Enero 2012

Anlisis FODA y
Perspectivas
Econmicas del Per:
2012-2016
Se va alejando la posibilidad de alcanzar
la meta de pas del primer mundo al 2021
Entre 1991-2000 la
PTF creci 0.6% por
ao; en el periodo
2001-2010 aument a
una tasa promedio
anual de 2.5%.
Fuente: BCRP, Penn World Table, MTPE, INEI Elaboracin: IEDEP-CCL
PBI per cpita Per en US$ (PPP) bajo distintos
escenarios de crecimiento econmico
2021
2026
11 aos
Lnea de Base 2010:
US$ 9,405 (PPP)
Para crecer 8.1% promedio anual de manera sostenida y alcanzar el umbral de los pases
del primer mundo , la inversin total debe ser como mnimo 28.4% del PBI y la PTF debe
crecer al menos 4.1% por ao.
16 aos
8.1% 6.0%
I / PBI (%)
28.4%
PTF (Var %)
4.1%
Objetivo
Riesgo
24,000 -
20,000 -
16,000 -
12,000 -
8,000 -
Meta = US$ 21,500
per cpita en PPP
ANLISIS FODA
Cuestin Previa
El anlisis FODA del Per presentado
tiene un sesgo econmico, por lo que
quizs algunos temas relevantes, desde
otra perspectiva , no estn presentes.
1
La incertidumbre en la evolucin de la crisis
econmica-financiera mundial condiciona los
escenarios de crecimiento que se proyecten
para la economa peruana. En este contexto,
2012 ser un ao donde los estimados se irn
ajustando de manera frecuente.
2
INDICE TEMTICO
AMENAZAS

o Contexto mundial
o Informalidad
o Conflictos sociales
o Parlisis minera?
o Seguridad interna y corrupcin
FORTALEZAS


OPORTUNIDADES


DEBILIDADES


AMENAZAS

Amenazas Externas
La recuperacin de la actividad econmica
tras una crisis financiera es ms dbil
Fuente: WEO Abril-09 FMI Elaboracin: IEDEP/CCL
Estadsticas promedio para recesiones
y recuperaciones (trimestres)
La severidad de la mayora de las
recesiones se vincula estrechamente a su
duracin. Las recesiones registradas tras
crisis financieras son ms largas que el
promedio.
Recesiones y recuperaciones vinculadas
a crisis financieras y otros shocks
1/ Diferencia con respecto al nivel en t=0,
en puntos porcentuales.
* Espaa (197879), Finlandia (199093), Japn
(1993), Noruega (1988) y Suecia (199093).
Desaceleracin del crecimiento mundial
PBI Mundial (Var % real)
Fuente: Global Macro Monitor, FMI Elaboracin: IEDEP/CCL
* Datos
proyectados con
base en una
muestra de 183
pases: 25
economas
avanzadas y 158
emergentes.
Amenazas Internas
Per podra sufrir una
fuerte desaceleracin el 2012
Fuente: FMI, BMI, BCRP
Elaboracin: IEDEP/CCL
PBI Per y Mundo
(Var % real)
* Estimado
** Proyectado
*** Proyectado para Per
considerando un escenario de fuerte
desaceleracin mundial
PBI Oferta y Demanda (Contribucin en p.p)
Escenario
pesimista
Se han duplicado los
conflictos sociales en el pas
Fuente: Defensora del Pueblo Elaboracin: IEDEP/CCL
Per: Conflictos Sociales segn Tipo
Noviembre 2011 (%)
Se requieren mecanismos que permitan
atencin oportuna y eficaz de los conflictos
sociales. La mayor cantidad de conflictos
sociales se ubican en los departamentos
de Puno, Ancash y Cajamarca.
Per: Nmero de Conflictos Sociales
2006-2011
La solucin requiere enfoque integral de los
problemas socio-econmicos de los
departamentos en general y zonas de
localizacin de los conflictos en particular.
La mayora (82%)
de competencia del
Gob. Nacional.
Parlisis minera?, el pas dara un giro negativo
Fuente: Macroconsult, BCRP Elaboracin: IEDEP/CCL
Cada en la actividad productiva ante diversos
escenarios de reduccin de la participacin de la
minera (en %)
Calculado con una ponderacin en el PBI
de 4.7% y considerando las actividades de
refinacin incluidas en el sector
manufacturero. El impacto sera mayor
con la actual ponderacin (14.4%).
PBI con y sin minera
(en miles de millones de US$)
El sector manufacturero sera el ms
perjudicada con la parlisis parcial y/o total de la
actividad minera. Este impacto toma en cuenta la
reduccin de los ingresos tributarios derivados
de la minera. El 2010 y 2011 el sector minero
decreci en trminos reales.
Per registra baja calificacin en control de la
corrupcin
Rank 80
(2011)
Ranking Per

