Sistema de Previsin Social

Jos Carlos Macha Olivera

Supervisor AFP SAAFP
Superintendencia de Banca Seguros y AFP
4715150 4713130, anexo 285
jmacha@sbs.gob.pe
josecarlos.machaolivera@gmail.com

Sistema de Previsin Social

Objetivo del tema.
Fomentar la idea de que nuestro pas cuente

con un Sistema de Previsin Social sano y

auto-sostenido de modo que sea herramienta
de desarrollo, que ayude a financiar
infraestructura privada y pblica, siendo por
ende, parte integrante del Sistema de
Defensa Nacional.

Jos Carlos Macha Olivera - 2008

Sistema de Previsin Social

A qu nos referimos con esto?
Definiremos como Previsin Social, al

sistema de
ahorro, individual o institucional privado o estatalcuyo objetivo bsico es brindar prestaciones a futuro
que suplan, en parte, la prdida de capacidad de
trabajo del ciudadano sea ya por envejecimiento,
muerte o invalidez.
Se excluir para este tema lo referente a
prestaciones de salud, educacin y desempleo.

Jos Carlos Macha Olivera - 2008

Sistema de Previsin Social

Que deseamos?
Que nuestro pas cuente con un sistema de
Previsin Social auto-sostenido, o que por lo
menos, requiera una mnima participacin
presupuestal del Estado, a fin que no
distraiga recursos que son importantes para
infraestructura y desarrollo.
Un pas Desarrollado es un pas Seguro
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Sistema de Previsin Social

Adicionalmente, si logramos que el sistema
de Previsin Social incentive el ahorro de la
poblacin, de manera que genere un fondo
de pensiones suficientemente grande ,
implicar que dicho fondo sirva para financiar
inversiones y proyectos Estatales de
desarrollo e infraestructura.
1

2do efecto positivo para el desarrollo

1 (el SPP administra un fondo de cerca de S/. 61.5 mil millones y 4 millones de afiliados)

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Sistema de Previsin Social

Asimismo, se desea contar con un Sistema de
Previsin Social transparente, en donde el trabajador
conozca el destino de sus aportes y el rendimiento
de los mismos, de manera que ste sea el principal
auditor de fondo previsional.
Esto, fomentar la competencia en rentabilidad y
costo entre las entidades participantes; minimizar el
riesgo de apropiacin ilcita por parte del empleador
que los fondos sean destinados hacia otros fines.
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Un poco de Historia
La evolucin hasta llegar a los actuales regmenes de
previsin social est influenciado por:

El mutualismo obrero que inicia en Inglaterra a

comienzos del siglo XIX.
Las leyes de accidentes de trabajo promulgadas a
finales del siglo XIX: la ley italiana de 1883, la
alemana de 1884, entre otras.
El auge del movimiento obrero mundial

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Un poco de Historia
Asimismo y en paralelo, influyen tambin:
El

paulatino industrialismo que moviliza

trabajadores del campo a la ciudad creando
una nueva estructura as como nuevas
necesidades sociales.
La labor los gremios y sindicatos que en sus
actividades obtienen beneficios laborales.
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Un poco de Historia

Los sistemas de jubilacin se iniciaron como

sistemas de reparto(1) de aplicacin obligatoria,
financiacin tripartita (Estado, empleador y
trabajador) y por ende de gestin Pblica.
Hasta antes de ello, la poblacin anciana dependa
del grupo familiar; mientras los ingresos dependan
del trabajo colectivo de la familia no haba mayor
problema en que el grupo sostenga a los individuos
discapacitados para las labores. Esto se conoce
como sistema de pensin informal.

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Un poco de Historia
Se denomina Sistema de Reparto aquel en que los
aportes previsionales de los trabajadores van a una
sola cuenta en comn (fondo solidario) de la cual, al
cumplimiento de ciertos requisitos de edad y aos de
aporte, se retira montos necesarios para el pago de
beneficios (uniformes o definidos) correspondientes a
pensiones vitalicias de jubilacin, sobrevivencia e
invalidez.
(1)

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Un poco de Historia

En un principio la estructura de la pirmide

poblacional favoreca a estos sistemas, toda vez que
era una poblacin joven en su mayora.
Eran pocos jubilados con respecto a la masa laboral
activa. La jubilacin era principalmente masculina y
privilegiaba a un sector de la poblacin.
El curso vital del individuo era claramente
fragmentado en pre-trabajo, trabajo y post-trabajo.

