LAS OFERTAS PBLICAS

PRIMARIAS DE VALORES
MOBILIARIOS

Alternativas de Financiamiento

Titulizaciones
Emisin directa
de valores: Bonos,
papeles
comerciales,
acciones
Fondos de
inversin
Revelacin continua de
informacin del emisor

La empresa no revela
informacin continuamente

Mercado Primario de Valores

Bonos, acciones,
papeles comerciales

Emisor

Inversionistas

Oferta Pblica de Valores

Definicin:

Invitacin adecuadamente difundida.

Dirigida al pblico en general o a un determinado

segmento del pblico.

Para realizar cualquier acto jurdico referido a la

colocacin, adquisicin o disposicin de valores
mobiliarios

Oferta Pblica de Valores

Definicin de segmento del pblico:
Conjunto de personas que requieren que se efecte
una revelacin adecuada de informacin respecto de la
oferta, en un nmero tal que acarree el inters
pblico.

Lmites concretos:

Se presume que existe un segmento del mercado: 100

ms personas receptoras de la invitacin.

Se determina en el caso por caso: menos de 100

personas.

Tipos de Oferta Pblica de Valores

Las ofertas pblicas de valores requieren la previa inscripcin de los mismos en el Registro,
salvo cuando se trate de valores emitidos por el Banco Central de Reserva y por el
Gobierno Central

Oferta Pblica
Primaria

Oferta pblica de nuevos valores que

efectan las personas jurdicas.
Se requiere la inscripcin del valor y
registro del prospecto informativo

Oferta Pblica
Secundaria

Tiene por objeto la transferencia de valores

emitidos
y
colocados
previamente.
Constituyen ofertas secundarias entre otras:
Oferta Pblica de Venta (OPV)
Oferta de Intercambio (OPI)
Oferta Pblica de Adquisicin (OPA) y
Oferta Pblica de Compra (OPC)

Oferta Pblica de Venta (OPV)

Constituye oferta pblica de venta aquella que efectan una o ms
personas naturales o jurdicas con el objeto de transferir al pblico
en general o a determinados segmentos de ste, valores
previamente emitidos y adquiridos.

Oferta Pblica de Intercambio (OPI)

Es OPI la referida a la enajenacin o adquisicin de valores cuando
la contraprestacin se ofrezca pagar total o parcialmente en valores.
El intercambio de valores que se proponga deber ser claro en
cuanto a la naturaleza, valoracin y caractersticas de los valores
que se ofrezcan en canje, as como en cuanto a las proporciones en
que han de producirse.
Los valores ofertados en intercambio debern inscribirse en el
Registro.

Oferta Pblica de Adquisicin (OPA)

La persona natural o jurdica que pretenda adquirir o incrementar,
directa o indirectamente, en un solo acto o en actos sucesivos,
participacin significativa en una sociedad que tenga al menos una
clase de acciones con derecho a voto inscrita en rueda de bolsa,
debe efectuar una oferta pblica de adquisicin dirigida a los
titulares de acciones con derecho a voto y de otros valores
susceptibles de otorgar derecho a voto en dicha sociedad

Oferta Pblica de Compra (OPC)

La exclusin de un valor del Registro determina la obligacin
solidaria de quienes fuesen responsables de la misma, de
efectuar una oferta pblica de compra dirigida a los dems
titulares del valor.
El precio de la oferta no ser menor que la cotizacin
establecida de acuerdo con los criterios fijados por
CONASEV mediante norma de carcter general.
El precio deber ser expresado y pagado en dinero, en
el plazo establecido para la liquidacin de las
operaciones al contado.
En el caso de valores inscritos o negociados en
mecanismos centralizados, la oferta debe efectuarse en
dichos mecanismos centralizados.

Incumplimiento de normas de OPA y OPC

En caso de incumplimiento de normas de OPA y OPC precedentes se aplican las
siguientes reglas:
a) Quien adquiera o incremente su participacin significativa, sea que se trate de una
adquisicin directa o indirecta, actuando de manera individual o conjunta, sea que
acten o no de manera concertada sin observar el procedimiento respectivo, queda
suspendido por mrito del pronunciamiento de la SMV en el ejercicio de los
derechos polticos inherentes a las acciones adquiridas y obligado a su venta en los
trminos y plazos que determine la SMV mediante norma de carcter general.
Mientras dure la suspensin de los valores indicados, los mismos no se computan
para el quorum y puede suspenderse derechos de valores previos al incremento de
participacin.
En caso de obtener una ganancia de capital como producto de la venta de las
acciones adquiridas. Debe entregarla a los accionistas que le transfirieron tales
valores.
SMV puede sustituir la obligacin de venta por la de una OPA dirigida al cien por
ciento del capital social., a pedido y siempre que sea ms beneficioso.

