Para un empresario es fundamental estimar el capital de trabajo

requerido para no quedarse sin dinero. La liquidez es al negocio lo que la

gasolina al auto.
El capital de trabajo (tambin denominado capital
corriente, capital circulante, capital de operacin, fondo
de rotacin o fondo de maniobra), que es el excedente de
los activos de corto plazo sobre los pasivos de corto plazo,
es una medida de la capacidad que tiene una empresa
para continuar con el normal desarrollo de sus actividades
en el corto plazo.
CAPITAL DE TRABAJO
Para qu sirve el capital de trabajo?
Si nuestras estrategias de marketing y ventas han sido efectivas,
necesitaremos ms productos para vender y hacer crecer nuestro
negocio.
Pero, cmo financiamos este crecimiento de la empresa?
Pues con el capital de trabajo, que es el dinero que necesitas para
producir y vender, incluso antes de que tus clientes te paguen.

Es el recurso econmico que se requiere para qu tu empresa
opere y siga creciendo.
El capital de trabajo te sirve para financiar la
produccin antes
de recibir tus ingresos por ventas como, por
ejemplo:

Financiar la compra de materia prima.
Pagar los sueldos de tus trabajadores.
Otorgar crdito a algunos de tus clientes o
en las primeras
ventas.
Pagar gastos administrativos y financieros
como seguros,
pago de deuda, impuestos, etc.
La PLANIFICACION de capital de trabajo, es importante por varias
razones ya que los activos circulantes de una empresa tpica industrial
representan ms de la mitad de sus activos totales. En el caso de una
empresa distribuidora representan an ms. Para que una empresa
opere con eficiencia es necesario supervisar y controlar con cuidado las
cuentas por cobrar y los inventarios.

Para una empresa de rpido
crecimiento, esto es muy importante
debido a la que la inversin en estos
activos puede fcilmente quedar
fuera de control.
Niveles excesivos de activos circulante pueden
propiciar que la empresa obtenga un
rendimiento por debajo del estndar sobre la
inversin. Sin embargo las empresas con niveles
bajos de activos circulantes pueden incurrir en
dficit y dificultades para mantener
operaciones estables
La planificaciones capital de trabajo abarca todos los aspectos del
capital el trabajo requiere una comprensin de las interrelaciones
entre los activos circulantes y los pasivos circulantes, y entre el capital
de trabajo, el capital y las inversiones a largo plazo.


Suele emplearse como medida de riesgo de insolvencia de la empresa,
cuando ms solvente o
lquida sea menos probable ser que no pueda cumplir con sus deudas
en el momento de vencimiento.

Cuando mayor sea la razn o ndice de activo circulante a total, tanto
menos rentable ser la empresa y por tanto menos riesgosa. O cuando
mayor sea la razn de pasivo circulante a activo total, tanto ms rentable
y ms riesgosa ser la empresa.

Dado que el capital neto de trabajo puede considerarse como parte del
activo circulante de una empresa financiado con fondos a corto y largo
plazo se asocia directamente a la relacin rentabilidad - riesgo y capital
neto de trabajo
Para determinar la forma correcta, o el
nivel de activos circulantes ptimo la
planeacin debe considerar la
interaccin entre rentabilidad y riesgo,
al hacer esta evaluacin es posible
realizar tres supuestos:
que la empresa es manufacturera, que
el activo circulante es menos rentable
que el activo fijo y que los fondos a
corto plazo son menos costosos que los
de largo plazo.
USOS Y APLICACIONES DEL CAPITAL DE TRABAJO A TRAVES DE LA
PLANIFICACION.

Los principales usos o aplicaciones del capital de trabajo son:

Declaracin de dividendos en efectivo.

Compra de activos no corrientes (planta, equipo, inversiones a
largo plazo en ttulos valores comerciales.)

Enfoque de proteccin. Es un mtodo de financiamiento en
donde cada activo sera
compensado con un instrumento de financiamiento de
vencimiento aproximado.
Reduccin de deuda a largo plazo.

Recompra de acciones de capital en
circulacin.

