GESTO FINANCEIRA E

ORAMENTRIA I

APRESENTAO

Heliene de Barros Coutinho Coelho

E-mail : helienecoelho@hotmail.com
Graduada em Economia pela UFJF
Ps graduada em Gerncia de Projetos
UVV/VT
Cursando Ps Graduao em Gesto Pblica
IFES.
Tutora do curso EAD em Administrao
UFES
Secretaria de Planejamento e Gerncia de
Projetos da Prefeitura de Guau.

Ementa
Significado e objetivo da gesto financeira
nas organizaes. Gesto do ativo circulante.
Gesto do passivo circulante. Formao de
preos de vendas nas pequenas e mdias
organizaes.
Factoring.
Anlise
de
indicadores financeiros. Riscos financeiros.
Leasing. Mercado financeiro. Bolsa de
valores e derivativos. Oramento: conceitos
bsicos. Oramento operacional. Oramento
de investimentos. Execuo oramentria.

Objetivos gerais: Possibilitar a compreenso do papel do

administrador financeiro nas organizaes. Proporcionar
ao aluno o conhecimento e o entendimento das
ferramentas para tomadas de decises Desenvolver nos
alunos as habilidades necessrias para elaborar o
planejamento econmico e financeiro, visando capacitlo a administrar financeiramente uma instituio

Plano de Disciplina
Introduo a gesto financeira
Conceito.
Finanas empresariais e o administrador financeiro
Modalidades de organizaes da empresa
Os objetivos da Administrao financeira
Mercado Financeiro

Formao do preo de vendas

nas pequenas e mdias empresas

As demonstraes financeiras
O balano patrimonial
Demonstrao do resultado
O fluxo de caixa.

Anlise das demonstraes financeiras

Anlise dos ndices financeiros.

Cont. Plano de disciplina

Decises de Investimento
O risco: variabilidade do retorno
Os tipos de risco
Risco e retorno

Arrendamento mercantil/ leasing

Modalidades de leasing

Gesto Financeira de curto prazo

Administrao do capital de giro
Administrao das contas do circulante
Administrao do disponvel
Introduo a administrao do caixa
Polticas de gerenciamento do capital circulante
Gesto do caixa
Ttulos negociveis
Fontes de emprstimo de curto prazo
Factoring

Cont. Plano de disciplina

Bolsa de valores e Derivativos

Negociao em bolsas
Oramento empresarial
Planejamento e controle
Tipos de Oramento
PROVAS, TRABALHOS E EXERCCIOS AVALIATIVOS INTRASALA DE AULA

 Se voc ignorar os nmeros ,

principalmente os nmeros ligados
ao futuro , logo seu negcio
comear
a
ignorar
voc
Bob
Professor

de

Ronstadt
empreendedorismo

Falando sem subterfgios :

Show me the money

Argawal
EVP da Mittal

O papel da Administrao :
maximizar a riqueza do
acionista
o que resulta no seguinte dilema :
rentabilidade x liquidez
o administrador deve priorizar a
aplicao dos recursos em projetos de
maior rentabilidade ( gesto econmica ) ,
porm , investimentos de maior
remunerao so os de maior risco
( gesto financeira )

CONCEITO
Gesto
Financeira
e
Oramentria a rea da
Administrao responsvel pelo
planejamento,
organizao,
direo e controle dos recursos
financeiros
utilizados
por
determinada empresa, inclusive
com
a
quantificao
dos
objetivos traados e o seu
acompanhamento peridico.

Administrao vem do latim administratione e

significa ao de administrar ou gerir
negcios, ministrar. Ela possui 4 funes
tradicionais que so: planejar, organizar,
dirigir e controlar.
Financeira originou da finance e significa
movimento financeiro ou aquilo que
relativo ao dinheiro.
Oramentria vem de oramento ato ou
efeito de orar os portugueses utilizavam
esta palavra para indicar o movimento de
aproximao da proa do navio da linha do
vento, facilitando a sada das embarcaes
de seus portos. E dessa

continuao

relao com aproximao que surgiu a

palavra oramento, com o sentido de
aproximar o futuro quando tentamos
estimar ou calcular as receitas e
despesas provveis de um estado,
municpios ou de uma empresa ou at
mesmo o calculo de quanto vamos
gastar para realizao de determinada
obra.

OBJETIVOS DA ADMINISTRAO FINANCEIRA

O principal

O objetivo da Administrao Financeira

maximizar a riqueza dos proprietrios da
empresa.

