Mercados Regionales de Gas

Sandra Fonseca
Experta Comisionada
Comisin de Regulacin de Energa y Gas CREG
Noviembre 2003

BUQUE
METANERO
PLANTA DE
REGASIFICACIN
GASODUCTO
Tabla de Contenido
1. Gas Natural Fundamentos
Gas Natural Regulacin
Gas Natural Reformas Upstream
2. Panorama Internacional del Gas Natural
3. Evolucin de los suministros de gas por gasoductos y GNL
4. Mercados Regionales
5. Perspectivas de evolucin
El gas natural es un commodity (1)
El Gas Natural tambien es un Servicio Pblico Domiciliario
Fuente de energa. Insumo intermedio crucial en la actividad econmica.
En comparacin con otros combustibles fsiles, el gas natural es un combustible limpio.
Muy importante como estrategia para reducir el efecto invernadero.
Pases propenden por reglamentaciones encaminadas a asegurar que los recursos
energticos se aprovechen de modo apropiado para satisfacer necesidades especficas, y de
modo compatible con los objetivos del medio ambiente, conservacin de los recursos
naturales y desarrollo sostenible.
Patrimonio pblico en muchos pases.
En las negociaciones internacionales de integracin econmica como OMC, ALCA y otros,
los servicios energticos han tenido un trato especial por el carcter estratgico para los
pases.
1. Gas Natural - Fundamentos
(1) Definicin Econmica: a product or a raw material that can be bought and sold, especially between countries: rice, flour and
other basic commodities. Crude oil is the world's most important commodity Oxford Dictionary.
Gracias a sus ventajas econmicas y ecolgicas, el gas natural resulta cada da ms
atractivo para muchos pases.
Bajo su forma comercializada, casi no contiene azufre y virtualmente no genera dixidos de
azufre (SO2). Las emisiones de xidos de nitrgeno (No) son menores a las generadas por el
petrleo y el carbn.
En la actualidad es la segunda fuente de energa de mayor utilizacin despus del petrleo.
1. Gas Natural - Fundamentos
Tabla de Contenido
1. Gas Natural Fundamentos
Gas Natural Regulacin
Gas Natural Reformas Upstream
2. Panorama Internacional del Gas Natural
3. Evolucin de los suministros de gas por gasoductos y GNL
4. Mercados Regionales
5. Perspectivas de evolucin
El Gas Natural tiene un carcter de servicio pblico(2).
Distincin entre las fases de produccin, transporte, distribucin y comercializacin. El
transporte y la distribucin del gas natural son considerados actividades de servicio pblico,
por lo que son sujetos de regulacin por parte del Estado.
(1) En Amrica Latina el precio del gas natural en Boca de Pozo es de inters general. No
est sujeto a regulacin cuando hay condiciones de competencia.
La determinacin del precio en Boca de Pozo tiene complejidades, fundamentalmente
porque no existe un mercado global y consecuentemente una referencia internacional, como
si ocurre con el petrleo.
Gas natural libre Vs. Asociado
Diferentes esquemas para la determinacin del precio en Boca de Pozo
* Tcnicas basadas en el Costo de Produccin
* Tcnicas Basasadas en el Netback de Sustitutos
2. Gas Natural Regulacin
(1) Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe. La Industria del Gas Natural y las Modalidades de Regulacin en
Amrica Latina. Humberto Campodnico. Santiago de Chile, 1998.
(2) En Colombia existe la figura de Empresa de Servicio Pblico. sta tiene una legislacin especfica.
* Tcnicas Basadas en Costo de Oportunidad. (Gas Asociado)
* Precios libres Interaccin Oferta y Demanda


