El factor tiempo juega un papel decisivo a la hora de fijar el

valor de un capital. No es lo mismo disponer de 1 milln de

pesos hoy que dentro de un ao, ya que el dinero se va
depreciando como consecuencia de la inflacin.

Por lo tanto, 1 milln de pesos en el momento actual ser
equivalente a 1 milln de pesos ms una cantidad adicional
dentro de un ao. Esta cantidad adicional es la que compensa
la perdida de valor que sufre el dinero durante ese periodo.
La capitalizacin simple es una formula financiera que permite
calcular el equivalente de un capital en un momento posterior. Es
una ley que se utiliza exclusivamente en el corto plazo (periodos
menores de 1 ao).

Partiendo de un capital inicial (Co) del que se dispone inicialmente,
se trata de determinar la cuanta final (Cn) que se recuperar en el
futuro sabiendo las condiciones en las que la operacin se contrata
(tiempo n y tipo de inters i).

Este capital final se ir formando por la acumulacin al capital
inicial de los intereses que genera la operacin peridicamente y
que, al no disponerse de ellos hasta el final de la operacin, se
aaden finalmente al capital inicial.


El capital al final de cada perodo es el resultado de aadir al
capital existente al inicio del mismo los intereses generados
durante dicho perodo. De esta forma, la formula para calcular el
capital final es:



Ejemplo

Calcular el capital final obtenido al invertir $ 2.000.000 al 8%
mensual durante 4 meses.
) * 1 ( * i n Co Cn + =
) 08 , 0 * 4 1 ( * 000 . 000 . 2 + = Cn
000 . 640 . 2 = Cn
Clculo del Capital Inicial:

Partiendo de la frmula de clculo del capital final y conocidos
ste, la duracin de la operacin y el tanto de inters, bastar con
despejar de la formula



Ejemplo

Cunto deber invertir hoy si quiero disponer dentro de 10 meses
de $ 2.400.000 para comprarme un auto, si me aseguran un 6% de
inters mensual para ese plazo?
) * 1 ( * i n Co Cn + =
) * 1 ( i n
Cn
Co
+
=
) 06 . 0 * 10 1 (
000 . 400 . 2
+
= Co
) 06 . 0 * 10 1 (
000 . 400 . 2
+
= Co
Clculo del Inters Total:



Ejemplo

Qu intereses producirn $ 300.000 invertidos 4 meses al 7%
mensual?
Co Cn I =
) 07 . 0 * 4 1 ( * 000 . 300 + = Cn
000 . 384 = Cn
000 . 300 000 . 384 = I
000 . 84 = I
La capitalizacin compuesta es otra formula financiera que tambin
permite calcular el equivalente de un capital en un momento
posterior. Decamos que la capitalizacin simple slo se utiliza en
operaciones a corto plazo (menos de 1 ao), mientras que la
capitalizacin compuesta se utiliza tanto en operaciones a corto
plazo, como a largo plazo.

El capital final (Cn) se va formando por la acumulacin al capital
inicial (Co) de los intereses que peridicamente se van generando y
que, en este caso, se van acumulando al mismo durante el tiempo
que dure la operacin (n), pudindose disponer de ellos al final
junto con el capital inicialmente invertido.


El capital al final de cada perodo es el resultado de aadir al
capital existente al inicio del mismo los intereses generados
durante dicho perodo. De esta forma, la formula para calcular el
capital final es la siguiente:


Ejemplo
Calcular el capital final obtenido al invertir $ 2.000.000 al 5%
anual durante 10 aos
n
i Co Cn ) 1 ( * + =
10
) 05 . 0 1 ( * 000 . 000 . 2 + = Cn
789 . 257 . 3 = Cn
Clculo del Capital Inicial:




Ejemplo

Cunto deber invertir hoy si quiero disponer dentro de 2 aos de
$ 3.370.800 para comprarme un auto, si me aseguran un 6% de
inters anual compuesto para ese plazo?
n
i Co Cn ) 1 ( * + =
n
i
Cn
Co
) 1 ( +
=
2
) 06 . 0 1 (
800 . 370 . 3
+
= Co
000 . 000 . 3 = Co
Las anualidades son pagos iguales efectuados a intervalos
iguales de tiempo (generalmente de un ao) que se llaman
intervalos de pago.

