Ratios Financieros

1 CPCC AAA. 01/10/2014

01/10/2014 CPCC AAA. 2
Estados financieros y su utilidad
01/10/2014 CPCC AAA. 3
Balance General
CPCC AAA. 4
Estado de Resultados
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Que podemos concluir de los estados
financieros?
ACTIVOS (riqueza)?
PASIVOS (deudas)?
CAPITAL NETO = ACTIVOS CIRCULANTES PASIVOS CIRCULANTES
GANANCIAS Y
PERDIDAS?
RATIOS ?
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Cmo vemos el vaso?
CPCC AAA.
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Ratios Financieros
Matemticamente, un ratio es una razn, es decir, la relacin entre dos
nmeros.

Son un conjunto de ndices, resultado de relacionar dos cuentas del
Balance o del estado de Ganancias y Prdidas.

Los ratios proveen informacin que permite tomar decisiones acertadas a
quienes estn interesados en la empresa, sean stos sus dueos,
banqueros, asesores, el gobierno, etc.

Por ejemplo, si comparamos el activo corriente con el pasivo corriente,
sabremos cul es la capacidad de pago de la empresa y si es suficiente para
responder por las obligaciones contradas con terceros.
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Sirven para determinar la magnitud y direccin de los cambios sufridos en la empresa
durante un periodo de tiempo. Fundamentalmente los ratios estn divididos en 4
grandes grupos:

ndices de liquidez. Evalan la capacidad de la empresa para atender sus
compromisos de corto plazo.

ndices de Gestin o actividad. Miden la utilizacin del activo y comparan la cifra de
ventas con el activo total, el inmovilizado material, el activo circulante o
elementos que los integren.

ndices de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento. Ratios que relacionan
recursos y compromisos.

ndices de Rentabilidad. Miden la capacidad de la empresa para generar riqueza
(rentabilidad econmica y financiera).
Ratios Financieros
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Ratios Financieros mas importantes
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Ratios Financieros mas importantes
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Ratios Financieros mas importantes
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Ratios Financieros mas importantes
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Ratios Financieros mas importantes
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Aplicaciones de Ratios Financieros
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Aplicaciones de Ratios Financieros
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Aplicaciones de Ratios Financieros
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Aplicaciones de Ratios Financieros
ROA (RETURN ON ASSETS O RENTABILIDAD SOBRE
ACTIVOS)

ROA=(UTILIDAD BRUTA ANTES DE IMPUESTOS, INTERESES,
AMORTIZACIONES Y DEPRECIACIONES) / ACTIVO TOTAL

ROA = UB - IMP INTE AMORT Y DEPRE / ACTIVO TOTAL


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ROE (RETURN ON EQUITY O RENTABILIDAD SOBRE
PATRIMONIO)

ROE = UTILIDAD NETA / PATRIMONIO TOTAL

ROE = UN / PAT T

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ROI (RETURN ON INVESTMENT O RETORNO SOBRE
INVERSION)

ROI = (INGRESOS TOTALES - COSTO TOTAL DE FONDOS
INVERTIDOS) / COSTO TOTAL DE FONDOS INVERTIDOS

ROI = IT CT FINV / CT F INV
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