ESTRUCTURA FINANCIERA Y

MONETARIA
TEORA MONETARIA

Moreno Martnez Isaas Omar

Mungua Jimnez Nohemi Sarai
Juan Acevedo Kevin

Objetivos
Objetivos Particulares:
Comprender la importancia que el dinero tiene en un sistema econmico, as como el
funcionamiento del sistema bancario, la importancia del crdito y los mercados de dinero del
capital.

Objetivos Especficos:
Definir el concepto de dinero, especificar las funciones, explicar sistema monetario y los
diversos patrones monetarios, tambin los principios de la oferta y la demanda monetarias.
Explicar la teora cuantitativa del dinero. Comprender la influencia que la emisin excesiva
de moneda tiene sobre el nivel de precios

Funciones
Funciones
Capital
Capital financiero
financiero y
y
exportacin
exportacin de
de
capitales
capitales

Sistemas
Sistemas monetarios
monetarios

Dinero
Dinero

Crdito
Crdito

Capital
Capital de
de prstamo
prstamo

Teora
Teora cuantitativa
cuantitativa

Equilibrio
Equilibrio e
e inflacin
inflacin

Marcado
Marcado de
de dinero
dinero y
y
Mercado
de
capitales
Mercado de capitales

Sistema
Sistema bancario
bancario y
y
sistema
sistema financiero
financiero

Clasificacin
Clasificacin

Funciones
Funciones

Introduccin
En esta unidad se define que es el dinero, se explican las funciones y se sealan
las clases de dinero que hay.
En las unidades anteriores se relacionaron los valores de las mercancas con su
precio y por lo tanto con el dinero.
Se analizaron las teoras marxista y keynesiana del dinero, se estudia crticamente
la teora cuantitativa del dinero. Tambin se expone el problema de la inflacin
como desequilibrio entre la cuantitativa del dinero. Tambin se expone el problema
de la inflacin como desequilibrio entre la cantidad del dinero en circulacin y el
total de produccin de la sociedad en un momento dado.
Analizar el funcionamiento financiero, bancario y crediticio debido a que en los
pases capitalistas hay muchos problemas monetarios, financieros y crediticios. Se
ligan todos los aspectos monetarios y crediticios con la banca, el mercado de
dinero y de capitales, las instituciones bancarias, as como el capital financiero y el
movimiento internacional de capitales. Se concluye con el anlisis de la evolucin
del sistema financiero mexicano.

1.- Funciones del dinero

A.- Definicin de dinero
Sinnimos: numerario, fondos, pecunia, mosca, pasta, plata, etctera.
Subjetivista: el dinero como todas aquellas cosas que son aceptadas en forma general a
cambio de bienes y servicios.
Marxista: El dinero es como una mercanca que es equivalente general de todas las
dems mercancas y que desempea varias funciones derivadas de tal carcter.
Actualmente, el criterio general es considerar que son dinero las monedas metlicas, los
billetes y los depsitos bancarios y que, por el contrario no lo son el cheque y la letra de
cambio
El dinero existe desde la poca esclavista, pero a lo largo de la historia ha experimentado
una serie de cambios hasta llegar al sistema capitalista, donde cumple funciones bsicas
para el desarrollo del sistema.

B.- Funciones del dinero

Son varias funciones que cumple en la sociedad capitalista. Entre
las mas importantes estn.
a) Medida de valores
b) Patrn de precios
c) Medio de cambio y circulacin
d) Medio de atesoramiento y acumulacin
e) Instrumento de pagos diferidos
f) Dinero mundial

Medida de valores y patrn de precios

La primera y mas importante funcin del dinero
valores de las mercancas.

es servir como medida de

El valor de las mercancas se expresa en forma monetaria, esto es, a travs del dinero.
El oro y la plata han llegado a ser los equivalente generales de las dems mercancas; es
decir, funcionan como dinero debido a que tienen varias caractersticas que les permiten
cumplir con dicha finalidad:
Se pueden transportar fcilmente
Son resistentes y no sufren mucho desgaste, duran bastante tiempo
Se pueden dividir en las partes que se requiera
Tienen cualidades fsicas muy especificas, por lo que son difciles de falsificar.
A que se debe que todas las mercancas puedan expresar su valor en dinero?
Tienen en comn que son producto del trabajo humano materializado; incluso el otro,
funciona como dinero.
El otro se convierte en la medida comn del valor.

