Custo financeiro alto.

Concorrncia e Competitividade dificultando o giro dos estoques. Consumidor exigindo maiores prazos de pagamento. Fornecedores praticando prazos cada vez menores e se aumentarem os prazos, implicar maiores custos financeiros.

"$# QU' A! '-"#'!A! QU'.#A-) #* Por terem problemas de liquidez. QUA ! A! "#$%&%' ! CAU!A! ( !!$) #* Provavelmente uma combinao de diversos fatores de carter operacional e de decises estratgicas que infelizmente no deram certo: - 'stoques+"razos+%endas+#ece,imento etc.

... para

qualquer empresa o valor total do con!unto de recursos formados por: valores em caixa e ,ancos/ valores a rece,er e valores em estoques.

FONTES DE CAPITAL DE GIRO: Capital "r0prio

'mpr1stimos+Financiamentos 2 de curto e de longo prazo 2 (escontos de duplicatas e c3eques Fornecedores Adiantamento de Clientes 4ucros

LOCALIZAO DA NCG NO BALANCO PATRIMONIAL

Va+o! tota+ )o Ativo Ci!$&+a#te, Re'!ese#ta o i#vesti e#to tota+ e .i!o, Pa!a e"eito )e a#*+ise )o Ca'ita+ )e Gi!o )eve se! e/'&!.a)os eve#t&ais Ativos Ci!$&+a#tes N0o O'e!a$io#ais 1 $o o e '!2sti os a $o#t!o+a)as e t3t&+os a !e$e(e! )e ve#)a )e ativo N0o $i!$&+a#te4,

ESTOQUES FORNECEDORES DUPLICATAS A RECEBER

Fi#a#$ia e#to a&to *ti$o )o .i!o $o %&e a e '!esa 'o)e $o#ta!

OUTROS ATIVOS CIRCULANTES

NCG

Este vazio ost!a os "i#a#$ia e#tos %&e a e '!esa '!e$isa o(te! 'a!a "i#a#$ia! a $o!!es'o#)e#te *!ea )e Ativo Ci!$&+a#te, - a NCG

NCG 5 NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO

- A C6AVE PARA A ADMINISTRAO FINANCEIRA DE UMA EMPRESA7 A NCG NO - S8 UM CONCEITO FUNDAMENTAL PARA A AN9LISE DA EMPRESA DO PONTO DE VISTA FINANCEIRO: OU SE;A AN9LISE DE CAI<A: MAS TAMB-M DE ESTRAT-GIAS DE FINANCIAMENTO: CRESCIMENTO E LUCRATIVIDADE

NCG = ACO - PCO

NCG = NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO ACO = ATIVO CIRCULANTE OPERACIONAL PCO = PASSIVO CIRCULANTE OPERACIONAL

Aplicao dos Recursos Caixa

Bancos Contas a Receber Estoques I obili!ado $otal 500 2.500 4.000 6.000 "#.000 26.000

%ri&e

dos Recursos

'ornecedores

4.500 E pr(sti o Banc)rio *.000 'ol+a de ,a&a ento 2.000 I postos a Recol+er 500 Capital ,r-prio *.000 .ucros Acu ulados #.000 $otal 26.000

 aplicao no &iro / 0inanceiro

Caixa e Bancos 3.000,00 aplicao no &iro / operacional Contas a Receber 4.000,00 Estoques 6.000,00 aplicao ati1o 0ixo Imobilizado 3.000,00

.%ri&ens 'inanceiras
em!r"stimos banc#rios $.000,00 %ri&ens operacionais %ornecedores 4.&00,00 sal#rios e encar'os sociais (.000,00 im!ostos a recol)er &00,00 %ri&ens de recursos pr-prios ca!ital !r*!rio $.000,00 + Resultados acumulados 3.000,00

2iro 'inanceiro Caixa e Bancos R3 #.000400 2iro %peracional Contas a Receber Estoques R3 "0.000400 ,arte dos E pr(sti os Ati1o 'ixo Imobilizado R3 "#.000400

%ri&ens 'inanceiras Em!r"stimos R3 *.000400 %ri&ens %peracionais ,ornecedores -al#rios a .a'ar Im!ostos a .a'ar R3 5.000400 %ri&e de Recursos ,r-prios Ca!ital .r*!rio Resultados /cumulados 0ucros1.re2u3zos R3 "".000400

NCG NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO

5C6 7 6iro $peracional 89: $rigens $peracionais 8Contas #ec. ; 'stoques: 9 8Fornecedores ; !alrios ; mpostos: 8<.===,== ; >.===,==: 9 8<.?==,== ; @.===,== ; ?==,==: 5C6 7 A=.===,== 89: B.===,== 5C6 7 C.===,== ndica quanto do 6iro $peracional est sendo DfinanciadoE com recursos de terceiros. As origens operacionais dos recursos de terceiros co,rem B=F do 6iro $peracional. 4ogo, quem est ,ancando os C=F restantes)

