Prsent par :

Melle SAIS NAWEL

Chambre de Commerce et Dindustrie
Mmoire de fin dtudes
Pour lobtention du diplme de Technicienne Suprieure en Banque
Thme :
Encadreur :
Mer MEKRI ZOHEIR
Promotrice :
Melle DJILLALI
Techniques de Financement
Des investissements:
Les Crdits Bancaires
INTRODUCTION:
Les relations entre les banques et les entreprises
ont volu de faon considrable.
Le dveloppement des marchs financiers, les
progrs technologiques et les innovations
financires ont modifi les besoins des
entreprises, accru la concurrence entre les
tablissement de crdit et largie loffre de
services bancaires.
La gestion de trsorerie utilise une gamme
beaucoup plus large de supports.
Lingnierie financire a acquis un droit de cit.
Problmatique:
Comment le banquier apprcie t_ il la
solvabilit et la liquidit dun projet
dinvestissement en fonction du crdit
dinvestissement (CMT) ?
En tenant compte de la couverture des
risques, la rentabilit prsente et prospective
est elle compatible avec le niveau
dendettement et lorientation de lactivit
lentreprise?
Plan de travail:

Introduction
Partie I: thorie
La banque
Chapitre I: le financement de lexploitation
Chapitre II: le financement de linvestissement
Chapitre III: le financement du commerce extrieur
Chapitre IV: les risques de crdit et les moyens de sen prmunir
Chapitre V : le montage dun dossier de crdit
Chapitre VI : les indices de lquilibre financier
Deuxime partie: partie pratique
Chapitre I :prsentation de la (BNA) et de lagence Pins Maritimes 624
Chapitre II : activit commerciale de la (BNA)
Chapitre III : tude de cas pratique
Conclusion


Le financement de lexploitation
Le financement de linvestissement
Le financement du commerce extrieur
Typologie des crdits
La banque:
Le mtier de la banque consiste faire circuler une
matire premire: largent, achet et/ou prt aux
clients.
Les montants de matire en circulation prennent la
forme de capital: un dpt, une pargne, un emprunt, un
prt.
Le rsultat de ce travail se traduit par un intrt.
Lactivit bancaire se droule concrtement en
concordance avec quatre axes essentiels, savoir: la
comptabilit, les finances, le commercial et
linformatique.
La banque ou tablissement de crdit exerce titre de
profession principale: la rception des fonds du public,
les oprations de crdit, la mise disposition des moyens
de paiement.


Les crdits dexploitation
les crdits par caisse
Les crdits de trsorerie
globaux
les crdits de trsorerie
spcifiques
La facilit de caisse
Le dcouvert
Le crdit de campagne
Le crdit de relai ou de
soudure
lescompte
Lavance sur facture
Lavance sur titres
Lavance sur march public
Lavance sur marchandise
Le factoring
Lavance sur stock
Les crdits dexploitation
les crdits par signature
Laval

Le cautionnement
Lacceptation

Les crdits dinvestissement
Les investissements

Catgories
dinvestissements
Investissement daprs
leur nature
Investissement daprs
leurs objectifs
Les crdits dinvestissement
Les investissements


Les investissements
daprs leur nature
Les investissements
matriels
Les investissements
financiers
Les crdits dinvestissement
Les investissements
Les investissements
daprs leurs objectifs
Les investissements
de remplacement
Les investissements
de capacit
Les investissements
dinnovation
Les crdits dinvestissement
La viabilit du projet dinvestissement
Aspect conomique
Avenir de la branche
dactivit
Place de laffaire dans la
branche dactivit
Problme dapparition de
produit technicit
diffrente


