Materia

Contabilidad superior
Profesor

Daniel Achaval

Mdulo
3

Contabilidad superior

Mdulo III
Esquema conceptual del mdulo

ANALISIS DE ESTADOS CONTABLES

1. Lectura de los estados contables.

2. Evaluar la necesidad de efectuar Adecuaciones a las cifras
expuestas en los estados contables analizados (Observaciones del
auditor o correcciones pertinentes a validas a juicio del analista).
3. En base a los objetivos buscados calcular ndices o ratios.
4. Integrar esas conclusiones sueltas y preparar el informe final.

Contabilidad superior

Mdulo III
Conceptos Tericos Clave

1) Liquidez corriente: Activo corriente / Pasivo corriente

2) Liquides seca: (Activo corriente bienes de cambio) / Pasivo corriente

3) Antigedad de los bienes de cambio:

Periodo x Saldo promedio de bienes de cambio =
Costo de ventas

4) Antigedad de los crditos por ventas:

Periodo x Saldo promedio de crditos por ventas=
Ventas a crdito + IVA

5) Plazo de cobro de las ventas totales:

Periodo x Saldo promedio de crditos por ventas=
Ventas TOTALES + IVA

6) Antigedad de cuentas por pagar:

Periodo x Saldo promedio de cuentas por pagar=
Compras a crdito + IVA

7) Plazo de cobro de las ventas totales:

Periodo x Saldo promedio de cuentas por pagar=
Compras TOTALES + IVA

8) ndice de liquidez mnima necesaria:

Plazo promedio de realizacin del activo corriente =
Plazo promedio de realizacin del pasivo corriente

9) Endeudamiento:
.

Pasivo
Patrimonio neto

10) Meses de ventas del pasivo:

Pasivo
.
Ventas mensuales promedio (Ventas del ao /12)

11) Efecto palanca - Rentabilidad del endeudamiento:

Rentabilidad del patrimonio neto
Rentabilidad del activo

12) Inmovilizacin del activo:

Activo no corriente
Total del activo

13) Financiacin de la inmovilizacin:

Financiacin de la inmovilizacin I: Patrimonio neto / Activo no corriente
Financiacin de la inmovilizacin II: (Patrimonio neto + Pasivo no corriente) / Activo no
corriente

Contabilidad superior

Mdulo III
Situacin Problemtica

Situacin Problemtica
Ejercicio - Corralones Cordobeses S.A.
La Ca. a analizar se dedica a la compra-venta de materiales para la
construccin. El mercado de esta empresa es diversificado, atendiendo
las necesidades de empresas constructoras y particulares.
Los bienes de uso se componen principalmente de los camiones
destinados al traslado de la mercadera.
La empresa mantiene la misma flota de vehculos en todo el perodo
bajo anlisis.
El inmueble principal donde opera lo alquila a un tercero. La
rentabilidad econmica del sector est en el orden del 10%.
Las alcuotas impositivas vigentes son Impuesto al valor agregado
21%, Impuesto a las ganancias 35%.

Situacin Problemtica
El contexto macroeconmico est caracterizado por la estabilidad
monetaria, recesin industrial y comercial y un elevado costo financiero
debido a la incidencia del riesgo pas. Se espera que esta situacin mejore
sustancialmente en el corto plazo debido a la renegociacin de la deuda
pblica nacional.
La compaa realiza a crdito el 75% de las compras, siendo el plazo
concedido por los proveedores en promedio 20 das.
El 50% de las ventas se realiza de contado y el resto a 45 das.
A continuacin se explicitan los das promedio de realizacin/cancelacin
de rubros varios:
Otros crditos corrientes 25
Prstamos corrientes
60
Cargas sociales corrientes 5
Cargas fiscales corrientes 20

00'

01'

02'

03'