Incumplimiento de normas de OPA y OPC (cont.)

En caso de incumplimiento de normas de OPA y OPC precedentes se
aplican las siguientes reglas:
b. SMV no excluye el valor del registro si previamente no se ha efectuado la oferta
pblica de compra.
La interposicin de una accin contencioso-administrativa no impide la ejecucin de
lo dispuesto por la SMV salvo que, mediante una medida cautelar judicial motivada
se disponga lo contrario y siempre que, en tal caso, se hubiera otorgado como contra
cautela una garanta suficiente en efectivo, pliza de caucin o carta fianza bancaria
por el equivalente al cincuenta por ciento del monto de la OPA que debi realizarse,
de acuerdo con los criterios que la SMV determine mediante norma de carcter
general. No es admisible la caucin juratoria como contra cautela ni ninguna otra
distinta a las enunciadas anteriormente.

Oferta Privada de Valores

Definicin:

No cumple con las caractersticas de la oferta

pblica.

No utiliza medios masivos de difusin.

Dirigida
exclusivamente
institucionales.

Valor nominal o valor de colocacin igual o

superior a S/. 250 000 (cifra actualizable).

inversionistas

Mecanismo de consulta

Las partes interesadas pueden efectuar consultas a la

SMV con respecto a la naturaleza de algunas
transacciones, para determinar si versan sobre valores
mobiliarios y/o se refieren a una oferta pblica de
valores mobiliarios.

Finalidad: otorgar seguridad jurdica a quienes vayan a

efectuar alguna transaccin con valores.

Plazo para absolver la consulta: 10 das.

Oferta Pblica Primaria - Regulacin

LMV, Ttulo III, Captulos I, II, y III, Subcaptulo I.
Reglamento de oferta pblica primaria y de venta de valores
mobiliarios (R.C. 141-98-EF/94.10).
Manual para el cumplimiento de requisitos aplicables a las
ofertas pblicas de valores mobiliarios y las normas comunes
para la determinacin del contenido de los documentos
informativos (RGG 211-1998-EF/94.11).
Disposiciones para la estandarizacin de los valores que otorgan
derechos de crdito de emisores nacionales (R.C. 016-2000EF/94.10).
Manual para la preparacin de memorias anuales, reportes
trimestrales y otros documentos informativos

Oferta Pblica Primaria - Regulacin

La regulacin est basada en los siguientes principios:

Transparencia en la informacin Proteccin al inversionista.

Revelacin de la informacin relevante de manera veraz,
suficiente, oportuna y clara referente al emisor, la oferta y los
valores emitidos.
Contenido de los prospectos,
Hechos de importancia,
Informacin financiera
Memoria anual.
Clasificacin de riesgo.

Minimizacin de costos para los emisores manteniendo al mismo

tiempo el nivel de informacin necesario para el desarrollo de un
mercado de valores transparente.

Clasificacin de Riesgo
Actualmente operan cuatro ECR:

Categoras de
Clasificacin - Bonos:
AAA
AA+
AA
AAA+
A
ABBB+
BBB
BBBBB+
BB
BBB+
B
BCCC+
CCC
CCCCC+
CC
CCC+, C, CD (default)
E (insuficiente)
S (suspendida)

Valores
AFPables

Grado de
Inversin
a nivel
local

Mercado Primario: Proceso de Emisin

Emisor

Decisiones previas del Emisor

Estructurador

Colocador
Entidad
Clasificadora
de Riesgo

Inscripcin del valor o

Tipo de instrumentos (bonos, registro del prospecto en
acciones, ICP, etc.)
el R.P.M.V.
Caractersticas del
instrumento (plazo, moneda,
monto de emisin, valor
nominal, beneficios, etc.)
Tipo de trmite (trmite
anticipado v.s. trmite general,
programa de emisin v.s.
emisin individual)
Listado de valores
en rueda de bolsa

Inscripcin en el RPMV
Requisitos:
En general se deber presentar a SMV:

Comunicacin del representante legal del ofertante

Documentos referentes al acuerdo de emisin y/o oferta
Prospecto Informativo
Estados financieros auditados del emisor correspondientes a
los 2 ltimos aos cuando el perodo de constitucin lo permita
Clasificaciones de riesgo del valor, en su caso
Otros

Especficamente:

Se detallan dependiendo del tipo de oferta, valor y emisor en

documentos legales aprobados por Gerencia General de
CONASEV, RGG N 211-98-EF94.11 manuales

Trmites de inscripcin

Trmite General:

Trmite relacionado a ofertas individuales realizadas por

emisores que no planean efectuar nuevas emisiones en
un futuro cercano.

