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REFORMA DEL SPP LEY 29903

2013

1. Breve revisin: cmo son los descuentos obligatorios del trabajador afiliado al SPP
Art. 30 del T.U.O. de la Ley del SPP: Los aportes obligatorios estn constituidos por tres (3) conceptos:
1
Comisin AFP Prima Seguro Previsional

Fondo de Pensiones

Jubilacin

2
Prima de Seguro

2 1
Aporte al Fondo

Invalidez

Sobrevivencia

G. de sepelio

3
Comisin AFP

Adm. de fondos

2. Por qu fue necesario ir a una Reforma del Sistema Privado de Pensiones?


Para generar una mayor competencia en el sistema para beneficio de los afiliados.
Va licitaciones, obtener mejores precios por el servicio de administracin de los fondos de pensiones. Y, a la vez, fomentar competencia por una mayor rentabilidad

Para hacer coincidir los intereses de los afiliados con los de las

AFP
Va el cobro de comisin sobre el SALDO del Fondo del afiliado.

Para ampliar la cobertura del sistema pensionario;


Se hace obligatorio el ingreso de independientes y de trabajadores de la microempresa de hasta 40 aos a un sistema de pensiones.

Empoderar al afiliado como trabajador que aporta a un sistema de pensiones basado en su ahorro

3. Qu beneficios trae la Ley N 29903?


Cambiar el modelo de competencia para beneficio de los trabajadores que ingresan obligatoriamente a un sistema de seguridad social
Oferta: fomentar ingreso de nuevos operadores Demanda: ampliar el sistema a ms trabajadores

Licitaciones

Competencia por precios

La AFP cobre sobre lo que administra

Ahorros en costos

+ Rentabilidad del fondo + Pensiones (-) Comisiones por el servicio + Transparencia

4. Tipos de comisin en las AFP


Comisin sobre remuneracin
Actualmente y antes de la reforma: La comisin es un
Comisin AFP Prima Seguro Previsional

porcentaje remuneracin (flujo).

de la del afiliado

Comisin sobre el saldo


Con la reforma: Se crea un nuevo esquema de cobro de comisin que es un porcentaje

Aporte al Fondo

de fondo del afiliado (saldo)


que administra la AFP. Este nuevo esquema de cobro de comisiones se aplicar gradualmente.

4. Tipos de comisin en las AFP: Comisin sobre el saldo


Pagan sobre el saldo aportes obligatorios que devenguen a partir de la fecha (comisin mixta)

Trabajadores nuevos

2013
Trabajadores antiguos Aqu siguen pagando comisin nicamente sobre el flujo Pagan sobre el saldo aportes obligatorios que devenguen a partir de la fecha (comisin mixta) 1 de abril

1 de febrero

5. Comisin de transicin: Comisin mixta


Est integrada por dos componentes: Una comisin sobre remuneracin (flujo) y otra comisin sobre el saldo (slo nuevos aportes al fondo) Progresivamente la comisin sobre remuneracin (flujo) ir disminuyendo hasta llegar a cero (0).

REMUNERACIN (Flujo)
MIXTA % Remuneracin + % Nuevos Aportes

NUEVOS APORTES (Saldo)

Febrero/ Abril 2013

Lleva la comisin sobre remuneracin a 0

Enero 2023

10 Aos

6. Por qu se requiere un periodo de transicin (comisin mixta)?


Porque sino se afectara drsticamente la continuidad de operacin del SPP, en vista que los servicios a los afiliados son permanentes y de distinta ndole (pagos de pensiones, gestiones de cobranza, inversiones de los fondos, etc.). El ingreso de las AFP el 2012 fue de aproximadamente 1 100 millones de soles.

Porque un periodo transitorio de comisin mixta con licitacin y centralizacin de procesos operativos crticos, genera un ambiente competitivo y facilita el ingreso de nuevos operadores, dado que se reducen barreras a la entrada.

