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GENERALIDADES

Formulacin de proyectos de
inversin
Bachiller/Econ: Teo Montenegro Huamn

Relacin de un proyecto dentro de un sistema de


planeacin

PLAN

PROGRAMA 1

PROYECTO A

PROGRAMA 2

PROYECTO B

PROYECTO C

ACTIVIDAD I

ACTIVIDAD II

TAREA X

TAREA Y

TAREA Z

PROGRAMA 3

ACTIVIDAD III

Caractersticas de un proyecto de
inversin
Es un evento nico
Se compone de actividades especficas.
Est limitado a un presupuesto.
Utiliza recursos mltiples.
Tiene un ciclo de vida, con comienzo y fin.

P
R
E
I
N
V
E
R

Inicio
Idea de inversin
Perfil
del
proyecto

Perfil

Evaluacin ex-ante

SI

NO

Es viable o
no el proyecto?

Es viable o
no el proyecto?

Factibilidad
A

Fin

Anteproyecto
preliminar

Prefactibilidad
SI

Rechazar
o aplazar

NO

Rechazar
o aplazar

Fin

Anteproyecto
definitivo

Ciclo de un proyecto de

Acepto los
estudios?

NO

Rechazar
o aplazar

ex-post

Evaluacin

Etapa de Ejecucin

Etapa de Operacin

Fin

Continuacin: Ciclo de un proyecto de


Inversin

Etapa de Preinversin
Se inicia en el momento en que surge

idea de hacer el proyecto

la

Termina en la toma de decisin de iniciar o

no el proyecto.

Se efectan los estudios de Identificacin,

Preparacin y Evaluacin del Proyecto, que


pueden realizarse a diferentes niveles de
profundidad.

Etapa de Ejecucin
Incluye el diseo definitivo y la ejecucin

del proyecto.

Etapa de Operacin
Cuando

ya el proyecto
generar beneficios.

empieza

Produccin de los bienes y servicios

para los que fue diseado el proyecto.

Etapa de Evaluacin
Presente

en todos los estados del


proyecto, retroalimenta la planeacin en
forma permanente.
Comprende 2 fases:
B.1 Evaluacin del proyecto en base a
ciertos indicadores (VAN TIR PR) que
nos permitirn tomar la decisin final.
B.2 Se mide y evala el riesgo del
proyecto. Se sensibiliza el proyecto

Etapa de Cierre
Corresponde al momento en el cual se

toma la decisin de
operacin del proyecto.

culminar

la

Etapa de preinversin: De dnde


surge la idea?
Un

problema Social, Financiero, Econmico,


Organizacional, Ambiental, ...

La

necesidad
deseada.

de

alcanzar

una

situacin

Polticas para orientar el desarrollo.


Una oportunidad que conviene aprovechar.

Etapa de preinversin: A dnde nos


conduce el documento a nivel de
idea?

La idea debe identificar de forma muy

preliminar el problema o la necesidad:


-Sus caractersticas
-Causas
-Efectos
-Magnitud
-Poblacin afectada

Y entrever las acciones mediante las

cuales se podra atender.

Etapa de preinversin: El
Perfil
El perfil estudia aspectos y antecedentes

que permiten formar un juicio respecto a la


conveniencia.
-Tcnica
-Econmica
-Social
-Financiera

Debe asignar recursos hacia el objetivo.

Etapa de preinversin: El Perfil


Finalizado el estudio de perfil, se debe
contar con elementos de juicio para:
Rechazar definitivamente por inconveniente
el proyecto.
Aplazar la decisin.
Pasar al nivel de factibilidad.
Aceptar la ejecucin del proyecto.

Etapa de preinversin:
Requerimientos de datos para la
elaboracin
El mercado del perfil
Tcnicos
Dimensionamiento
Instituciones ambientales
Impacto ambiental
Legales
Costos e ingresos
flujo de caja

Etapa de preinversin: Prefactibilidad


En los estudios de prefactibilidad se

realiza una evaluacin ms profunda y


detenida de las alternativas encontradas
viables en el nivel de perfil.
Se descartan las menos viables.

Etapa de preinversin: Factibilidad


Los estudios de factibilidad perfeccionan
la alternativa recomendada por los de
pre factibilidad. Miden en forma precisa.
Los costos y beneficios
Estudio de mercado.
La programacin de la obra

Cuadro comparativo entre las fases


extremas de la etapa de preinversin
Perfil
Qu se quiere lograr con el
proyecto?
Cmo estamos?

Factibilidad
Diagnstico

Qu bien producir o qu Estudios de mercado del bien


servicio prestar?
o servicio
Cunto y cundo producir?
Como producir el bien o
prestar el servicio?

