INVERSIONES

Y CARTERA

INVERSIONES
Inversin es un trmino
econmico, con varias acepciones
relacionadas con el ahorro, la
ubicacin de capital, y la
postergacin del consumo. El
trmino aparece en gestin
empresarial, finanzas y en
macroeconoma..

la inversin es el acto mediante el cual se

invierten ciertos bienes con el nimo de
obtener unos ingresos o rentas a lo largo del
tiempo. La inversin se refiere al empleo de
un capital en algn tipo de actividad o
negocio, con el objetivo de incrementarlo.
Dicho de otra manera, consiste en renunciar
a un consumo actual y cierto, a cambio de
obtener unos beneficios futuros y
distribuidos en el tiempo.

INVERSIONES TEMPORALES
Generalmente las inversiones temporales
consisten en documentos a corto plazo
(certificados de deposito, bonos tesorera y
documentos negociables), valores negociables
de deuda (bonos del gobierno y de compaas)
y valores negociables de capital (acciones
preferentes y comunes), adquiridos con
efectivo que no se necesita de inmediato para
las operaciones. Estas inversiones se pueden
mantener temporalmente, en vez de tener el
efectivo, y se pueden convertir rpidamente en
efectivo cuando las necesidades financieras
del momento hagan deseable esa conversin.

INVERSIONES A LARGO
PLAZO.
Son colocaciones de dinero en las cuales
una empresa o entidad, decide mantenerlas
por un perodo mayor a un ao o al ciclo de
operaciones, contando a partir de la fecha
de presentacin del balance general.

DIFERENCIAS ENTRE INVERSIONES TEMPORALES E INVERSIONES A

LARGO PLAZO.

Inversiones temporales

Inversiones a largo plazo

Consisten en documentos a corto plazo

Son colocaciones de dinero en plazos mayores de un ao.

Las acciones se venden con mas facilidad.

Las acciones adquiridas a cambio de valores que no son

efectivo.
Se convierten en efectivo cuando se necesite.
No estn disponibles fcilmente porque no estn compuestas
de efectivo sino por bienes.
Las transacciones de las inversiones permanentes deben manejarse a El principal objetivo es aumentar su propia utilidad, lo que
travs de cuentas de cheques.
puede lograr 1) directamente a travs del recibo de
dividendos o intereses de su inversin o por alza en el valor
de mercado de sus valores, o 2) indirectamente, creando y
asegurando buenas relaciones de operacin entre las
compaas y mejorando as el rendimiento de su inversin.

Consisten en documentos a corto plazo (certificados de deposito,

bonos tesorera y documentos negociables)

Consisten en valores de compaas: bonos de varios tipos,

acciones preferentes y acciones comunes.

LAS TRES VARIABLES DE LA

INVERSIN
Rendimiento
esperado,
positivo o
negativo, es la
compensacin
obtenida por la
inversin, su
rentabilidad.

Riesgo aceptado,
la incertidumbre
sobre cul ser el
rendimiento real que
se obtendr al final
de la inversin, que
incluye adems la
estimacin de la
capacidad de pago (si
la inversin podr
pagar los resultados
al inversor).

Horizonte
temporal,
a corto,
mediano, o
largo plazo; es
el periodo
durante el que
se mantendr
la inversin.

DETERMINANTES DE LA INVERSIN
Al buscar las razones por las que las empresas invierten, en ltima instancia encontramos
que las empresas compran bienes de capital cuando esperan obtener con ello un beneficio,
es decir, unos ingresos mayores que los costes de la inversin. Esta sencilla afirmacin
contiene tres elementos esenciales determinantes de la inversin:

Los ingresos, una

inversin genera a la
empresa unos ingresos
adicionales si le ayuda
vender ms. Eso
induce a pensar que un
determinante muy
importante de la
inversin es el nivel
global de produccin (o
PIB).

Los costes:
los tipos de
inters ms
los
impuestos.

