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Anlisis Financiero de la

empres QUIMPAC S.A"

INTEGRANTES
Manuel Arias Prado
Jorge Buitrn
Rodrguez
Enrique Chavarra
Jaramillo
Percy Rojas Bruno

PRESENTACION DE LA
EMPRESA

Acerca de
QUIMPAC S.A., anteriormente conocida como Qumica del Pacfico S.A., se
fund en el ao 1964, dedicndose a la produccin y comercializacin de
soda custica, cloro, fosfato biclcico y otros productos qumicos, y sales
para uso industrial y domstico.
En 1994 QUIMPAC adquiere la empresa EMSAL S.A. (Empresa de la Sal
S.A.) constituyndose as en el principal productor de sal en el pas.
En 1997 QUIMPAC adquiere el complejo Qumico-Papelero de Paramonga
(ex W.A. Grace - Sociedad Paramonga LTDA) duplicando de esta forma la
capacidad de su planta qumica, e ingresando al negocio papelero.
QUIMPAC es actualmente el nico productor integrado de sal, productos
qumicos y bobinas de papel en el Per, y uno de los cinco mayores
productores de cloro-soda en Sudamrica.

Operaciones
Las operaciones de produccin son realizadas en sus
plantas situadas en Oquendo (Callao), Huacho (km
130 al Norte de Lima), Paramonga (km 210 al Norte de
Lima) y Otuma, en Pisco (km 280 al Sur de Lima).
Las oficinas
Oquendo.

administrativas

estn

ubicadas

en

Presencia Internacional
QUIMPAC tiene presencia tanto en el mercado nacional
como en el internacional. Los mercados atendidos por
sus distintas divisiones abarcan todo el territorio
nacional y pases como Argentina, Bolivia, Chile,
Colombia, Ecuador, Uruguay, Paraguay, Venezuela,
Centroamrica, los Estados Unidos y Canad.

Organigrama

Productos
Negocios
Sales y derivados

Papel

servicios

Qumicos

De escritura
De envltura
Sanitario
cartones

Carga y descarga de lquidos

Soda Caustica
Soda Caustica
solida
Cloro liquido
Hipocloruro de
sodio}
Acido clorhidrico
Fosfato bicalcico
Cloruro ferrico
Cloruro de calcio
Hipoclortio de
clacio
alcoholes

ANLISIS FODA
FORTALEZAS
Liderazgo de mercado.
Menor dependencia al mercado local va el
incremento en el nivel de exportaciones.
Menor riesgo financiero, lo cual se expresa en
mejores coberturas sobre los gastos financieros y
deuda.
Cartera
de clientes ubicados en sectores
estratgicos de la economa.
Posicionamiento slido en el mercado de sal y
qumicos derivados de la misma.
Larga trayectoria en el mercado y amplia
experiencia de sus accionistas y funcionarios.

DEBILIDADES
Esquema
combinado
de
resguardos
y
mecanismos de control que hacen difcil prever un
deterioro importante de la solvencia financiera.
Liquidez supeditada a la realizacin de sus
cuentas por cobrar.
Concentracin de la propiedad.
Ausencia de fuentes propias de generacin de
energa elctrica (insumo fundamental).

OPORTUNIDADES
Exposicin con su afiliada Panasa, la cual le
consume capital de trabajo.
Potencial exportador.
Diversificacin productiva.
Nuevas inversiones que permitirn ampliar la
capacidad productiva y optimizar procesos.

AMENAZAS
Oscilaciones en el precio de los insumos.
Lenta recuperacin de la demanda interna de
qumicos.
Proliferacin de competidores informales en el
negocio de sal.
Exposicin
a las fluctuaciones del precio
internacional de sus principales productos

Ventajas Competitivas
En SAL y sus
derivados:
Mercado
Nacional

No existen costos de inventario,


porque la materia prima es propia:
somos propietarias de todas las
concesiones mineras de sal en
produccin en el Per
La cercana a los clientes y a los
diversos mercados en el pas,
ofreciendo los productos JUST-ONTIME para los clientes eliminando:
costos de importacin (fletes
martimos, seguros, derechos
de importacin)
costos de financiar el inventario.
costo de depreciacin de la
infraestructura de almacenaje.
costo de seguro sobre stocks.
costos de mermas de producto.

Mercado Internacional
Cercana a mercados
de destino (Grupo
Andino y Chile).

Disminucin
proporcional del flete
y seguro martimo.

Disminucin de
exigencias de
mayores volmenes
de stock.

La Importacin a esos
pases no afecta a
derechos de aduana.