NCG NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO

Aumenta quando ocorrer* acr1scimo no volume de vendas/ ampliaGHo dos prazos de rece,imentos e de estoques/ reduGHo de prazos de pagamentos/ aumento do volume de vendas a prazo. (iminui quando ocorrer* queda nas vendas/ reduGHo dos prazos de rece,imentos e de estoques/ aumento dos prazos de pagamentos/ reduGHo do volume de vendas a prazo. 'stHo lem,rados, no nosso exemplo, B=F do giro estHo co,ertos com recursos de terceiros. ' os C=F restantes) %amos verI

C6" 7 #ecursos "r0prios 8 2 : Ativo Fixo 8Capital "r0prio ; #esultados de %endas: 9 mo,ilizado 8J.===,== ; C.===,==: 9 AC.===,== C6" 7 AA.===,== 8 2 : AC.===,== 7 8@.===,==: ndica quanto dos recursos pr0prios da empresa estHo sendo utilizados no Capital de 6iro.

(os recursos pr0prios, nen3um centavo est aplicado no Capital de 6iro, todo ele est investido no Ativo Fixo. 4ogo, nHo sHo os recursos pr0prios que ,ancam aqueles C=F de necessidade do giro operacional.

Aumenta quando ocorrer* 6eraGHo de lucros/ Aporte de capital/ %enda de mo,ilizados. (iminui quando ocorrer* 6eraGHo de preKuLzos/ (istri,uiGHo de lucros/ AquisiGHo de mo,ilizados. 'ntHo, quem ,anca a necessidade de capital de giro 1...

!4C 7 6iro Financeiro 2 $rigem Financeira 8Caixa e .ancos: 2 8'mpr1stimos: !4C 7 C.===,== 8 2 : J.===,== !4C 7 8?.===,==: ndica a situaGHo lLquida de Caixa, ou seKa, o que tem em Caixa em relaGHo ao que foi emprestado de ,ancos. (esvendado o mist1rioI " valor encontrado indica que os emprstimos esto garantindo as atividades operacionais e ainda as imobilizaes. #os $.%%% %% podemos entender que &.%%% %% complementam o 'tivo (i)o e *.%%% %% bancam a +ecessidade do ,iro "peracional aqueles *%-. 'stHo lem,rados)

INSTRUMENTOS PARA A ADMINISTRAO #'!U-$* 5ecessidade de Capital de 6iro 7 #M C.===,== Capital de 6iro "r0prio 7 #M 8@.===,==: !aldo 4Lquido de Caixa 7 #M 8?.===,==: 'ntre os tantos desafios do dia2a2dia de uma empresa, o Capital de 6iro 1 um dos que merece total e especial atenGHo, afinal se a empresa nHo DgirarE tudo ficar im0vel.

SITUA=ES POSS>VEIS EM RELAO AO

ACO?PCO

ACO @ PCO A Sit&aB0o #o! a+ #a aio!ia )as e '!esas, 6* & a NCG 'a!a a %&a+ a e '!esa )eve e#$o#t!a! "o#tes a)e%&a)as )e "i#a#$ia e#to, ACO A PCO A NCG A C: 'o!ta#to: a e '!esa #0o tD "i#a#$ia e#to, #e$essi)a)e )e

ACO E PCO A A e '!esa te ais "i#a#$ia e#tos o'e!a$io#ais )o %&e i#vesti e#tos o'e!a$io#ais, So(!a !e$&!sos )as ativi)a)es o'e!a$io#ais: os %&ais 'o)e!0o se! &sa)os 'a!a a'+i$aB0o #o e!$a)o "i#a#$ei!o o& 'a!a e/'a#s0o )a '+a#ta,

 At!av2s )a A#*+ise )e Ba+a#Bos: 'a!ti#)o )as D, Fs, Po)e5se $a+$&+a!: %&a#tos )ias e 2)ia: a e '!esa +eva 'a!a !e$e(e! s&as ve#)as, PMRV De "o! a a#*+o.a: 'o)e5se ta (2 $a+$&+a! o PRAZO M-DIO QUE A EMPRESA LEVA PARA PAGAR SUAS COMPRAS 5 PMPC O&t!o 3#)i$e: ta (2 )e s& a i 'o!tF#$ia 'a!a e)i! a performance )as e '!esas e est&)o: 2 o PRAZO M-DIO DE RENOVAO DOS ESTOQUES 5 PMRE,

PRAZO M-DIO DE RECEBIMENTO DAS VENDAS

PRAZO M-DIO DE PAGAMENTO DAS COMPRAS

PRAZO M-DIO DE RENOVAO DOS ESTOQUES

PMRV A GHC, DR1 4 PMPC A GHC, DP1 4 V C

V A Ve#)as #o 'e!3o)o PMRV A P!azo M2)io )e Re$e(to )as Ve#)as DR A D&'+i$atas a Re$e(e! C A Co '!as #o 'e!3o)o PMPC A P!azo M2)io )e P.to, )as Co '!as DP A D&'+i$atas a Pa.a!

