ESPECIALIZACION EN

FINANZAS
ING.EDGAR RODRIGUEZ
DOCENTE

DIAGNOSTICO FINANCIERO
ING. EDGAR
RODRIGUEZ

EDGAR RODRIGUEZ
Ingeniero Industrial
Universidad Tecnolgica de Pereira
Especialista en Finanzas
Universidad EAFIT
Especialista en Derecho Comercial y Financiero
Universidad Catlica
MBA Instituto Tecnolgico de Estudios Superiores de
Monterrey Mxico (ITESM)
Catedrtico de Postgrados
Director Ejecutivo de Fenalco

CONTACTO
Telfono 2648534 (Oficina)
Telfono 2780027 (Residencia)
Celular 315 2298208 (whats App)
E mail. profesoredgarrodriguez@hotmail.com

ACUERDO PEDAGOGICO

CONTENIDO TEMATICO
EL ENTORNO ECONOMICO DE LAS
EMPRESAS
LA FUNCION FINANCIERA EN LA EMPRESA
OBJETIVO DE LA INFORMACION CONTABLE
LOS ESTADOS FINANCIEROS
LECTURA HORIZONTAL Y VERTICAL DE LOS
EE.FF
INDICADORES FINANCIEROS
FLUJO DE CAJA

ORIENTACION METODOLOGICA
CLASES MAGISTRALES
EJERCICIOS DE APLICACIN DE CONCEPTOS
TALLERES DE CASOS PRACTICOS
EVALUACION ESCRITA DE CONTENIDOS
QUIZES (Cada sesin)
TALLERES
LECTURAS
TAREAS etc

BIBLIOGRAFIA
ANALISIS FINANCIERO APLICADO Hctor Ortiz
Anaya
ANALISIS Y ADMINISTRACION FINANCIERA,
Gladys Carrillo de Rojas
LECTURAS ADICIONALES
Peridico Portafolio
Peridico La Republica
Revista Dinero

CONCEPTOS GENERALES

ENTORNO ECONOMICO

INDICADORES ECONOMICOS

INDICADORES DEL
MERCADO FINANCIERO

Depsitos a Trmino Fijo (DTF)

La DTF es una tasa o porcentaje muy utilizada, principalmente en
el sistema financiero. Se calcula como el promedio ponderado de
las diferentes tasas de inters de captacin utilizadas por los
bancos, corporaciones financieras, corporaciones de ahorro y
vivienda y compaas de financiamiento comercial para calcular los
intereses que reconocern a los certificados de depsito a trmino
(CDT) con duracin de 90 das.

DEPOSITO A TERMINO FIJO - DTF

Fuente: Banco de la Repblica.

 Tasa de Inters Corriente (TIC)

En general, se denomina tasa de inters corriente al
porcentaje que se cobra por los prestamos que otorgan
los bancos por la lnea de crdito corriente o de libre
inversin. La tasa de inters corriente o del mercado se
calcula fundamentalmente atendiendo a la relacin entre
la oferta de dinero y la demanda de los prestatarios.

TASA DE INTERES CORRIENTE (TIC)

 Tasa de Usura (TU)

Se considera usura la tasa de inters que se cobra por un
crdito que supere el 50% del inters corriente vigente.
La tasa de usura es el lmite mximo legal con el que un
particular o una entidad financiera pueden cobrar por
intereses sobre un prstamo.

Fuente: Banco de la Repblica.

 Tasa de Intervencin del Banco de la

Republica
(TIBR)
El principal mecanismo de intervencin de poltica monetaria
usado por el Banco de la Repblica para afectar la
cantidad de dinero que circula en la economa, consiste en
modificar la tasa de inters mnima que cobra a las
entidades financieras por prestamos de liquidez y el pago
a los inversionistas en ttulos del estado cuando se
interviene el mercado financiero para disminuir liquidez

Fuente: Banco de la Repblica.

