FIDEICOMISOS

(INTRODUCCIN TERICA - I)

Concepto:
Negocio por el cual una persona transmite la
propiedad fiduciaria de bienes que sean destinados
a una determinada finalidad.
Aspectos centrales:
Transferencia de Propiedad
Encargo en base a confianza
Patrimonio separado
Rgimen Legal Parte Pertinente:
Ley N 24.441/95: Fideicomisos
Dto 780/95: Financiamiento de la Vivienda y la construccin
Resol. 776/2000: Procedimiento. Inscripcin de fideicomisos y F.C.I.
Dto 906/2004: Fondos Fiduciarios
Ley 25.284/00: Entidades deportivas con dificultades

FIDEICOMISOS
(INTRODUCCIN TERICA - II)

VENTAJAS DEL FIDEICOMISO

Efectos fideicomiso
Constitucin propiedad fiduciaria sobre bienes fideicomitidos.
Los bienes fideicomitidos constituyen un patrimonio separado del
patrimonio del fiduciario y del fiduciante

Asla activos transferidos en un patrimonio independiente Inembargabilidad.

Mejora el costo del endeudamiento en la medida que mejora
el riesgo
Puede implicar ventajas impositivas en fideicomisos
financieros para los inversores.
Ante incumplimientos el fideicomiso acta sin recurrir a la
justicia
Brinda transparencia a travs del control fiduciario

FIDEICOMISOS

BIENES

SUJETOS

(INTRODUCCIN TERICA - III)

FIDUCIANTE / FIDEICOMITENTE

Transmite los bienes

Sin restriccin legal

FIDUCIARIO

Posee propiedad fiduciaria

Da a los bienes el destino previsto en el contrato
Rinde cuentas de su gestin estados contables
Puede ser persona fsica o jurdica

BENEFICIARIO

Sujeto en cuyo beneficio se administran los bienes

Fiduciante/Fiduciario
Fiduciario/Beneficiario

1.
2.
3.

Patrimonio separado del fiduciario y del Fiduciante

Quedan a salvo de los acreedores del fiduciario y del fiduciante
Responsabilidad fiscal
- Ley 24.441
- Antecedentes Dto. 780/95 /art 69 Ley

4.

Responsabilidad Administracin
- Buen Hombre de Negocios/Ley 19550

5.

Contabilidad separada

FIDEICOMISOS
(Introduccin Terica - IV)

ESTRUCTURA DE UN
FIDEICOMISO
Fideicomiso

Fiduciante

m
ns
a
r
T

n
isi

le
ab
c
vo
Irre

DAT 11/00
DAT 23/00

Beneficiarios

Terceros
Fiduciante
Fideicomisario

FIDEICOMISOS
(INTRODUCCIN TERICA - V)

CLASE DE FIDEICOMISO
Fideicomiso de Administracin
Trust en el Exterior
Fideicomiso de Garanta
Fidecomiso Financieros
Fideicomiso Inmobiliario
Fideicomiso Testamentario
Fideicomiso Pblico
Fideicomiso de Seguros

FIDEICOMISOS
(INTRODUCCIN TERICA - VI)

FIDEICOMISO DE
ADMINISTRACIN
Caractersticas:
Se afectan bienes en general al cumplimiento de una finalidad
Se aplican en:
Administracin de patrimonios de Terceros
Asegurar el cumplimiento de deudas entre comprador y
vendedor para evitar que las sumas adelantadas se vean
afectadas por la muerte o quiebra del vendedor
Asegurar el cumplimiento entre socios permitiendo que el
fiduciario ejerza la representacin de accionistas, etc.
actuando de acuerdo a instrucciones fijadas.
Recepcin de fondos de organismos de crdito para atender a
programas de obras pblicas.
Alternativas testamentaria/administracin de bienes de
familias

FIDEICOMISOS
(INTRODUCCIN TERICA - VII)

TRUST EN EL EXTERIOR
Fiduciante

Paraso fiscal

Trust

No Paraso fiscal

Beneficiarios

Asimilacin a beneficiario del exterior

Deduccin con ganancia fuente extranjera
Impuesto Patrimoniales (Variaciones patrimoniales)

FIDEICOMISOS
(INTRODUCCIN TERICA - VIII)

FIDEICOMISO DE GARANTA
Garanta de Obligaciones
Garanta de Importaciones
Reestructuracin de Bonos
Compras de Empresas

Fiduciante

No realiza
actividad
econmica

Fideicomiso

Acreedores de Fiduciante
DAL 20/96 - DAT 49/97 - DAT 59/99 - DAT 34/96 - DAT 17/04 - DAT 19/03

FIDEICOMISOS
(INTRODUCCIN TERICA - IX)

FIDEICOMISO FINANCIERO
Titularizacin de cuentas por cobrar
Securitizacin contratos de
Exportacin
Emprendimientos inmobiliarios
Transmisin Bienes
Fiduciante

Fiduciario

Contrat

o Paga

Titulos de deuda
Emitidos por fiduciante, fiduciario o terceros
Rendimiento de los ttulos
Certificados de participacin
Emitidos por fiduciario
Resultados de la operatoria del fideicomiso

P r ec i o

Fondo
Fiduciario
Emite ttulos valores

Inversores

FIDEICOMISOS
(INTRODUCCIN TERICA - X)

TRATAMIENTO IMPOSITIVO

FIDEICOMISOS ORDINARIOS
En los que coincide Fiduciante Beneficiario
En los que no coincide Fiduciante Beneficiario
Caso especial: Fideicomiso en Garanta

FIDEICOMISOS FINANCIEROS
Con requisitos del art. 70.2 del DR del IG
Sin requisitos del art. 70.2 del DR del IG

FIDEICOMISOS
(INTRODUCCIN TERICA - XI)

TRATAMIENTO IMPOSITIVO
La categorizacin no sigue una distincin legal.
Se distinguen por sus efectos frente a los distintos
tributos.
Fideicomisos Ordinarios
Fideicomisos Financieros
Impuesto

Base Imponible

Tasa (%)

Ganancias

Resultados

35%

I.V.A.

Saldo DDJJ (Ing Egr.)

G.M.P.

Activos

1% (*)

Bienes Personales

Activos

N/A (*)

Ingresos Brutos

Operaciones

% Variable

21% DAT 64/95

FIDEICOMISOS
(INTRODUCCIN TERICA - XII)

TRATAMIENTO IMPOSITIVO
IMPUESTO DE SELLOS
- Cesin de bienes/efectos
- Emisin de deuda
- Exenciones para colocaciones por oferta pblica
TRANSFERENCIA DE CRDITOS AL FIDEICOMISO
FINANCIERO
- Exencin en IVA
- Sujeto pasivo sobre intereses del crdito /IVA CF
IMPUESTO A LOS DBITOS
- Exencin colocacin por oferta pblica.
- Exencin cuando cumple los requisitos art 70.2 DR IG
FIDEICOMISOS PBLICOS
- Inmunidad Fiscal Absoluta (DAT 61/95 - 78/96 - 48/97)
FIDEICOMISOS DONDE FIDUCIANTE = BENEFICIARIO

FIDEICOMISOS
(EJEMPLO FINANCIACIN EN CUOTAS)

CONSUMIDOR
INVERSORES

FIDEICOMISO
o
iner
D
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Entr
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Inter
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i
Re c

ga
Pa

COMERCIANTE

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P

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B
n
eu

Entrega Documentos
Recibe Bien
INDUSTRIA
BANCO
ADMINISTRADOR
Entrega dinero
Recibe el Pagar

Entrega el Bien
Recibe un Pagar