Para la inscripcin de valores y/o registro de prospectos

se presenta toda la informacin relevante

Plazo mximo: 30 das hbiles.

* Para valores representativos de derechos de crdito de
Entidades Calificadas, cuyo plazo de vencimiento sea no
mayor a un ao (papeles comerciales) el plazo 15 das.

Trmites de inscripcin

Trmite Anticipado:
Cuando se pretende efectuar una o ms ofertas
primarias o de venta en un perodo determinado
Facilita las ofertas de aquellos agentes que
recurren frecuentemente al mercado de valores.
La inscripcin de valores y/o registro de prospectos
de varias ofertas puede facilitarse mediante
Un trmite nico anticipado, presentando la informacin
comn a las ofertas, y
La posterior presentacin de la informacin
complementaria de cada una de stas.

Trmite de inscripcin
Trmite Anticipado (cont.):
Plazo para aprobacin del trmite anticipado: 30 das
hbiles.

Para Entidades Calificadas y valores representativos de

derechos de crdito tpicos con plazo de vencimiento no mayor
a un ao (papeles comerciales): el plazo es de 15 das.
Para empresas del Sistema Financiero Nacional que tengan la
condicin de Entidades Calificadas y Certificados de Depsito
Negociables con plazo no mayor a un ao: aprobacin
automtica.

Inscripcin efectiva del valor

Valores tpicos de entidades calificadas: inscripcin automtica

Otros: 5 das

Mercado Primario Informacin peridica

A partir de la inscripcin del valor, el emisor brinda

informacin continua al mercado (SMV y BVL) sobre
cualquier informacin que pudiera influir en las
decisiones de los inversionistas.

Hechos de importancia

Informacin financiera (trimestral y anual / individual y

consolidada / auditada y no auditada)

Memoria anual y el documento de informacin anual

Adicionalmente, los inversionistas cuentan con

informacin permanente sobre cualquier cambio en
la clasificacin de riesgo del valor.

Mercado Primario - Facilidades brindadas por

SMV

Para la presentacin de la documentacin e informacin

requerida para la inscripcin de OPP se puede utilizar la
revelada previamente al mercado, siempre que mantenga
su validez y vigencia.

Trmite de inscripcin y/o registro realizado por entidades

calificadas: se puede incorporar por referencia en el
prospecto informativo las memorias, los reportes
trimestrales, los estados financieros y dems documentos e
informacin siempre que mantenga su validez y vigencia.

Remisin de informacin va electrnica (MVNet) y a travs

de una ventanilla nica (informacin simultnea a SMV y a
la BVL, de ser el caso).

Rgimen especial para Inversionistas Acreditados

Ventajas para el emisor

Condiciones que debe cumplir el emisor

Contar con un plan de mediano y largo plazo

Demostrar evolucin del negocio, crecimiento y resultados histricos
Empresas con historial de crdito
Contar con un grupo de ejecutivos profesionales de probada
capacidad

Contar con adecuados sistemas de informacin y control gerencial

Montos mnimos de emisin costos fijos de emisin
Estados financieros auditados de 2 ltimos aos (Aplicacin de
NIIF y NICs)

Estar dispuesto a difundir informacin al mercado (asumirlo como una

fortaleza no como debilidad)

Resumiendo el Proceso
Proceso de Oferta Pblica Primaria
SAB

CONASEV

Estructuracin

Emisor
Estructurador
Abogados
Clasificador de Riesgo
Representante de
obligacionistas

La inscripcin de un valor en
el RPMV no implica la
certificacin sobre su bondad,
la solvencia del emisor, ni
sobre los riesgos del valor o
de la oferta

Inscripcin
Comunicacin
representante legal
Acuerdo de emisin
(caractersticas de los
valores a ser emitidos y
deberes y derechos de
sus titulares)
Proyecto de Prospecto
Informativo
EEFF auditados (dos
ltimos ejercicios)
Clasificacin de Riesgos