Balance General

ESTADO DE GANANCIAS Y
PRDIDAS

* Sus ventas netas decrecieron en -0.07% con


respecto al ao anterior, de la misma manera sus
Costos de ventas aumentaron 101.84%, obteniendo
una Utilidad Bruta -42.96 % del ao anterior. * Sus
Gastos operativos es de -6.16% y cargas Financieros
bajaron -26.98%. * Lo anterior comentado aport, en
su minora, una decrecimiento del -42.96% en la
Utilidad neta, Cabe resaltar que los impuestos
pagados en el ltimo ao son menores al ao
anterior.

Patrimonio Neto
QUIMPAC S.A.
ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )
Cuenta

Excedente
Supervit de
Revaluacin

Acciones de
Inversin

Capital

Saldo al 1 de enero de 2012


160,155
Utilidad del Ao

Cobertura de flujos de Efectivo, netos


de impuestos

Superavit de revaluacin neto de


impuestos

Reserva legal

Resulatados
acumulados

Otras reservas

Total
Patrimonio

26,673

42,223

32,031

-6,045

-6,045

11678

11,678

11,678

6,296

-6,045

94,377 100,010

-6,296

31,478

5,243

-36721

-19,721 -19,721

Total de acciones con accionistas


31,478
Saldos al 31 de diciembre de
2012
191,633

Saldos al 1 de enero de 2013


191,633
Utilidad del Ao

Cobertura de flujos de Efectivo, netos


de impuestos

Superavit de revaluacin neto de


impuestos

5,243

6,296

-62,738 -19,721

31,916

31,916

53,901

53,901

38,327

38,327

-6,045

-6,045

283,114 592,846

283,114 592,846
53833 53,833

5,575

5,575

52,951

52,951

Resultados integrales del ao


Transacciones con accionistas:
Tranferencia a la reseva legal
Capitalizacin de resultados
acumulados
Dividendos declarados

251,475 512,557
94,377 94,377

Resultados integrales del ao


Transacciones con accionistas:
Tranferencia a la reseva legal
Capitalizacin de resultados
acumulados
Dividendos declarados

52,951

5,575

53,833 112,359

40,050

6,670

-46,720

-46,720 -46,720

Total de acciones con accionistas

40,050

6,670

-93,440 -46,720

231,683

38,586

106,852

38,327

-470

243,507 658,485

Saldos al 31 de diciembre de 2013

PATRIMONIO
Patrimonio

ACTUAL

ANTERIOR

Capital

231,683

191,633

Acciones de Inversin

38,586

31,916

Reserva Legal

38,327

38,327

106,852

53,901

-470

-6,045

Saldo al 31 de Diciembre

283,114

251,475

Total de Transacciones con Accionistas

-93,440

-62,738

Resultados del Ejercicio

53,833

94,377

Resultados Acumulados

243,507

283,114

658,485

592,846

Excedente de Revaluacin
Otras Reservas

Total Patrimonio

El Patrimonio est
conformado por
i) Los derechos derivados de ventas futuras que
efecte el Originador a los clientes elegidos.
ii) Los ingresos generados por dichas ventas, los
mismos que son depositados en la cuenta de
recaudacin.
iii) El Fondo Reserva - intereses.
iv) El Fondo Reserva - Capital.

ANALIS FINANCIERO DEL


PATRIMONIO
El anlisis financiero utiliza como instrumento el
balance, de donde se extrae la informacin. Este
anlisis consiste en el estudio de la capacidad que
tiene la empresa para, con su activo, hacer frente a
todos los pagos derivados del pasivo a medida que
van venciendo (solvencia), sin que por ello se
resienta su normal desarrollo econmico. Para ello
las inversiones del activo han de ir convirtindose
en dinero en efectivo (liquidez) y han de estar
disponibles en determinadosmomentos.

RATIOS

53,833
ROA

Utilidad

1,226,693

Por cada UM invertido de los activos se produjo un rendimiento de 3.68% en el ao actual y en el anterior de 7.69%

Capital de Trabajo

94,377
7.69%

1,461,467

Total Activo

3.68%

Activo Corriente - Pasivo


Corriente

269244206340

62904

274575120040

15453
5

94377

15.92
%

Nos est indicando que contamos con capacidad econmica para responder obligaciones con terceros
Utilidad Neta

53833

8.18%

Rendimiento sobre el
patrimonio
Capital o Patrimonio

Esto quiere decir que el patrimonio de la empresa durante el ao obtuvo una rentabilidad del 8.18% el ao actual y 15.92% el ao anterior.

