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Realice un ENSAYO sobre el: Aporte de la Ley Sarbanes Oxley para la gestin de instrumentos financieros Fecha de presentacin: mircoles 28.08.2013 (hasta media noche) Formato y presentacin: Virtual al correo hhinojosa@continental.edu.pe Asunto del mensaje: Apellidos_Nombres_OPCFC *No olvide consignar su nombre en el trabajo. **Los puntos se suman a cualquiera de las notas de TA (vlido para el 1 consolidado)
FINANZAS CORPORATIVAS
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Semana 3
Howard HW
Qu es un instrumento financiero?
Es un contrato que origina un ACTIVO FINANCIERO en una empresa y un PASIVO FINANCIERO o INSTRUMENTO DE PATRIMONIO en otra Fuente: NIIF (Normas Internacionales de Informacin Financiera)
Mercados Financieros
Monetario
De
Tipos de Agentes
Superavitario
Deficitario
Posee excedentes de fondos, busca invertir racionalmente dichos excedentes, considerando la rentabilidad y riesgo de las diversas alternativas de inversin disponibles
Es aquel que se encuentra en una situacin de insuficiencia de fondos: sus necesidades financieras son mayores a su disponibilidad de recursos
Eficiencia Operacional
TASA DE INTERS
Tasa de Inters
Es
Nominal
Real
Riesgo Cambiario
Las
tasas de inters en S/. Suelen ser ms altas que las tasas en USA $, ya que reflejan el riesgo cambiario (expectativa de revaluacin del dlar) La evidencia muestra que un SPREAD de tasas en S/. Respecto al USA $ es un buen indicador de las expectativas de revaluacin del dlar.
PRODUCTOS FINANCIEROS
De Inversin
Renta variable Renta fija Derivados Fondos de inversin Seguros Divisas
De Financiamiento
Prstamos Tarjeta de crdito Descuento comercial Leasing Factoring Confirming
Fuente: http://www.enciclopediafinanciera.com/instrumentos-financieros.htm
Renta Variable
Comnmente
se asocian a los dividendos percibidos por las acciones de una empresa. Reportan rendimientos en el largo plazo con mayor riesgo. Son instrumentos representativos de propiedad.
Renta Fija
Es
considerada como una inversin de menor riesgo. Se genera a partir de la emisin de deuda pblico/privada. Son instrumentos representativos de deuda.
Derivados
Son
usados para cubrir, transferir o reducir el riesgo existente en un determinado activo subyacente Se efectan en fecha futura.
Fondos de Inversin
Son
No se necesita mucho dinero para invertir Son fciles de comprar y vender Son regulados Son gestionados por entes especialistas
Seguros
Es
un medio para transferir riesgo. Paga una prima al verificarse una eventualidad prevista en el contrato de seguros. Al realizar un contrato de seguro, se intenta obtener proteccin econmica de bienes o personas que pudiesen sufrir daos en el futuro.
Divisas
Se
negocian en el mercado FOREX (red electrnica global de instituciones bancarias, financieras y operadores varios dedicados a comerciar divisas) Como instrumentos se aprecian:
Prstamos
Implica
la re-distribucin de los activos financieros en el tiempo. Las instituciones financieras son las principales proveedoras de prstamos.
Tarjeta de Crdito
Por
su capacidad de realizar pagos se les llama dinero plstico. Es una forma de contar con crdito revolvente.
Descuento Comercial
Es
usado por las empresas, con la intervencin de un banco, para hacer efectivos los pagos pendientes de clientes. El requisito es que dichos pagos estn representados por letras de cambio y otros documentos comerciales.
Leasing
Es
el uso de activos fijos a cambio de una serie de pagos peridicos. Se conocen dos tipos:
Factoring
Se
realiza cuando una empresa cede a un factor sus derechos sobre crditos a cambio de abonos anticipados, deducido el importe por comisin. EL factoring supone administracin de cobros y financiamiento. En esencia es vender los crditos originados por la venta de mercadera en el corto plazo.
Confirming
Tambin
conocido como Reverse Factoring ya que en este caso el banco avala el pago al proveedor. Es el equivalente a un pago certificado. Se usa en la gestin de pagos por compras a nivel empresarial.
Instrumentos de CP (Papeles Comerciales) CD Negociables (Entidades financieras) Bonos: Corporativos Titulizados Subordinados Estructurados
ACTIVO TOTAL
PASIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO
Oferta de Acciones
Lectura
MANUAL
DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS MEF Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico (Lima, 31 de julio de 2012) Disponible en Aula Virtual como archivo PDF.
Tasas de inters
E1
Si
la tasa nominal para un crdito comercial es de 7.5% anual. Cul ser la tasa efectiva?
E2
Si
E3
Si
Prstamos
E1
Su
empresa ha solicitado un prstamo de $ 100,000; negociando una TEA de 10%. Entonces A cunto ascender la cuota peridica si se pagan en?
E2
Su
empresa ha solicitado un prstamo de $ 250,000; negociando una TEA de 8%. Entonces A cunto ascender la cuota peridica si se pagan en?
E3
Tenemos
que cancelar una deuda comercial de $ 50,000 en la modalidad BULLET, si deseamos refinanciar dicha deuda A cunto ascender la cuota?
Considere
Acciones/Bonos
E1
Hace
12 meses UD. ha comprado acciones de Exxon Mobile, ahora quiere saber como ha ido el desempeo de su inversin:
A comprado 100 acciones a $ 1,500 c/u C/accin paga un dividendo de $ 75 El precio el da de hoy es $1,605 c/u
De
E2
UD.
A comprado dichas acciones a $ 18.30 c/u C/accin paga un dividendo de $ 0.63 El precio spot es $17.67 c/u
Cul
a. b. c.
E3
Cul
es el precio al da de hoy de un bono, cuyo rendimiento anual es de 11% durante 20 aos? El valor nominal estipulado de dicho bono ser de $ 11,000 al finalizar el perodo.
E4
Cul ser el precio que c/u estar dispuesto a pagar por las acciones de su empresa? UD. ofrece un rendimiento perpetuo de $ 200