Estudios Tecnolgicos.

Cuadro comparativo entre las fases


extremas de la etapa de preinversin
Perfil

Factibilidad

Qu recursos utilizar para


el servicio?
Cunto y cundo conviene
utilizar esos recursos?

Estudios de mercadeo y
localizacin de recursos
Estudio de localizacin del
proyecto

Dnde producir o prestar el Estudios de organizacin,


servicio?
institucional y legales del
Cmo
se
ejecutar
y proyecto.
operar el proyecto?
Como se puede financiar el Estudio de financiacin del
proyecto.
proyecto?

La etapa de Preinversin desde otro


ngulo
Fases o componentes:
Identificacin
Formulacin
Evaluacin
Financiamiento
Sostenibilidad

Fase de Identificacin de los


proyectos de inversin

Fase de Formulacin del Proyecto.


Pretende responder:
Qu hacer?

Alternativas planteadas

Para quin?

Poblacin objetivo

Cunto?

Tamao

Dnde?

Localizacin

Cmo?

Estudios de Ingeniera

Cunto Cuesta?

Presupuesto

Fase de Formulacin del Proyecto

Fase de Evaluacin del Proyecto

Fase de Financiamiento para el


proyecto

Fase de Verificacin de la
Sostenibilidad del proyecto
Se debe prever cuales son las dificultades
o limitaciones que se pueden presentar
para el normal desarrollo del proyecto:
Tanto para el perodo de inversin como
para el de operacin del proyecto

Fase de Verificacin de la
Sostenibilidad del proyecto
Se

deben
como:

contemplar

aspectos

tales

Factores
externos
que
retrasan
inversin.
2. Disponibilidad
de recursos para
inversin y operacin del Proyecto.
3. Fuentes de financiacin.
4. Capacidad Institucional.
1.

la
la

Costos y Grados de Certidumbre en la


Formulacin del Proyecto
COSTOS/UNIDAD DE TIEMPO

Factibilidad
Prefactibilidad
Perfil

Idea

TIEMPO

Grado de
incertidumbre

100%
Umbral de lo previsible

50%

COSTOS

0%
Idea

Perfil

Prefactibilidad

Factibilidad

Estructuras de Mercado

Modelos tericos que


buscan
explicar
el
comportamiento de una
INDUSTRIA O MERCADO

Tipos de Industria

FRAGMENTADAS: Competencia perfecta

Competencia monopolio
CONCENTRADAS: Monopolio

Oligopolio.

Competencia
perfecta

SECTOR
AGRICOLA
IND. LECHERA

El precio lo fija la oferta y la demanda

el precio es fijo la demanda


perfectamente elstica al precio.

No

hay
diferenciacin
caractersticas del producto.

en

es

las

Competencia perfecta (2)

No existe movilidad perfecta de recursos

dentro de la industria No existen barreras


a la entrada y salida de nuevas empresas a
la industria.
Los

agentes
econmicos
poseen
informacin perfecta acerca de los atributos
de los productos incluyendo los precios.

Estructura de Mercado
Fijacin del precio y nivel de produccin en mercado perfecto.

P
S
Pe
D
Qe

Competencia
monopolstica

SECTOR
MANUFACTURAS
IND. TEXTIL

La empresa tiene libertad para definir el

precio al cual vender sus productos


enfrenta una demanda no muy elstica al
precio.
Existe un cierto grado de diferenciacin del

producto.

Monopoli
o
Una sola empresa constituye la industria.
Los compradores poseen informacin perfecta

acerca de las caractersticas del producto.

Existen barreras que impiden la entrada de

posibles competidores (legales, econmica...).

El monopolista impone el precio.

Oligopolio
Conformado por un nmero pequeo (<

8)
de
empresas
mutuamente
interdependientes,
es
decir,
las
decisiones de una empresa afecta las
magnitudes
de
los
beneficios
econmicos de las otras empresas.

Elasticidad precio de la demanda


La relacin del cambio en porcentaje en la cantidad
demandada al cambio en porcentaje en el precio, Ceteris
Paribus
ELASTICIDAD
DE PUNTO

C=CB/CA

Q/Q
=
P/P

Q*P
P*Q

Elasticidad de
punto

Elasticidad precio de la oferta


La relacin del cambio en porcentaje en la
cantidad
ofrecida
al
cambio
en
porcentaje en el precio, Ceteris Paribus.
Elasticidad ingreso de la demanda
La relacin al cambio en porcentaje en la
cantidad demandada al cambio en
porcentaje en el ingreso, Ceteris Paribus.