Rentabilidad neta
sobre las ventas

Utilidad neta

Ventas netas

592846

658,485.00

53833

0.11

471814

94377

0.20

472160

Por cada UM vendido se obtiene una utilidad de 0.11 centavos en el ao actual y para el ao anterior es 0.2
Existenciasx360

36543240

Inmovilizacion de
existencias
costo de ventas

296,615.00

123

26110440

291256

Se demoran 123 dias en venderse existencias en el ao actual y en el ao anter se demora 90 dias quiere decir
que hay una deferencia de 33 dias comparando los dos aos.

90

EBITDA AO ACTUAL
Empresa La Positiva SAC

Empresa La Positiva SAC

AO ACTUAL

Estado de Ganancias y Prdidas al 31.12.2013

Ventas

EBITDA al 31.12.2013

471,814

Costo de Ventas

(296,615)

Ventas
Costo de Ventas

471,814
(296,615)

Utilidad Bruta

175,199

Utilidad Bruta

175,199

Gastos de Administracin

(39,385)

Gastos de Administracin

(39,385)

Gastos de Ventas

(29,765)

Gastos de Ventas

(29,765)

Otros Ingresos

16,751

Otros Ingresos

16,751

Otros Egresos

(4,812)

Otros Egresos

(4,812)

Utilidad Operativa

117,988

EBIT

Ingreso/Gasto Financiero, (Neto)

(38,820)

Depreciacin

28,272.05

79,168

Amortizacin

2,866.08

Utilidad Antes de Imp. Renta


Participaciones y Deducciones 5%
Impuesto a la Renta

30%

Utilidad (Prdida) despues de IR.

0
(25,335)
53,833

EBITDA

117,988

149,126.13

EBITDA AO ANTERIOR
Empresa QUIMPAC S.A

Empresa QUIMPAC S.A

Estado de Ganancias y Prdidas al 31.12.2012

EBITDA al 31.12.2012

Ventas

472,160

Costo de Ventas

(291,256)

Ventas
Costo de Ventas

472,160
(291,256)

Utilidad Bruta

180,904

Utilidad Bruta

180,904

Gastos de Administracin

(38,980)

Gastos de Administracin

(38,980)

Gastos de Ventas

(27,786)

Gastos de Ventas

(27,786)

Otros Ingresos

12,617

Otros Ingresos

12,617

Otros Egresos

(1,026)

Otros Egresos

(1,026)

Utilidad Operativa

125,729

Ingreso/Gasto Financiero, (Neto)


Utilidad Antes de Imp. Renta
Participaciones y Deducciones 5%
Impuesto a la Renta

30%

Utilidad (Prdida) despues de IR.

EBIT

125,729

8,207

Depreciacin

27,696

133,936

Amortizacin

2,792

0
(39,559)
94,377

EBITDA

156,217

EVA
EMPRESA QUIMPAC S.A

ACTUAL
Ventas

ANTERIOR
471,814.00

472,160.00

(353,826.00)

(346,431.00)

Utilidad Operativa (EBIT)

117,988.00

125,729.00

Impuestos al 30%
Utilidad Operativa Neta
despues de Impuestos
(NOPAT)

(35,396.40)

(37,718.70)

82,591.60

88,010.30

Gastos Operativos

Ao Actual

1,216,342.00

Ao Anterior

1,005,195.00

Total

1,216,342.00

Costo del Capital =

24.23%

Costo del Capital =

17.89%

1,005,195.00

294,729.02
179,821.89

CLCULO WACC

DETERMINACIN DE LA
DEPRECIACIN
Concepto

Aos
Costo
o valor
Historico

Terrenos
Edificios y otras
construcciones

Acumulada

Tasa
Depreciacion

290290
191,495

Maquinarias y equipo

0
3.03% a 2%

832306 20% a 1.67%

Unidades de transporte

33 a 50

83,193

3,826

318.83

83,193

5 a 60

645,452

34,197

2,849.75

645,452

17091

20%

16,656

220

18.33

16,656

3949

10%

10

3,838

42

3.50

3,838

25%

2311

228

19.00

2311

19074

1,140

95.00

19074

Muebles y enseres
Equipos computo

2,761

Equipos diversos

24,584

Unidades por recibir

Trabajos en curso
Total

Depreciacion
Total
Depreciacion Depreciacion
Acumulada
Depreciacion
por Ao
por mes

484328
1846804

33.33% a 10%

3 a 10

0
770,524

VALOR BURSTIL
Valor Burstil
ltimo da burstil

Precio Apertura

1.85

Precio
mnimo
1.85

Precio
mximo
1.85

Monto
Nro.
negociad
Precio Acciones
o
al
o lotes
cierre
negociad
(S/.)
os
1.85
1,000
1,850

Var. da

Var. da

(+/-)

(+/-)
0

0.00%