FORMULACION Y EVALUACION

DE PROYECTOS
Clase 1

Ing. Ma. Fernanda Rosales.
Proyecto de Inversin
Definicin de la ONU:
Es el conjunto de antecedentes que permite estimar las
ventajas y desventajas econmicas que se derivan de
asignar ciertos recursos de un pas para la produccin de
determinados bienes o servicios.
Definicin ILPES:
Es el plan prospectivo de una unidad de accin capaz de
materializar algn aspecto del desarrollo econmico o
social. Esto implica desde el punto de vista econmico,
proponer la produccin de algn bien o la prestacin de
algn servicio, con el empleo de ciertas tcnicas y con
miras a obtener un determinado resultado o ventaja
econmica o social.
Clasificacin de los proyectos de
inversin
Segn la actividad:
De acuerdo a la actividad o caractersticas de los bienes que en el
proyecto se estima producir, este se puede clasificar en cualquiera de
las siguientes categoras:

a) Proyectos Agropecuarios:
Son todos aquellos proyectos de inversin que cubren el campo de
la produccin animal, vegetal y pesquera (captura y acucola).

b) Proyectos Industriales:
Son los que se refieren a la actividad manufacturera
(transformacin de materias primas) e incluyen la actividad minera
(industria extractiva). Cuando la materia prima a ser procesada
proviene de la produccin agropecuaria, a estos proyectos se les
denomina agroindustriales.
c) Proyectos de Servicio:
Son aquellos cuyo propsito es determinar la
conveniencia de instalar unidades de servicios de
carcter personal, profesional, tcnico o
institucional, incluyen a los trabajos de
investigacin de apoyo a los bienes y servicios
elaborados por otras unidades productivas. En
esta categora se incluyen proyectos tursticos,
educacionales, mdicos asistenciales,
electrificacin, telecomunicaciones, transporte,
etc.
A cualquier proyecto incluido en alguna de las
categoras antes sealadas, que tenga como
objeto primordial atender las necesidades
bsicas de la poblacin, tales como:
alimentacin, salud, educacin, vivienda,
agua, alcantarillado, energa elctrica,
vialidad, transporte y comunicaciones, riego,
turismo, recreacin, etc., que sea promovido
por el Estado, se le denomina: Proyecto de
Inters Social.
Clasificacin de los Proyectos de Inversin segn la
Modalidad:
Segn la modalidad los proyectos de inversin se pueden
agrupar en cualquiera de las siguientes tres categoras:

a) Proyectos de Instalacin:
Se refiere al estudio de factibilidad de usos de recursos,
para incursionar en la explotacin de cualquiera de las
actividades antes mencionadas.
b) Proyectos de ampliacin:
Son aquellos proyectos referidos al estudio de las ventajas
o desventajas de ampliar la produccin de los bienes o
servicios que elabora una determinada empresa, o
introducir una nueva lnea de produccin.
c) Proyecto de traslado:
Se refiere al estudio de la factibilidad de trasladar una
unidad productiva de bienes o servicios, de una
determinada regin del pas a otra regin del mismo pas.
Etapas de la realizacin de un proyecto
Anlisis del marco de factores
polticos, econmicos y sociales
La factibilidad de un proyecto, debe ser
evaluada en el marco de los factores
econmicos, polticos y sociales que lo
afectan.
Esto estar influenciado por los efectos del
proceso de globalizacin.
Este marco esta constituido por el entorno
social y econmico del pas donde se proyecta
llevar a cabo el proyecto.
Factores econmicos
Los factores econmicos que se evalan a los
efectos de determinar el riesgo pas, son de
carcter cualitativo y cuantitativo.
Primer grupo: polticas fiscales y monetarias
Segundo grupo: PIB, tasa de desempleo,
ndice de precios (inflacin), valor de las
reservas del pas, comercio exterior, deuda
interna y externa, infraestructura y recursos
naturales, ndice de libertad econmica.
Factores polticos
Los aspectos cualitativos se refieren al tipo de
rgimen, grado de descentralizacin de las
funciones pblicas, legitimidad del gobierno,
nivel de eficacia y eficiencia (gobernabilidad)
La gobernabilidad democrtica tiene, al menos,
cuatro grandes componentes:
Buen gobierno
Estado de derecho
Participacin
Cohesin social
La gobernabilidad es tal vez el factor ms
importante para erradicar la pobreza y
promover el desarrollo Kofi Annan,
Secretario General de las Naciones Unidas.
Los aspectos cualitativos de los factores
polticos se refieren a las siguientes variables:
ndice de gobernabilidad
ndice de transparencia
ndice de corrupcin
ndice de democracia