Aspect technique
Les quipements
Les moyens humains
Les crdits dinvestissement
Les crdits dinvestissement
Les crdits
dinvestissement
directs
Crdit long
terme
Crdit moyen
terme
Le leasing ou
crdit-bail
mobilier
et crdit- bail
immobilier
Les crdits
dinvestissement
indirects
Caution lies au
crdit acheteur
La lettre de
garantie de la
B.A.D
Les crdits
dinvestissement
spciaux
Crdits de l ANSEJ
Le microcrdit
Le financement du commerce extrieur
L e financement du commerce
extrieur
La remise
documentaire
Les crdits
documentaires
Les crdits
documentaires
rvocable
Le crdit
documentaire
irrvocable
Le crdit
documentaire
irrvocable
et confirm
Les crdits
fournisseurs
Les crdits
acheteur
Les risques de crdit et les moyens de sen prmunir
Les risques de crdit
Le risque de non remboursement
Le risque dimmobilisation
Le risque de taux
Le risque de change
Les risques de crdit et les moyens de sen prmunir
Les garanties
Garanties
relles
Garanties
personnelles

Lhypothque Nantissement
Cautionnement Laval
Montage dun dossier de crdit dinvestissement
La demande manuscrite du client
Attestation, fiscal et parafiscales dument apures
Curriculum vitae des dirigeants
Copie conforme du registre de commerce
Etude technico conomique du projet
Bilans douverture et bilans prvisionnels sur la dure du prt
Plan de financement
Facture pro formas des quipements acqurir et devis estimatifs
des travaux raliser
Acte de proprit, ou bail de location du local devant abriter
laffaire
Bilans fiscaux et le tableau des comptes de rsultat des trois
dernires exercices certifis par les commissaires aux comptes et/
ou comptables agres
DPAMR et CAT NAT
Les indices de lquilibre financier
Diagnostic conomique et
financier de lentreprise
lanalyse rtrospective
Bilans
TCR
Diagnostic financier
les indices de lquilibre financier

Reclassement et laboration du bilan financier
Actif Passif
2. Investissement
3. Stocks
4. Crances
1. Fonds propres
5. Dettes
Actif Passif
Actif immobilis
Fonds
permanents
Actif circulant
Dettes
court terme
Bilan comptable
Bilan financier
Retraitement
Reclassement
Les indices de lquilibre financier
Rapprochement entre les ressources et les emplois du
bilan Financier et lapprciation de lquilibre financier
Fonds de
Roulement
Besoin en
Fonds de
Roulement
Trsorerie
Les indices de lquilibre financier

Calcul et interprtation des ratios
Ratios de structure et de liquidit
Ratios dactivit
Ratios de rentabilit
Prsentation gnrale de la BNA
La banque National dAlgrie est socit au capital
de 14 600 000 000 000 t cre le 13/06/ 1966
par lordonnance n 66 _ 178 elle fut la premire
banque commerciale de lAlgrie indpendante.
LA BNA effectue toutes les oprations de banque,
elle est lintermdiaire financier des agents
conomiques des secteurs commercial, agricole,
industriel et le secteur des services.
Elle regroupe 5 divisions,19 directions centrales
17directions rgionale dexploitation sous leur
contrle 195 agences.
Prsentation de la BNA Pins Maritimes
Lagence BNA Pins Maritimes est directement lie au rseau
de lexploitation:
Principales attributions: le service administratif, le service
caisse, le service portefeuille, le service commerce extrieur,
le service engagement bancaire.
Le service engagement bancaire regroupe:
le compartiment tudes et analyses: runit les documents du
dossier de crdit, dcide de la nature de la ligne de crdit
oprationnelle, montant du crdit.
Le compartiment engagements: dlivre les actes de cautions
et aval sur autorisation de crdit, remise des mainleves
;oprations de portefeuille commercial et financier, applique
les conditions de banque.

Activit commerciale de la BNA
La collecte des ressources en Dinard: sont
rparties en comptes courants
(commerants),comptes de
chques(particuliers),comptes sur livrets(
fonction lpargne),comptes terme ( dpt
et bon de caisse)
les emplois: crdits directes, et les crdits par
signature.

Prsentation du projet: cration dune agence de contrle technique de
vhicules lgers < 35 tonnes
les Conditions doctroi de lagrment du ministre des transports
Un terrain de 600 m
Lacquisition des quipements spcifiques (deux lignes de contrle
technique )
Identification civile du promoteur:
Curriculum vitae du promoteur :
Formation professionnelle et acadmique : le client est diplm de lINH
Exprience et qualification professionnelles requises : a exerc durant 15 ans la
fonction de chef de dpartement technique SNTV, la direction de la
maintenance des vhicules poids lgers et lourd.