INDICADORES DEL
MERCADO FINANCIERO

INDICADORES
MACROECONOMICOS
INDICADORES DE COMERCIO
INTERNACIONAL

INDICADORES
ECONOMICOS

INDICADORES
MACROECONOMICOS
Variacin del Producto Interno Bruto (PIB)
PIB, es el total de bienes y servicios producidos en un
pas durante un perodo de tiempo determinado. Incluye
la produccin generada por nacionales residentes en el
pas y por extranjeros residentes en el pas, y excluye la
produccin de nacionales residentes en el exterior. El %
de Variacin del PIB se toma como el comportamiento de
la Economa.

VARIACION DEL PIB

Fuente: Banco de la Repblica.

 Tasa de Desempleo
Se conoce como tasa de empleo a la razn entre la
poblacin ocupada y la poblacin econmicamente activa
(que est en condiciones de formar parte del mercado
laboral). El ndice ms habitual, sin embargo, es la tasa de
desempleo (la cantidad de desempleados sobre la
poblacin econmicamente activa, expresado en %).

TASA DE DESEMPLEO

Fuente: Banco de la Repblica.

 Tasa de Inflacin
Inflacin es el crecimiento continuo y generalizado de los
precios de los bienes y servicios y factores productivos de
una economa expresado en porcentaje (%) con relacin
a un periodo de tiempo. Es decir la mayora de los
precios de los bienes y servicios disponibles en la
economa empiezan a crecer en forma simultnea.

TASA DE INFLACION

Fuente: Banco de la Repblica.

INDICADORES DEL
MERCADO FINANCIERO

INDICADORES
MACROECONOMICOS
INDICADORES DE COMERCIO
INTERNACIONAL

INDICADORES
ECONOMICOS

INDICADORES DEL MERCADO

INTERNACIONAL
Tasa Representativa de Mercado (TRM)
Es la cantidad de pesos colombianos que se paga por un
dlar de los Estados Unidos, en una fecha determinada. La
TRM se calcula con base en las operaciones de compra y
venta de divisas entre intermediarios financieros que transan
en el mercado cambiario colombiano, con cumplimiento el
mismo da cuando se realiza la negociacin de las divisas.

TASA REPRESENTATIVA DE MERCADO

(TRM)

Fuente: Banco de la Repblica.

EURO
Moneda que a partir del primero de enero de 1999 y en 2002
en forma de monedas y billetes comenz a fijar los trminos
de intercambio entre las monedas de 12 pases europeos:
Alemania, Austria, Blgica, Espaa, Finlandia, Francia,
Holanda, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Grecia y Portugal. Los
Bancos de esas regiones utilizan el euro para realizar sus
transacciones, prstamos y emisiones de ttulos como los
papeles de deuda pblica. Su regulacin y poltica monetaria
corre por cuenta del Banco Central Europeo.

EURO

Tasas de cambio entre el Euro (EUR) y el Peso

Colombiano (COP) entre 01/01/2008 a la fecha.
Fuente: Banco de la Republica

 PRIME RATE
La tasa Prime o Prime Rate es la tasa preferencial que los
mayores bancos comerciales de Estados Unidos aplican
en sus crditos a las grandes empresas, sirviendo como
referencia para determinar las tasas de inters de otras
operaciones.

Fuente: Banco de la Repblica.

 LIBOR
La tasa LIBOR (London Interbanking offered rate) es la tasa promedio
de inters, da a da, en el mercado interbancario de Londres, que se
paga por los crditos que se conceden unos bancos a otros. Se
emplea como base para determinar, para cada momento, la tasa de
inters en los crditos y emprstitos internacionales de tipo fluctuante,
casi siempre con una fraccin adicional de la LIBOR. Es la tasa que
los bancos de todo el mundo toman como referencia para realizar
prstamos interbancarios.

LIBOR

Fuente: Banco de la Repblica.

Devaluacin
Es la disminucin en el poder adquisitivo de la
moneda nacional respecto de alguna(s) moneda(s)
extranjera(s) que sirve de referencia.
Los tipos de cambio expresan la relacin de valor
entre las monedas de distintos pases, de modo que la
devaluacin se manifiesta como un aumento(%) del
tipo de cambio.
En Colombia es la perdida de poder adquisitivo del
peso frente al dlar

Fuente: Banco de la Repblica.

