SISTEMA FINANCIERO

MAG. EMILIO GARCA VILLEGAS

MERCADOS FINANCIEROS
INTERNACIONALES
MERCADO DE CAPITAL MERCADO DE DIVISAS
Mercado
Internacional
de crditos

Mercado
Internacional
obligaciones

Operaciones
Arbitraje
Coberturas
Especulacin

MERCADO DE DERIVADOS
Futuros, opciones y Permutas

Riesgo
cambiario
Determinacin
del t/c

DEMANDA

Agentes Deficitarios
INVERSION

OFERTA

Mercados

Agentes Superavitarios
AHORROS

instrumentos financieros

AHORRO . INVERSION

SISTEMA FINANCIERO
Instrumentos
Instrumentos
Financieros
Financieros

Mercados
Mercados
Financieros
Financieros
Compran y
venden activos
financieros

Activos
Financieros
Directos

Instituciones
Instituciones
Financieras
Financieras

Intermediarios
Financieros

Indirectos

Inversionistas
Institucionales

MERCADOS FINANCIEROS

Mercado
Mercadode
de
Dinero
Dinero
Oferta
OfertayyDemanda
Demanda
de
deInstrumentos
Instrumentos
Sustitutos
Sustitutos
cercano
cercanodel
del
dinero
dinero
(corto
(cortoplazo)
plazo)

Mercado
Mercadode
de
Capitales
Capitales
Instrumentos
Instrumentosde
de
mayor
mayormadurez
madurezyy
riesgo
riesgo
(largo
(largoplazo)
plazo)

Mercado
Mercadode
de
Futuros
Futurosyy
Derivados
Derivados
Contratos
Contratosde
de
naturaleza
naturaleza
financiera
financiera
Ejecucin
Ejecucinfutura
futura
con
concondiciones
condiciones
fijadas
fijadasal
alinicio
inicio

INTERMEDIACIN
DIRECTA

Mercado
Mercado
Primario
Primario
Bolsa

Fuera de Bolsa

Mercado
Mercado
Secundario
Secundario
Burstil

Extraburstil

INTERMEDIACIN
INDIRECTA

Sistema
SistemaBancario
Bancario
Bancos
Bancoscomerciales
comerciales

Sistema
SistemaNo
NoBancario
Bancario
Cas
Casde
deSeguros
Seguros

Banca
Bancade
deInversin
Inversin
Financieras
Financieras

Fondo
Fondode
dePensiones
Pensiones
Fondos
FondosMutuos
Mutuos

Mutuales
Mutuales
Etc.
Etc.

Cajas
Cajasde
deAhorro
Ahorro
Etc.
Etc.

INTERMEDIACION
INTERMEDIACIN
INDIRECTA

INTERMEDIACIN
DIRECTA

EMPRESAS

EMPRESA

Demanda
(Crdito)

(EMISORES)
Oferta de Dinero

BANCOS

Valores
Mobiliarios
(acciones, bonos, etc.)

INTERMEDIARIOS

Oferta
(Depsito)

INVERSORES

AHORRISTAS

MERCADO DE CAPITALES

MERCADO DE DINERO

MARCO LEGAL
Constitucin Poltica del Per

Ley del Mercado de

Valores

Ley de Sociedades

CDIGO DE
COMERCIO

CIRCULARES

Ley de Ttulos
Valores

CDIGO CIVIL

RESOLUCIONES
MINISTERIALES

Ley de Instituciones
Financ. y de Seguros

CDIGO PENAL

RESOLUCIONES
CONASEV

USOS Y COSTUMBRES

3. FUNCIN
Mercados
Financieros

Unidad
Superavitaria

Unidad
Deficitaria

Intermediarios
Financieros

Organismos
gubernamentales/
reguladores

Sistema
Financiero

7.SISTEMA FINANCIERO PERUANO

SBS

BCR

MEF
CONASEV

Sistema de
Pensiones

Administradoras

De Fondos de
Pensiones

Sistema
Financiero

Sistema de
Seguros

Empresas o
Cas de
Seguros

Intermediarios
De seguros

Microfinanzas

Caja rural de
Ahorro y
Crdito

Cajas

Municipales

Sector no
Bancario

Sector
Bancario

Empresas
Financieras

Bancos
comerciales

Empresas de
Arrendamiento
financiero

Banco de la
Nacin
COFIDE

Caja municipal
De Crdito
Popular

EDYPYMES

Bolsa de
Valores

Agentes de Clasificadoras
intermediaci De Riesgo
n

Agentes de
intermediacin

Sociedad
administradore
fondos mutuos

Agentes de
intermediacin

Empresas de
factoring

Cooperativas
De ahorro y
crdito

MERCADO DE INTERMEDIACIN FINANCIERA

MERCADO FINANCIERO

Caja de valores
Y liquidaciones
CAVALI

SISTEMA FINANCIERO PERUANO

SBS

Sistema de
Pensiones

Administradoras
De Fondos de
Pensiones

Sistema
Financiero

Sistema de
Seguros
Empresas o
Cas de
Seguros
Intermediarios
De seguros

Microfinanzas

Caja rural de
Ahorro y Crdito

Cajas
Municipales
Caja municipal
De Crdito
Popular
EDYPYMES

Sector no
Bancario

Sector
Bancario

Empresas
Financieras

Bancos
comerciales

Empresas de
Arrendamiento
financiero

Banco de la
Nacin

Empresas de
factoring

COFIDE

Cooperativas
De ahorro y
crdito

MERCADO DE INTERMEDIACIN FINANCIERA

SISTEMA FINANCIERO PERUANO

BCR

MEF

CONASEV

Bolsa de
Valores

Agentes de
intermediacin

Agentes de
intermediacin

Clasificadoras
De Riesgo

Sociedad
De administradores
De fondos mutuos

Agentes de
intermediacin

MERCADO FINANCIERO

Caja de valores
Y liquidaciones
CAVALI