FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y ADMINISTRATIVAS

DEPARTAMENTO ACADEMICO DE CIENCIAS CONTABLES

SEMESTRE: 2014 I ciclo.
CURSO: ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
PROFESOR: FERRER TARAZONA, ROYER
ALUMNOS(AS) :
- CARHUANCHO RIVERA LIZ TANIA
- CASTILLO DIAZ ARTURO
- PAZ TITO MAGDIEL BETZABEL
- RUIZ TARAZONA PATRICIA MILAGROS




En este presente trabajo de investigacin daremos a conocer toda la
informacin recopilada sobre el capital de trabajo con la finalidad de
mostrar su importancia, sus conceptos, sus tipos y el modo de
aplicacin en un ente.
Para ello debemos tener en cuenta que:
El capital de trabajo tiene una participacin fundamental en la
estructura financiera de la empresa y de los resultados de la
entidad en los periodos convencionales anuales.
Es de vital importancia el mantener la actuacin del ente
econmico en un grado tal de liquidez que permita el desarrollo
continuo y armnico de las operaciones.
A continuacin, se citan algunas definiciones de diversos autores,
con la finalidad de ayudar a la comprensin de este tema.


Ver la capacidad
de fondos de la
empresa para
invertir a corto y
largo plazo.
Observar la
capacidad de
pago de los
compromisos
Analizar la
disponibilidad de
endeudamiento
Total de recursos fsicos y
financieros que posee un
ente econmico
CAPITULO I
Cantidad de dinero que se presta, se impone, sobre
todo cuando es de alguna importancia.
Factor de produccin constituido por inmuebles,
maquinaria o instalaciones de cualquier gnero, que,
se destina a la produccin de bienes.
DEFINICIN SEGN RAE

Diferencia que existe entre
el Activo Circulante y el
Pasivo a Corto Plazo de una
empresa.
(Perdomo, 2001, p. 19).
Cantidad de dinero que
utiliza la empresa para
su operacin normal
(Fernndez, 2000, p. 31).
Medida de liquidez que muestra,
en un punto del tiempo, cul es el
excedente de recursos de fcil
conversin en efectivo sobre los
compromisos de pago a corto
plazo
(Ochoa, 2009, p. 378).
Parte del capital o de la
inversin de la empresa con la
que sta realiza sus
operaciones.
(Ortega, 2008, p. 223).
El Capital de Trabajo es importante pues le
permite al Gerente Financiero y la
empresa en general dirigir las actividades
operativas.

Permite a la empresa cumplir con el pago
oportuno de las deudas u obligaciones
contradas.

Capital de Trabajo (CT) =
Activo Circulante (AC)
Pasivo a Corto Plazo (PCP)


Son los recursos propiedad de la empresa
representados por el efectivo y sus
equivalentes, as como por cuentas por cobrar
y los inventarios principalmente, cuya
caracterstica es la disponibilidad para la
operacin.
Caracterstica: SU FACIL CONVERSION EN S/. En el plazo mximo de un ao.
Efectivo y Equivalentes de
efectivo, inversiones
financieras
Cuentas por cobrar.s
Inventarios: Materia prima,
proceso y terminado
Son las obligaciones contradas e ineludibles por
la empresa representados por las cuentas por
pagar, proveedores, impuestos por pagar y
financiamientos mximos a un ao, cuya
caracterstica es la exigibilidad para la operacin.
Caracterstica: OBLIGACIONES QUE DEBEN PAGARSE
en el plazo mximo de un ao.
Proveedores
Cuentas por pagar
Impuestos por pagar
Crditos o financiamiento
Suma de todo el activo corriente
considerando en esta a todos aquellos
conceptos que son utilizados a corto plazo
por la empresa para el desarrollo de sus
operaciones representados por los rubros:
disponibles (Caja y Bancos), exigible
(Valores Negociables, Ctas. por Cobrar) y
realizables (Inventarios)

CAPITULO II
Diferencia entre los activos circulantes y los pasivos de
corto plazo
Activos circulantes
EFECTIVO Y
EQUIVALENTES DE
EFECTIVO
INVERSIONES
FINANCIERAS
CTAS POR COBRAR
INVENTARIOS

Pasivo de corto plazo
MENOS

SOBREGIROS BANCARIOS
PRESTAMOS BANCARIOS
CTAS POR PAGAR
PASIVO ACUMULADO

Segn esta frmula al restar el
pasivo corriente del activo corriente
se pueden presentar tres tipos de
situaciones:

AC > PCCapital de Trabajo Positivo
AC = PCCapital de Trabajo Nulo
AC < PCCapital de Trabajo Negativo
El capital de trabajo neto nos muestra:
(a) La liquidez de la empresa de manera
aproximada. Si la diferencia del activo
corriente y pasivo corriente da un numero
positivo, es decir, es mayor a cero, entonces
refleja el hecho de que las inversiones que se
pueden convertir en efectivo en corto plazo,
son mayores a las obligaciones que debe
afrontar la organizacin por lo que la
empresa aparentemente no tendr problema
de liquidez.