Para cumplir con la funcin de medida

de valores no se requiere la presencia
real del dinero, del oro: basta con realizar
mentalmente la operacin.
Para cumplir la funcin de patrn de
precios se requiere la presencia real del
dinero, ya que:
Como patrn de dinero el dinero lo que
hace es medir las cantidades de oro por
una cantidad de oro fija, y no el valor de
una cantidad de oro por el peso de otra.
Esta unidad de medida ha cambiado a
travs del tiempo, por lo que han existido
diferentes patrones monetarios, basados
en el oro, la plata, el cobre, el nquel, etc.
Por esto mismo, una misma mercancas
puede tener varios precios segn el metal
o la unidad de medida en que se exprese.

b)Medio de cambio y circulacin.

La existencia de dinero real permite el intercambio de mercancas
El dinero en efectivo sirve como intermediario en el proceso de circulacin de las
mercancas.
Antes de cambiar una mercanca por otra aparece el dinero. Este proceso se efecta
segn la formula marxista.

Se observa claramente el papel del dinero como intermediario en el proceso de

circulacin de mercancas.
no es el dinero el que hace viable la circulacin de las mercancas, si no al contrario,
son las mercancas que, al expresar su valor en el dinero, lo convierten en instrumento
de circulacin.

edio de atesoramiento y acumulacin

El dinero puede ser guardado o atesorado en un momento dado, ya que representa riqueza
en la sociedad.
La gente puede guardar la cantidad de dinero que desee, lo cual representa una
interrupcin momentnea del proceso de circulacin, lo cual se traduce as:

Hasta que se obtenga mas mercancas con el dinero atesorado. Cuando el dinero atesorado
se incrementa constantemente, se esta ante un proceso de acumulacin de dinero.

Proceso de
dinero es:

acumulacin

de

Histricamente, la acumulacin de dinero surge cuando se desarrolla la produccin mercantil

simple y el excedente es acumulado o atesorado en forma de dinero.
El dinero como acumulacin de riqueza y poder se convierte en un fin en si mismo e introduce
en la circulacin cosas que por su propia naturaleza no son mercancas.

edio de atesoramiento y acumulacin

Con el desarrollo de la produccin de
mercancas en el capitalismo, muchas de
estos no se podan realizar, ni vender, por lo
que para facilitar su llegada al consumidor se
desarrolla el crdito.
El dinero no acta como intermediario en el
proceso de cambio porque la mercanca ya
circulo, el dinero acta como medio de pago y
no como instrumento de compra.
La funcin del dinero como instrumento de
pago ayudo al desarrollo del dinero crdito
que se manifiesta en varias formas: letras de
cambio, certificados de deposito, billete de
banco, cheques, etc., los cuales pueden
circular y transferirse a otras personas.

e)Dinero Mundial
El dinero tambin acta como dinero mundial en el sistema de pagos de los pases que
realizan transacciones monetarias.
Bsicamente a nivel mundial, el dinero se encuentra representado por metales preciosos
(oro y plata) en forma de lingotes o barras; aunque no todos los sistemas monetarios
tengan su base de oro, tiene cierta equivalencia con el.
Las transacciones econmicas entre los diferentes pases del
mundo hacen necesaria la existencia del dinero mundial que
acta en el sistema monetario mundial y que ayuda a:
I. La compra de mercancas y servicios de una pas a otro.
II. El pago de mercancas y servicios entre los pases.
III. La materializacin de la riqueza que se expresa en forma
monetaria.

C.- Clases de dinero

Segn Kent
Dinero metlico: Es el acuado por metales
como el oro, la plata, el cobre, el nquel o
combinacin de ellos.
Papel moneda: representa un valor menor del que realmente tiene y fue
utilizado ampliamente por griegos y romanos.
Dinero bancario: es mas moderno y esta construido por cheques y billetes, que
representan la garanta de los depsitos de oro y plata hechos en algn banco.
Dinero como moneda legal: es el asignado por el gobierno como instrumento
para saldar cualquier obligacin en moneda del pas.

