Razones

Ratios Financieros
Relacin matemtica
Entre dos cuentas
Balance General
Estado de Ganancia y Prdidas
Balance General y el Estado de
Ganancia y Prdidas

Razones
Ratios Financieros
Relacin matemtica
Indicador

Relacin Numrica

ndice

Relacin Porcentual

Razones
Ratios de liquidez

Ratios de Liquidez

Los ratios de liquidez muestran la capacidad

que tiene una empresa en generar sus
propios recursos (capital de trabajo), as
como su capacidad de cumplir con sus
obligaciones en el corto plazo (liquidez
corriente).
Recursos
propios

Capacidad de
pago

Ratios de liquidez
DESCRIPCION

FORMULA

CAPITAL DE TRABAJO

Activo Corriente Pasivo Corriente

LIQUIDEZ CORRIENTE

Activo Corriente
Pasivo Corriente

LIQUIDEZ ACIDA

LIQUIDEZ DE TESORERIA

Activo Corriente Existencias Gastos pagados

anticipados
Pasivo Corriente

Caja y Bancos + Valores Negociables

Pasivo Corriente

Razones
Ratios de gestin

Ratios de Gestin

Los ratios de gestin muestran el manejo

eficiente de los recursos de una empresa,
desde el punto de vista de la inversin como
de operacin, los cuales expresan
la
eficiencia de la gestin de la administracin
con respecto a sus fondos; en lo referente a
las cobranzas, a los pagos y a las ventas.

Manejo
eficiente
Cobranzas
Pagos
Ventas

Ratios de Gestin
DESCRIPCION
ROTACION DE CAJA Y BANCOS
ROTACION DE EXISTENCIAS (VECES)
ROTACION DE EXISTENCIAS (DIAS)
ROTACION DEL ACTIVO
INVENTARIO A CAPITAL DE TRABAJO
PERIODO DE COBRANZA (DIAS)

PERIODO DE PAGO (DIAS)

FORMULA
Caja y Bancos x 360 das
Ventas Netas
Costo de Ventas
Existencia Final
360 das
Rotacin de Existencias (Veces)
Ventas Netas
Activo Total
Existencias
Capital de trabajo
Cuentas por Cobrar Comerciales x 360 das
Ventas Netas
Cuentas por Pagar Comerciales x
360 das
Compras

Compras:
IF II + Costo Venta

Razones
Ratios de solvencia

Ratios de Solvencia

Los ratios de solvencia muestran la

capacidad de la empresa en cumplir con el
total de sus obligaciones.
Tambin representan la forma como estn
financiados los activos.

Cumplir obligacione
Financiamien
to

Ratios de Solvencia
DESCRIPCION

ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO

FORMULA
Pasivo Total
Activo Total

SOLVENCIA PATRIMONIAL

Pasivo Total
Patrimonio Neto

ENDEUDAMIENTO TOTAL

Activo Total
Pasivo Total

APALANCAMIENTO FINANCIERO

Patrimonio Neto
Activo Total

RazonesRatios de
rentabilidad

Ratios de Rentabilidad

Los ratios de rentabilidad representan el

grado de generacin de utilidades tanto
para los accionistas como la propia
empresa.

Beneficio para
los accionistas
Beneficio para
la empresa

Ratios de Rentabilidad

DESCRIPCION
RENTABILIDAD PATRIMONIAL
ROE Return On Equity

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS

ROA Return On Asset

FORMULA
Utilidad Neta
Patrimonio Inicial

Utilidad Neta
Activos Totales

Razones
Ratios de cobertura

Ratios de Cobertura

Los ratios de cobertura analizan la

capacidad de la empresa para afrontar
adecuadamente sus gastos financieros
(pagos de intereses y otros gastos fijos).
En cuanto los ingresos de la empresa
(ventas) son financiados a su costo
financiero.

Gastos
Financieros

Ratios de Cobertura

DESCRIPCION

COBERTURA FINANCIERA

FORMULA
Utilidad Antes de impuestos Gastos Financieros
Gastos Financieros

Razones
Ratios burstiles

Ratios Burstiles

Los ratios burstiles muestran cuan alta es

la valoracin de la empresa para sus
inversionistas.
Se usan cuando se analiza una empresa que
cotiza en bolsa.