2. Gas Natural Regulacin
Ejemplo: Costos de Oportunidad

2. Gas Natural Regulacin
Perodo
Volumen
(BLS)
Precio
US$/BL Valor (US$)
10-28 feb/03 936,581 33.25 31,143,896.90
3-Mar 1,907,433 19.59 37,361,915.30
Abr-03 1,515,950 18.7 28,353,602.10
3-May 1,443,576 19.38 27,978,160
3-Jun 1,984,116 20.37 40,418,821
3-Jul 1,646,533 24.65 40,590,002
1-9 ago/03 308,051 24.76 7,628,113
Totales 9,742,240 21.912 213,474,510
Feb. 10/77-Ago 09/77= 11.9098 US$/BL
0.8 x 21.912
______________
11.9098
Fuente: Ecopetrol
PRECIO DE REFERENCIA DEL GAS NATURAL DE
ACUERDO CON LA RESOLUCIN 039 DE 1975 (1)
3) CLCULO NUEVO PRECIO DEL GAS
1.47188 US$/KPC
Perodo 10 deagosto de 2003 - 9 de febrero de 2004
1) EXPORTACIONES DE FUEL OIL
2) PRECIO PROMEDIO DE REFERENCIA DE
EXPORTACIN DEL FUEL OIL
Ejemplo: Netback Fuel Oil

2. Gas Natural Regulacin
En Argentina el precio es libre. Interaccin Oferta y Demanda
En Bolivia, donde la mayor parte del gas es exportado a Argentina, el precio es
concertado en negociaciones entre ambos pases. Lo mismo en el caso de las futuras
exportaciones a Brasil que se realizarn a travs del gasoducto Santa Cruz Sao Paulo.
En Colombia existen precios mximos regulados en dlares por milln de BTU para el
Gas Natural Libre producido en los campos de la Guajira y Opn, y para el gas natural
asociado producido en los campos de Cusiana y Cupiagua. Para los campos diferentes a
estos, los precios se determinan libremente, sin sujecin a topes mximos y bajo el
rgimen de libertad regulada de que trata la Ley 142 de 1994.
En Chile, los precios son decididos libremente por los exportadores e importadores.
En Mxico, los precios del gas seco son equiparados con los del mercado del sur de
Texas, dada la posibilidad de acceso al mismo.
En Venezuela los precios reflejan el costo de oportunidad y varan segn la ubicacin
geogrfica.

2. Gas Natural Regulacin Colombia

2. Gas Natural Regulacin Colombia

COMERCIALIZACIN - PRODUCCIN
TRANSPORTE
DISTRIBUCIN
COMERCIALIZACIN
LIBRE COMPETENCIA

TRATAMIENTO DE
MONOPOLIOS
2. Gas Natural Regulacin Colombia
Frmula Tarifaria al usuario final
Mst = Gt + Tt+ Dt+ St + Kst
Gt
Costo compras de gas natural en campo de produccin.
Se actualiza con los precios del mercado y el ndice de
devaluacin.
Tt
Costo para el transporte de gas. Se actualizan con el
ndice de devaluacin.
Dt
Cargo permitido al Distribuidor. Se actualiza con el IPC.
St
Cargo mximo comercializacin se actualiza con el IPC.
Kst
Factor de correccin
Participacin de cada una de las componentes en el total
2. Gas Natural Regulacin Colombia
30,32%
26,13%
35,27% 35,42%
31,45%
35,40%
11,94%
13,90%
13,34% 13,32%
14,90%
15,62%
56,00%
58,05%
49,67% 49,57%
51,91%
47,38%
1,60% 1,75% 1,69% 1,72% 1,91% 1,74%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
1998 1999 2000 2001 2002 2003
aos
p
a
r
t
i
c
i
p
a
c
i

n

(
%
)
St
Dt
Tt
Gt
Evolucin reciente de las componentes de la tarifa (Total
Nacional)
2. Gas Natural Regulacin Colombia
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
J
a
n
-
9
8
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-
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8
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-
9
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8
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J
a
n
-
0
3
meses
(
$

/

m
3
)
Gt
Tt
St
Dt
Total

Tabla de Contenido
1. Gas Natural Fundamentos
Gas Natural Regulacin
Gas Natural Reformas Upstream
2. Panorama Internacional del Gas Natural
3. Evolucin de los suministros de gas por gasoductos y GNL
4. Mercados Regionales
5. Perspectivas de evolucin

2. Gas Natural Reformas Upstream
En la dcada de los noventa se llevaron a cabo importantes reformas legislativas que
involucraron cambios significativos en los regmenes relativos a la exploracin y explotacin
de los hidrocarburos. Estos involucran tanto al petrleo como al gas natural, que presentan
caracersticas similares respecto del otorgamiento de derechos de exploracin y explotacin.