Colocacin
En un plazo de 9 meses,
prorrogable por 9 meses
a peticin de parte
Emisores colocan
directamente en ICP

Plazos:

Inscripcin: 30 das
Plazo Especial: 7 das
ROPPIA (automtica)

El Prospecto Informativo

I. Portada
e Indice

II. Resumen
EjecutivoFinanciero

VI. Descripcin
de valores

PROSPECTO
INFORMATIVO

VIII. Informacin
Financiera

III. Factores
de Riesgo

IV. Aplicacin de
recursos

VII. Descripcin
del negocio

V. Descripcin
de la Oferta

IX. Anexos

Promocin de la Oferta Pblica

Reduccin

plazos de inscripcin de OPP a travs del Tramite General

(plazo mximo LMV: 30 das).

Reduccin de Plazos

Emisin de Guas sobre

observaciones
recurrentes OPP.
Mayor coordinacin
con los participantes
del mercado

Promocin

de esquemas de inscripcin automtica: mercado de

inversionistas institucionales e inscripcin va formatos electrnicos: e
prospectus. ICP, B. corporativos y BAF.

Promocin de la Oferta Pblica

Formatos Estructurados: e prospectus

Prospectos y
contratos
electrnicos, cuyo
contenido ha sido
previamente
aprobado por SMV

Dirigido a :

Ventajas:

La inscripcin de valores por OPP es automtica.

Simplifica procedimiento para la inscripcin.

Reduce incertidumbres en el acto de inscripcin

supervisin ex post por parte de SMV.

Reduce tiempo
inscripcin.

costos

de

estructuracin

Promueve una mayor eficiencia en la asignacin de

recursos por parte de SMV.

Las empresas emisoras que hayan inscrito valores

durante los ltimos doce meses, que estn al da
en sus obligaciones de remisin de informacin
(financiera, memorias anuales)

Formatos Estructurados: e prospectus

Formatos Estructurados: e prospectus

Programas Registrados
2011 = US$ 480 MM
2012 = US$ 870 MM
2013 = US$ 1,038 MM
2014 = US$ 74 MM

TOTAL = 2,462 MM
30

Reglamento de Mercado Alternativo de Valores- MAV

El

Reglamento del MAV fue aprobado el 29 de junio de 2012 mediante

Resolucin de Superintendencia N 025-2012-SMV/01.
La regulacin del MAV constituye un marco normativo diferenciado
mediante el cual se establecen requisitos, obligaciones y requerimientos
de informacin ms flexibles que aquellos que resultan exigibles en el
rgimen general, para facilitar el acceso al mercado de valores, a las
empresas que cumplan con determinadas condiciones, permitindoles
obtener financiamiento mediante la realizacin de una oferta pblica
primaria, as como la negociacin secundaria de valores previamente
emitidos.
Las empresas del MAV podrn emitir por oferta pblica primaria en el
MAV acciones representativas de capital social, bonos e instrumentos de
corto plazo.
Las acciones representativas
de capital social y los valores
representativos de deuda previamente emitidos por las empresas
participantes del MAV, podrn inscribirse en el RPMV y en el Registro de
Valores de una Bolsa para su negociacin secundaria.
.

Reglamento de Mercado Alternativo de Valores- MAV

Qu empresas pueden ingresar al MAV?

Empresas peruanas.
Que facturen en promedio menos de S/. 200
millones en los ltimos 3 aos.
Que no tengan valores inscritos en la SMV ni en
Bolsas nacionales e internacionales.
Que no se encuentren obligadas por Ley a inscribir
sus valores en la SMV.

Reglamento de Mercado Alternativo de Valores- MAV

Cmo financiarse?
Procedimiento

Instrumentos de corto plazo y

bonos
Documentos a presentar

Presentar documentos a SMV

Declaraciones de responsabilidad

Trmite general: inscripcin de una

nica emisin en 15 das

Documentos y acuerdos societarios

Prospecto informativo
Actos y contratos marco

Trmite anticipado: inscripcin de un

programa -varias emisiones por 2
aos- en 15 das

Ultimo EEFF individual anual,

semestral y memoria
Informacin de grupo econmico

Presentacin de documentos
solicitados en el Manual del MAV

Una clasificacin de riesgo

Reglamento de Mercado Alternativo de Valores- MAV

Reglas de permanencia
Revelacin de informacin
EEFF individuales auditados anuales y memoria
EEFF intermedios individuales semestrales
Comunicacin de hechos de importancia
Rgimen sancionatorio
En caso no se presente EEFF, memorias y hechos de importancia
oportunamente se aplica hasta 2 UIT de multa.
Las dems infracciones en las que incurran las Empresas y las
personas que intervengan en este mercado sern sancionadas
conforme al Reglamento de Sanciones aprobado por la Resolucin
CONASEV N 055-2001EF/94.10.

