Es cualquier contrato que d lugar a un activo

financiero en una entidad y a un pasivo

financiero o a un instrumento de patrimonio en
otra entidad.
Segmentacin segn mercado:
Mercado de dinero:
Corto plazo.
Gran liquidez.
Relativamente poco riesgo.
Mercado de capital:
Largo plazo.
Relativamente arriesgados.
Tipo de mercado:
Mercado primario:
Para nuevas emisiones de valores.
Mercado secundario:
Para valores ya existentes.
Son derechos sobre los ingresos generados por
los activos reales (tierra, edificios, mquinas y el
conocimiento).
Ejemplos:
Efectivo (Un depsito en un banco representa para
el depositante, un derecho contractual para
obtener efectivo de la entidad o girar un pago
contra el saldo del mismo).



Ejemplos:
Cuentas y prstamos por pagar (Ya que representan
un derecho contractual a recibir efectivo en el
futuro).
Instrumentos de patrimonio de otra entidad.
Inversiones en Bonos:
Bonos de estabilizacin monetaria.
Bonos cero cupn.
Bonos ex-cupn
Bonos convertibles.




El oro en lingotes no es un ejemplo de un
instrumento financiero.
Aunque tiene gran liquidez, no hay un derecho
contractual a recibir efectivo u otro activo
financiero inherente en el lingote.
Se considera una materia prima cotizada.


Un activo o pasivo financiero se reconocen en el
Estado de Situacin Financiera solamente
cuando la entidad se convierte en parte de las
clusulas contractuales del instrumento.
A su valor razonable ms o menos, en el caso de
un activo financiero o un pasivo financiero que
no se contabilice al valor razonable con cambios
en resultados, los costos de transaccin que
sean directamente atribuibles a la adquisicin o
emisin del activo financiero o pasivo
financiero.
Depende de si posteriormente se medirn a su
costo amortizado o al valor razonable.
Va en funcin de:
El modelo de negocio de la entidad para gestionar
los activos financieros y
Las caractersticas de los flujos de efectivo
contractuales del activo financiero.
Se medir a su valor razonable, a menos que se
mida al costo amortizado.
Se registran y miden a su costo amortizado por
el mtodo de inters efectivo.
Algunos otro se registran a su valor razonable
con cambios en resultados, por ejemplo
derivados.
Se clasifica de esta forma cuando se cumplen las
siguientes dos condiciones:
El activo se mantiene dentro de un modelo de
negocio cuyo objetivo es mantener los activos para
obtener los flujos de efectivo contractuales.
Las condiciones contractuales del activo financiero
dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de
efectivo que son nicamente pagos del principal e
intereses sobre el importe del principal pendiente.
Si no se cumplen ambas condiciones se
clasificar a su valor razonable.

Inversiones que se miden al valor razonable,
registran las variaciones afectando la cuenta de
la inversin o una cuenta correctora, as como
el resultado del perodo.
Instrumentos que se registren a su costo
amortizado, no valoran a precio de mercado,
amortizan la prima / descuento por el mtodo
del inters efectivo y estn sujetos a pruebas de
deterioro de su valor.
La NIIF 9 seala que una entidad puede realizar
una eleccin irrevocable para presentar en otro
resultado integral los cambios posteriores en el
valor razonable de una inversin en un
instrumento de patrimonio que, estando dentro
del alcance de dicha NIIF, no sea mantenida
para negociar.
Solamente cuando una entidad cambie su
modelo de negocio para la gestin de los activos
financieros.
Debe reclasificar todos los activos afectados.
Los pasivos financieros no pueden reclasificarse.
Se aplica de forma prospectiva desde la fecha
de reclasificacin.
No se reexpresan partidas anteriores de
resultados.
Cuando se pasa a valor razonable, este se
calcula en la fecha del cambio, variaciones van a
resultados del perodo.
Cuando se pasa al costo amortizado, valor
razonable en esta fecha se convierte en su valor
en libros.
Una entidad ha realizado una inversin que
mantendr hasta su vencimiento. El valor
nominal de los bonos adquiridos es
10.000.000, mientras que el monto pagado es
11.050.000, el cual incluye intereses
acumulados por 50.000.
En los 25 meses que le quedan a dicha emisin,
la entidad decide amortizar la prima a razn de
40.000 por mes.
Es correcta la metodologa de clculo de la
amortizacin?
Una entidad realiza una inversin, la clasifica
como ttulos negociables el 21-05-2013.
La prxima fecha de pago de intereses de los
ttulos es el 28-05-2013.
El emisor no le cobra a la entidad los intereses
acumulados, pero tampoco le pagar los
intereses por 15.000 que se devenguen en los
7 das restantes, sino que se los rebaj del valor
transado.
Cmo se deben registrar los 15.000?


Una entidad adquiere en mercado secundario,
Bonos de Estabilizacin Monetaria el da de hoy.
Cundo debe iniciar el registro de los
intereses?
El mismo da de la inversin
Cuando se cumplan 24 horas
Qu sucede si la inversin se da en ttulos
negociados en mercados financieros
internacionales?