C.- Clases de dinero

Segn Von Mises
Dinero mercanca: Es aquel hecho
de algo material como el oro y la
plata.
Moneda de curso forzoso: Es el
que
establecen
legalmente
las
autoridades monetarias de un pas
Dinero crdito: es un documento
con vencimiento futuro utilizado como
medio de cambio.

C.- Clases de dinero

Segn Ramrez Gmez
Moneda
metlica

Moneda
de
Estado

Moneda
divisiona
l

Papel
moneda
inconvertibl
e

Moneda
de
Crdito

Cheque

Billete
de banco

D.- Sistema monetarios

Qu es un sistema monetario?
Es el conjunto de unidades monetarias que existen en un pas determinado o forma en que se
organice el funcionamiento de la moneda en el mismo.
Tambin se le llama patrn monetario, y es la estructura legalmente establecida para la
circulacin de dinero en un pas y momento determinador.
Caractersticas
Tiene unidad monetaria (peso, dlar, etc.)
Un patrn que representa la base monetaria
Tiene dinero subsidiario

Sistemas
monetarios

Sistemas de
base de papel
o metlica

Sistemas
metlicos

Mono
metlicos

Bimetlicos

Oro

Plata

Puro o simple
Barras (incompleto)
Cambio oro

Puro
Barras (incompleto

Completo o
perfecto
Incompleto o
bastardo
Sin metlico

Moneda representativa o de papel

Moneda de papel fiduciaria
Patrn papel convertible

- Teora cuantitativa del dinero

Una de las teoras mas
antiguas
del
dinero
es
cuantitativa,
cuyos
antecedentes se encuentran
en Roma, aunque se desarrolla
en forma mas amplia en el
siglo XVI. Posteriormente, en el
siglo XVIII, David Hum la
formula e Irving Fisher la
continua y la expresa en forma
de ecuacin. Los discpulos de
Alfred Marshall la siguen
despus en la escuela de
Cambridge, y hoy en da se
habla de una teora neo
cuantitativa
formulada
por

A.- Explicacin de la teora

Corresponde a la corriente subjetivista y es nominalista porque considera que el dinero
(el oro y la plata) recibe valor en la medida en que funciona como dinero, pero no tiene
valor intrnseco porque son unidades abstractas.
Para determinar el valor del dinero debe comprenderse el nivel general de precios, el
cual esta determinado por tres factores:
La cantidad de dinero en circulacin en el pas.
La velocidad de circulacin de dinero, es decir, el numero de veces que se usa en un
periodo determinado.
El volumen de comercio, es decir, el total de transacciones comerciales que se
realizan en el pas.

B.- Anlisis Critico

Las consideraciones criticas
mas importantes que se le
han hecho a la teora
cuantitativa del dinero son:
Valiosa; porque hace una
clara
distincin
entre
cantidad nominal y cantidad
real de dinero. La cantidad
nominal de dinero se expresa
en
unidades
monetarias
(dlares,
pesos,
libra,
francos, etc.). La cantidad
real de dinero

3.- Inflacin
La inflacin es el fenmeno que esta presenta en las economas capitalistas
contemporneas, especialmente las subdesarrolladas, como la nuestra.
Todos los das nos encontramos con problemas derivados de la inflacin,
aumento de precios, perdida del poder adquisitivo, etc.

A.- Definicin
Desequilibrio econmico caracterizado por una subida general de los precios
provocados por una excesiva emisin de billetes de banco, un dficit
presupuestario o una falta de adecuacin entre la oferta y la demanda.

B.- Causas
Las economas capitalistas utilizan dinero como equivalente general de
mercancas y servicios, el dinero es fundamental para la circulacin de
mercancas y servicios, el dinero es fundamental para la circulacin de
mercancas. Sin embargo la presencia del dinero ocasiona una serie de
problemas, como la inflacin, cuyas mltiples causas pueden ser tanto
internas como externas.
Las principales causas internas y externas que provocan el desequilibrio
econmico conocido como inflacin

Causas internas:
*Emisin excesiva de papel moneda en
relacin con las necesidades de la
circulacin de mercancas y servicios
*Oferta
insuficiente
de
productos
agropecuarios
*Oferta insuficiente de mercancas
industrializadas
*Altas tasas de inters bancario
*Excesivo afn de lucro de los
capitalistas comerciales e industriales.
*La devaluacin
*La
inflacin
misma,
por
las
manifestaciones psicolgicas de la
gente.