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Un poco de Historia
Pensionistas
Poblacin activa
subvenciona sistema de
reparto

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Un poco de Historia

Entre los sistemas de reparto, est el rgimen

llamado Cdula Viva que tiene orgenes en leyes
muy antiguas por las que se buscaba compensar a
un grupo muy reducido de funcionarios del Estado
como reconocimiento a los servicios que de manera
exclusiva prestaron al pas. (lamentablemente este
tipo de beneficios estn desfinanciados, generan
distorsiones y un aumento en el sueldo genera un
costo muy elevado por el impacto en las pensiones )

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Un poco de Historia
Los

elementos claves para mantener el

equilibrio en un sistema de reparto son, entre
otros, el aumento constante de los
trabajadores nuevos junto con un incremento
peridico de los salarios, equidad en las
prestaciones otorgadas respecto de lo
recaudado y, mantenimiento de una
cobertura pensionaria estable.
Sin embargo
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Un poco de Historia

El cambio de la composicin de la poblacin iniciado

a partir de la ltima parte del siglo XX, junto a un
decrecimiento de la tasa de natalidad
Mejoras en sistemas de salud pblica y medicina
incrementan la espectativa de vida.
La tecnologa y la constante competitividad de las
empresas que tienden a reducir plazas de trabajo y
salarios a todo nivel.
La competitividad laboral que favorece a los
profesionales jvenes y anticipa el retiro de la
actividad laboral

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Un poco de Historia

Adicionalmente a ello, por razones polticas, o fines

electorales, los gobernantes beneficiaron a ciertos
sectores laborales o se ampli la cobertura de
beneficiarios de pensin, as como se redujeron los
requisitos mnimos.
Estos, entre otros efectos perjudiciales estn
provocando que los sistemas de pensiones con
esquema de reparto se vuelvan insostenibles en el
largo plazo.

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Un poco de Historia

En paralelo, los sistemas de capitalizacin individual

surgen en respuesta a reclamos sindicales y a partir
de soluciones privadas de las grandes empresas,
para otorgar planes de retiro para sus empleados, o
como productos especiales de las compaas de
seguros ofrecidos a las personas, similares a un
seguro de vida.
Recin en 1981 se crea en Chile, un sistema de
capitalizacin individual de aplicacin genrica y
obligatoria.

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Necesidad de reforma
Entonces, las principales causas por las
que el sistema de reparto se torna
insostenible.

Tendencia demogrfica y Tecnolgica

Contribuciones insuficientes
Inversin sub ptima de recursos
Manejo poltico en los beneficios
pensionarios

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Necesidad de reforma

Fuente: Banco Mundial Modelo de reforma de los Sistemas de Pensiones

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Necesidad de reforma

Fuente: MEF - Informe Trimestral - Los Sistemas de Pensiones en el Per Mayo 2004
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Necesidad de reforma

Fuente: MEF - Informe Trimestral - Los Sistemas de Pensiones en el Per Mayo 2004
Jos Carlos Macha Olivera - 2008

Necesidad de reforma
Aportaciones, Prestaciones y Transferencias de pensionista SNP D.L.19990
Afiliado Activo
-

Rem. Aseg. Inicial 558, 24 aos

Rem. Aseg. Final 744, 61 aos
Tasa de aporte promedio 8.3%
Densidad de aporte 75%
% de derecho 66% (pensin/ltima rem.)

Pensionista
-

Recibe una pensin de 477

Tasa de reemplazo implica 64% (es el
monto de la pensin como porcentaje
del salario promedio del trabajador)

Tasa de rentabilidad
real: 4% anual

V.A. acumulados por

trabajador: 40 390

V.A recibido por

pensionista: 97 145

El 58% de la Pensin de un afiliado promedio es cubierto

por transferencias del Estado
Fuente: MEF - Informe Trimestral - Los Sistemas de Pensiones en el Per Mayo 2004
Jos Carlos Macha Olivera - 2008

Necesidad de reforma
Aportaciones, Prestaciones y Transferencias de pensionista SNP D.L.20530
Afiliado Activo
-

Rem. Aseg. Inicial 663, 24 aos

Rem. Aseg. Final 1 212, 55 aos
Tasa de aporte promedio 6.4%
% de derecho 100% (pensin/ltima rem.)