Fuente: Transparency International. CPC
Agenda Econmica para el Cambio
Elaboracin: IEDEP/CCL
80 78
75
72
65
2005 2007 2009 2010 2011
La corrupcin aumenta el costo de las
inversiones, de los bienes y servicios,
reduce el ingreso del gobierno para
servicios esenciales, distorsiona la
actividad econmica y debilita la
credibilidad de las instituciones.
Deca Cornelio Tcito Cuanto ms
corrupto sea el Estado, ms legisla
Alto nivel de inseguridad en el Per
CIUDADES
Usted dira que, en los 5 ltimos aos la inseguridad ciudadana en nuestro pas ..?
Top Two Box
13% 2% 6% 10% 7%
1% 2%
72%
62%
81%
85%
67%
76%
69%
73%
78%
17%
13%
5%
2%
2%
5%
3%
10%
5%
1% 1%
3%
17%
7% 13%
15%
21% 15%
15%
4%
4%
5%
6%
2% 5%
2% 2%
5%
2% 3% 4% 5% 5% 4% 3% 3%
HUANCAYO IQUITOS AREQUIPA TRUJILLO LIMA
TOTAL
8%
Ha disminuido
considerablemente
Ha disminuido
levemente
No ha disminuido, ni se
ha incrementado
Se ha incrementado
levemente
Se ha incrementado
considerablemente
No Precisa
Botton Two Box
79% 94% 92% 88% 93% 87%
MEDIANA
/ GRANDE
PEQUEA MICRO
10%
84%
8%
88%
7%
91%
TAMAO DE EMPRESA
Fuente: CCR-CCL, MEF
Elaboracin: IEDEP/CCL
0.83 0.72
2001 2011
PIA Seguridad Interna (% PBI)
Per es la sexta economa ms informal
en el mundo, tercera en Amrica Latina*
Fuente: Schneider 2005 Elaboracin: IEDEP/CCL
Mayor
Tamao de la Informalidad por Grupos de Pases (% PBI)
Menor
16.3 30.4
40.1
43.4
OECD
Amrica
Latina
Asia
Emergente
Europa Central y
del Este
28.2
8.4
54.1
13.7
68.0
20.1
68.3
20.9
Grecia
EE.UU
Tailandia
Singapur
Georgia
Rep.
Checa
Bolivia
Chile
60.9
* Sobre una muestra de 145 pases.
INDICE TEMTICO
DEBILIDADES

o Institucionalidad
o Capital humano e innovacin
o Exportaciones: bajo valor agregado
o Poltica laboral y tributaria
o Ineficaz-ineficiente sector pblico

FORTALEZAS


OPORTUNIDADES
DEBILIDADES

AMENAZAS

Pobre desempeo de los organismos pblicos
Fuente: XI Encuesta Anual de Ejecutivos 2011
Elaboracin: CCL
Desempeo de los Organismos Pblicos en el Per
Los cinco organismos peor calificados
Insuficiente gasto en I+D
Gasto en Investigacin y Desarrollo (% PBI)
Ranking sobre indicadores referidos al
Pilar de Innovacin 2011-2012
La inversin en investigacin y
desarrollo (I+D) en el Per apenas
llega al 0.15% del PBI, debajo del
promedio de la regin y muy
rezagada respecto a pases del
primer mundo.
* Chile: informacin disponible desde 2003
** Per: el dato ms actual es del 2004.
Lo anterior se condice con la
posicin ostentada por el Per (113
de 142 pases) en el ranking mundial
sobre innovacin elaborado por el
WEF.
A pesar del aumento en la cobertura,
la calidad de la educacin es deficiente
Fuente: SERCE 2008 UNESCO, INEI
Elaboracin: IEDEP-CCL
55
50
38
52
29
25
46
68
53
25
27
32
30
37
24
30
23
27
19
22
29
18
35
51
24
9
20
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
A
r
g
e
n
t
i
n
a
B
r
a
s
i
l
C
h
i
l
e
C
o
l
o
m
b
i
a
C
o
s
t
a