Causas externas:
*Importacin excesiva de mercancas a
precios altos.
*Afluencia
excesiva
de
capitales
externos, ya sea en forma de crditos o
de inversiones.
*Exportacin
excesiva
de
ciertos
productos que incrementan la entrada
de divisas al pas.
*Especulacin y acaparamiento a nivel
mundial de mercancas bsicas.
*Excesivo servicio de la deuda externa
que no permita la formacin interna de
capitales productivos

La inflacin existir siempre

que haya economa monetaria
donde circule dinero; es decir,
la inflacin es un problema
estructural
del
sistema
capitalista.

C.- Equilibrio y desequilibrio entre cantidad de

dinero y produccin
Tericamente, para que no exista la inflacin debe haber equilibrio entre la
cantidad de dinero en circulacin y las necesidades de la circulacin de
mercancas, equilibrio entre oferta y demanda de mercancas y servicios.
Existe equilibrio general cuando el circulante es igual a la produccin.

Circulant
e

Producci
n

Equilibrio General

Tambin hay equilibrio cuando la oferta es igual a la demanda

Oferta Global

Demanda
Global

Equilibrio General

El equilibrio general es una situacin ideal que

solo se da en teora, ya que en la realidad existe
una gran cantidad de fenmenos que influyen
para que la actividad econmica funcione en
forma desequilibrada y con muchos contrastes.
Para que no existiera desequilibrios econmicos
y, por tanto desaparecera la inflacin, seria
necesario planificar la economa de la sociedad
de tal manera que tanto las variables monetarias
como las de la produccin estuvieran controladas
y reguladas por un rgano central de
planificacin, de acuerdo con las necesidades de
la sociedad.

4.- Crdito y circulacin

A.- Definicin y origen del
crdito
Nos interesa identificar al crdito como un
prstamo que puede ser otorgado por un
banco o por particulares.
Es la entrega de un bien o de una
determinada cantidad de dinero que se
hace a una persona con la promesa de su
pago en un determinado tiempo. En el
capitalismo es la forma en que se mueve
el capital de prstamo.

1 Prstamo: entrega de una cierta cantidad de

dinero que una persona hace a otra
2 el plazo: Tiempo que media entre la entrega del
bien y su devolucin
3 la confianza: Creer de que el bien ser
reembolsado en el terminado

Algunas caractersticas o funciones que desempea el crdito en la sociedad capitalista

son:
*Permite la formacin de capital
*Facilita el comercio, lo que se hace estimulando el consumo de mercancas y
acelerando su circulacin.
*Estimula la produccin, ya que los crditos se intervienen en buena medida en
actividades productivas.

*Contribuye a que el capital se concentre

en pocas manos porque solo los que tienen
recursos suficientes pueden respaldar
crditos cuantiosos.
*Facilita la existencia de una clase de
rentistas
que
obtienen
intereses
o
dividendos debido a que son los dueos del
capital.
*El movimiento de capitales se hace mas
rpido, por lo que se reduce el tiempo de
rotacin del capital.
*El
capital
circulante
se
moviliza
ampliamente, lo que contribuye al
desarrollo del mercado de dinero o
capitales.

B.- Capital de prstamo y clases

El desarrollo del crditode
en el sistema
capitalista se
crdito
debe al desarrollo de la produccin de mercancas
y a la existencia de una economa monetaria.
El capital de prstamo es la base de los crditos.
Se define como capital de prstamo a aquel que
existe en forma monetaria cuyo propietario lo
presta para obtener una remuneracin, que es el
inters.
El prestamista o dueo del capital de prstamo
cede por un tiempo, mediante un inters., una
determinada cantidad de dinero, que los
capitalistas industriales invierten en la produccin.
El capital industrial devuelve el capital de crdito
mas el inters por el derecho de usar dicho capital
durante cierto tiempo. De esta manera de
prestamista incrementa su capital, que vuelve a

Clasificacin de
Crdito

Crdito

Segn el objetivo

Crdito al consumo
Crdito a la produccin

Segn los sectores

sociales

Crdito publico
Crdito privado

Segn el tiempo

Crdito a corto plazo.