Las expectativas. El tercer elemento

determinante de la inversin est
constituido por las expectativas y la
confianza de los empresarios. La inversin
es sobre todo una apuesta por el futuro,
una apuesta a que el rendimiento de una
inversin ser mayor que sus costes. As
por ejemplo si las empresas temen que
empeoren las condiciones econmicas en
Europa, se mostrarn reacias a invertir en
Europa. Por el contrario, cuando las
empresas creen que se producir una
acusada recuperacin en un futuro
inmediato, comienzan a hacer planes para
expandir sus plantas y crear o ampliar sus
fbricas.

EJEMPLOS

https://
www.bancodelpacifico.com/inversiones.aspx

REQUISITOS PARA LA
CONSTITUCIN DE UN BANCO:
Para

la promocin de la
constitucin de un Banco se
requiere de cinco o ms
personas que acten por sus
propios
derechos
o
en
representacin de otras, en
calidad de promotores de una
institucin financiera. y cabe
sealar
que
es
de
vital
importancia conocer la base
legal
para
la
creacin
o
constitucin de un Banco por lo
que:

La Superintendencia autorizar la constitucin de las

instituciones financieras del sistema financiero privado. Estas
Instituciones se constituirn bajo la forma de una compaa
annima, salvo las asociaciones, mutualistas de ahorro y
crdito para la vivienda y las cooperativas de ahorro y crdito
que realizan intermediacin financiera con el pblico.

Acciones
Acciones nominativas...-Las
nominativas...-Las acciones
acciones de
de las
las instituciones
instituciones d
d
sistema
sistema Financiero
Financiero privado
privado debern
debern ser
ser nominativas.
nominativas. En
En e
e
contrato
contrato social
social podr
podr estipularse
estipularse que
que el
el capital
capital se
se divide
divide e
e
varias
varias clases
clases de
de acciones,
acciones, con
con derechos
derechos especiales
especiales para
para ca
ca
clase,
clase, sin
sin que
que pueda
pueda excluirse
excluirse a
a ningn
ningn accionista
accionista de
de la
la
participacin
participacin en
en las
las utilidades
utilidades

INVERSIONES BANCARIAS
El saldo de la cuenta
Comprenden las cuentas que registran los
debe estar sustentado
ttulos y valores adquiridos por la entidad
con la existencia fsica
con la finalidad de mantener reservas
de los ttulos valores
secundarias de liquidez, la compra de
y/o certificados
ttulos valores correspondientes a las
correspondientes. Los
operaciones de reporto o cumplir con
ttulos valores
disposiciones legales y reglamentarias, as
adquiridos debern
como las provisiones para cubrir prdidas
registrase en las
de tales inversiones.
cuentas auxiliares
determinadas con los
Denominacin, fecha de adquisicin, valor
siguientes datos:
nominal, valor de compra, descuento o premio,
fecha de emisin y de vencimiento, serie y
nmero, tipo de inters y cualquier otro dato
que se considere de importancia.

INVERSIONES EN EL CAPITAL DE
INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO
DEL EXTERIOR
Art. 23.- Las instituciones del sistema
financiero ecuatoriano, previa
autorizacin de la Superintendencia,
podrn adquirir acciones y
participaciones en el capital de
instituciones financieras del exterior,
constituidas o por constituirse, y
abrir oficinas fuera del pas, con
sujecin a los procedimientos que
determine esta ley y la
Superintendencia.

Art. 24.- Para que una institucin del

sistema financiero privado ecuatoriano
pueda realizar una inversin en el capital
de una institucin financiera del exterior,
nueva o existente, que por el porcentaje
de la participacin se convierta en
afiliada o subsidiaria, deber cumplir con
los siguientes requisitos:

REQUISITOS:
a) Presentar la anuencia de la autoridad bancaria de supervisin y control del
pas donde se efectuar la inversin; y,
b) Presentar las normas vigentes en el pas de la institucin del exterior sobre
requerimientos de capital, calificacin de activos de riesgo, rgimen de
provisiones, concentracin de crdito y consolidacin de estados financieros.
En el caso de que se trate de inversiones de instituciones financieras ya
existentes, la Superintendencia, a ms de los requisitos establecidos en las
letras anteriores, podr exigir la informacin que permita evaluar
adecuadamente los riesgos financieros de la institucin receptora de la
inversin.