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL

Caja y bancos
Crditos por ventas
Otros crditos
Bienes de cambio

9.283
902.114
183.745
2.089.171

7.137
981.843
141.540
2.651.143

44.106
1.140.905
146.633
2.705.246

4.945
1.231.559
204.813
3.198.967

ACTIVO CORRIENTE

3.184.313

3.781.663

4.036.890

4.640.284

Otros crditos
Bienes de uso

86.849
1.234.675

175.519
1.005.276

133.050
804.778

223.660
603.041

ACTIVO NO CORRIENTE

1.321.524

1.180.795

937.828

826.701

TOTAL ACTIVO

4.505.837

4.962.458

4.974.718

5.466.985

Cuentas por pagar

Prstamos
Remuneraciones y cs. sociales
Cargas fiscales

345.867
1.214.528
20.929
57.330

377.114
1.406.524
20.007
120.231

421.669
1.085.541
23.206
66.157

460.482
1.062.771
21.395
56.851

PASIVO CORRIENTE

1.638.654

1.923.876

1.596.573

1.601.499

Prstamos

235.034

201.653

182.902

198.798

PASIVO NO CORRIENTE

235.034

201.653

182.902

198.798

TOTAL PASIVO

1.873.688

2.125.529

1.779.475

1.800.297

PATRIMONIO NETO

2.632.149

2.836.929

3.195.243

3.666.688

ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO

Patrimonio neto inicial
2.400.807
Aportes de capital
Distribucin de resultados
Ganancia del ejercicio
231.342
Patrimonio neto al final
2.632.149

2.632.149
150.000
(250.000)
304.780
2.836.929

2.836.929

3.195.243
100.000

358.314
3.195.243

371.445
3.666.688

Situacin Problemtica
00'
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas totales
Costo de ventas (*)
Ganancia Bruta

01'

02'

03'

Gastos de comercializacin (*)

Gastos de administracin
Res. fin. y por tenencia gen. por el activo
Res. fin. y por tenencia gen. por el pasivo
Impuesto a las ganancias
Resultado del ejercicio

10.016.936 10.553.148
(7.011.855) (7.703.798)
3.005.081
2.849.350
(1.152.753) (1.066.189)
(1.205.512) (1.113.245)
75.250
76.735
(253.174)
(195.398)
(164.112)
(192.938)
304.780
358.314

11.054.488
(8.290.866)
2.763.622
(1.026.554)
(1.055.183)
80.868
(191.299)
(200.009)
371.445

(*) Parte variable de estas lineas del costo:

Costo de ventas
Gastos de comercializacin

(3.505.928)
(688.876)

(3.851.899)
(633.095)

(4.145.433)
(630.777)

2.089.171
7.573.827
(2.651.143)
7.011.855

2.651.143
7.757.901
(2.705.246)
7.703.798

2.705.246
8.784.587
(3.198.967)
8.290.866

Anexo del costo de ventas:

Existencia inicial mercadera
Compras
Existencia final mercadera
Costo de los bienes vendidos

Situacin Problemtica
Se pide calcular los ratios relacionados con el anlisis de la situacin
financiera de la compaa en el corto y largo plazo y concluir sobre la
misma.
Para simplificar, ILMN y efecto palanca, calclelos solo para el ao 03.

Nombre de la materia

Mdulo III
Resolucin del caso

Resolucin del caso prctico:

Res olucion ejercicio

modulo 3

Nombre de la materia

Mdulo III
Ejercicios

Ejercicio 1
En la empresa bajo anlisis, el endeudamiento ha ido mejorando
constantemente debido al incremento del patrimonio neto y en menor
medida a la disminucin del pasivo.
El patrimonio neto ha crecido por las utilidades obtenidas, las cuales
prcticamente no han sido distribuidas.
a)Verdadero

b)Falso

Esto se vio cuando calculamos el ndice de endeudamiento, asimismo, en el EEPN podemos ver que
prcticamente no se distribuy utilidades.

Ejercicio 2
En funcin de lo observado la compaa bajo anlisis presenta
restricciones financieras para poder incrementar su nivel de actividad en el
corto plazo.
a) Falso X
b) Verdadero

En todos los ejercicios analizados el ILMN est por debajo del ILC

Ejercicio 3
Debido a la composicin del Activo de compaa existe poco margen para
liquidar activo, disminuir pasivo y modificar la estructura de financiacin.
a) Falso

X
b) Verdadero

En todos los ejercicios bajo anlisis observamos una baja inmovilizacin del activo de la compaa,
al cierre del ao 03 es de solo el 15%.

Contabilidad superior

Mdulo III
Cierre

Conceptos Adquiridos
ndices aplicables para evaluar la situacin financiera de
la compaa en el corto plazo.
ndices aplicables para evaluar la situacin financiera de
la compaa en el largo plazo.
Interpretacin de los ndices (o ratios).
A tener en cuenta:
No podemos establecer valores ptimos que debe tener un ndice en
particular, es importante analizarlos en conjunto, ver su evolucin en
un perodo de tiempo aplicando criterios uniformes en cada fecha de
corte.