Crdito a mediano plazo
Crdito a largo plazo

Segn el lugar

Crdito interno
Crdito externo

Segn la actividad

Crdito:
Agrcola, Comercial,
Hipotecario, De avi, De
habilitacin,
Industrializacin,
Bancario, Mobiliario

Objetivo de destino de crdito:

Crdito al consumo: El prstamo concedido para la compra de
mercancas y servicios
Crdito a la produccin: Es para la inversin productiva comprando
capital fijo y capital variable.
Crdito privado: Cuando el prestamista y el prestatario son
particulares.
Crdito publico: Es donde interviene cualquier sector publico, ya sea el
prestamista o el prestatario.
Crdito a corto plazo: Se realiza a un plazo no mayor de un ao
Crdito a mediano plazo: Se realiza en un plazo mayor a un ao, pero
menor a cinco aos
Crdito a largo plazo: Se realiza el plazo mayor a cinco aos
Crdito interno: Es el que se realiza dentro del territorio nacional,
tambin denominado crdito nacional
Crdito Externo: Llamado tambin internacional, donde interviene un
particular o una institucin extranjera.

Un crdito puede ser

clasificado
desde
diferentes puntos de vista,
pero en todas sus formas,
los crditos contribuyen al
desarrollo de produccin
de mercancas y servicios,
impulsando a su vez la
comercializacin
e
incrementando
consecuentemente
la
demanda efectiva, aunque
el mal uso de crdito
puede generar abusos por
parte de los acreedores y
problema
para
los
deudores.

Mercado de dinero y de capitale

A.- Definicin de mercado de dinero y
capitales
El crdito en la sociedad capitalista se
mueve principalmente a travs del sistema
bancario.
Se separa completamente el comercio de
mercancas y del mercado de dinero.
El mercado monetario o comercio de dinero
desarrolla sus propias leyes y poco a poco
va teniendo una existencia autnoma,
aunque bajo las condiciones que impone el
desarrollo del sistema capitalista en general

El mercado de dinero es el
conjunto de la oferta y la demanda de
dinero. El sistema bancario de un pas
constituye el mercado de dinero, ya que es
all donde se mueve la oferta y demanda de
dinero.

Depsitos a la vista.
Depsitos de ahorro
Deposito a plazo
Certificados financieros
Certificados de depsitos bancario

Oferta de
dinero
Mercado de dinero
Demanda de
dinero

Solicitudes de dinero a corto plazo

(diferentes tipos de crdito de dinero)

El mercado de capitales es el
conjunto de la oferta y la demanda de
capitales que se mueven a travs del
sistema financiero de un pas. El mercado
de capitales constituye el movimiento de
estos a largo plazo.

Las principales instituciones que forman el

mercado de dinero y capitales son:

B.- Determinantes de la oferta y la demanda de

dinero y de capitales

Oferta y demanda de dinero

La oferta de dinero esta integrada fundamentalmente por los depsitos o ahorros

de dinero que los particulares hacen en los bancos que se encuentran
representados por depsitos de vista, depsitos de ahorro, depsitos a plazo,
certificados financieros y certificados de depsito bancario.
Depsitos a la vista son depsitos bancarios de dinero que hace el publico general.
Depsitos de ahorro; son aquellos que el publico realiza en un banco y que reciben
un inters que se capitaliza.
Depsitos a plazo; son cantidades de dinero que el publico deposita en un banco y
que reciben un inters.
Certificado financiero; es un documento que ampara un deposito de dinero a
mayor plazo que el deposito bancario.

Los principales determinantes de la oferta de dinero son:

1o. La cantidad de dinero en circulacin que exista en un momento dado y que puede ser regulada
por las autoridades monetarias; es decir, la oferta monetaria.
2o. La disponibilidad de la gente para ahorrar una vez cubiertas sus necesidades, lo cual depende
del volumen de ingresos que reciba; esto es, la proporcin del ingreso destinada al ahorro.
3o. El tipo de inters que en un momento determinado ofrecen las instituciones bancarias a los
depositantes o ahorradores, que son las tasas pasivas
4o. La situacin de la economa total del pas, si hay crecimiento o estancamiento.
5o. Las fluctuaciones de los precios, si hay estabilidad o inflacin.
6o. El tipo de poltica monetaria seguida por el Estado, que puede generar confianza o
desconfianza en los ahorradores
Segn Keynes existen tres motivos principales por los que la gente demanda dinero: el motivo
transaccin, el motivo precaucin y el motivo especulacin.
As, los determinantes de la demanda de dinero o crditos a corto plazo son:
El volumen de ingresos que reciba la gente; si no tiene suficiente para cubrir sus necesidades
recurre al crdito
El deseo de la gente de comprar cosas por adelantado, pagndolas a crdito
Para cubrir alguna necesidad imprevista
Tasa de inters que cobran los bancos a los solicitantes de crdito.

Oferta y demanda de capitales

Los valores de renta fija son documentos que amparan depsitos monetarios a
largo plazo. Algunas caractersticas de los valores de renta fija son:

Pagan una tasa de inters baja.

La mayora se emite a largo plazo (ms de 5 aos).
Se emiten en moneda nacional.
Generalmente son gubernamentales y su garanta son los ingresos pblicos.
Los tenedores son principalmente el banco central y los organismos pblicos.
Su liquidez es relativamente baja.

Los valores de renta variable o acciones son documentos que amparan la

participacin de los socios en el patrimonio social de una empresa. Las acciones
determinan los derechos y las obligaciones de los accionistas.

Acciones ordinarias
Las acciones poden ser normativas o al portador. Las nominativas tienen el nombre
del accionista que las adquiere, y adquiere, y cuando cambian de propietario no se
necesita endoso bastando con la simple entrega.

Acciones ordinarias
Las acciones preferentes son aquellas que otorgan derechos especiales de tipo
patrimonial, pero con limitaciones en el voto o bien amplios poderes pero sin
derechos patrimoniales.

.- Sistema bancario
El sistema bancario de un pas es el conjunto de instituciones y organizaciones
pblicas y privadas que se dedican al ejercicio de la banca y todas las funciones
que le son inherentes. Es decir, el sistema bancario es el conjunto de bancos y
organizaciones auxiliares.

A.- Los bancos y la creacin de dinero

y crdito
Los bancos son instituciones pblicas o privadas que realizan actos de intermediacin
profesional entre los dueos de dinero y capital y los usuarios de dicho dinero y
capital. Es decir, los bancos actan en el mercado de dinero y de capitales. Algunas
de las funciones principales de los bancos son:

Recibir depsitos en dinero del pblico en general.

Otorgar crditos a corto plazo.
Manejar cuentas de cheques.
Recibir ahorros del pblico.
Recibir depsitos amparados por documentos

Los clientes que depositan su dinero en el banco adquieren derecho a pedir al

banco mediante cheques, la cantidad depositada inicialmente. Por su parte, el
banco adquiere una obligacin con los depositantes, pero tambin el derecho de
utilizar los depsitos en la forma que crea ms conveniente. Este derecho que
tienen los bancos les da la posibilidad de producir dinero bancario. Este tipo de
dinero, representado principalmente por cuentas de cheques, no es de curso
legal y no da poder liberatorio ilimitado. Al crear dinero, lo que en realidad hacen
los bancos es incrementar el crdito, ya que muchas veces no se mueve el dinero
en forma directa, sino slo se saldan cuentas.
La creacin de dinero y crdito bancario se realiza en la siguiente forma;
El banco opera con recursos propios (capital) y con recursos ajenos (depsitos).
Contablemente, los depsitos representan una obligacin para el banco, que los
anota en el pasivo. La canalizacin de los recursos representa un derecho y se
anota en el activo.
Del total de depsitos del banco que mantiene en caja, debe guardar por ley un
porcentaje llamado encaje legal o encaje bancario; si el encaje es bajo, las
posibilidades de crditos que puede otorgar el banco se amplan.

