Anlisis Financieros

El anlisis financiero es de importancia para:

a) Los dueos (accionistas)
b) Bancos, acreedores en general
c) Ejecutivos de Gerencia
d) Trabajadores de la empresa sindicatos.
e) Los clientes
f) Cualquier potencial Inversionista.

El anlisis financiero debe

responder
Situacin actual de la empresa y por que
esta en esta situacin.
Como se proyecta la empresa al futuro.
Para ello realizaremos un anlisis integral
cuantitativo y cualitativo.

Que es lo primero que haremos?

Analizar el entorno de la empresa, de tal manera de
determinar su FODA
-Situacin Macroeconmica
-Anlisis industria y competencia
-Barreras de entrada y salida
-Anlisis de Proveedores y Clientes
-Capacidad del equipo de Gestin
-Situacin Financiera
-Existencia de Marcas
-Ventas-Capacitacin del personal, ambiente laboral.

Sabemos que los EEFF

Balance ; que es una foto de la empresa
aun momentos dado y refleja el stock de
sus activos y obligaciones.
Estado de resultado; Es el informe que
nos muestra los ingresos y gastos de una
empresa durante un lapso de tiempo.
Estado flujo de efectivo, nos muestra los
ingresos y egresos efectivos durante un
periodo de tiempo.

El anlisis financiero se har sobre:

Liquidez
Que es la capacidad de la empresa en
generar fondos lquidos que permiten el
pago oportuno de las deudas contradas.
Solvencia
Es medir el grado de endeudamiento
relativo de la empresa en relacin a su
Patrimonio o a sus Activos Totales. Nos
permite ver la empresa a Corto y L. Plazo.

El anlisis financiero se har sobre

Rentabilidad
Es la capacidad que tiene la empresa de
generar ingresos por sobre sus gastos, dada
cierta cantidad de recursos invertidos en ella.
Toda empresa debe preocuparse de equilibrar
estos tres aspectos ya que si no, puede peligrar
su proyeccin.
Recordemos que existen empresas rentables
pero no solventes.

Ratios de Liquidez

Capital de Trabajo
Activo circulante-Pasivo circulante
=>Indica la posicin de la empresa para enfrentar su deuda = o > 0
ndice corriente
Activo Circulante/Pasivo circulante > 0 = 1
Test acido
Act.circulante-(mercaderas+Pasivo Circ.) = 0 > 1
Periodo promedio de cobro
ctas por cobrar x 360/vtas anuales al crdito
=>Indica demora en cobrar a clientes
Periodo promedio mercaderas stock
Mercaderas x 360 / costo de explotacin
=> Nos indica cuanto tarda en salir las mercaderas a la venta.

Ratios de Solvencia
Leverage : Pasivo exigible/Patrimonio
=>El ndice indica cuento debes por cada peso del Patrimonio.
Endeudamiento sobre los Activos: Pasivo exigible/Activos.
=>Indica % de los activos esta financiado con deuda.
Cobertura Gastos Financieros : Resultado (Operacional +
Depreciacin)/ Gastos Financieros.
=>ndice superior a 1 indica que cubre sus gastos financieros.
Plazo Cobertura Deudas Totales : Pasivo Exigible/ Resultado
neto + Depreciacin.
=>Indica aprox. El N de aos en que la empresa cubre la
deuda.

Ratios de Rentabilidad
Margen Bruto: Resultado bruto/Ingreso de explotacin.
=>Indica eficiencia de la empresa y se compara con la industria y con
margen histrico de la empresa.
Margen Operacional : Resultado Operacional/Ingreso de la
explotacin.
=>Indica la eficiencia de la empresa, considerando el proceso
productivo y administrativo.
Margen Neto : Resultado Neto/Ingreso de la explotacin.
=>Indica eficiencia a nivel total.
Rentabilidad sobre los activos : Resultado Neto/Activos Totales
=>Indica eficiencia en el uso de los activos
Rentabilidad sobre el Patrimonio : Resultado Neto/(PatrimonioResultado neto).
=>Indica Rentabilidad de los dueos de la empresa

Indicadores de Mercado
Son llamadas razones de valuacin.
Estas tienen componentes combinados de
riesgo y rendimiento.
Estas son usados para los interesados en
comprar o vender acciones. Les da una
orientacin sobre el estado de la
empresa.