Porque si se cobrase solo por saldos desde un inicio, las barreras a la entrada para el ingresos de nuevas operadoras seran muy altas y eso afectara la competitividad del modelo del SPP.

7. Modo y plazos para decidir tipo de comisin


Se acerca a la agencia de la AFP llena solicitud y adjunta copia de DNI

No necesita medio de confirmacin

Decisin de permanecer bajo un esquema de cobro sobre remuneraci n (flujo)

Va Clave Web nueva (accede al portal de su AFP y solicita dos claves para optar por flujo) Carta (correo certificado) bajo un formato dado y le adjunta copia de DNI,

Confirmacin bajo medios de grabacin telefnica a cargo de la AFP y a disposicin de la SBS

7. Modo y plazos para decidir el tipo de comisin

Plazo para elegir Plazo para revocar decisin esquema de de los que optaron por flujo flujo

2013

2 de enero

31 de marzo

30 de setiembre

El afiliado que no efecta trmite alguno, se queda en el esquema de saldo

Lugar comn 1: Es posible que mi fondo se lice cuando me cobran sobre el saldo?
RENTABILIDAD NOMINAL HISTRICA DEL FONDO 2
60.0 50.0 40.0
Rentabilidad Nominal Historica Acumulado en 12 meses (en porcentaje)

30.0 20.0 10.0 0.0 -10.0 Comisin Anual por Saldo : 1.25% -20.0 -30.0
Abr-98 Abr-05 Abr-12

Desde abril de 1998 a la fecha, en el 87% de los meses se han presentado rentabilidades acumuladas positivas.

Si un afiliado hubiese aportado por nica vez S/. 10,0 en julio de 1993 a su AFP y no hubiese realizado otro tipo de aporte posterior, y se le hubiese cobrado una comisin sobre el saldo de 1,25% anual. Qu hubiera pasado?

Al cabo de 19 aos, tendra como saldo en su fondo S/. 86, habiendo acumulado S/. 76 de rentabilidad nominal del SPP (fondo 2). Ms del 88% slo sera rentabilidad.

Lugar comn 2: Cuando est desempleado, en el esquema por saldo s me cobran comisiones. Antes, no.
En la comisin se internaliza la tasa de empleo/ desempleo de los afiliados La AFP gestiona el saldo, producto de los aportes ms la rentabilidad acumulada

Flujo
AFP internaliza el cobro

vs.

Saldo
AFP transparenta el cobro

Entonces, si en ambos esquemas se produce un cobro, lo mejor es transitar hacia escenarios de mayor transparencia para el afiliado respecto del costo del servicio

Lugar comn 3: la comisin por saldo no se aplica a nivel internacional


Estructura de Comisiones
Comsin Fija Sobre Flujo Sobre Saldo Sobre Rentabilidad Sobre Exceso de Rentabilidad Comisin cambio/salida Seguro (Social/Muerte e Invalidez)

AMRICA LATINA
Argentina Bolivia Chile Colombia Costa Rica El Salvador Mxico Pnama Per Rep. Dominicana Uruguay EUROPA DEL ESTE Bulgaria Polonia Estonia Hungria Kazajastan Latvia Croacia Republica Checa Macedonia Serbia Republica de Eslovaquia OTROS Australia Suecia Israel Turquia Hong Kong X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X

X X

Fuente: Estadisticas AIOS. OIPS (2008). OECD (2008).