Bolsa
Inversionist
as

Ratios Burstiles
DESCRIPCION

FORMULA

PRECIO BENEFICIO
PER (Price Earning Ratio)

Precio del Mercado de la Accin

Utilidad por Accin

DIVIDENDOS POR ACCION

DPS (Dividen Per Share)

Dividendos
Numero de Acciones

UTILIDAD POR ACCION

EPS (Earning Per Share)

Utilidad Neta
Numero de Acciones

RENTABILIDAD POR DIVIDENDOS

YIELD

Dividendo por Accin

Precio del Mercado de la Accin

Resumen
Resumen de ratios
razones

Cuadro comparativo
RATIOS DE LIQUIDEZ

DESCRIPCION

2008

Activo Corriente - Pasivo Corriente

Activo Corriente

LIQUIDEZ CORRIENTE

Pasivo Corriente
Activo Corriente - Existencias - Gastos Pagados
Anticipados

LIQUIDEZ CIDA

EJERCICIO ECONOMICOS

FORMULA

CAPITAL DE TRABAJO

Variacin

2007

154,883

-121,901

-44.04%

276,784

1.15

-0.22

-16.00%

1.37

0.60

-0.11

-15.95%

0.71

0.02

0.00

11.50%

0.02

Pasivo Corriente
Caja y Bancos + Valores Negociables

LIQUIDEZ DE TESORERA
RATIOS DE GESTIN
ROTACIN DE CAJA Y BANCOS

ROTACION EXISTENCIAS (VECES)

ROTACION EXISTENCIAS (DAS)

ROTACIN DEL ACTIVO

INVENTARIO A CAPITAL DE
TRABAJO
PERIODO DE COBRANZA

PERIODO DE PAGO

Pasivo Corriente

Caja y Bancos x 360 das

Ventas Netas
Costo de Ventas
Existencias Finales
360 das
Rotacin de Existencias veces
Ventas Netas
Activo Total
Inventarios
Capital de Trabajo
Cuentas por Cobrar Comerciales x 360 das
Ventas Totales
Cuentas por Pagar Comerciales x 360 das
Compras

2.87

0.51

21.48%

2.36

4.54

0.65

16.79%

3.89

79.32

-13.32

-14.38%

92.64

1.17

0.03

2.87%

1.14

3.44

1.72

100.25%

1.72

65.38

-0.13

-0.20%

65.51

45.46

5.83

14.72%

39.63

RATIOS DE SOLVENCIA

Pasivo Total

ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO

Activo Total
Pasivo Total

SOLVENCIA PATRIMONIAL

Patrimonio Neto
Activo Total

ENDEUDAMIENTO TOTAL

Pasivo Total
Patrimonio Neto

APALANCAMIENTO FINANCIERO
RATIOS DE RENTABILIDAD

Activo Total

Patrimonio Neto Inicial

Utilidad Neta

SOLVENCIA DE LOS ACTIVOS

Activos Totales

RATIOS BURSATILES
PRECIO BENEFICIO

DIVIDENDOS POR ACCION

UTILIDAD POR ACCION

RENTABILIDAD POR DIVIDENDOS

23.23%

0.41

1.00

0.32

46.39%

0.68

2.00

-0.47

-18.85%

2.47

0.50

-0.09

-15.82%

0.59

Utilidad por Accin

Dividendos
Numero de Acciones
Utilidad Neta
Numero de Acciones
Dividendos por Accin
Precio Mercado Accin

0.0670

-0.0316

-32.01%

0.0986

0.0329

-0.0182

-35.59%

0.0510

Precio Mercado Accin

0.09

1.12

Gastos Financieros

0.50

Utilidad Antes de Impuestos - Gastos Financieros

COBERTURA FINANCIERA

Utilidad Neta

RENTABILIDAD PATRIMONIAL

RATIOS DE COBERTURA

-21.06

-94.97%

22.17

11.22

2.69

31.51%

8.53

0.05

0.00

-6.67%

0.05

0.10

-0.03

-21.92%

0.13

0.04

-0.01

-13.04%

0.05