B.- Clasificacin de los

bancos
En un sistema bancario existen diferentes tipos de bancos que tratan de cubrir todas
las necesidades financieras de la economa de un pas. Segn el sector social que
intervenga, existen varias clasificaciones de bancos, pudiendo ser pblicos, privados
y mixtos.
Bancos pblicos. Organismos creados por el gobierno federal con objeto de atender
necesidades de crdito de algunas actividades que se consideran bsicas para el
desarrollo de la economa nacional y que la banca privada no atiende.
Bancos privados. Tambin llamados bancos comerciales, son instituciones cuya
principal funcin es la intermediacin que efectan en forma masiva y profesional en
el uso del crdito y en actividades de banca. El capital de estas instituciones
pertenece totalmente a tos accionistas privados del banco; el gobierno federal slo
acta para regular sus actividades.
Bancos mixtos. Actan como bancos comerciales en la intermediacin profesional
del uso del crdito y actividades ligadas al ejercicio de la banca. La mayora del

 De acuerdo con la funcin principal que realizan, los bancos pueden ser de ahorro, depsito,
financieros, hipotecarios, fiduciarios, de capitalizacin o banca mltiple.
Bancos de ahorro. Instituciones cuya funcin principal es recibir depsitos de ahorro del
pblico. Los depsitos de ahorro son aquellos depsitos cancanos en dinero que reciben un
inters. Estas instituciones pueden realizar diferentes tipos de crdito a corto y largo plazos.
Bancos de depsito. Instituciones cuya principal finalidad es recibir del pblico en general
depsitos bancarios de dinero retirable. Estos bancos realizan principalmente operaciones de
crdito a corto plazo; es decir, operan en el mercado de dinero.
Bancos financieros. Tambin llamados bancos de inversin, tienen por finalidad principal
atender necesidades de financiamiento a largo plazo del sector productivo de la economa.
Operan principalmente en el mercado de capitales.
Bancos hipotecarios. Instituciones cuya principal funcin es la colocacin de crditos
hipotecarios, para lo cual se valen de la emisin de bonos y cdulas hipotecarias, adems de
otros ttulos de valor. Operan fundamentalmente en el mercado de capitales.
Bancos fiduciarios. Instituciones que operan y actan por cuenta de terceros de acuerdo con
las clusulas establecidas en un contrato
Bancos de capitalizacin. Instituciones cuya funcin principal es la colocacin de capitales
mediante contratos que celebran con el pblico por medio de ttulos o plizas de
capitalizacin. Actan en el mercado de capitales.

C.- Banca
Central
La banca central de un pas es la base de todo sistema bancario de esa nacin, es la
encargada de aplicar las medidas de poltica monetaria y crediticia necesarias para el
buen funcionamiento de la economa nacional.
En el caso mexicano, el Banco de Mxico es la institucin que acta como banca
central, el cual, de acuerdo con las modificaciones constitucionales de 1993 (que
entraron en vigor en abril de 1994) le conceden autonoma del gobierno es decir, el
Banco de Mxico tiene como objetivo principal procurar la estabilidad de la moneda
nacional, a travs de la poltica monetaria y crediticia. E! Banco de Mxico tiene
facultad para determinar el volumen de su propio crdito, autonoma en su
administracin y autonoma de los dirigentes de la institucin

Las principales funciones especficas que realiza el Banco Central son:

1. Es el nico que puede emitir billetes; es decir, tiene el monopolio de la emisin
monetaria
2. Es el encargado de fijar las tasas de inters para los bancos que operan en el pas.
3. Fija el depsito bancario o encaje legal que por ley los bancos deben depositar en
el Banco Central.
4. El control del encaje legal le permite canalizar estos recursos para fomentar
actividades bsicas para el desarrollo de la economa y que la banca privada no
atiende.
5. Es el encargado de manejar las reservas monetarias del pas
En sntesis, el buen funcionamiento de la banca central es esencial para que exista
estabilidad monetaria y cambiara y el sistema bancario pueda cumplir con las
funciones asignadas para que la marcha de la economa sea adecuada a las

C.- Bolsa de valores y casas

de
bolsa
Uno de los elementos principales para el desarrollo

del capitalismo es el capital, la

inversin, que se realiza mediante acciones, valores, ttulos, obligaciones y otro tipo
de documentos mobiliarios que se compran y venden en la bolsa de valores; es decir,
la bolsa de valores es una de las principales instituciones del mercado de capitales.
La bolsa de valores es una institucin generalmente de capital privado, organizada
como sociedad annima, que financia sus actividades mediante sus propios recursos
de capital y con los ingresos que obtiene del registro de valores y de la participacin
de las comisiones de los corredores. La funcin principal de la bolsa de valores es la
negociacin (compra y venta) de toda clase de ttulos de valor.
Algunas caractersticas de la operacin de una bolsa de valores son:
Las bolsas de valores funcionan todos los das hbiles de la semana
Las operaciones se realizan generalmente al contado.
Se negocian valores pblicos y privados, aunque ambos deben registrarse en la
bolsa.
Se ofrecen y demandan valores de renta fija y variable, ya sean nominativos o al
portador.