8. Entonces, Qu debo evaluar para elegir flujo o saldo?


Gano algo hoy? si opta por el esquema mixto, tendr en los primeros aos un mayor ingreso disponible por la aplicacin de la reduccin de la comisin sobre remuneracin (flujo) por efecto del corredor a partir de abril 2013. Puedo saber cuanto voy a pagar de comisiones en el futuro? No hay manera de saberlo. Pero el modelo mixto tiene una trayectoria decreciente de la comisin sobre remuneracin (flujo) y un mercado que compite va licitaciones; en cambio, bajo el modelo de cobro sobre flujo puro, no hay ninguna ruta para las comisiones (pueden subir o bajar) y no hay licitaciones. Adems, todos los nuevos afiliados post ley 29903 van al sistema mixto. Mi edad me dice algo? Cuando se compita por saldos, la AFP procurar gestionar los CIC ms grandes, lo que alinea el servicio en funcin al objetivo del ahorro (porque son las cuentas de los afiliados de mayor edad). En cambio, en el esquema de flujo de hoy, el servicio est ms orientado a gestionar las cuentas de los afiliados de mayor remuneracin.

Tiene sentido que me cobren sobre mi ingreso mensual? Si la AFP gestiona sus ahorros para la vejez, resultara ms comprensible para un afiliado que se le cobre sobre el monto que administra a que lo haga sobre un ingreso mensual cuando aporta a la AFP, de modo anticipado. En el sistema de saldo, la idea es facilitar una comparacin de lo que gana vs. lo que le cuesta el servicio (la rentabilidad neta), lo que empodera al afiliado.

9. Impacto de las licitaciones sobre las comisiones:


Comision por Remuneracion antes de la Reforma 2.14% 1.95% 1.80% 1.75% 1.91% Comision por Remuneracion despues de la Asignacion 2.10% 1.89% 1.74% 1.60% 1.83% Comision por Remuneracion despues de la Licitacion 1.84% 1.85% 1.74% 1.60% 1.76% Comision Mixta Comisin por remuneracin 1.49% 1.65% 1.55% 1.51% 1.55% 0.47% 1.91% 1.83% 1.76% 1.33% Comisin anual por saldo 1.20% 1.40% 1.20% 1.90% 1.43% 1.25% 1.39%

AFP

Profuturo Horizonte Integra Prima Prom. sin Habitat Habitat Prom. con Habitat

Hubo ingreso de nueva AFP La licitacin increment la competencia

Todas las AFP cobrarn menos comisiones a sus afiliados en los prximos dos aos

Ejemplo prctico para los primeros dos (2) aos


Remuneracin: S/ 3 000 AFP
Profuturo Horizonte Integra Prima Habitat (en formacin) Comisin Comisin sobre remuneracin sobre remuneracin antes de la Post Reforma Licitacin 1,540.80 1,324.80 1,404.00 1,332.00 1,296.00 1,252.80 1,260.00 1,152.00 Comisin Post Licitacin Comisin Mixta (1) 1,164.83 1,295.13 1,208.03 1,231.80 434.21

Remuneracin: S/ 7 000 AFP


Profuturo Horizonte Integra Prima Habitat (en formacin) Comisin Comisin sobre remuneracin sobre remuneracin antes de la Post Reforma Licitacin 3,595.20 3,091.20 3,276.00 3,108.00 3,024.00 2,923.20 2,940.00 2,688.00 Comisin Post Licitacin Comisin Mixta (1) 2,717.93 2,566.73 2,230.73 2,941.41 1,013.16

(1) Supuesto de rentabilidad anual del fondo 5%; y densidad laboral 100%.

10. Conclusiones
1.

Por qu fue necesaria la Reforma del Sistema Privado de Pensiones?


a) Para lograr mayor competencia y mejores pensiones a los afiliados b) Para ampliar la seguridad social a ms personas

2.

Qu plantea la Ley de Reforma del SPP Ley 29903?


La Reforma desarrolla 2 mecanismos que operan de manera conjunta: a) Licitacin peridica b) Nuevo sistema de cobro sobre SALDO (temporalmente mixto)

3.

La reforma ha generado impactos positivos?


S, a dos niveles: a) Para los afiliados antiguos y nuevos, les ofrecer una comisin 22% menor que el promedio Pre-Reforma b) Generar una competencia permanente de las AFP por mayor rentabilidad

Muchas gracias
2013

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