ESPECIALIZACION EN
DIRECCION DE ORGANIZACIONES

LA EMPRESA

LA FUNCION FINANCIERA EN LA
EMPRESA

LA EMPRESA

ANALISIS
ENTORNO
ECONOMICO

LA EMPRESA

ANALISIS
ENTORNO
ECONOMICO

QUE ES UNA EMPRESA

Una empresa es una organizacin o institucin
dedicada a actividades o persecucin de fines
econmicos o comerciales.
Una empresa es un sistema que interacciona con
su entorno materializando una idea, de forma
planificada, dando satisfaccin a unas demandas
y deseos de clientes, a travs de una actividad
econmica". Requiere de una razn de ser, una
misin, una estrategia, unos objetivos, unas
tcticas y unas polticas de actuacin.

FUNCIN SOCIAL DE LAS

EMPRESAS
ANIMO DE
LUCRO
Se constituye
la empresa
con el
propsito de
explotar y
ganar ms
dinero

SIN ANIMO
DE LUCRO
Son
empresas
que lo ms
importante
para ellas es
el factor
social de
ayuda y
apoyo a la
comunidad.

ECONOMIA
SOLIDARIA
Son las
Asociaciones,
cooperativas,
etc. sin
importar a que
actividad se
dedican lo ms
importante es
el bienestar de
los asociados
y su familia

OBJETO SOCIAL
SECTOR PRIMARIO
O extractivo. El elemento bsico de la actividad se
obtiene directamente de la naturaleza: agricultura,
ganadera, caza, pesca, extraccin de ridos,
minerales, petrleo.
SECTOR SECUNDARIO O INDUSTRIAL
Realizan algn proceso de transformacin de la
materia prima. Abarca actividades tan diversas como
la construccin, maderera, textil.
SECTOR TERCIARIO O DE SERVICIOS
Empresas cuyo principal elemento es la capacidad
humana para realizar trabajos fsicos o intelectuales.
Empresas de transporte, bancos, asesoras,
educacin, restaurantes

LA EMPRESA

ANALISIS
ENTORNO
ECONOMICO

DOMICILIO

Es la direccin o lugar donde funcionar la oficina

principal de la Empresa, debe estar registrada en
la Cmara de Comercio y ser de acceso publico
a clientes, proveedores e interesados.

LA EMPRESA

ANALISIS
ENTORNO
ECONOMICO

DURACION

Los socios o propietarios de la Empresa deben

definir un periodo de tiempo para el cual tendr
vida jurdica la misma, dicha informacin deber
registrada en el libro mercantil.

LA EMPRESA

ANALISIS
ENTORNO
ECONOMICO

CONFORMACIN DEL CAPITAL

MULTI

GRUPO

NACIONALES

ECONOMICO

En su gran
mayora el
capital es
extranjero y
explotan la
actividad en
diferentes
pases del
mundo.

Explotan uno
o varios
sectores
pero
pertenecen
al mismo
grupo.

NACIONAL

Su principal
radio de
accin se
concentra
en una
ciudad y
tiene
sucursales
en otras
ciudades.

LOCAL

Son aquellas
en que su
radio de
atencin es
dentro de la
misma
localidad.

CAPITAL DE LAS EMPRESAS

GRANDE

Su constitucin se soporta en
grandes cantidades de capital,
trabajadores y volumen en
ingresos al ao.
Nmero de trabajadores excede
a 100 personas.

MEDIANA

Su capital, el nmero de
trabajadores y el volumen de
ingresos son limitados.
Nmero de trabajadores superior
a 20 personas e inferior a 100.

CAPITAL DE LAS EMPRESAS

PEQUEA

Su capital, nmero de trabajadores y

sus ingresos son muy reducidos.
Nmero de trabajadores no excede de
20 personas.

MICRO

Su capital, nmero de trabajadores y

sus ingresos solo se establecen en
cuantas muy personales.
Nmero de trabajadores no excede
de 10.

FAMI
EMPRESA

Es un tipo de explotacin en donde la

familia es el motor del negocio
convirtindose en una unidad
productiva

LA EMPRESA

ANALISIS
ENTORNO
ECONOMICO

PERSONA NATURAL
EMPRESA UNIPERSONAL

FORMA JURIDICA
DE LAS
EMPRESAS

SOCIEDAD DE HECHO*
DE RESPONSABILIDAD LTDA
COMANDITARIAS
SOCIEDAD ANONIMA
S.A.S.