Mercado de Inversionistas Institucionales

Rgimen especial de ofertas
pblicas dirigidas a institucionales:
Balance entre menor nivel de
proteccin y mayor sofisticacin de los
inversionistas institucionales

Otras caractersticas :
No hay obligacin de informar
sobre hechos de importancia
(Informacin eventual).
Se puede prescindir de la
participacin de una entidad
estructuradora, agente colocador
o representante de
obligacionistas.
Una clasificacin de riesgo.

35

Ejemplos de Algunas Medianas

Empresas

Emisor: Metalpren S.A.

AVISO DE
OFERTA
PBLICA
PRIMARIA

Agente Colocador: Solfin SAB

Tipo de instrumento: Papeles comerciales
Monto a subastarse: Hasta US$ 500 000
Valor Nominal: US$ 1 000 cada uno
Plazo de vencimiento: 180 d.

Clasificacin de riesgo: 2-

Fecha de emisin: 26/01/07

Entidad estructuradora: Metalpren S.A.

Metalpren S.A. - Primer programa de ICP

(mximo en circulacin US$ 2 millones)
Emisin

Fecha Coloc.

Retorno

Plazo

Monto
(Miles)

Class

Equilibrium

1ra A

23 Feb

7.0%

180 d.

US$ 500

CLA 2-

EQL 2-

1ra B

9 May.

6.8%

180 d.

US$ 500

CLA 2

EQL 2-

2da A

2 Ago.

7.3%

180 d.

US$ 835

CLA 2

EQL 2-

3ra A

10 Oct.

6.9%

180 d.

US$ 665

CLA 2

EQL 2-

Metalpren se dedica a la fabricacin y comercializacin de envases y tapas de hojalata

para alimentos, as como a la fabricacin y comercializacin (exportacin) de baldosas y
mosaicos de mrmol travertino.

Cifras al 31 de diciembre de 2007

Activos = US$ 30,7 millones
Ventas = US$ 34,4 millones
Utilidades = US$ 1,5 millones

Ingreso al mercado de valores para obtener recursos para cubrir sus necesidades de
financiamiento de corto plazo y reestructurar sus pasivos con el sistema bancario.

Tiendas EFE S.A. - Primer programa de ICP

(mximo en circulacin US$ 4 millones)

Tiendas
EFE
es
una
empresa
mediana
del
sector
comercial,
dedicada principalmente a la ventas
de artefactos electrodomsticos

Al cierre del 2009:

Activos = US$ 38,0 millones

Ventas = US$ 87,2 millones

Utilidades = US$ 4,1 millones

Ingreso al mercado de valores con el

propsito de obtener recursos para
cubrir
sus
necesidades
de
financiamiento de corto plazo y
reestructurar sus pasivos con el
sistema bancario.

Costos de Financiamiento

Miski
Plazo: 180
Riesgo: CP2

Tiendas EFE
Plazo: 180
Riesgo: CP2-

Palmas del Espino

Plazo: 270
Riesgo: CP1

Miski
Plazo: 180
Riesgo: CP2

Metalpren
Plazo: 180
Riesgo: CP2-

Costos de Financiamiento

Palmas del Espino

Plazo: 360
Riesgo: EQL 2-

Tiendas EFE
Plazo: 181
Riesgo: CP2

Corporacin Miski
Plazo: 180
Riesgo: CP2-

Company

Economic
Activity

Income

Assets

Issue
programs

Placement
Amount

Maturity

Ratio
Demand/Offer

Agrcola
Chavn de
Huntar

Production
and
commercializ
ation of fruits,
vegetables.