(b) La gestin financiera. Aqu nos
referimos a lo siguiente:
Si como se dijo, el capital de trabajo
neto es positivo, las inversiones
corrientes son mayores que las
obligaciones de corto plazo.

CAPITULO III
Cuando compramos mercaderas por s/.40 al contado
y al crdito
Cuando vendemos mercaderas por s/.50 al contado y
al crdito
Cuando pagamos deudas de largo plazo por s/.30
Cuando hay aporte de accionistas por s/.60
Cuando vendemos una activo fijo a s/.25
Cuando obtenemos un financiamiento a largo plazo
por s/.35
CAPITULO IV
CAPITAL DE
TRABAJO
NEGATIVO
Es un
desequilibrio
patrimonial
Aumentar el
activo
corriente
Los pasivos
mantenidos
son ms que
los activos
disponibles
CAPITULO V
El resultado de las
Prdidas de Operacin
Prdidas excesivas en
operaciones
extraordinarias
El fracaso de la
gerencia en la
obtencin de fuentes de
financiamiento externas
Una poltica poco
conservadora de
dividendos
La inversin de fondos
corrientes en la
adquisicin de activo no
corriente
Los aumentos en los
precios
CAPITULO VI
No otorgar la debida
importancia al rubro de
cuentas por cobrar
Toman en cuenta
slo el volumen de
las cuentas
Deficiente direccin,
organizacin y control de
la empresa
Canales de
distribucin mal
orientados
CAPITULO VII
Operaciones normales
Utilidad sobre la venta de valores negociables u
otras inversiones
Ventas de activo fijo, inversiones a largo plazo
. Reembolso de impuesto sobre la renta
Ventas de bonos por pagar y de acciones de capital
. Prstamos bancarios y otros a corto plazo
Crditos comerciales

Declaracin de dividendos en efectivo.
Compra de activos no corrientes .
Reduccin de deuda a largo plazo.
Recompra de acciones de capital en
circulacin.
Financiamiento espontneo.
Enfoque de proteccin.

ACTIVO CORRIENTE 250 PASIVO CORRIENTE 110
ACTIVO NO CTE 150 PASIVO NO CORRIENTE 90
PATRIMONIO 200
TOTAL ACTIVO 400 TTAL PAS Y PATR. 400
A.C 250 P.C 110
A.N.C 150 P.N.C 90
PATRIMONIO 200
TOTALES 400 400
1.- CUANDO COMPRAMOS MERCADERAS POR S/.40 AL CONTADO Y AL CRDITO

AL CONTADO

ORIGEN: DISPONIBLE (ACTIVO)
DESTINO: EXISTENCIAS (ACTIVO)

FONDO DISPONIBLE
250 40
210. SALDO DEUDOR
250 250
EXISTENCIAS
40 -
40. SALDO DEUDOR
40 40
CUENTAS POR PAGAR
110

110.. SE MANTIENE (NO HAY DEUDA)
CUENTAS POR PAGAR
110

110.. SE MANTIENE (NO HAY
DEUDA)
CALCULO:
AC-PC = KW
CLCULO ESPECFICO:
(250+40-40) -110 = KW
250 -110 = KW
140 = KW
ANALISIS DE LOS RESULTADOS:

DISMINUYE EL FONDO DISPONIBLE
AUMENTA LAS MERCADERIAS (EXISTENCIAS)
POR LO TANTO SE CUMPLE EL PRINCIPIO DE PARTIDA DOBLE, NO VARIA EL
CAPITAL DE TRABAJO PERO SI VARIA EL DESTINO Y ORIGEN DE LOS FONDOS.
EXISTENCIAS
40 -
40. SALDO DEUDOR
40 40
EXISTENCIAS
40 -
40. SALDO DEUDOR
40 40
CUENTAS POR PAGAR
110
40
150 VARA (HAY DEUDA)
AL CREDITO
ORIGEN: CUENTA POR PAGAR (PASIVO)
DESTINO: EXISTENCIAS (ACTIVO)

FONDO DISPONIBLE
250
250. SALDO DEUDOR
250 250

CALCULO:
AC - PC = KW
CLCULO ESPECFICO:
(250+40) - (110+ 40) = KW
290 - 150 = KW
140 = KW
ANALISIS DE LOS RESULTADOS:

AUMENTA LA OBLIGACION (CUENTAS POR PAGAR)
AUMENTA LAS MERCADERIAS (EXISTENCIAS)
POR LO TANTO SE CUMPLE EL PRINCIPIO DE PARTIDA DOBLE, NO VARIA EL CAPITAL DE
TRABAJO PERO SI VARIA EL DESTINO Y ORIGEN DE LOS FONDOS.