ASIENTO DE ACCIONES
BANCARIAS

DEPSITOS A PLAZO FIJO

(INVERSIONES)
Son inversiones que las personas naturales
o jurdicas realizan con el propsito de
ahorrar sus recursos y obtener una utilidad
de los intereses que generan sus capitales
a un plazo determinado, para lo cual
reciben un ttulo valor emitido por el
banco, de acuerdo a la Ley General de
Instituciones del Sistema Financiero.
El sustento contable de estas operaciones
se encuentra en la parte correspondiente
al grupo 21 DEPSITOS A PLAZO FIJO de
su catlogo de cuentas.

El Registro contable por estas

transacciones que son muy
usuales en el sistema bancario es
el siguiente:
Registra la captacin
Registra la provisin de intereses
Registra la cancelacin.

 Los intereses para una operacin de Depsito a Plazo Fijo

son de libre contratacin entre la entidad financiera y el
cliente, el porcentaje de intereses es diferente en las
ofertas que hacen los distintos Bancos y obedece a la
mayor o menor necesidad de captar dinero de sus
clientes.

Ejemplo
Juan Diego Castillo, realiza un depsito a
plazo fijo con cheque por $20.000,00 a 90
das plazo con un inters anual de 7.5% , el
seor Castillo, solicita la acreditacin
mensual de los intereses a su cuenta de
ahorros N. 27587 que mantiene en el Banco.

FECHA

CODIGO

22/062011

DETALLE

DEBE

HABER

FONDOS DISPONIBLES

EFECTOS DE COBRO INMEDIATO

20.000,00

OBLIGACIONES CON EL PUBLICO

DEPSITOS A PLAZO

20.000,00

de 31 a 90 das

16
11
1104
21
2103
210310

P/R, depsito a plazo fijo

REGISTRO MENSUAL DE
INTERESES

FECHA

CODIGO

22/07/2011

41

4101

410130

DETALLE

DEBE

HABER

125,00

Depsitos a plazo

21

OBLIGACIONES CON EL PUBLICO

2101

DEPSITOS A LA VISTA

122,50

210135

Depsitos de ahorro

2504

RETENCIONES

2,50

250405

P/R, Intereses del primer me

-17 -

INTERESES CAUSADOS
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO

RETENCIONES FISCALES

AL VENCIMIENTO DEL DEPSITO A PLAZO FIJO

FECHA

CODIGO

22/092011

21

2103

210310

41

4101

410130

2301

DETALLE

DEBE

HABER

20.000,00

de 31 a 90 das

INTERESES CAUSADOS

OBLIGACIONES CON EL PUBLICO

375,00

Depsitos a plazo

CHEQUES DE GERENCIA

20367,50

2504

RETENCIONES

7,50

250405

Retenciones fiscales

P/r. retiro de inversin.

- 18 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO

DEPSITOS A PLAZO

CARTERA
CONCEPTO
Una cartera de valores es una
determinada combinacin de activos
financieros en diversas
proporciones o pesos especficos.

TIPOS DE CARTERA
En funcin de la naturaleza de los activos que integran las carteras
podemos distinguir entre:

-Cartera pura: aquella que slo est formada por una

nica clase de activos, por ejemplo, acciones.
-Cartera mixta: aquella que combina varias clases de
activos, por ejemplo, acciones con deuda pblica.

Segn el nivel de apalancamiento de la cartera, se puede

hablar de:

-Cartera de prstamo:
Es una cartera mixta en la que se tiene una posicin larga en el
activo libre de riesgo. Se denomina de prstamo porque su
construccin implica prestar dinero (invertir) en el activo libre de
riesgo.
-Cartera de endeudamiento:
Es una cartera de mixta en la que se tiene una posicin corta en el
activo libre de riesgo. En este tipo de carteras se produce un
apalancamiento o endeudamiento con el activo libre de riesgo.