R
i
c
a
C
u
b
a
M

x
i
c
o
P
e
r

A
L
<III III IV
59
28
13
91
8
1
0
20
40
60
80
100
Urbano Rural
<III III IV
Estudiantes de 6 grado de primaria por nivel de
desempeo* (%)
Per: Estudiantes de 6 grado de primaria
por nivel de desempeo segn lugar de
residencia (%)
Per registra la mayor proporcin de
escolares de educacin primaria con
bajo rendimiento en comprensin
lectora en la regin.
Per: Nivel de educacin alcanzado segn condicin de
pobreza 2010
* Nivel IV es el
mximo rendimiento.
Este problema se acenta en la zona
rural.
Las exportaciones peruanas se
concentran en productos primarios
Exportaciones de Bienes por Categora de Productos 2009 (% total)
Fuente: SIGCI-CEPAL Elaboracin: IEDEP-CCL
Exportaciones
concentradas en
materias primas
(metales y
petrleo)
Exportaciones
concentradas en
productos de
alto valor
agregado
Poltica Tributaria y Laboral
Fuente: DB 2012, WEF 2011-2012
Elaboracin: IEDEP/CCL
ndice de Rigidez del Empleo** (0-100)
Tiempo para cumplir obligaciones tributarias* (horas)
1 183
1 32
1 142
1
25
* Horas requeridas en un
ao
** El valor de 100 indicara
mxima rigidez
Ranking Global
Ranking Regional
Ranking Global
Ranking Regional
132
18
100
18
Ineficaz-Ineficiente gestin pblica
Ejecucin del Gasto en Inversin Pblica por
Niveles de Gobierno (%)
Top 5 de Ejecucin Inversin Gobiernos
Locales 2011 (%)
1. Andoas Loreto
2. Nicasio Puno
3. Ituata Puno
4. Amotape Piura
5. Picsi - Lambayeque
1. Quilmana Lima (3.7%)
2. Pacasmayo La Libertad (7.2%)
3. Constitucin Pasco (8.5%)
4. Carlos Fermn Fitzcarrald
Ancash (9.8%)
5. Nanchoc Cajamarca (12.5%)
Municipios con mayor
nivel de ejecucin
(100%)
Municipios con menor
nivel de ejecucin
Fuente: MEF Elaboracin: IEDEP/CCL
En el 2011, de 1,837 municipalidades a
nivel nacional, tan solo 12 lograron
ejecutar la totalidad de su
presupuesto de inversin.
Ineficaz-Ineficiente gestin pblica
Ejecucin Presupuestal del Gobierno Regional y Local de las
Regalas y el Canon Minero
Fuente: MEF Elaboracin: IEDEP/CCL
En el 2011 se han asignado S/. 4,276 millones a los gobiernos locales y regionales
por concepto de canon minero. El 78% de estos recursos lo concentran seis regiones
(Ancash, Cajamarca, La Libertad, Arequipa, Moquegua y Tacna).
INDICE TEMTICO
FORTALEZAS

o Solidez macroeconmica
o Potencial de crecimiento
o Solidez del sistema financiero
o Atractivo para la IED
o TLCs Negociados
FORTALEZAS


OPORTUNIDADES

DEBILIDADES

AMENAZAS

Solidez Macroeconmica
Fuente: BCRP, MEF Elaboracin: IEDEP/CCL
16.0%
29.0%
Resaerv. Int. Netas (% PBI)
2001 2011
Deuda Pblica Bruta (% PBI)
2001 Sep-2011
45.9%
20.9%
Jun-2006 Dic-2011
Fondo de Est. Financ.(Miles de Mills US$)
0.3
6.0
Valor de los Fondos de Pensiones (% PBI)
2001 2011
6.5%
17.8%
Fuente: Financial Development Report 2011 WEF
Elaboracin: IEDEP/CCL
* Con base en 60 pases.
Pilares del Desarrollo Financiero (score 1-7)
44
39
Ambiente de Negocios
52
41
17
32
51
Estabilidad Financiera
Servicios Financieros
Bancarios
Servicios Financieros No
Bancarios
Mercados Financieros
Acceso Financiero
41
50
41
11
11
23
27
9
3
3
10
4
1
8
Per: 40 Brasil: 30 Hong Kong SAR: 1
Ranking*
Per destaca por la estabilidad
de su sistema financiero
Entorno Institucional

