MARGARITA VALLE LEN

AGOSTO DICIEMBRE 2011

VERTICALES. UN EJERCICIO
PORCIENTOS INTEGRALES
RAZONES SIMPLES
HORIZONTALES. COMPARATIVO DE VARIOS
EJERCICIOS
AUMENTOS Y DISMINUCIONES
TENDENCIAS
GRFICOS
Compaa El Chance S.A. DE C.V.
Estado de situacin financiera
DIC PORCIENTOS DIC PORCIENTOS
2006 INTEGRALES 2007 INTEGRALES
ACTIVO
Caja y bancos 50,000.00 20,096.00
Clientes 35,000.00 120,000.00
Subtotal 85,000.00 140,096.00
Inventarios 130,000.00 140,000.00
Suma el Circulante 215,000.00 280,096.00

Terreno 80,000.00 160,000.00
Edificio 300,000.00 300,000.00
Depreciacin acumulada de edificio - 15,000.00 - 16,250.00
Mobiliario y Equipo 200,000.00 200,000.00
Depreciacin Acumulada de mob y eq. - 50,000.00 - 54,167.00
Equipo de transporte 200,000.00 200,000.00
Depreciacin acumulada de eq. de transp - 50,000.00 - 54,167.00
Suma fijo 665,000.00 735,416.00
SUMA ACTIVO 880,000.00 1,015,512.00
Compaa El Chance S.A. DE C.V.
Estado de Resultados

AO
2007
Ventas 836,000.00 100.00%
menos:
Costo de Ventas 585,200.00 70.00%
Utilidad Bruta 250,800.00 30.00%
menos:
Gastos de Venta 83,600.00 10.00%
Gastos de Administracin 83,600.00 10.00%
Depreciacin 9,584.00 1.15%
Total de gastos de operacin 176,784.00 21.15%
Utilidad en Operacin 74,016.00 8.85%
menos
ISR Y PTU 18,504.00 2.21%
Utilidad Neta 55,512.00 6.64%
PASIVO
A corto plazo
Proveedores 190,000.00 21.59% 190,000.00 18.71%
A largo plazo
Acreedores hipotecarios - 80,000.00 7.88%
SUMA PASIVO 190,000.00 21.59% 270,000.00 26.59%

CAPITAL CONTABLE

Capital Social 600,000.00 68.18% 600,000.00 59.08%
Reserva Legal - 4,500.00 0.44%
Resultados ejercicios anteriores - 85,500.00 8.42%
Resultado del ejercicio 90,000.00 10.23% 55,512.00 5.47%
SUMA CAPITAL CONTABLE 690,000.00 78.41% 745,512.00 73.41%
Suma Pasivo+Capital 880,000.00 100.00% 1,015,512.00 100.00%
Anlisis de Razones financieras

Razones de liquidez

Razones de administracin de activos.

Razones de administracin de
deudas.

Razones de rentabilidad.

Razones de valor de mercado


Razones de liquidez
Razn circulante
Activos circulantes
pasivo circulante

Razn rpida o prueba cida
(Activos circulantes inventarios)
pasivos circulantes

Razones de administracin de activos.
Rotacin de inventarios
Costo de ventas/inventarios.

Das de ventas pendientes de cobro.
Cuentas por cobrar/promedio de ventas por da

Rotacin de activos fijos.
Ventas/activos fijos netos.

Rotacin de activos totales.
Ventas/activos totales.
Razones de administracin de deudas.
Razn de endeudamiento
Deudas totales / activos totales.

Razn de rotacin del inters ganado
UAII/cargos por intereses.

Cobertura de cargos fijos.
UAII + pagos de arrendamiento
Cargos por intereses+pagos de
arrendamiento+(Pagos al fondo de
amortizacin/(1-tasa fiscal))

Razones de valor de mercado.
Razn precio/utilidad
Precio de mercado
Utilidad por accin (UDAC/#acc. comunes en circ)
Razn valor de mercado/valor en libros.
Precio de mercado por accin
Valor en libros por accin (CCC/#acc.com en circ.)

LIQUIDEZ
APALANCAMIENTO
ACTIVIDAD
RENTABILIDAD
SISTEMA DE ANLISIS DUPONT
VENTAS
MENOS:
COSTO DE
VENTAS
MENOS:
GASTOS
DE
OPERACIN
MENOS:
GASTOS POR
INTERESES
MENOS:
IMPUESTOS
UTILIDAD
DESPUS
DE IMPUESTOS
ENTRE:
VENTAS
MARGEN NETO
DE
UTILIDADES
MULTIPLICADO POR
VENTAS
ENTRE
ACTIVOS
CIRCULANTES
MS
ACTIVOS
FIJOS
NETOS
ACTIVOS
TOTALES
ROTACIN
DE
ACTIVOS TOTALES
RENDIMIENTO DE LOS
ACTIVOS TOTALES
RAT
MULTIPLICADO POR
PASIVO
A CORTO
PLAZO
MS:
PASIVO
A
LARGO PLAZO
PASIVOS
TOTALES
MS
CAPITAL
CONTABLE
ACTIVOS TOTALES
= TOTAL PASIVO
+ CAPITAL CONTABLE
DIVIDIDO ENTRE
CAPITAL
CONTABLE
MULTIPLICADOR DE
APALANCAMIENTO
FINANCIERO
MAF
RENDIMIENTO DE CAPITAL
R.C.
.- Mtodo de anlisis DuPont.- Que consiste en combinar el balance
general y el estado de resultados en dos medidas condensadas de
rentabilidad: el rendimiento de la inversin (RI) y el rendimiento del
capital.(RC).
RI= Margen neto de utilidad X Rotacin de activos totales

RC= RI X Multiplicador de apalancamiento financiero

Margen neto de utilidad = Utilidades Netas despus de Imptos
Ventas

Rotacin de activos totales = Ventas
Activos totales

Multiplicador de apalancamiento = Activos totales
financiero Capital Contable

Utilidad Neta despus imptos X Ventas X Activos totales
Ventas Activos Totales Capital contable


= Utilidades netas despus de impuestos
Capital contable.

El uso del multiplicador del capital para convertir el
rendimiento de la inversin en rendimiento del capital
refleja el impacto del apalancamiento sobre el
rendimiento de los propietarios.

La principal ventaja de este mtodo es que
permite a la empresa dividir su rendimiento de capital
dentro de un elemento de utilidades por ventas
(margen neto de utilidad), otro de eficiencia en el uso
de sus activos ( rotacin de activos totales) y otro de
uso de apalancamiento (multiplicador del capital)
CASO
PRCTICO