Una entidad le ofreci a sus inversionistas,
canjear los ttulos que actualmente poseen, por
otra emisin.
El valor presente de los flujos de efectivo
descontados para nueva emisin difiere en ms
de un 10% de los flujos de efectivo que an
restan del pasivo original.
Cmo se deben contabilizar ambas operaciones?
Qu sucede si la variacin es menor al 10%?

El instrumento A es un bono con una fecha de
vencimiento sealada. Los pagos del principal e
intereses sobre el importe del principal
pendiente estn vinculados a un ndice de
inflacin relacionado con la moneda en la que
se emiti el instrumento.
Los aumentos en el valor de los TUDES se
consideran ganancias por diferencial cambiario
o ingresos por intereses?
La vinculacin de los pagos del principal e
intereses sobre el importe del principal
pendiente con un ndice de inflacin no
apalancado tiene el efecto de revisar el valor
temporal del dinero, colocndolo a un nivel
actual.
La tasa de inters sobre el instrumento refleja el
inters real. Por ello, los importes de intereses
son contraprestaciones por el valor temporal
del dinero sobre el importe del principal
pendiente.
Qu tratamiento contable debe darse al
descuento en la adquisicin de este tipo de
bono?
Para el inversionista:
Se traslada paulatinamente a resultados?
Se registra la ganancia cuando se adquiere o
cuando se reciba el pago del principal?
Para el emisor:
Lo traslado paulatinamente a resultados?
Registro la prdida cuando lo venda o cuando se
d el pago del principal?

La entidad A le deba $5.000.000 a la entidad B.
6 meses despus de la fecha original de la
deuda, la entidad A le ofreci entregarle bonos
de la empresa, que vencen en 7 aos, por el
mismo monto del valor original, no incluye el
pago de intereses, solo el principal al
vencimiento.
La entidad B. registr la inversin como
mantenida hasta su vencimiento hace 3 aos,
desde entonces dicha cuenta no ha tenido
movimientos en el Estado Situacin Financiera.
Se mantiene la inversin por su monto original
hasta que la entidad A gire el efectivo?
Se procede a registrar el deterioro de la inversin
de acuerdo con el valor presente de sus flujos de
efectivo, y no se realiza ningn ajuste posterior?
Se deteriora y la diferencia entre valor presente de
los flujos de efectivo y valor nominal se registra
como ingreso por intereses durante el plazo
restante hasta llegar a su valor nominal
nuevamente?
Se revela en notas el impacto del valor presente?
En el caso de un contrato forward de divisas,
una entidad considera til separar los distintos
componente del ingreso en ganancias o
prdidas por:
Diferencial cambiario.
Valoracin a precio de mercado.
Intereses.
Tiene alguna implicacin en la gestin de los
distintos tipos de riesgo llevar a cabo dicha
tareas?

Forwards
Futuros
Opciones
Swaps
Existe una designacin y documentacin formal
de la relacin, objetivo y estrategia.
Altamente eficaz.
Eficacia puede medirse con fiabilidad.
Se evala en un contexto de negocio en marcha
y realmente se puede concluir que ha sido
altamente eficaz a lo largo de todos los perodos
para los cuales ha sido designada.
Al inicio de la cobertura y en los periodos
siguientes, se espera que sta sea altamente
eficaz para conseguir compensar los cambios en
el valor razonable o en los flujos de efectivo
atribuibles al riesgo cubierto, durante el periodo
para el que se haya designado la cobertura.
La eficacia real de la cobertura est en un rango
de 80 a 125 por ciento.
Cobertura del valor razonable:
Cambios se registran en resultados.
Cobertura del flujo de efectivo:
Cambios en la cobertura eficaz va en otro resultado
integral.
Cambios en la cobertura ineficaz se reconoce en el
resultado del perodo.
Cobertura de la inversin neta en un negocio en
el extranjero:
Aplica mismo esquema que en flujos de efectivo.
A nivel de revelaciones se incluye en las notas a
los Estados Financieros, temas de riesgo tales
como:
Riesgo de crdito.
Riesgo de liquidez.
Riesgo de mercado.

Mximo nivel de exposicin al riesgo de crdito
al final del periodo sobre el que se informa.
La descripcin de las garantas tomadas para
asegurar el cobro y de otras mejoras para
reducir el riesgo de crdito y sus efectos
financieros.
Informacin acerca de la calidad crediticia de los
activos financieros que no estn en mora ni
deteriorados en su valor.
SUGEF 01-05.

Riesgo de liquidez
Un anlisis de vencimientos para pasivos
financieros derivados y no derivados.
Riesgo de mercado
Anlisis de sensibilidad para cada tipo de riesgo.
Mtodos e hiptesis al elaborar el anlisis
sensibilidad.
Cambios desde l perodo anterior en los mtodos e
hiptesis utilizados, as como las razones de tales
cambios.
Value at Risk (VaR).