FORMA JURIDICA DE LAS

EMPRESAS
PERSONA NATURAL

Son personas naturales todos los individuos

de la especie humana, cualquiera que sea
su edad, sexo, estirpe o condicin y que
tiene responsabilidad ilimitada, es decir
responde por sus actos por la via civil y/o
con indemnizaciones segn el caso que se
d.

FORMA JURIDICA DE LAS

EMPRESAS
EMPRESA UNIPERSONAL

Es una empresa conformada por una sola

persona. Consiste en determinar el monto del
capital de la Empresa y declararse como
comerciante ante el registrador mercantil y eso
le da derecho a usar su nombre comercial y a
asumir las funciones que cumplira cualquier
empresa o sociedad jurdica.

FORMA JURIDICA DE LAS

EMPRESAS
SOCIEDAD DE HECHO

Es aquella agrupacin
que no est
constituida bajo ningn tipo de vinculo
jurdico. Se trata, por lo tanto, de una unin
de palabra entre dos o ms personas para
explotar de manera comn una actividad
comercial.

FORMA JURIDICA DE LAS

EMPRESAS
RESPONSABILIDAD LTDA

Es un tipo de Sociedad Mercantil en la cual

la responsabilidad est limitada al capital
aportado y por lo tanto, en el caso de
contraer obligaciones los socios responden
solo con su aporte de capital.

FORMA JURIDICA DE LAS

EMPRESAS
COMANDITARIAS

Es una sociedad de carcter familiar que

consta de un socio gestor y unos socios
comanditarios, puede ser simple o por
acciones.
La responsabilidad de los socios es
limitada.

FORMA JURIDICA DE LAS

EMPRESAS
SOCIEDAD ANONIMA

La sociedad annima es una de las figuras

ms utilizadas en la constitucin de
empresas, y est conformada por un
numero plural de socios que no puede se
menor a cinco (5) socios y un mximo
ilimitado.
La razn social debe estar seguida por la
sigla S.A.

FORMA JURIDICA DE LAS

EMPRESAS

S.A.S SOCIEDAD POR ACCIONES

SIMPLIFICADAS

Son un tipo de sociedad mercantil cuyo

capital social esta dividido en acciones,
cuyo fin es la reduccin de costos y
burocracia en la organizacin empresarial.

LA EMPRESA

ANALISIS
ENTORNO
ECONOMICO

COMO CONSTITUIR UNA EMPRESA

ANTE LA NOTARIA:
1. Escritura Pblica. (Esta deber ser
presentada ante Cmara de Comercio en el
momento del Registro)
2. Estatutos. Contemplan la estructura de
poder de la Empresa.

COMO CONSTITUIR UNA EMPRESA

ANTE CAMARA DE COMERCIO:
1. Verificar la disponibilidad del Nombre.
2. Diligenciar el formulario de Registro y
Matricula.
3. Diligenciar el Anexo de Solicitud del NIT
ante la DIAN. (Tambin se puede hacer en la
DIAN).
4. Pagar el Valor de Registro y Matricula.

ESTRUCTURA DE PODER
ESTATUTOS

ORGANIGRAMA EMPRESARIAL
REVISOR
FISCAL

ASAMBL
EA
JUNTA
DIRECTIVA

REP
LEGAL

MERCADE
O

PRODUCCI
ON

TALENTO
HUMANO

DEMANDA

CALIDAD

SELECCION

COMPETEN
CIA

EMPAQUE

REMUNERACI
ON

PRECIO

LOGISTICA
PROCESO
PRODUCTI
VO
INVENTARI
OS

CLIMA
LABORAL
CAPACITACI
ON
SALUD
OCUPACION
AL

PUBLICIDA
D
PROMOCIO
N

FINANZAS
CONTABILI
DAD
COSTOS
FACTURACI
ON
ESTADOS
FROS
IND.
GESTION

UNIVERSIDAD DEL TOLIMA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y ADMINISTRATIVAS
Ing. Edgar Rodrguez
2015