Financiamiento espontneo. Crdito
comercial, y otras cuentas por pagar y
acumulaciones, que surgen
espontneamente en las operaciones
diarias de la empresa.
Existen varios enfoques o mtodos para
determinar una condicin de
financiamiento adecuada
El enfoque dinmico es un plan de
financiamiento de altas utilidades - alto
riesgo, en el que los requerimientos
temporales son financiados con fondos a
corto plazo, y los permanentes, con fondos a
largo plazo.
El enfoque conservador es un plan de financiamiento
de bajas utilidades - bajo riesgo; todos los requerimientos de fondos
tanto temporales
como permanentes son financiados con fondos a largo plazo.
Los fondos a corto plazo son conservados para casos de emergencia. La
mayora de las empresas emplean un mtodo de intercambio alternativo
en el que algunos requerimientos temporales son financiados con fondos a
largo plazo; este enfoque se haya entre el enfoque dinmico de altas
utilidades-
altos riesgos y el enfoque conservador de bajas utilidades bajos riesgos.
Ahorros versus inversiones
Ahorros, su capital
generalmente permanece
constante y gana intereses o
dividendos. Los ahorros se
conservan en certificados de
depsito, cuentas de cheques
En comparacin, las
inversiones pueden aumentar
y disminuir su valor y pueden o
no pagar intereses o
dividendos. Los ejemplos de
inversiones incluyen acciones,
bonos, fondos mutuos, activos
cobrables, metales preciosos y
bienes races.
En nuestra iniciativa
econmica necesitaremos
realizar inversiones para:
Comprar
terrenos
Construir
locales o
rehabilitarlos
Comprar
maquinaria y
equipamiento
Comprar
materia prima
para comenzar
a trabajar
Sin embargo, simplemente se trata de administrar su dinero
para brindar una vida cmoda y una seguridad econmica
para usted y su familia.
Debido a que todas las personas tienen diferentes objetivos y
expectativas, todos tienen diferentes razones para invertir
Usted invierte para al futuro y el futuro es costoso
Adquiera el hbito de
ahorrar. Usted debe
separar una porcin de
sus ingresos con la
mayor frecuencia
posible.
Invierta en mercados
financieros para que su
dinero pueda
incrementarse a una
tasa significativa.
Ignore las fluctuaciones
de precios a corto plazo
y concntrese en el
potencial de largo
plazo.
Pregunte e infrmese
antes de invertir.
Invierta con su cabeza,
no con su estmago o
corazn. Evite el impulso
de invertir basado en
cmo se siente con una
inversin.
Considere trabajar con
un planificador financiero
No subestime el
valor de la
experiencia y el
conocimiento
que le puede
ofrecer un
asesor
financiero
profesional.
Un planificador
financiero
puede ayudar
a que defina
sus metas y
objetivos, crear
un estado de
cuenta de
activos netos y
un plan de
gastos
El puede
decidir el nivel
de riesgo
adecuado
para usted y
trabajar con
usted para
crear un plan
financiero
integral
Aplazamiento de algn hito del proyecto
Modificaciones en las cuantas de inversin inicial,
flujos de caja.
Modificaciones de las condiciones tcnicas
Alteraciones de los precios de productos, servicios.
Emergencias surgidas
Desviaciones bsicas
Puntos
bsicos de
actividad
Tasa de retorno prevista/real
Tasa de rentabilidad prevista/real
Plazo de recuperacin previsto/real
Punto crtico previsto/real
Coste de capital previsto/real
Los
indicadores
habituales
son:
El control de las inversiones
Actualizacin de las planificaciones a corto
plazo
Comprobacin de la exactitud de las
previsiones
Evitacin de futuras prdidas
Los responsables tienden a ser ms realistas
Puede decidirse el continuar o no adelante
con las inversiones
Ventajas
La inversin es la compra de
equipamientos, infraestructuras,
vehculos
El plan de
inversiones y
financiacin exige
responder a las
siguientes
preguntas:
Qu
inversiones
necesitamos
realizar?
Cul es la vida
til o plazo de
amortizacin de
las inversiones?
Cmo
afectar a la
empresa?
Qu
financiacin se
necesita?
Dnde se
obtendr?
En qu
condiciones?
Cul ser el
nivel de
endeudamiento?
Las tan necesarias
amortizaciones
Las amortizaciones significan
que un negocio es capaz de
generar lo que se ha invertido
en l. Sin amortizaciones lo
que se est haciendo es
enterrar el dinero. Es
totalmente necesario que el
plan de viabilidad contemple
las amortizaciones. Y stas
deben estar acompaadas
de una explicacin
comprensible para todas las
personas implicadas.

Esto permiti trabajar
con el equipo humano y
hacerles ver que la
liquidez de que hacan
gala no reflejaba
ganancias, porque en
realidad no llegaban a
cubrir la amortizacin de
los autobuses. En
realidad, la empresa
vala cada vez menos.
Qu financiacin se necesita?
Una vez establecidas las inversiones
necesarias es preciso buscar fuentes de
financiacin para dichas inversiones.
Alternativas de financiacin:
Aportaciones de las personas socias.
Crditos.
Subvenciones o donaciones.
Si la actividad est iniciada, podemos
reinvertir los beneficios de la actividad
en la empresa
Para qu Sirve el Capital de Trabajo?
Conforme te haces ms conocido crecer
tu demanda de productos o servicios. a
ms pedidos, ms ventas pero, ojo, que
tambin mayor es el riesgo de quiebra.
Capital de Operaciones
Proporcionar recursos de corto y mediano
plazo a las instituciones crediticias
intermediarias habilitadas para que stas, a
su vez, otorguen crdito a personas
naturales y jurdicas, destinado al
financiamiento de capital de operaciones
en sus diversas modalidades
Para toda actividad productiva, de servicios y comercial relacionada con procesos
productivos.
Acopio, almacenamiento, Pre y post embarque para exportaciones.
Financiamiento al importador del exterior de productos nacionales.
Compra de materia prima e insumos.
Condiciones Financieras

Plazo: Hasta 3 aos, con periodo de gracia de hasta 6 meses.
Tasa: TRE ms un Margen Fijo.
Moneda: Bolivianos o Dlares Americanos (Segn la disponibilidad del BDP).
Monto mximo: Slo limitado por el margen ICI.
Servicio de deuda: Anual para capital y Semestral para los intereses. .
Aporte del BDP: 100% del proyecto o actividad.
Modalidad: Individual.



Uso de los Recursos

Destino
Plazo Mximo
(Aos)
Gracia
(Meses)
Tasa (%)
Capital de trabajo
estructural
3 0
Capital de trabajo
ordinario
1 0
Condiciones de Crdito por
Destino