Pensionista
-

Recibe una pensin de 1 212

Tasa de reemplazo implica 100% (es el
monto de la pensin como porcentaje
del salario promedio del trabajador)

Tasa de rentabilidad
real: 4% anual

V.A. acumulados por

trabajador: 48 093

V.A recibido por

pensionista: 315 623

El 85% de la Pensin de un afiliado promedio es cubierto

por transferencias del Estado
Fuente: MEF - Informe Trimestral - Los Sistemas de Pensiones en el Per Mayo 2004
Jos Carlos Macha Olivera - 2008

Necesidad de reforma
DFICIT DE LA CAJA MILITAR LLEGAR S/. 203 MILLONES. El
presidente del Consejo Directivo de la Caja de Pensiones Militar Policial
(CPMP), Julio Vergara, manifest que esa entidad mantiene una tasa de aporte
pensionario de 6% desde hace 29 aos. Aadi que esta reducida tasa de
aporte se agrava por las bajas remuneraciones, el aumento del nmero de
pensionistas y la deuda de S/.1,198 millones que tiene el Estado con ese
sistema pensionario. Vergara estim que el dficit de la Caja este ao
alcanzar los S/. 203 millones y que el fondo acumulado, de S/. 744 millones,
se extinguir en abril del 2009. Por tal motivo pidi medidas urgentes para
impedir el colapso de ese sistema. A su vez, la presidenta de la Comisin de
Defensa Nacional del Congreso, Mercedes Cabanillas, plante la
reestructuracin de la CPMP.
Gestin / Finanzas / Pg. 15 / 08-05-2008

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Expreso / Poltica / Pg. 3 / 08-05-2008

Fuente ONP pgina WEB

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Que hay en otros pases

En Espaa, Francia, Italia y Portugal se financian

bsicamente con las contribuciones de la empresa y
del trabajador. Cotizaciones elevadas que incrementan
el coste del trabajo en la produccin encarece las
exportaciones.
En Alemania, se ha propuesto la coexistencia con un
sistema de aportaciones voluntarias a fin de
incrementar la pensin pblica.
En los pases del mbito anglosajn y en los Pases
Bajos la presencia de planes de pensiones, adicionales
al plan bsico que ofrece el Estado, permite tener un
sistema de previsin ms saneado. Sin embargo sus
sistemas son bastante complicados.

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Que hay en otros pases

En Estados Unidos, se d lo que se llama un sistema

de dos pilares: La seguridad Social (financiada por
impuestos) y un sistema privado patrocinado por los
empleadores del sector pblico y privado no obligatorio
pero muy difundido por el importante incentivo fiscal. El
sistema privado consta de 2 grupos: Planes de
Contribucin Definida en donde el empleador se
compromete a efectuar las contribuciones acordadas
(en el Plan 401(K) el empleado elige la manera de
invertirlo) y, Planes de Beneficio Definido, aqu el
ofrecimiento del empleador se basa en el beneficio a
recibir lueo de su retiro.

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Otros Sistemas de Previsin

Amrica Latina presenta los siguientes escenarios:
Sustitutivo: El sistema de reparto es sustituido por el
sistema de capitalizacin. La afiliacin a ste es obligatoria y
los fondos son administrados por entidades privadas
supervisadas por una entidad pblica. Chile, Bolivia, Mxico,
El Salvador, Repblica Dominicana y Nicaragua.
Paralelo: Los dos sistemas coexisten independientemente
ya sea en forma temporal o permanente y compiten entre s.
Todos los trabajadores deben elegir y afiliarse libremente a
uno de los dos regmenes. La cotizacin del trabajador es
destinada ntegramente al rgimen elegido. Se aplica
nicamente en Per y Colombia.
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Otros Sistemas de Previsin