4
Riesgo de burbuja
inmobiliaria
12 44
Uno de los pases con mayor
crecimiento y menor tasa de inflacin en el mundo
Fuente: FMI, BMI, MEF, BCRP Elaboracin: IEDEP/CCL
Mundo, Amrica Latina y Per:
PBI (Var % real)
En la ltima dcada el Per registr un alto y
sostenido ritmo de crecimiento econmico,
muy por encima de lo mostrado por Amrica
Latina y el mundo, tendencia que se
mantendra en el prximo quinquenio.
* Estimados Per 2011: IEDEP
** Datos proyectados 2012-2016: IEDEP, MEF, BMI, FMI

Mundo, Amrica Latina y Per:
Inflacin (% promedio anual)
Para el prximo quinquenio el Per
ostentara la menor tasa de inflacin a
nivel mundial. Es uno de los indicadores que
refleja la solidez de los fundamentos
macroeconmicos del pas.
Inversin Privada, principal motor de crecimiento
Fuente: BCRP, MINEM Elaboracin: IEDEP/CCL
Inversin Total en el Per (Mills US$)
Cartera de Inversiones Mineras por tipo
de proyecto 2012-2016 (Mills US$)
** Estimado de inversin total realizado por el IEDEP
*** Proyectos mineros con estudio de Impacto Ambiental
aprobado o en evaluacin
Total: US$ 51,495
Millones
18.4
% PBI
26.4%
PBI
Total
Para que el Per mantenga una tasa de
crecimiento sostenible de 8.1%, la inversin
total en porcentaje del PBI debe ser como
mnimo de 28.4%*.
* Utilizando el modelo de Harrod-Domar y un ICOR de 3.5.
US$
18,01
6 mills
US$
4,800
mills
Acuerdos Comerciales Negociados
Canad
Estados
Unidos
Mxico ACE 8
Chile
China
Acuerdos en vigencia
Comunidad
Andina
Mercosur
ACE 58
Singapur
Acuerdos por entrar en vigencia
Unin
Europea
Tailandia
Corea
Japn
Mxico
Acuerdo de
Integracin
Exportaciones 2010
Miles US $ 0
0 % 16.4 % 25.8 %
5751,972 9048,832 9334,959
26.6 %
11825,142
33.6 %
13192,989
37.5 %
14315,325
40.7 %
19716,567
56.1 %
19723,229
56.2 %
26001,296
74.1 %
29859,326
85.1 %
29957,473
85.3 %
30834,298
87.8 %
32623,021
92.9 %
33046,583 33164,199 33177,795 33213,555 33248,395 33271,732 33623,021
Fuente: MINCETUR Elaboracin: IEDEP-CCL
INDICE TEMTICO
OPORTUNIDADES

o Ascenso de las economas
emergentes
o Sectores con alto potencial
o TLCs en proceso y en cartera
o Precio de los commodities
o Brecha de infraestructura
FORTALEZAS