Por su puesto hay diferencias entre estos dos commodities. Principalmente en los montos
de las regalas y en los mecanismos para la determinacin del precio de venta del gas
natural en Boca de Pozo, teniendo en cuenta que el gas natural no tiene las mismas
carcatersticas de bien transable a nivel internacional que s posee el petrleo.

En Latinoamrica, a excepcin de Mxico, que mantiene el monopolio estatal a travs de
PEMEX, se han realizado reformas a los regmenes de contratacin de exploracin y
explotacin de petrleo crudo y gas natural, con el objetivo de atraer mayor capital de riesgo.

Las reformas han incidido en la disminucin de las tasas impositivas a los operadores
privados, y en la libre disponibilidad comercial del crudo y del gas natural extrado,
tendindose a suprimir el monopolio pblico en el upstream.
1. Gas Natural Fundamentos
Gas Natural Regulacin
Gas Natural Reformas Upstream
2. Panorama Internacional del Gas Natural
3. Evolucin de los suministros de gas por gasoductos y GNL
4. Mercados Regionales
5. Perspectivas de evolucin

Tabla de Contenido
En el 2000 solamente el 26.3% de la produccin comercializada fue objeto de intercambios
comerciales. El comercio por buques de GNL (gas natural licuado) represent el 21% del
comercio internacional de gas. Principalmente en Norte Amrica.
Como consecuencia del porcentaje reducido de gas natural intercambiado en relacin con
el gas producido, no existe un verdadero mercado global, sino ms bien mercados
regionales, que poseen diferentes niveles de oganizacin, de madurez y de estructuras de
mercado.
En el 2000 los principales pases exportadores por gasoducto fueron la Federacin de
Rusia, Canad, Noruega, los Pases Bajos, Argelia y el Reino Unido. La primera zona de
importacin por gasoducto, independientemente de los Estados Unidos que absorbi todas
las exportaciones canadienses, fue Europa.
El mercado internacional de gas se compone de diferentes mercados regionales por lo que
no es posible hablar de un mercado mundial para este producto. Las referencias de precios
internacionales son locales referenciados a mercados regionales especificos.
2. Panorama Internacional del Gas Natural
2. Panorama Internacional del Gas Natural

Generalmente los principales componentes del precio del gas natural son: el precio en
boca de pozo, el costo de transporte a largas distancias y el costo de la distribucin local. La
comercializacin esta relacionada con el productor o con la distribucin, aunque existen
casos de deregulacin a usuario final.

Segn la AIE (Agencia Internacional de la Energa) en el ao 2000, el precio en boca de
pozo a nivel mundial represent el 34% del precio final del gas natural para el consumidor
domstico, mientras que el transporte represent 19% y la distribucin el 47%.

La infraestructura mundial del GNL es segn el World LNG Source Book 2001 (Gas
Technology Institute) la siguiente:
-Doce pases tienen equipos para licuar gas: Abou Dhabi, Argelia, Australia, Brunei,
Indonesia, Libia, Malasia, Nigeria, Omn, Trinidad y Tobago y los Estados Unidos.
-Treinta y ocho terminales de recepcin funcionan en 10 pases. 23 estn en japn, 3
en Espaa, 3 en los Estados Unidos, 2 en Korea del Sur, 2 en Francia y 1 en Bgica,
Grecia e Italia, Taiwan (China) y Turqua.


