Fondements Philosophiques de lEconomie et de la Finance islamiques

Abderrahmane LAHLOU
ABWAB Consultants

Colloque

Ethique et Religions, pour une conomie juste

23-24 Janvier 2014

La question synoptique
Les enseignements philosophiques et religieux peuvent-ils dterminer aujourdhui des modles conomiques et financiers ?
Religion et Economie
Pour le peuple de Madian, deux fondamentaux semblaient primer dans tout modle de socit: ladoration des dieux et la pratique conomique: O Jethro, tes prires nous ordonnent-elles dabandonner ce quadoraient nos ascendants et de disposer de nos biens notre guise? Coran. Hud 87.

Finance et Economie
La thorie financire, fille de la thorie conomique a pris son indpendance, avec lessor de lconomie de march au 20me sicle aux Etats unis et sur le continent. En Islam, doctrine financire est adosse la doctrine conomique, puisque la finance ne jouit pas de son indpendance conomique. Finalits
Cration de valeur, Equit, Solidarit Les dimensions de lconomie islamique

Le Politique
La justice, la corruption, la Rpartition des richesses

Le Social
redistribution des revenus Spculation

Le Financier

Environnement & DD
Ecologie, Eau Waqf

Le Commercial
le code des contrats

le Riba, le Gharar, la Jahala

Les Finalits
Cration de valeur, Equit, Solidarit

Les dimensions de lconomie islamique

1. lactivit bancaire
Le prt intrt Le placement intrt Lpargne rmunre intrt Lescompte bancaire Les garanties & cautionnements bancaires

Les 2 formes dusure

Riba Al Nasia: lattribution de tout surplus au remboursement dune dette montaire

Riba Al Nasa: lchange de monnaies temprament

2. Les marchs financiers

Les produits drivs La titrisation

Les interdits des marchs financiers

Gharar, Jahala: lincertitude de ralisation et de contrepartie dans les contrats Al kali: La revente des crances

3. Les assurances
Le contrat dassurance La forme dexploitation La capitalisation

Les interdits de lassurance

Gharar, Jahala: lincertitude de ralisation et de contrepartie dans les contrats Riba Al Nasia: Lintrt des placements

Les dimensions de lconomie islamique

Pourquoi lintrt est-il prohib?

Le statut de la monnaie: moyen dchange et rserve de valeur mais pas
bien marchand. La monnaie na pas dutilit directe. Qui ne possde que de la valeur montaire ne senrichira pas en la louant.

Le rle du systme financier : accompagnement de lconomie

relle et pas dindpendance conomique. Promotion de la solidarit entre dtenteurs de liquidits et producteurs.

La cration de valeur: elle rsulte imprativement de lassociation

du Capital (physique, montaire) et du Travail (managrial, manuel, intellectuel). Haro sur lactivit de rente.

Le mcanisme dendettement : il est corollaire la cration de

valeur conomique. Je ne mendette que si je garantis un enrichissement conomique. (Les subprimes en 2008)
Les 2 formes dusure Riba Al Nasia: lattribution de tout surplus au remboursement dune dette montaire Riba Al Nasa: lchange de monnaies temprament Les dimensions de lconomie islamique

Lalternative lintrt est-elle thique et efficiente?

Les banques islamiques ont dvelopp une alternative base sur la participation et sur ladossement du financement aux actifs tangibles LES CONTRATS DE PARTICIPATION: les contrats Moucharakat

- Moucharaka (Association, Capital dveloppement) Mousaqat, Mouzaraa - Moudaraba (Fiducie)

LES CONTRATS DE VENTE: les contrats Bouyoue
- Mourabaha (Vente temprament) - Salam (Prfinancement de campagne) - Istisnae (BOT)

LES CONTRATS DE TITRISATION Tasnid

- Sukuks Ijara (Titres de mise en location- vente) - Sukuks Salam (Titres de prfinancement matires premires) - Sukuks Istisnae (Titres de financement Equipements)
Les dimensions de lconomie islamique

Pourquoi lincertitude est-elle prohibe?

Le paralllisme des droits & obligations: un contractant ne
peut pas sacquitter de son obligation de paiement alors que lautre sacquittera ou pas de son obligation de couverture, selon loccurrence de la sinistralit. Elle est source diniquit.

Limprcision du montant de contrepartie: la dtermination du

montant de couverture du sinistre obit des estimations imprcises post-contractuelles. Elle est source de litige.

Liniquit des termes du contrat: Il y a iniquit car lassur peroit

un montant suprieur son versement.

Lincertitude dans la ralisation des termes du contrat rend celui-ci nul et non avenu. Rgle de
base de la Charia

Les dimensions de lconomie islamique

Lalternative lincertitude dans le contrat commercial est-elle thique et efficiente?

Le contrat dassurance dvelopp par les socits de Takafoul est bas sur la mutualit. Cela vite lexploitation commerciale dun secteur o rgne lalatoire et la fatalit.

Le contrat commercial est remplac par un contrat de donation conditionnelle.

Selon la Charia, les contrats de donation permettent lingalit des contreparties du contrat (donation dun montant de prime faible contre un montant de ddommagement ventuel lev)

La forme de compagnie dactionnaires est remplace par la compagnie de socitaires.

Les excdents ou dficits dexploitation de lactivit dassurance reviennent aux socitaires. Pas de bnfices dexploitation ni de placements raliss par les actionnaires leur seul profit, la faveur dune concession de monopole de lEtat.

Le rgime de capitalisation est banni des rgimes de retraite, en faveur de la rpartition.

Mais ceci nempche pas la constitution de rserves, ni le placement dexcdents en Sukuks, voire en Moudaraba, dans la mesure de leur disponibilit sur le march. Les revenus des placements sont mutualiss et appartiennent tous les socitaires ou mutualistes.
Les dimensions de lconomie islamique

Conclusion La doctrine islamique en Economie & en Finance

La doctrine est dessence spirituelle sous format temporel:
Exemple: la proprit des biens ne revient pas lHomme, mais Dieu. Lhomme en est dpositaire et usufruitier, et transmet ces pouvoirs ses ayant droit. Les actes conomiques sont vocation dadoration et de dvotion.

La doctrine est desprit social: elle encourage leffort individuel et la

jouissance personnelle, mais garantit une redistribution minimale au profit de la communaut la plus proche.

Jamais richesse ne sera greve par laumne.

Hadith du Prophte.

La doctrine est dorientation librale: Elle garantit la proprit

prive et promeut la cration individuelle des richesses, et prconise lconomie de march, mais institutionnalise les filets de scurit sociaux pour une conomie solidaire. Elle ne favorise pas linstitution dun Etat monopolistique mais plutt la socit civile et lconomie civile
Je ninstaurerai pas de prix du march. Cest Dieu quil revient de fixer les prix. Hadith du Prophte.

La doctrine est vocation non montariste: Elle ne fait pas de la monnaie

linstrument dajustement des prix. Elle prconise lencadrement de lconomie concurrence de la cration de richesses relles.

Pour rester contemporain: le Fiqh doit tre dynamique, en phase avec le rel.
Les dimensions de lconomie islamique

Merci de votre attention

Abderrahmane LAHLOU
ABWAB Consultants