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Análise Financeira
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Perguntas a serem respondidas
Qual a estimativa de receita?
Qual o capital inicial necessário?
Quais os gastos com materiais?
Quais os gastos com pessoal?
Quais os gastos gerais com desenvolvimento?
Quais as despesas administrativas?
Quais as despesas com vendas?
2
E mais perguntas...
Qual a margem de lucro estimada?
Qual o ponto de equilíbrio estimado?
Quais as necessidades financeiras e seus custos?
Qual a necessidade de capital de giro?
Qual a estimativa de fluxo de caixa, pay-back e
taxa interna de retorno?
3
Plano Financeiro
Projeções semestrais para um período de 3 anos
Investimento inicial
Despesas fixas
Projeção do fluxo de caixa
Resultado financeiro projetado
Taxa interna de retorno
4
Fluxo de Caixa
RECURSOS POTENCIAIS
à disposição do empreendedor
CONTAS A CONTAS A
RECEBER PAGAR
CUSTOS
OPERACIONAIS INVESTIMENTOS
E INVESTIMENTOS
5
Fluxo de Caixa
Atividades de negócio que resultam em entradas
e saídas do caixa
Fluxo de caixa é a projeção dessas entradas e
saídas (fluxo financeiro do negócio)
Dificuldades
– algumas entradas e saídas são de difícil projeção
– dificuldade em quantificar E/S associadas ao risco de
um novo negócio
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Fluxo de Caixa (cont.)
Para amenizar as dificuldades na projeção do
fluxo de caixa pode-se:
– manter a contabilidade de caixa
– basear-se num fluxo de caixa histórico de um
negócio similar
– fazer a análise da sensibilidade do fluxo de caixa
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Análise da Sensibilidade do Fluxo de
Caixa
Consiste da avaliação do impacto no resultado
do negócio devido à simulação da variação das
vendas e custos da atividades do negócio.
Variações de até 20% devem ser suportadas
pelo negócio, caso contrário pode ser uma
indicação de que o negócio é inviável.
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Ponto de Equilíbrio Operacional
É o nível em que as entradas
operacionais geradas pelas vendas
igualam-se às saídas operacionais,
decorrentes dos custos operacionais PEO = CF / (VU - CVU)
necessários para produzir essas
vendas no período específico. onde:
PEO é ponto de equilíbrio
operacional;
CF são os custos fixos;
VU é o preço unitário; e
CVU é o custo variável
unitário.
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Fases do Fluxo de Caixa
Caixa
Saldo
Operacional
Acumulado
Tempo
NMR
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Investimentos e Custos Pré-
Operacionais
Equipamentos
Software
Instalações físicas (reformas)
Registro da empresa
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Receitas e Custos Operacionais
Receitas Operacionais
– vendas (previsão de vendas)
Custos Operacionais
– fixos: salários, encargos, pró-labore, seguros,
aluguel, despesas administrativas, contador, etc
– variáveis: matéria-prima, propaganda, despesas de
vendas, impostos, manutenção, consultorias
especializadas, etc
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Necessidades Financeiras e seus Custos
Aporte de capital dos sócios
Financiamentos e empréstimos
Custos financeiros
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Rentabilidade
Pay-back: é o período de recuperação do investimento.
Ocorre quando o saldo operacional acumulado atinge
zero.
Taxa interna de retorno: é a taxa de juros recebida para
um investimento que consiste em pagamentos (valores
negativos) e receitas (valores positivos) que ocorrem
em períodos regulares.
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Observações Gerais
Não gaste excessivamente com em itens que
não contribuem para o resultado do negócio
Priorize financiamentos pequenos e específicos
Financiamento ideal: menor custo financeiro,
grande período de carência, pagamento a longo
prazo e um mínimo de garantias
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Observações Gerais
Análise financeira é função da previsão de vendas (plano de
vendas)
Planilhas eletrônicas são boas ferramentas para realizar a
análise financeira (MS Excel, etc)
Sistemas de contas a pagar e receber
MS Money e Intuit Quicken
Um contador bom e honesto ajuda
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