2. Panorama Internacional del Gas Natural



Natural Gas: Trade movements 2002 - by pipeline
Billion cubic metres From
To USA Canada Mexico Argentina Bolivia Denmark France Germany Netherlands Norway UK
Russian
Fed. Turkmenistan Iran Algeria Indonesia Malaysia Myanmar
North America
USA - 108.80 0.11 - - - - - - - - - - - - - - -
Canada 5.97 - - - - - - - - - - - - - - - - -
Mexico 7.45 - - - - - - - - - - - - - - - - -
S. & Cent. America
Brazil - - - 0.48 3.95 - - - - - - - - - - - - -
Chile - - - 5.34 - - - - - - - - - - - - - -
Uruguay - - - 0.02 - - - - - - - - - - - - - -
Europe
Austria - - - - - - - 0.70 - 0.75 - 5.20 - - - - - -
Belgium - - - - - - - 0.25 6.90 5.90 0.63 - - - - - - -
Bulgaria - - - - - - - - - - - 2.80 - - - - - -
Croatia - - - - - - - - - - - 1.08 - - - - - -
Czech Republic - - - - - - - - - 2.62 - 7.35 - - - - - -
Finland - - - - - - - - - - - 4.50 - - - - - -
France - - - - - - - - 6.03 14.00 1.29 11.40 - - - - - -
Germany - - - - - 2.57 - - 20.20 23.27 4.14 31.50 - - - - - -
Greece - - - - - - - - - - - 1.59 - - - - - -
Hungary - - - - - - 0.45 0.90 - - - 9.20 - - - - - -
Ireland - - - - - - - - - - 3.50 - - - - - - -
Italy - - - - - - - - 7.57 5.05 - 19.30 - - 20.56 - - -
Luxembourg - - - - - - - 0.40 0.40 - - - - - - - - -
Netherlands - - - - - - - - - 3.13 4.60 1.40 - - - - - -
Poland - - - - - - - - - 0.60 - 7.10 - - - - - -
Portugal - - - - - - - - - - - - - - 2.20 - - -
Romania - - - - - - - 0.20 - - - 3.50 - - - - - -
Slovakia - - - - - - - - - - - 7.70 - - - - - -
Slovenia - - - - - - - - - - - 0.60 - - 0.37 - - -
Spain - - - - - - - - - 2.27 - - - - 6.25 - - -
Sweden - - - - - 1.05 - - - - - - - - - - - -
Switzerland - - - - - - 0.33 1.70 0.50 - - 0.45 - - - - - -
Turkey - - - - - - - - - - - 11.60 - 0.67 - - - -
United Kingdom - - - - - - - - 1.10 3.60 - - - - - - - -
Others - - - - - - - - - - - 1.95 - - - - - -
Middle East
Iran - - - - - - - - - - - - 4.90 - - - - -
Africa
Tunisia - - - - - - - - - - - - - - 1.50 - - -
Asia Pacific
Singapore - - - - - - - - - - - - - - - 1.50 0.26 -
Thailand - - - - - - - - - - - - - - - - - 6.20
TOTAL EXPORTS 13.42 108.80 0.11 5.84 3.95 3.62 0.78 4.15 42.70 61.19 14.16 128.22 4.90 0.67 30.88 1.50 0.26 6.20
Note: Flows are on a contractual basis and may not correspond to physical gas flows in all cases.
Data excludes trade within the Former Soviet Union
Source: Cedigaz (provisional)
2. Panorama Internacional del Gas Natural

Natural Gas: Trade movements 2002 - LNG *
Billion cubic metres From
USA
Trinidad &
Tobago Oman Qatar UAE Algeria Libya Nigeria Australia Brunei Indonesia Japan Malaysia South Korea Total imports
To
North America
USA - 4.28 0.09 0.99 - 0.75 - 0.23 - 0.07 - - 0.07 - 6.48
S. & Cent. America
Puerto Rico - 0.58 - 0.05 - - - - - - - - - - 0.63
Europe
Belgium - - - - 0.10 3.20 - - - - - - - - 3.30
France - - 0.54 - - 10.20 - 0.80 - - - - - - 11.54
Greece - - - - - 0.50 - - - - - - - - 0.50
Italy - - - - - 2.20 - 3.50 - - - - - - 5.70
Portugal - - - - - - - 0.43 - - - - - - 0.43
Spain - 0.46 0.76 2.20 0.50 5.95 0.63 1.61 0.07 0.08 - - - - 12.26
Turkey - - - - - 4.08 - 1.27 - - - - - - 5.35
Asia Pacific
Japan 1.70 - 1.09 8.40 5.93 - - - 9.72 7.95 23.40 - 14.50 0.05 72.74
South Korea - - 5.48 6.95 0.32 - - - 0.24 1.04 6.78 0.15 3.10 - 24.06
Taiwan - - - - - - - - - - 4.15 - 2.85 - 7.00
TOTAL EXPORTS 1.70 5.32 7.96 18.59 6.85 26.88 0.63 7.84 10.03 9.14 34.33 0.15 20.52 0.05 149.99
* LNG (Liquefied Natural Gas)
Source: Cedigaz (provisional)
2. Panorama Internacional del Gas Natural