Factores sociales
Aspectos cualitativos: nivel de seguridad social,
de seguridad personal y de eficiencia en la
administracin de justicia.
Aspectos o variables cuantitativas:
ndice de Desarrollo humano
ndice de Gini
ndice de pobreza
ndice de violencia
ndice de calidad de vida
ndice de confianza
Proporcin del gasto social
Los resultados de la evaluacin del riesgo pas
son fundamentales en la determinacin del
riesgo del proyecto y de la prima que en la
rentabilidad se le exigirn a los proyectos por
su exposicin al riesgo.
Anlisis de las etapas para la
elaboracin de un proyecto
Seleccin del producto. Las ideas para nuevos
productos deben pasar por lo menos tres
pruebas: el potencial del mercado, factibilidad
financiera, compatibilidad con operaciones.
Identificar cuales son las mejores ideas.
Diseo preliminar. Prototipo para someterlo a
pruebas adicionales y anlisis. Se debe tomar
en cuenta: costo, calidad y rendimiento del
producto. Tiene que ser competitivo en el
mercado y que pueda producirse.
Construccin del prototipo. Puede tener varias
formas diferentes. Deben parecerse al
producto final.
Pruebas. Buscan verificar el desempeo
tcnico y comercial. Realizar una prueba de
mercado con varios prototipos. Duran de 6
meses a dos aos, limitada a una regin
geogrfica pequea. Datos cuantitativos sobre
la aceptacin del producto en los
consumidores.
Diseo definitivo del producto. Terminacin de
las especificaciones de diseo para que se pueda
proceder con la produccin.
A medida que el proyecto avanza en cada fase,
los riesgos y el potencial del proyecto son
analizados y evaluados, desde el punto de vista
tcnico como de negocios.
El nfasis en el desarrollo del producto puede ser
externo (dirigido al mercado), interno (dirigido a
la tecnologa y la innovacin) o una combinacin
(las organizaciones sobresalientes siempre
encuentran la mejor combinacin).
Segunda etapa: el estudio de
prefactibilidad
Breve investigacin sobre el marco de factores que
afectan al proyecto, as como de los aspectos legales
que lo afectan.
Se deben investigar las diferentes tcnicas (si existen)
de producir el bien o servicio bajo estudio y las
posibilidades de adaptarlas a la regin.
Disponibilidad de los insumos que requiere el proyecto.
Realizar un sondeo de mercado que refleje en forma
aproximada las posibilidades del nuevo producto,
aceptacin.
Cuantificacin de los requerimientos de inversin y
posibles fuentes de financiamiento.
Proyeccin de los resultados financieros y calcular los
indicadores de evaluacin.
Tercera etapa: formulacin del
proyecto
Luego de la identificacin del producto, analizar
el estudio de mercado.
Este tiene por objetivo la determinacin de su
demanda en el rea de influencia, concebida en
un horizonte temporal que vaya desde el
momento de la puesta en marcha del proyecto
hasta el final de su vida til (periodo de
duracin).
Determinacin de los precios (anlisis de
sensibilidad)


Anlisis de comercializacin
Dimensionamiento del proyecto: capacidad
instalada, cuanto se va a utilizar. Necesario
conocer, procesos tcnicos de produccin,
financiamiento, distribucin geogrfica de los
consumidores, etc.
Seleccin de la mejor fuente financiera.
Fuerzas locacionales.

Factores como organizacin gerencial, las
clausulas constitutivas de la empresa, las
disposiciones legales existentes y la capacidad
administrativa requerida. Profundamente
estudiadas para evitar el fracaso del proyecto.

Es importante tambin conocer las medidas
de poltica econmica existente en el pas:
incentivos fiscales, excepciones aduaneras,
convenios con otros pases, acuerdos de
integracin a mercados regionales o
subregionales, rgimen legal de las
inversiones y de la remisin de capitales
(aprovechar el marco institucional existente)

Cuarta etapa: Evaluacin
Dependiendo de quien realiza la evaluacin,
se puede clasificar en: Evaluacin social y
Evaluacin privada

Segn el grado de incertidumbre que se tenga
sobre las variables, la evaluacin se puede
efectuar en: condiciones de certeza o en
condiciones de incertidumbre
Quinta etapa: ejecucin del proyecto
Adquisicin del terreno
Maquinaria
Construccin
Instalacin de maquinarias o equipos
Dotacin de servicios
Puesta en marcha de la unidad productora de
bienes o servicios.
Contenido del proyecto
Fin de la seccin