OPORTUNIDADES

DEBILIDADES

AMENAZAS

Expansin global del consumo privado
Fuente: BMI, FMI
Elaboracin: IEDEP/CCL
* Medido en US$ de PPP
** proyeccin
Consumo Privado per cpita 2010-2021**
(Var %)
Consumo per cpita 2021
(% del cpc de los pases
desarrollados)
El consumo privado per
cpita al 2021 ser de
US$ 6,027 en los
mercados emergentes y
US$ 38,070 para los
pases desarrollados.
Estructura del PBI Mundial*
(%)
175 millones
de chinos se
incorporaran a
la clase media
Sectores de Alto Potencial
Fuente: MEF, OMC, SUNAT, CORPMA Elaboracin: IEDEP/CCL
Intermediacin Bancaria 2010 (% PBI)
72%
48%
25%
Chile
Brasil
Per
Llegadas de Turistas Internacionales
2010 (Mills)
2.8 2.3
Chile Per
2.4
Colombia
5.3
Argentina
Regin Sur:
Gaseoducto,
Petroqumica,
Plsticos
Exportaciones
Forestales
2010
(% del PBI)
2.2%
Chile
0.1% Per
Exportaciones de Servicios 2010
(% del PBI)
5.3% 2.6%
Chile Per
7.1%
India
12.7%
Costa Rica
Inversiones por
US$ 20 mil
millones
0.5 p.p
adicionales al
crecimiento PBI
US$ 127 mills
para Cusco por
Canon
35,700 puestos
de trabajo
Acuerdos Comerciales en proceso y en cartera
Acuerdos en negociacin
Centro
Amrica
Australia
Nueva Zelanda
Negociaciones
futuras
CARICOM
Marruecos
India
Sudfrica
OM
C
TPP
APE
C
Fuente: MINCETUR Elaboracin: IEDEP-CCL
Impacto de
los TLCs
Vigentes
Ms de un milln
de empleos
1,350 nuevos
productos
Exportaciones
se duplican cada
cinco aos
Precios de los commodities
se mantendrn altos la prxima dcada
Participacin de China en la Demanda
Mundial de Metales Bsicos (%)
Cobre
Aluminio
Otros
Metale
s
2000 2010
17.7%
38.4%
17.7%
39.8%
18.5%
42.4%
Consumo Mundial de Metales (Miles de ton)
Cotizacin Internacional de Metales y
Minerales (US$)
4,674 7,130
752 1,122
12.6 20.5
Fuente: Banco Mundial Elaboracin: IEDEP/CCL
2000-2010 2011-2020
Cobre
(US$/ton)
Oro
(US$/oz.tr)
Plata
(US$/oz.tr)
Brecha de Infraestructura
Fuente: MEF, Dr. C. Pearanda
Elaboracin: IEDEP-CCL
* Promedio Anual devengado 2000-2010.
US$ 3,400 Millones por ao
/1
Inversin
Pblica*
US$ 860 Mills
Dficit
US$ 2,540 Mills
Indispensable inversin
privada:
Privatizaciones,
Concesiones, APPs**
1/ Dficit de infraestructura bsica: US$
34,000 millones a reducir en 10 aos en los
sectores de telecomunicaciones, saneamiento,
transporte y energa elctrica
El 2010 la inversin pblica en infraestructura en los
cuatro sectores antes mencionados alcanz 1.9% del PBI,
una de las cifras ms altas no registradas desde 1982
cuando lleg a 2.4%.
Dficit de Financiamiento en Infraestructura
US$ 55,230
Mills
Dficit de
Infraestructura
Total
** APP (Asociacin Pblico-Privada).
En resumen
FORTALEZAS

o Solidez macroeconmica
o Potencial de crecimiento
o Solidez del sistema financiero
o Atractivo para la IED
o TLCs Negociados
OPORTUNIDADES

o Ascenso de las economas
emergentes
o Sectores con alto potencial
o TLCs en proceso y en cartera
o Precio de los commodities
o Brecha de infraestructura
DEBILIDADES

o Institucionalidad
o Capital humano e innovacin
o Exportaciones: bajo valor agregado
o Poltica laboral y tributaria
o Ineficaz-ineficiente sector pblico
AMENAZAS

o Contexto mundial
o Informalidad
o Conflictos sociales
o Parlisis minera?
o Seguridad interna y corrupcin
Per.- Evolucin de la pobreza total*
(% respecto del total de poblacin)
Fuente: INEI, MEF, BCRP Elaboracin: IEDEP/CCL
* Pobreza 2011-2012: estimado IEDEP con un PBI de 4.7%
para el 2012
** Tasa histrica de crecimiento anual del PBI durante el
periodo 1950-2008
PBI pc Per en US$ PPP bajo distintos
escenarios de crecimiento econmico
2021
2026
11 aos
16 aos
8.1%
6.0%
Objetivo
Riesgo
Si la economa peruana se ubica en
el escenario pesimista en el 2012
(2.4%), la pobreza aumentara a
29.5%.
**
nica forma de reducir pobreza
(inclusin social)
Reto: Crecimiento alto y sostenido