Fuente: BP statistical review June 2002
Distribucin del Consumo de Energa Primaria por Regin Econmica. Ao 2001
2. Panorama Internacional del Gas Natural

Fuente: BP statistical review June 2002
2. Panorama Internacional del Gas Natural


Fuente: BP statistical review June 2002
2. Panorama Internacional del Gas Natural


Fuente: BP statistical review June 2002
2. Panorama Internacional del Gas Natural

Fuente: BP statistical review June 2002
2. Panorama Internacional del Gas Natural


Fuente: BP statistical review June 2002
Fuente: BP statistical review June 2002
Tabla de Contenido
1. Gas Natural Fundamentos
Gas Natural Regulacin
Gas Natural Reformas Upstream
2. Panorama Internacional del Gas Natural
3. Evolucin de los suministros de gas por gasoductos y GNL
4. Mercados Regionales
5. Perspectivas de evolucin
3. Evolucin de suministros por gasoducto y GNL
Amrica del Norte
Costa del Pacfico en Asia
Europa
reas econmicas
importadoras netas de gas
natural
Crecimiento vertiginoso
del comercio
internacional de gas
En 1970: 46 bcm
En 2001: 553,27 bcm
Antigua URSS
frica
Oriente Medio
reas econmicas
exportadoras netas de gas
natural
Puede facilitar una
globalizacin del
mercado del gas
GNL ha cobrado gran
importancia en los ltimos
aos
3. Evolucin de suministros por gasoducto y GNL
Existen varios mercados
nacionales y regionales
No hay un mercado mundial
de gas
Gas natural
Infraestructuras rgidas y
caras
Barrera para su desarrollo
Tres principales mercados regionales de gas con
conexiones marginales
3. Evolucin de suministros por gasoducto y GNL
Tabla de Contenido
1. Gas Natural Fundamentos
Gas Natural Regulacin
Gas Natural Reformas Upstream
2. Panorama Internacional del Gas Natural
3. Evolucin de los suministros de gas por gasoductos y GNL
4. Mercados Regionales
5. Perspectivas de evolucin
4. Mercados Regionales
Tres principales mercados regionales de gas
Norteamrica Extremo Oriente Europa
USA

Canad
Europa Occidental

Noruega
Rusia
Argelia
Mar del Norte
Japn, Corea, Taiwn


Indonesia
Australia
Oriente Medio
El gas compite con referencias
regionales de energa
No hay ajustes de precios
comunes
No hay un mercado de gas
internacional
Esta estructura del mercado
mundial
4. Mercados Regionales

EUROPA
50% de la demanda de gas se importa
Reducido nmero de proveedores
Reducido nmero de actores en el mercado
Actividad regulada pero en proceso de
liberalizacin
Contratos de aprovisionamiento a l.p.
Crecimiento de la demanda de gas para
generacin elctrica
Gas natural vs productos petrolferos
4. Mercados Regionales
EEUU
Mercado maduro y liberalizado con gran nmero de
actores
Implantacin y desarrollo de Hubs de gas
Importantes capacidades de produccin y transporte
Estructura de mercado con contratos directos entre
productores y consumidores finales
La confianza del mercado reduce la necesidad de
garantas de suministro a l.p.
Mercado spot y contratos a c.p. posibles
Competencia gas to gas
Significativas oscilaciones de precios
4. Mercados Regionales

JAPN
Casi toda la demanda de gas se suministra a travs de
GNL
Reducido nmero de importadores de GNL
involucrados en el upstream
El alto coste de los suministros de GNL es abordable
por la industria de generacin elctrica
El segmento principal del mercado de gas es la
generacin elctrica
Gas natural vs crudo de petrleo
4. Mercados Regionales
Transporte gasista presenta importantes economas de escala
El porcentaje del coste de la actividad de transporte/distribucin sobre el
conjunto del coste de suministro del gas es elevado
La cadena de gas exige un acceso estable a abastecimientos de gas y
una valoracin segura del mercado, por lo que tiende a apoyarse en
contratos a largo plazo
Costes de almacenamiento elevados
Ventajas ambientales y de eficiencia, pero siempre puede ser sustituido
por otros combustibles
4. Mercados Regionales: Estados Unidos