Capital financiero y exportacin de capi

El desarrollo del capitalismo llevo a la formacin de los monopolios y otras
instituciones que dieron origen al imperialismo, el cual se considera la etapa
superior del capitalismo.
Para el desarrollo de esta unidad nos interesan particularmente dos
caractersticas bsicas de imperialismo:
La formacin del capital financiero
La exportacin de capitales

A.- Capital Financiero

Lenin : el capital financiero bancario de algunos grandes bancos
monopolistas fundido con el capital de los grupos monopolistas de
industriales
Es la fusin del capital bancario con el capital industrial. Los monopolios que
empezaron a desarrollarse a fines del siglo XIX y principios de del XX
ayudaron a la concentracin del capital bancario y del industrial, lo que
permiti la formacin de la oligarqua financiera, pequeo grupo de grandes
capitalistas que tienen sus inversiones en los bancos y en la industria, y en la
industria, lo que les permite influir en las ramas mas importantes de la
economa de un pas y en las decisiones de poltica econmica.

B.- Exportacin de capitales

En el capitalismo de libre empresa dominaba la exportacin de mercancas;
en el capitalismo monopolista o imperialista domina la exportacin de
capitales, que es la inversin d capitales en el extranjero.
La exportacin de capitales se realiza debido a que la tasa de ganancia
disminuye en el pas de origen y, por lo tanto, las posibilidades de inversin
en el interior se ven limitadas.
De esta manera el capital fluye al exterior en busca de mayores tasas de
ganancia, lo que es posible debido a la competencia monopolstica
internacional.
La exportacin de capitales o inversin de capitales en el extranjero se realiza
de dos formas:
Inversin extranjera directa (IED)
Inversin extranjera indirecta (IEI)

Inversin Extranjera Directa

Es la mas significativa por su monto y se realiza de diversas maneras. Las
caractersticas mas importantes de la IED son:
La realizan principalmente los particulares para el establecimiento, mantenimiento
o desarrollo de toda clase de negocios particulares en un pas extranjero.
Significa una ampliacin del capital industrial o comercial
Se realiza donde hay buen margen de seguridad para obtener ganancias.
Llega a pases donde hay una relativa estabilidad econmica y poltica.
Inversin Extranjera Indirecta.
Tambin llamada de cartera, y consiste en todos los prestamos que un pas hace al
exterior. Principales caractersticas son:
La inversin se hace a travs de prestamos
Los crditos generalmente son pblicos porque intervienen instituciones del sector
publico tanto nacionales como extranjeras.
Los crditos se utilizan para inversiones de gran magnitud, de baja redituabilidad y
con periodos de gestacin muy prolongados

- Evolucin histrica del sistema financi

Ao

Acontecimiento

1774

Creacin de Monte de Piedad de Animas, fundado por Pedro Romero de

Terreros

1782

Se funda el Banco Nacional de San Carlos por Real Cedula de Carlos III

1830

Lucas Alemn funda el Banco de Avi

1854

Se emite el cdigo de Comercio

1864

Primeros bancos comerciales del pas en Londres, Mxico y Sudamrica

1884

Fundacin del Banco Nacional de Mxico, actual Banamex

1917

La constitucin seala el monopolio de la emisin monetaria

1937

Se establece el Banco Nacional de Comercio Exterior

1946

Surgimiento de la comisin Nacional de Valores

2000-2008

Continua el proceso de extranjerizacin y oligopolizacion de la banca. Los

principales bancos son : Banamex, que pertenece a Citycorp, Banco Bilbao
Vizcaya Argentaria Bancomer, Santander, HSBC, Scotia Bank.
Se incrementa el numero de Sociedades Financieras de Objeto Limitado