Em 1993, Michael Eisner, presidente da Disney, recebeu

230 milhes, uma das maiores quantias pagas por uma
empresa a um executivo em um nico ano, quantia esta
maior que o PIB de alguns pases. O curioso que os
acionistas dessa empresa no reclamaram da quantia
paga a seu principal executivo, dado que, sob seu
comando, os lucros da Disney nesse perodo saltaram de
US$ 60 milhes para US$ 2 bilhes entre 1984 a 1995. O
valor de mercado da empresa aumentou em mais de US$
25 bilhes, provocando um aumento de 14 vezes no valor
do investimento dos acionistas.
Roberto Goizueta, da Coca-Cola, aumentou o valor da
empresa
em
um
perodo
de
dez
anos
em
aproximadamente US$ 50 bilhes.
Andy Grave, da Intel, obteve lucros em torno de 40% ao
ano para os acionistas da empresa na dcada de 90.
O que esses extraordinrios executivos fizeram?
Cumpriram a misso bsica a eles confiada: aumentaram
o valor das respectivas empresas para os seus acionistas
e assim foram remunerados em nveis bastante
superiores s mdias salariais que o mercado pratica.

Maximizao da Riqueza do
Acionista
p

Administrado
r Financeiro

Aceitar

Aes ou
decises
financeiras
alternativas

Retorno?
Risco?

Aumentam
o preo da
ao?

Sim

No

Rejeitar

Maximizao da Riqueza do
Acionista
Maximizar tornar o mximo,
aumentar, fazer crescer, desenvolver
Riqueza valor, patrimnio, capital,
recursos econmicos e financeiros
Proprietrios
donos

acionista,

scios,

Outros objetivos relevantes

rentabilidade - retorno sobre o capital

investido
liquidez - facilidade em transformar
ativos em dinheiro
segurana reduo de risco

O que finanas
Finanas a arte
e a cincia de
administrar fundos
(Gitiman)
a aplicao de
uma
srie
de
princpios
econmicos
e
financeiros
objetivando
a
maximizao
da

Administrao Financeira

Em razo de aspectos subjetivos, alguns encaram a

Administrao Financeira tambm como uma arte (a
caracterstica inerente a algumas pessoas que tm um
dom natural para certas atividades (como pintura,
escultura, msica, etc);
Toque de Midas: alguns tm a sorte de ganhar dinheiro e
acumular patrimnio considervel mesmo com parcos ou
nenhum conhecimento mais aprofundado na rea
financeira;
Aos administradores que no possuem esse dom (a
maioria!), cabe aprender o mximo possvel acerca dos
tpicos relacionados gesto financeira (como conceitos,
ferramentas, tcnicas, mtodos etc.).

Oportunidades de carreira
Analista financeiro
Analista/gerente de oramento de
capital
Gerente de projetos financeiros
Gerente de caixa
Analista gerente de crdito
Administrador de fundo de penso

reas de atuao
Servios Financeiros
Consultorias e assessorias

Administrao Financeira
Responsabilidade dentro da empresa.
Empresa Privada
Empresa pblica
Sociedades sem fins lucrativos

Funes Financeiras
Funes clssicas
TESOURARIA
Administrao de caixa
Administrao de crdito e cobrana
Cmbio
Captao de recursos financeiros
Deciso de investimento
Planejamento e controle financeiro
Proteo de ativos
Relaes com acionistas e investidores
Relaes com bancos

CONTROLADORIA
Administrao de custos e preos
Auditoria interna
Contabilidade
Controle Patrimonial
Oramento
Planejamento tributrio
Relatrios gerenciais
Salrios
Sistemas de informao

Conselho de Administrao
Presidente
Vice-presidente
de produo

Vice-presidente
Financeiro

Tesoureiro

Gerente de
Investimento
Capital

Gerente plan.
Financeiro

Gerente
Crdito
Gerente de
Caixa

Vice-presidente
de marketing

Controller

Gerente de
Cmbio
Gerente
F. Penso

Gerente de
Tributos
Gerente de
Informtica

Gerente de
C. Custos
Gerente C.
Financeira

Funes financeiras de curto e

longo prazo
Curto prazo
Longo
Administrao do
Envolvem as decises
prazo

caixa

Administrao do
crdito e das contas a
receber e a pagar.
administrao dos
estoques
e
dos
financiamentos
de
curto prazo
A empresa precisa dispor
de
recursos
suficientes
para saldar compromissos
com fornecedores, salrios
tributos e demais contas.

financeiras estratgicas :
oramento de capital
estrutura de capital
custo do capital
Relacionamento com
investidores.
No longo prazo , as decises
financeiras envolvem a obteno
de recursos para projetos e
investimentos

Ao exercer suas funes , o Administrador

financeiro
procura
responder
questes
como :

Quais investimento devem ser

feitos ?
Quais fontes de financiamento
devem ser usadas ?
Qual deve ser a poltica de
remunerao dos acionistas?
Estamos agregando valor aos
acionistas?