Etude de cas pratique
Etude technico _ conomique du projet


Objet de crdit:

un crdit dinvestissement
(acquisition de deux lignes de contrle vhicule < 35
tonnes )
cout du projet : 10 821 638 DA
Fonds propres: 2 164 328 DA
Crdits bancaires: 8 657 310 DA
Crdit bancaire sollicit lagence BNA PINS
Maritimes hauteur de: 5 400 000 DA


Etude de cas pratique
Etude technico conomique du projet
Etude de cas pratique
Etude technico conomique du projet
Description de lactivit : le personnel est encadr par LENACTA
La visite technique porte sur les lments suivants: identification
,freinage, direction, visibilit clairage et signalisation, liaison au sol,
structure et carrosserie ,quipements, organes mcaniques, pollution
et niveau sonore.
Priodicit des contrles techniques: tout les six mois, la premire
mise en circulation du vhicule, et une foi par an.
Etude du march: il existe 9 agences de contrle vhicule pour un parc
automobile de la ville dAlger regroupant 74 554 vhicules soit 8284
visites par agences (tude statistique de lENACTA).
Nombre de visites fixe par lENECTA 1750 visites / mois
Cout de la visite : 1000 DA
Chiffre daffaire mensuel 1750 000 ,chiffre daffaire annuel 21 000 000
Impacte du projet: la cration demploi, la prservation de la nature,
qualit de la prestation du service de maintenance, de contrle
technique rgulier .
Etude de cas pratique
Expos: traitement du dossier
lagence BNA
Nature de linvestissement
Rubrique Cration
Installation complexes 8 827 959 DA
Equipement de bureau et de
communication
921 783 DA
Agencements et installations 1 071 896 DA
Total 10 821 683 DA
Etude de cas pratique
La structure de linvestissement
La structure de
linvestissement
Taux Montant
Apport promoteur 50 % 5 421 683 DA
Crdit bancaire 50 % 5 400 000 DA
Total 100 % 10 821 683 DA
Etude de cas pratique
Echancier de remboursement
Montant de lemprunt bancaire: 5 400 000 DA
Taux dintrt appliqu en vigueur : 5,5%
Dure de lemprunt 05 ans dont 01 an de diffr.
Taux sur la valeur ajoute: 17 %


Anne Capital en
dbut de
priode
principal Intrt s TVA Agios Reste
rembours
er
2008 5400000 / 297000 347490 347490 5400000
2009 5400000 1350000 297000 347490 1697490 4050000
2010 4050000 1350000 222750 260617,7 1610617,5 2700000
2011 2700000 1350000 148500 173745 1523745 1350000
2012 1350000 1350000 74250 86872,5 1436872,5 /
Etude de cas pratique

Calcul des cashs flows (la rentabilit de linvestissement )
Rubrique
Anne

2008 2009 2010 2011 2012
Rsultat
net de
lexercice
4389809 4487684 4585559 4683434 4781309
Amortisse
ment
2164327 2164327


2164327

2164327

2164327
CAF

6554136 6652011 6749886 6847761 6945636
Etude de cas pratique
Analyse rtrospective des bilans
Comptabilit
gnrale
Stratgie
financire
Gestion de
portefeuille
Analyse
financire
Mathmatiques
financires
valuation des
projets
dinvestissem
ent
Etude de cas pratique
Le bilan douverture(tableau ressources emplois)
N
compte
Actif Montant N compte Passif Montant
2