PARA ESTE PRIMER CASO DE COMPRA DE MERCADERAS AL CONTADO Y AL
CRDITO, EL CAPITAL DE TRABAJO SE MANTIENE DEBIDO A QUE LOS CAMBIOS
QUE OCURRAN SE DARN DE FORMA INTERNA, ES DECIR, EN LAS CUENTAS
PERTENECIENTES AL ACTIVO CORRIENTE (AC) Y PASIVO CORRIENTE (PC) POR LO
TANTO NO AFECTA A LOS TOTALES CORRESPONDIENTES
FONDO DISPONIBLE
250
50 300. SALDO DEUDOR
300 300

2.- Cuando vendemos mercaderas por s/.50 al contado y al crdito

AL CONTADO

ORIGEN: DISPONIBLE (ACTIVO)
DESTINO: EXISTENCIAS (ACTIVO)

FONDO DISPONIBLE
250
50 300. SALDO DEUDOR
300 300
EXISTENCIAS
50
50 (SALIDA DE MERCADERIAS)
50 50
CUENTAS POR COBRAR


SE MANTIENE (HAY COBRO
DISPONIBLE)

CALCULO:
AC-PC = KW
CLCULO ESPECFICO:
(250+50-50)-110 =KW
250-110 = KW
140= KW
ANALISIS DE LOS RESULTADOS:
AUMENTA EL FONDO DISPONIBLE
DISMINUYE LAS MERCADERIAS (EXISTENCIAS)
POR LO TANTO SE CUMPLE EL PRINCIPIO DE PARTIDA DOBLE, NO VARIA EL CAPITAL
DE TRABAJO PERO SI VARIA EL DESTINO Y ORIGEN DE LOS FONDOS.
FONDO DISPONIBLE
250
250 SE MANTIENE POR QUE NO
HAY COBRO EFECTIVO
250 250
AL CREDITO

ORIGEN: CUENTA POR COBRAR (ACTIVO)
DESTINO: EXISTENCIAS (ACTIVO)

FONDO DISPONIBLE
250
250 SE MANTIENE POR QUE NO HAY COBRO
EFECTIVO
250 250
EXISTENCIAS
50
50 (SALIDA DE MERCADERIA)
50 50
CUENTAS POR COBRAR
50

50 VARA (HAY DEUDA POR COBRAR)

PARA EL SEGUNDO CASO DE VENTA DE MERCADERAS AL CONTADO AL
CRDITO, EL CAPITAL DE TRABAJO SE MANTIENE.
POR FORMULA NOS DEMUESTRA QUE NO EXISTEN CAMBIOS TOTALES EN EL
CAPITAL DE TRABAJO, PERO AL IGUAL QUE EN EL PRIMER CASO SE DAN
CAMBIOS INTERNOS YA SEA EXISTENCIAS, OBLIGACIONES, ETC.
ANALISIS DE LOS RESULTADOS:
- DISMINUYE LAS EXISTENCIAS
- AUMENTA LAS CUENTAS POR COBRAR
POR LO TANTO SE CUMPLE EL PRINCIPIO DE PARTIDA DOBLE, NO VARIA EL
CAPITAL DE TRABAJO PERO SI VARIA EL DESTINO Y ORIGEN DE LOS FONDOS.
CLCULO ESPECFICO:

(250+50-50) -110 = KW
250 -110 = KW
140 = KW
A.C FONDO DISPONIBLE
250 30 (SALIDA DE DINERO)
220. SALDO DEUDOR
250 250
3.- Cuando pagamos deudas de largo plazo por s/.30

ORIGEN: DISPONIBLE (ACTIVO)
DESTINO: DEUDA (PASIVO)

A.C FONDO DISPONIBLE
250 30 (SALIDA DE DINERO)
220. SALDO DEUDOR
250 250
A.N.C CUENTAS POR PAGAR (DEUDA LARGO PLAZO)
30 90

60..SALDO ACREEDOR
ANALISIS DE LOS RESULTADOS:

DISMINUYE EL FONDO DISPONIBLE
DISMINUYE LA OBLIGACION BANCARIA
POR LO TANTO SE OBSERVA QUE EL CAPITAL DE TRABAJO DISMINUYE EN S/.30, PORQUE AL DARSE
EL PAGO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO TOMAMOS DINERO (ACTIVO CORRIENTE) PARA PAGAR
UNA OBLIGACION QUE NO PERTENECE A PAGO AL PORVEEDOR DE MERCADERIA POR LO CUAL
CORRESPONDE AL A.N.C Y NO SE CUMPLE LA PARTIDA DOBLE.
CALCULO:

AC-PC = KW
CLCULO ESPECFICO:
(250-30)-220-110 =KW
220-110 = KW
110= KW
PARA EL TERCER CASO EL CAPITAL DE TRABAJO SI VARIA, ES DECIR EL MONTO
CALCULADO DE AC-PC HA DISMINUIDO EN 30 DEBIDO AL SIGUIENTE DETALLE
ANTERIORMENTE EL CAPITAL DE TRABAJO ERA IGUAL A 140
ACTUALMENTE EL CAPITAL DE TRABAJO ES IGUAL A 110
POR LO TANTO, SE OBSERVA QUE DISMINUYE LA DEUDA DE LA EMPRESA EN 30
SOLES.
ACTIVO CORRIENTE
250
60 (APORTE ACCIONISTAS) 310 SALDO DEUDOR
310 310
4.- Cuando hay aporte de accionistas por s/.60

ACTIVO CORRIENTE
250
60 (APORTE ACCIONISTAS) 310 SALDO DEUDOR
310 310
ACTIVO NO CORRIENTE
150 -
150. SALDO DEUDOR
150 NO SE TOMA ESTE VALOR 150
PASIVO CORRIENTE
110

110 NO SE TOMA ESTE VALOR
PASIVO NO CORRIENTE
90
90 SALDO ACREEDOR
90 90 NO SE TOMA ESTE VALOR
PATRIMONIO
200
60
260
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G
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:

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S
P
O
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B
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(
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C
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P
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T
A
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S
O
C
I
O
S

PATRIMONIO
200
60
260
ANALISIS DE LOS RESULTADOS:

AUMENTA EL FONDO DISPONIBLE
INCREMENTA EL CAPITAL DE TRABAJO
POR LO TANTO SE OBSERVA QUE EL CAPITAL DE TRABAJO INCREMENTO SU VALOR EN 60
PORQUE AL DARSE EL COBRO DE LA APORTACION DE CAPITAL DE LOS SOCIOS
INCREMENTAMOS EL DINERO (ACTIVO CORRIENTE), EL CAPITAL DE LOS SOCIOS
CORRESPONDE AL PATRIMONIO Y AL NO HABER PARTIDA DOBLE EL VALOR VARA.
CALCULO:
AC-PC = KW
CLCULO ESPECFICO:
(250+60)-110 =KW
310-110 = KW
200= KW
EL CAPITAL DE TRABAJO POR APORTE DE LOS SOCIOS AUMENTA, YA QUE EL ACTIVO
CORRIENTE Y EL PATRIMONIO DE LA EMPRESA SE INCREMENTA
POR LO TANTO SI PARTIMOS DE LA FORMULA NOTAMOS QUE EXISTE UN INCREMENTO
COMO LO MUESTRA EL SIGUIENTE DETALLE:
ANTERIORMENTE EL CAPITAL DE TRABAJO ERA IGUAL A 140
ACTUALMENTE EL CAPITAL DE TRABAJO ES IGUAL A 200
ACTIVO CORRIENTE
250
25 (COBRO DE VENTA A.F) 275 SALDO DEUDOR
275 275
5.- Cuando vendemos una activo fijo a s/.25
ACTIVO CORRIENTE
250
25 (COBRO DE VENTA A.F) 275 SALDO DEUDOR
275 275
ACTIVO NO CORRIENTE
150 25
125 SALDO DEUDOR
150 150
PASIVO CORRIENTE
110

110 NO SE TOMA ESTE VALOR
PASIVO NO CORRIENTE
90
90 SALDO ACREEDOR
90 90 NO SE TOMA ESTE VALOR
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N
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:

A
C
T
I
V
O

F
I
J
O

PATRIMONIO
200

200
PATRIMONIO
200

200
CALCULO:
AC-PC = KW
CLCULO ESPECFICO:
(250+25)-110 =KW
275-110 = KW
165 = KW
ANALISIS DE LOS RESULTADOS:

AUMENTA EL FONDO DISPONIBLE
DISMINUYE NUESTRO ACTIVO FIJO
POR LO TANTO SE OBSERVA QUE EL CAPITAL DE TRABAJO INCREMENTO SU VALOR EN
25 PORQUE AL DARSE EL COBRO DE LA VENTA DE ACTIVO FIJO INCREMENTAMOS EL
DINERO (ACTIVO CORRIENTE) Y EL ACTIVO NO CORRIENTE (ACTIVO FIJO).
EN ESTE CASO EXISTE UN VARIACIN EN EL ACTIVO CORRIENTE Y EL NO
CORRIENTE POR EL PRINCIPIO DE PARTIDA DOBLE, CON LA VENTA DE UN
ACTIVO FIJO SE OBSERVA QUE EL CAPITAL DE TRABAJO INCREMENTO SEGN
EL SIGUIENTE DETALLE:
ANTERIORMENTE EL CAPITAL DE TRABAJO ERA IGUAL A 140
ACTUALMENTE EL CAPITAL DE TRABAJO ES IGUAL A 165
ACTIVO CORRIENTE
250
35 (FINANCIAMIENTO) 285 SALDO DEUDOR
285 285
6.- Cuando obtenemos un financiamiento a largo plazo por s/.35
ACTIVO CORRIENTE
250
35 (FINANCIAMIENTO) 285 SALDO DEUDOR
285 285
ACTIVO NO CORRIENTE
150 -
150. SALDO DEUDOR
150 NO SE TOMA ESTE VALOR 150
PASIVO CORRIENTE
110

110 NO SE TOMA ESTE VALOR
PASIVO NO CORRIENTE
90
125 SALDO ACREEDOR 35
125 125 NO SE TOMA ESTE VALOR
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A
L

D
E

S
O
C
I
O
S

PATRIMONIO
200

200
PATRIMONIO
200

200
CALCULO:
AC-PC = KW
CLCULO ESPECFICO:
(250+35)-110 =KW
285-110 = KW
175= KW
ANALISIS DE LOS RESULTADOS:
AUMENTA EL FONDO DISPONIBLE
INCREMENTA NUESTRA OBLIGACION FINANCIERA
POR LO TANTO SE OBSERVA QUE EL CAPITAL DE TRABAJO INCREMENTO SU VALOR EN 35
PORQUE AL DARSE FINANCIAMIENTO INCREMENTAMOS EL DINERO (ACTIVO CORRIENTE)
Y INCREMENTAMOS TAMBIEN NUESTRA OBLIGACION FINANCIERA (PASIVO NO
CORRIENTE)

EN ESTE SEXTO Y LTIMO CASO DE OBTENCIN DE FINANCIAMIENTO SE LLEGA A LA
CONCLUSIN QUE POR EL INCREMENTO DE NUESTRO ACTIVO CORRIENTE EXISTE UN
AUMENTO DE CAPITAL COMO SE MUESTRA EN LOS SIGUIENTES RESULTADOS:
ANTERIORMENTE EL CAPITAL DE TRABAJO ERA IGUAL A 140
ACTUALMENTE EL CAPITAL DE TRABAJO ES IGUAL A 175

Recuerda que:
- Para la resolucin de los ejercicios de aplicacin
identificamos origen y destino de los fondos a travs de la
teora del origen y destino de los fondos que nos muestra
que:

Origen: recursos que entran a la empresa
Aplicacin el destino que se le da a los fondos

- Cuando la empresa inicia sus operaciones se trabaja con
el capital de los socios a travs de ello se mide la
rentabilidad de la empresa, esto se da con el finalidad de
generar ganancias sobrepasando la estabilidad de la
empresa.


Para finalizar debemos comprender:
Que el capital de trabajo no necesariamente es un indicador, sin embargo es una herramienta
fundamental para medir la disponibilidad de fondos en el cumplimiento de compromisos
diariamente asumidos por la empresa.

Debemos recalcar tambin que la empresa debe tener un capital de trabajo que represente el
50% de su pasivo corriente.

Un capital de trabajo negativo produce a la empresa un desequilibrio patrimonial, lo que no
representa necesariamente que la empresa est en quiebra o que haya suspendido sus pagos
pero si que hay que mejorar las estrategias para la toma de decisiones respecto a las
actividades ya sean de operacin, inversin y financiamiento.

El capital de trabajo varia siempre y cuando se realicen operaciones independientes al giro de
negocio de la empresa, como deudas, venta de activo fijo, financiamiento o aporte de
accionistas como se da a conocer en los ejercicios de aplicacin.

El capital de trabajo varia cuando en las operaciones se toman actividades que corresponden
a los no corrientes (largo plazo), esta determinacin se da partiendo de la formula AC-PC=
CAPITAL DE TRABAJO.