4. Mercados Regionales: Estados Unidos

El mercado de gas natural en Amrica del Norte est muy integrado y es muy maduro.
Estados Unidos es el primer productor y consumidor de gas natural. Cuenta con 288.000 pozos y
hay aproximdamente 125 compaas de explotacin.
La casi totalidad del gas consumido en los Estados Unidos es producido en Amrica del Norte.
Las grandes reservas estn en 5 estados: Texas, Luisiana, Nuevo Mxico y Oklahoma.
Section 3 of the Natural Gas Act of 1938 requiere que cualquier persona que desee importar o
exportar gas natural debe obtener una autorizacin del departamento de energa.
Bsicamente hay dos tipos de autorizaciones: Blanket and Long term authorizations. La blanket
authorization permite la importacin y la exportacin para el mercado spot por periodos de dos
aos. Bajo esta autorizacin, se puede importar o exportar gas para su propio consumo o como
agente intermediario para una tercera parte.
La autorizacin de largo plazo permite importar o exportar para periodos superiores a dos aos.
Quines importan o exportan gas natural? Compaas distribuidoras, municipalidades,
indutriales, electrificadoras, transportadores por gasoducto e individuos y compaas que
comercializan gas.

Tabla de Contenido
1. Gas Natural Fundamentos
Gas Natural Regulacin
Gas Natural Reformas Upstream
2. Panorama Internacional del Gas Natural
3. Evolucin de los suministros de gas por gasoductos y GNL
4. Mercados Regionales
5. Perspectivas de evolucin
5. Perspectivas de Evolucin
En Oriente Medio sobre
todo
Grandes zonas sin
desarrollar
Gas natural Mercado joven a nivel mundial
Aumentar en los prximos aos.
Existen numerosos proyectos de
plantas de licuefaccin y buques
metaneros. Esto facilitar el
mercado spot de gas natural
Mercado de GNL
Aumentar en los
prximos aos
La demanda de importacin
de gas natural en
Norteamrica y Europa
5. Perspectivas de Evolucin Integracin Energtica
Integracin energtica en el continente suramericano Gas Natural
- Ampliacin de mercados Economas de Escala
- Promueve la competencia entre oferentes. Abaratamiento de costos
- Nuevas oportunidades de negocios e inversin
- La integracin potencia la competitividad de la regin. Fortalecimiento del
mercado intraregional.
- Menor utilizacin de hidrocarburos lquidos en energa e industrias
- Menores costos en generacin elctrica
- Desarrollo de mercados regionales de bienes y servicios conexos a la energa
- Permite reducir distorciones de precio entre distintos combustibles

Tareas para la integracin energtica
- Compatibilidad entre sistemas
- Estudios de factibilidad econmica
- Caractersticas tcnicas
- Mecanismos de remuneracin sujetos a regulacin idnea

5. Perspectivas de Evolucin Integracin Energtica
- Mecanismos de garantas en las transacciones
- Salud financiera de los actores que participan en las transacciones

Polticas energticas para la integracin
- Estables, consistentes y orientadas al mercado
- Favorecer una mayor competencia dentro de los pases y entre ellos
- Objetivos de servicio universal
- Promocin de Acuerdos Regionales y armonizacin de leyes y regulaciones de
de cada pas
- Convergencia reguladora entre pases
- Reduccin entre fuentes energticas

Instituciones rectoras y reguladoras
- Separadas, independientes entre s y de los procesos polticos
- Autonoma financiera del ente regulador
- Reglas de seleccin de autoridades claras e independientes del clientelismo
poltico



5. Perspectivas de Evolucin Integracin Energtica
Algunos principios bsicos
- Garanta de libre acceso a las redes
- No discriminacin en trato internacional Vs. Domstico
- Separacin de actividades de produccin, transporte y distribucin.

Participacin del sector privado
- Requermientos financieros no pueden ser cubiertos solo con financiamiento
oficial
- Estado debe concentrarse en los roles de regulador y fijador de polticas
- Introduce la competencia en el sector
- Mejoramiento de calidad del servicio
Conciencia creciente en la regin de que al sector energtico es una actividad econmica
convencional
El grado de desarrollo de las redes elctricas en la regin es bastante elevado
Los mercados de gas natural estn menos desarrollados


GRACIAS...