242

245


247


3
4
48
Investissement


Installation
complexes
Equipements
de bureau

Agencement et
installation

Stock
Crance
Disponibilits



8827959

1071896


921783


/
/
78362
1

11

5
521
Fonds
propres
Fonds
personnel
Dettes
Emprunt
bancaires


2200000


8700000
Total 10900000 10900000
Etude de cas pratique
Tableau des comptes de rsultat (TCR)
Rubrique Anne 2008 2009 2010 2011 2012
Prestation fournies 21 000 000 21 000 000 21 000 000 21 000 000 21 000 000
Matires fourniture
consommes
9 625 000 9 625 000 9 625 000 9 625 000 9 625 000
Frais PTT/ELEC/GAZ 500 000 500 000 500 000 500 000 500 000
Valeur ajoute 10 875 000 10 875 000 10 875 000 10 875 000 10 875 000
Frais de personnel 1 608 000 1 608 000 1 608 000 1 608 000 1 608 000
Impts et taxes 529 720 529 720 529 720 529 720 529 720
Frais financier 619 875 489 375 358 875 228 375 97 875
Frais divers 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000
Dotation aux amort
provi
2 164 327 2 164 327 2 164 327 2 164 327 2 164 327
Rsultat de
lexploitation
5 853 078 5 983 578 6114078 6 244 578 6 375 078
IBS 1463 269 1 495 894 1 528 519 1 561 144 1 593 769
Rsultat de lexercice 4 389 809 4 487 684 4 585 559 4 683 434 4 781 309
Etude de cas pratique
Bilan financier grandes masses
Rubrique
Anne
2008 2009 2010 2011 2012
Actif
I / actif
immobilis
8 657 311 6 492 984 4 328 656 2 164 329 /
(%) 60,04 37,82 21,63 9,43 /
II/ actif circulant 5 762 498 10 674 509 15 684 396 20 792 157 25 997 795
(%) 39,96 62,18 78,37 90,57 /
Total 14 419 809 17 167 493 20 013 052 22 956 486 25 997 795
(%) 100 100 100 100 100
Passif
I/capitaux
permanent
14 419 809 17 167 493 20 013 052 22 956 486 25 997 795
(%) 100 100 100 100 100
II/ dettes
court terme
/ /

/

/

/

(%) / / / / /
Total du passif 14 419 809 17 167 493 20 013 052 22 956 486 25 997 795
(%) 100

100

100

100

100

Etude de cas pratique
la valeur actualiss des flux de paiement
et le taux de rendement interne de la
banque
Taux
dactualisa
tion
Taux dactualisation 5,5%
Valeur
actualis
Valeur actualises des flux de paiement:
= V1 + V2 + V3+ V4 + V5
(1+t) (1+t) (1+t) (1+t)4 (1+t)
= 5 555 505 DA

Plus
value
5 555 505 -5400 000 = 155 505 DA

TRI
Taux actuariel ou taux de rendement interne:
5400000= V1 + V2 + V3+ V4 + V5
(1+t) (1+t) (1+t) (1+t)4 (1+t)
TRI = 6,435 %
Etude de cas pratique
Le tableau des amortissements linaires des investissements
N
com
pte
Rubrique Montant Du
re
An
n
e
2008 2009 2010 2011 2012
242 Installati
on
complexe
s
8827959 5 1765592 1765592

1765592

1765592

1765592
245 Equipem
ents de
bureau
1071896 5 214379 214379

214379

214379

214379

247 Agencem
ent et
installati
on
921783 5 184356 184356

184356

184356

184356

TOTAL 10821683 5 2164327 2164327

2164327

2164327

2164327

Etude de cas pratique
La mthode du taux moyen de
rentabilit ou mthode comptable
TMR= (rsultat net / montant de linvestissement) *100
Nombre dannes 2
Le rsultat net= 4389809+4487684+4585559+4683434+
4781309

Le rsultat net = 22927795

TMR =( 22927795 / 10900000) *100
5 2
TMR= 84,14%
Etude de cas pratique
La mthode du taux moyen de
rentabilit ou mthode comptable
TMR= (flux net de trsorerie / montant de linvestissement) *100
Nombre dannes 2
Flux net de trsorerie =Le rsultat net+ l amortissement
= cash flow 1 + cash flow 2 +
cash flow 3 + cash flow 4 + cash flow 5

TMR =( 33749430 / 10900000) *100
5 2
TMR= 123,85%
Etude de cas pratique
Les paramtres dvaluation des
projets dinvestissement
VAN
Valeur actuelle nette = -I 0 + cashs flows actualiss
Au temps N = 0 VAN = 17 879 233 VAN > 0
DR
Dlai de remboursement des capitaux investi
DR = 1 an + 9 mois
IP
Indice de profitabilit = cashs flows actualiss/ I 0
IP
TRI
Taux de rentabilit interne VAN = 0
TRI = 54,18%
Etude de cas pratique
Les dcisions dinvestissement
Les critres globaux ou dintgration
V
A
N
I