Mixto: Al igual que en el sistema paralelo, junto al sistema
de capitalizacin se mantiene el sistema de reparto. La
diferencia es que ambos regmenes coexisten en un
sistema de pilares complementarios, de modo que la
pensin total puede incluir prestaciones de ambos. As, el
sistema pblico otorga una pensin bsica (primer pilar),
mientras el privado ofrece una pensin complementaria
(segundo pilar). Por su parte, la cotizacin se distribuye
entre ambos regmenes. El aporte lo efecta tanto el
trabajador como el empleador. Este sistema se aplica en
Argentina, Uruguay, Costa Rica y Ecuador. Cabe mencionar
que ste modelo viene siendo adoptado en Europa.
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Tendencia Mundial
Se observa que la mayora de pases van hacia un
Sistema de Capitalizacin Individual, la misma
direccin pero a diferente velocidad. En general,
complementario al Sistema Pblico de Pensiones.
En los ltimos aos, los sistemas de pensiones han
sido reformulados minimizando la participacin del
gobierno y propiciando una participacin mucho ms
activa de la poblacin.
La jubilacin es un proceso distinto a la vejez
El cambio es siempre complejo
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Tendencia Mundial
Es complejo porque hay que:
Informar a la poblacin, e informar bien.
Reconocer las aportaciones efectuadas en el sistema
anterior.
Adicionalmente decidir, entre otros:
-la tasa de aportacin y hasta cuando aportar.
-si se mantiene en paralelo o no el sistema anterior
-si participan entidades privadas
-lmites de inversin.
-etc.
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Un Sistema de capitalizacin
Individual beneficia slo a los
ricos?

No, puesto que el cambio de sistema surge por la

insuficiencia de las prestaciones pblicas. La
tendencia de la Seguridad social por parte de los
pases desarrollados es hacia una pensin mnima
nica y que los ciudadanos complementen una mayor
pensin a futuro de acuerdo a sus posibilidades.
En un sistema de reparto, si no se cumplen los
requisitos mnimos, no hay pensin alguna.
Jos Carlos Macha Olivera - 2008

Caractersticas de un Sistema de
capitalizacin Individual

El Estado deja de ser el nico administrador

Separacin patrimonial Fondo de Pensiones
Administradora
Cuenta y capitalizacin individual por cada afiliado
Mecanismos de transparencia: detalle de aportes
pagados, estructura de inversiones
Fiscalizacin permanente, rol controlador del afiliado y del
Estado
Diversificacin y pautas para minimizar el riesgo de
inversin. Lmites de inversin y criterio uniforme de riesgo

Jos Carlos Macha Olivera - 2008

Aportes de un Sistema de
capitalizacin Individual

Apoya a la sostenibilidad fiscal.

Se despolitiza el sistema previsional.
Transparencia y eficiencia en la inversin de recursos
Desarrolla y moderniza el mercado de capitales.
Crecimiento del ahorro interno.
Crea recursos financieros para el crecimiento de las
empresas. Aumento al acceso a mercados financieros.

Jos Carlos Macha Olivera - 2008

Aportes de un Sistema de
capitalizacin Individual

El trabajador puede percatarse cuando su empleador

no efecta el pago de sus retenciones o acreditacin de
sus retenciones previsionales. Se torna en el principal
fiscalizador.
Principalmente, favorece el desarrollo del Pas. Uno: no
distrae recursos del Tesoro Pblico y, Dos: Es una
fuente de financiamiento para proyectos de desarrollo.
El desarrollo es la mejor defensa

Jos Carlos Macha Olivera - 2008

Pendientes permanentes

Simplificar y favorecer la oferta de instrumentos

financieros de calidad.
Fomentar la competencia entre administradoras de fondos
de pensiones.
Reduccin de los costos de operacin del Sistema.
Simplificar procesos.
Fomentar la cultura previsional en la poblacin. Ms
informacin.
Educacin y preparacin para la jubilacin.

Jos Carlos Macha Olivera - 2008

Esta solucionado el problema

Pensionario en el Per?

De un reciente estudio efectuado por el BBVA

Banco Continental Una mirada al sistema Peruano
de Pensiones Diagnstico y Perspectivas : Si todo
sigue igual que ahora, para el ao 2050, cuando los
muchachos que empiezan a trabajar hoy ya estn
jubilados, el 58% de la poblacin mayor a 65 aos no
recibir pensin de vejez alguna.
Entonces, no podemos decir que todo esta
solucionado.

Jos Carlos Macha Olivera - 2008

Esta solucionado el problema

Pensionario en el Per?

Fuente: Asociacin Internacional de Organismos de Supervisin de Fondos de Pensiones AIOS

Boletn Estadstico N 18 Diciembre 2007
Jos Carlos Macha Olivera - 2008

Esta solucionado el problema

Pensionario en el Per?

Fuente: Asociacin Internacional de Organismos de Supervisin de Fondos de Pensiones AIOS

Boletn Estadstico N 18 Diciembre 2007
Jos Carlos Macha Olivera - 2008

Preguntas

Jos Carlos Macha Olivera - 2008