Cuando el pago de la anualidad se efecta al final del
intervalo de pago, se llama anualidad ordinaria (vencida); y si
se efecta al principio del intervalo de pago, se llama
anualidad anticipada.
Flujo de una Anualidad

Aos 0 1 2 3 4 5
500 500 500 500 500

No es una Anualidad

Aos 0 1 2 3 4 5

500 500 500 500

|
|
.
|

\
|
+
+
=
n
i i
n
i
A VA
) 1 ( *
1 ) 1 (
*
Donde

VA = Valor Actual de la anualidad

A = Pago peridico de una anualidad

i = tasa de inters

n = nmero de periodos

|
|
.
|

\
|
+
=
i
i
A VF
n
1 ) 1 (
*
Donde
VF = Valor final de la anualidad
A = Pago peridico de una anualidad
i = tasa de inters
n = nmero de periodos
|
|
.
|

\
|
+
+
=
1 ) 1 (
) 1 ( *
*
n
n
i
i i
VP A
Donde

VP = Valor Actual de la anualidad

A = Pago peridico de una anualidad

i = tasa de inters

n = nmero de periodos

Es un despliegue completo de los pagos que deben
hacerse hasta la extincin de la deuda.
Aos Saldo
Inicial
Inters Amortizacin Pago Saldo
Final
Tenemos una anualidad de $ 500.000 anual, durante cinco
aos vencidos. Si la tasa de descuento es igual a 13%, cul
es el VA de la anualidad?
|
|
.
|

\
|
+
+
=
n
i i
n
i
A VA
) 1 ( *
1 ) 1 (
*
( )
( )
616 . 758 . 1
13 , 0 1 13 , 0
1 13 , 0 1
000 . 500
5
5
=
|
|
.
|

\
|
+
+
= VA
Usted gana la lotera. Cuando va a cobrar, los ejecutivos de
la lotera le proponen lo siguiente: cobrar hoy $ 500.000
$ 3.000 mensuales durante los prximos 25 aos. Qu
elige UD.? Suponer una tasa de inters del 0,5% mensual
|
|
.
|

\
|
+
+
=
n
i i
n
i
A VA
) 1 ( *
1 ) 1 (
*
( )
( )
621 . 465
005 , 0 1 005 , 0
1 005 , 0 1
000 . 3
300
300
=
|
|
.
|

\
|
+
+
= VA
Un prstamo de $ 280,000 se va a amortizar por medio de 8
pagos mensuales iguales. Hallar el valor del pago mensual si
la tasa de inters es del 18 % anual, y elaborar una tabla de
amortizacin
|
|
.
|

\
|
+
+
=
1 ) 1 (
) 1 ( *
*
n
n
i
i i
VP A
404 . 37
1 ) 015 , 0 1 (
) 015 , 0 1 ( 015 , 0
000 . 280
8
8
=
|
|
.
|

\
|
+
+
= A
AOS SALDO
INICIAL
INTERS AMORTZ PAGO SALDO FINAL
Un sector de trabajadores que cotiza para su Asociacin
tienen un fondo de prstamos de emergencia para los
asociados cuyo reglamento establece que los crditos sern
al 9% anual y hasta 36 cuotas. La cantidad de los prstamos
depende de la cuota.

a) Si el prstamo es de $300.000 cules sern las cuotas?

b) Si sus cuotas son $ 12.000 cul sera el valor del
prstamo?
540 . 9
1 ) 0075 , 0 1 (
) 0075 , 0 1 ( 0075 , 0
000 . 300
36
36
=
|
|
.
|

\
|
+
+
= A
( )
( )
362 . 377
0075 , 0 1 0075 , 0
1 0075 , 0 1
12000
36
36
=
|
|
.
|

\
|
+
+
= VA
a)


b)
Pedro toma un prstamo bancario por $ 400.000 para su
liquidacin en 6 cuotas mensuales con una tasa de inters
del 4.5% mensual. Calcular el valor de cada cuota y elabora
la tabla de amortizacin
551 . 77
1 ) 045 , 0 1 (
) 045 , 0 1 ( 045 , 0
000 . 400
6
6
=
|
|
.
|

\
|
+
+
= A
AOS SALDO
INICIAL
INTERS AMORTZ PAGO SALDO FINAL