V
A
N
G



La valeur
actuelle nette
intgre ou
globale

VANI=
A (1+t) - I 0

A = cash flow
capitaliss

VANG=
17879234
I
P
G

o
u

I
P
I



Indice de
profitabilit
intgr ou global


IPG = A (1+t)
I 0

IPG = 2,64029

T
R
G

o
u

T
R
I

Taux de rentabilit
globale ou intgr



TRI = (A/ I 0)- 1


TRG = 28,11 %
Etude de cas pratique
Calcul des fonds de roulement, besoin de
fonds de roulement et de la trsorerie.
Rubrique
Anne
2008 2009 2010 2011 2012
Fonds de
roulement
5 762 498 10 674 509 15 684 396

20 792 157 25 997 795
Evolution
du FR(%)
/ 85,24 46,93 32,57 25,04
Besoin en
fonds de
roulement
3 334 394 3 674 509 5 684 396 7 792 157 5 997 795
Evolution
du BFR(%)
/ 10,20 54,7 37,08 -23,028
Trsorerie 2 428 104 7 000 000 10 000 000 13 000 000 20 000 000
Evolution
de la
trsorerie
(%)
/ 188,29 42,86 30 53,85
Il sagit dun promoteur qui capitalise une longue exprience dans le
domaine de la maintenance automobile .

La nouvelle rglementation ordonne que les vhicules doivent tre
soumis un contrle technique obligatoire, selon le cas tous les (06)
six mois la premire circulation du vhicule , et une fois par an.

La Banque Nationale DAlgrie sengage financer ce projet
dinvestissement hauteur de 50 % par un crdit moyen terme
CMT dune valeur de 5 400 000 DA pour une dure de (05) cinq
ans, avec un diffr de paiement dune (01) anne.

tude de cas pratique
Dcision de la Banque Nationale d Algrie
La garantie du fond de garantie FGAR

Le nantissement des quipement financer
Etude de cas pratique
les garanties recueillir
Conclusion
L tude labor par le banquier est dcisive
en matire doctroi de crdit dinvestissement.

Le banquier doit mesurer les risques lis au
crdit .

Une analyse financire et une interprtation
conomique simposent.

FIN DE MMOIRE MERCI .
Rubrique
Anne
N N+1 N+2 N+3 N+4
Actif
I /Actif immobilis : 8657311 6492984 4328656 2164329 /
1/Immobilisations corporelles : 8657311 6492984 4328656 2164329 /
Installations
complexes
7062367 5296775 3531183 1765591 /
Equipement de bureau et de
communication
737427 553071 368714 184358 /
Agencement et installations 857517 643138 428759 214380 /
2/Immobilisations financires : / / / / /
3/Immobilisations incorporelles / / / / /
II/Actif circulant 5762498 10674509 15684396 20792157 25997795
1/ Valeurs dexploitations : / / / / /
Stocks / / / / /
2/Valeurs ralisables :
crances :
3334394 3674509 5684396 7792157 5997795
Clients 3334394 3674509 5684396 7792157 5997795
3/ Valeurs disponibles : 2428104 7000000 10000000 13000000 20000000
Disponibilits 2428104 7000000 10000000 13000000 20000000
Total actif 14419809 17167493 20013052 22956486 25997795
Passif
I/Capitaux permanents : 14419809 17167493 20013052 22956486 25997795
1/Capitaux
Propres :
6589809 11077493 15663052 20346486 25127795
Fonds personnel 2200000 2200000 2200000 2200000 2200000
Rsultat en instance daffectation 4389809 8877493 13463052 18146486 22927795
2/Dettes long et moyen terme 7830000 6090000 4350000 2610000 870000
Emprunt bancaire 7830000 6090000 4350000 2610000 870000
II/DCT : / / / / /
Total passif 14419809 17167493 20013052 22956486 25997795