US$
12.0
mill

US$ 25.1
mill

US$ 2.0 mill

US$ 4.5 mill

120
360 days

1.75

A. Jaime
Rojas

Integrated
medical
equipment

US$
9.4 mill

US$ 21.8
mill

US$ 3.3 mill

US$ 3.0 mill

180
360 days

1.98

Triton
Trading

Sale, rent and

maintenance
of machinery

US$
24.1
mill

US$ 28.9
mill

US$ 2.0 mill

US$ 2.0 mill

180 days

2.89

Laboratorios
Medrock

Pharmaceutic
al Industry

US$
6.2 mill

US$ 39.3
mill

US$ 3.3 mill

US$ 2.0 mill

180 days

2.78

Monto y Tasa de Colocacin

Agrcola y Ganadera Chavn de
Huantar

Monto y Tasa de Colocacin

Jaime Rojas, Triton Trading y
Laboratorio Medrock

42

Efectos sobre las empresas

Antes del Proceso

Directorio familiar gerencia a cargo de

accionista
Limitada informacin
gerencial.
Deficiente informacin
financiera.
Sin plan de negocios de
largo plazo
Carencia de buenas
prcticas corporativas

Situacin actual

Directorio ms
independiente
Gerencia ms profesional
EE.FF auditados e
informacin de gestin.
Plan de negocios y
estratgico de largo plazo
En proceso de
implementacin de
principios de gobierno
corporativo

PARA EL
INVERSIONISTA

Costo financiero competitivo.

Flexibilidad para estructurar instrumentos de corto,
mediano y largo plazo.
Mejoramiento de la imagen del emisor.
Permite acceder a montos importantes de
financiamiento.
Somete al emisor a la disciplina del mercado.
Mejores alternativas de inversin en condiciones de
transparencia equidad e igualdad de oportunidades.
Mayor rentabilidad que la que ofrece el sistema
financiero.
Diversificacin del portafolio de inversiones.

RETORNOS
COMPETETIVOS

PARA EL
EMISOR

COSTOS FINANCIEROS
COMPETITIVOS

Ventajas del Financiamiento por OPP

Ejemplos 2012 y casos de emisin de

acciones

SMV

El Prospecto Informativo
Superintendencia del Mercado de Valores

Caso Corporacin Miski

Oferta Pblica Primaria (OPP)

SMV

El Prospecto Informativo

Oferta Pblica Primaria (OPP)

Superintendencia del Mercado de Valores

Emisiones de Bancos y Financieras

Mibanco, Banco de la Microempresa
Valor:
3er. Programa de Bonos Corporativos
Monto inscrito :
S/. 400 000 000,00
Fecha de inscripcin:
08 de setiembre de 2011
Monto colocado :
S/. 100 000 000,00
1era. Emisin Serie A
S/. 50 000 000,00
2da. Emisin Serie A
S/. 50 000 000,00
Plazo:
3 y 5 aos
Fechas de Colocacin:
abril y mayo 2012
Tasas:
5.41 % y 5.34% TINA
Categora de Riesgo:
AA

Empresa Financiera Edyficar

Valor:
2do. Programa de Bonos Corporativos
Monto inscrito :
S/. 200 000 000,00
Monto colocado :
S/. 60 000 000,00
Plazo:
3 aos
Fechas de Colocacin:
Abril 2012
Tasa:
5.46% TINA
Categora de Riesgo:
AA-

SMV

El Prospecto Informativo

Oferta Pblica Primaria (OPP)

Superintendencia del Mercado de Valores

Oferta Pblica de Acciones

Intergroup Financial Services
Valor:
Nmero de Acciones
Colocadas por OPP:

Acciones
7 692 308

Precio de colocacin:

US$ 14

Tramos de la Oferta:
1. Oferta Peruana
Cantidad:
Monto:

961 538
US$ 13 461 532

2. Oferta Internacional
Cantidad:
6 730 770
Monto:
US$ 94 230 780
Fecha de colocacin:

20 de junio 2007

SMV

Oferta Pblica Primaria (OPP)

El Prospecto Informativo
Superintendencia del Mercado de Valores

Oferta Pblica de Acciones

Andino Investments Holding
Tipo de Oferta:

Oferta Pblica Primaria de hasta 35 000 000 de acciones

Valor:

Acciones Comunes Clase A

Nmero de Acciones Colocadas:

34 803 000

Precio de colocacin:

S/. 3,30

Resultados de la Colocacin:
Monto Colocado:

S/. 114,852,197

Fecha de colocacin:

02 de febrero de 2012

Resultados
de la
colocacin

Nmero de
acciones
recibidas

Institucionales nacionales

15,226,641

43%

Institucionales extranjeros

10,286,320

30%

9,290,735

27%

Inversionistas adjudicados

Retail

LAS OFERTAS PBLICAS

PRIMARIAS DE VALORES
MOBILIARIOS