PMRE A GHC, EM CMV

CMV AC&sto Me!$ Ve#)i)a PMRE A P!azo M2)io )e Re#ovaB0o )os Esto%&es EM A Esto%&e M2)io

E<EMPLO NUM-RICO

IC<J C+ie#tes,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, Esto%&e 2)io,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, Fo!#e$e)o!es,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, J,CKL,HKC NLJ,ICH NCO,LGH

IC<I J,JII,LJI J,CGM,KGL HGM,CHL H,CKG,JJK I,NHH,KCI G,ING,LGC

IC<G J,LIM,CHJ J,GJN,LJK HOO,NMJ N,OIC,JKG G,GON,IHH K,IJO,HNJ

Ve#)as 15 )evo+&BPes e a(ati e#tos4 L,MHC,IIN Co '!as,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, C,M,V,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, G,CCJ,LON G,HIJ,LGC

E<EMPLO NUM-RICO

IC<J
PMRE A GHC, EM CMV
PMRV A GHC, DR1 4 V

IC<I
GHC , J,CGM,KGL A JJK G,ING,LGC

IC<G
GHC , J,GJN,LJK AJJI K,IJO,HNJ

GHC , NLJ,ICH A NK G,HIJ,LGC

GHC , J,CKL,HKC A HG L,MHC,IIN

GHC , J,JII,LJI A HN H,CKG,JJK

GHC , J,LIM,CHJ A NC N,OIC,JKG

PMPC A GHC, DP1 4 C

GHC ,

NCO,LGH A OL G,CCJ,LON

GHC ,

HGM,CHL A OG I,NHH,KCI

GHC ,

HOO,NMJ A HG G,GON,IHH

CICLO OPERACIONAL E CICLO FINANCEIRO

CICLO OPERACIONAL 1CO4 A - o i#te!va+o: e )ias: )e$o!!i)o )es)e o o e#to )a $o '!a )os '!o)&tos: at2 o !e$e(i e#to )as ve#)as , F8RMULA A PMRE Q PMRV CICLO FINANCEIRO A - o i#te!va+o: e )ias: e %&e a e '!esa "i#a#$ia se& .i!o 1i#vesti e#tos e )&'+i$atas a !e$e(e! e esto%&es4: se o a&/3+io )e te!$ei!os "o!#e$e)o!es: 'o!ta#to: $o !e$&!sos '!R'!ios o& )e te!$ei!os o#e!osos, F8RMULA A CO 5 PMPC

CICLOS OPERACIONAL E FINANCEIRO

Prazo de estoque

Prazo de recebimento das vendas

Prazo de pagamento a fornecedores

4empo 3enda dos produtos 2ecebimento das vendas

.ompra de matria-prima

Pagamento aos fornecedores

./.0" (/+'+.1/2"

./.0" "P12'./"+'0

CICLO OPERACIONAL E CICLO FINANCEIRO 5 COMPARAO COM PADR=ES

IC<J
EMPRESA PMRE PMRV PMPC CO CF SETOR

IC<I
EMPRESA SETOR

IC<G
EMPRESA SETOR

NK HG OL JGN LI

HH NL HM JKJ NI

JJK HN OG JOJ MO

HN NM NH JKH NC

JJI NC NG JOI JCM

NC NN NO JKN HM

CICLO OPERACIONAL E CICLO FINANCEIRO 5 COMENT9RIOS SOBRE A SITUAO ANTERIORMENTE MOSTRADA A e '!esa: e IC/J: ti#Sa & $i$+o "i#a#$ei!o (e i#"e!io! ao 'a)!0o e)ia#o: o %&e 2 (o T a e '!esa #e$essitava to a! "i#a#$ia e#tos 'a!a o .i!o 'o! & '!azo )e LI )ias: IC )ias a%&2 )a 2)ia )o seto!, Isto: se )evia ao aio! '!azo o(ti)o )e se&s "o!#e$e)o!es 1OL4: e !e+aB0o U 2)ia )o seto! 1HM4 : (e $o o ao e#o! $i$+o o'e!a$io#a+, No V+ti o e/e!$3$io: a e '!esa #0o $o#se.&i& a#te! o '!azo )e "o!#e$e)o!es a$i a )a 2)ia )o seto!: e o se& $i$+o o'e!a$io#a+ $!es$e& )e asia)a e#te e vi!t&)e )o e/$essivo P!azo 2)io )e Re#ovaB0o )e Esto%&es: %&e evo+&i& )e NK )ias e <J: 'a!a JJI )ias e <G, Co o o P!azo M2)io )e Re#ovaB0o e Esto%&es )e'e#)e ais )a '!R'!ia a) i#ist!aB0o )o %&e )o e!$a)o: )e#ota5se a3 & )es$o#t!o+e )a e '!esa e !e+aB0o U a) i#ist!aB0o )o es o, Co isso: o Ci$+o Fi#a#$ei!o e IC<G: )e JCM )ias: 'asso& a KC )ias a$i a )a seto! 1HM4: e LN )ias a$i a )o CF )e IC<J: %&e "o!a )e NI )ias e)ia#a )o