CARTERA DE
AHORRO
Las carteras de ahorro suelen estar
compuestas por unbajo porcentaje de
ttulos de renta variable, en torno al 15%,
por lo que hablamos de una cartera mixta,
pese a que en su gran parte se ellos se
centran en la renta fija.

CARTERA DE
INVERSION
Estas carteras tienen una composicin mixta
similar a las anteriores, con la diferencia
fundamental de que se aumenta el riesgo al
estar compuesto enal menos un 50% por
rentas variables. Tambin aumenta la
exposicin a las divisas extranjeras, aunque
en cerca del 70% hablamos de ttulos

CARTERA DE
RENTA FIJA
Aseguran un retornofijoal momento
de invertir, pero normalmente con
unarentabilidadmenor a la de uno de
renta variable, que no asegura un
retorno inicial pero puede ofrecer
retornos ms altos.

CARTERA DE RENTA FIJA

A nivel de rentabilidad hablamos de la menos

atractiva, aunque es una de las carteras ms seguras
para proteger nuestro patrimonio obteniendo un
pequeo plus.Toda la cartera se basa en renta fija,
aunque esto tampoco significa que el riesgo sea igual
a cero.

CARTERA RE
RENTA VARIABLE

Es un conjunto de valores mobiliarios,

bsicamente acciones ordinarias,
propiedad de un inversor o conjunto de
inversores, que obtiene su rentabilidad
de los dividendos y plusvalas que
pague la entidad emisora.

CARTERA DE RENTA VARIABLE

Hablamos de la cartera ms arriesgada y por tanto la
quemayores rentabilidadespueden ofrecer, ya que son
100% rentas variables y la exposicin es mxima. Sin
duda es muy poco recomendable para los perfiles ms
conservadores, aunque destinar una parte del patrimonio
a estos productos,conociendo los riesgos, puede
servirnos para obtener un mayor rendimiento.

CARTERA DE CREDITOS Y CONTRATOS DE

ARRENDENDAMIENTO MERCANTIL
Est constituido por las cuentas sobre los prstamos otorgados por la institucin,
bajo las distintas modalidades autorizadas y en funcin al giro especializado que le
corresponde a cada una de ellas, con recursos propios o con fuentes de
financiamiento interno o externo; comprende adems, las operaciones contingentes
pagadas por la institucin por incumplimiento de los deudores principales; as como
los montos provisionados para cubrir deudas de dudosa recuperacin.
Registra adems el monto de los contratos de arrendamiento mercantil que
realizan las compaas de arrendamiento mercantil y otras instituciones
debidamente autorizadas para operar en esta actividad, al amparo de las
disposiciones constante en el decreto ejecutivo No. 3121 publicado en el Registro
Oficial No. 745 de enero 5 de 1979.

CONCLUSIN
Las inversiones en acciones y bonos inicialmente se registran al costo, y las utilidades o
prdidas de los cambios en el valor de mercado de las inversiones se reconocen cuando
las inversiones se venden. El ingreso por inters de una inversin en bonos se reconoce
cada mes a medida que se acumula. El ingreso por dividendos en acciones, sin embargo,
no se acumula, se reconoce cuando se recibe. Las inversiones en bonos a corto plazo
generalmente aparecen en el balance general al costo; las inversiones a corto plazo, por
otro lado, se valoran al costo del mercado, el ms bajo.
Las acciones propias no son un activo. Cuando se compran acciones propias, la
corporacin est eliminando parte del patrimonio de sus accionistas mediante un pago a
uno o ms accionistas. La compra de acciones propias debe ser considerada como
reduccin del patrimonio del accionista y no como la adquisicin de un activo. Por sta
razn, la cuenta Acciones propias debe aparecer en el balance general como una
deduccin en la seccin patrimonio de accionistas.