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ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
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PREDECIR EL FUTURO:
La capacidad del ente emisor para generar recursos financieros
utilizables para afrontar sus obligaciones y distribuir ganancias.
Problemas financieros futuros que obliguen a dicho ente a obtener
recursos
mediante
o emisin 2de capital
23/09/15financierosCra.
Rosa endeudamiento
Cruz de In
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FONDOS
AUMENTOS DE ACTIVOS
NO CORRIENTES
Compra de bienes de uso
Compra de participaciones en
otros entes
Compra de inversiones
permanentes
Compra de intangibles
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DISMINUCIN DE
PAS. NO CTES
Pago de prstamos
de largo plazo
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IMPORTANCIA:
Brinda informacin sobre la capacidad de la empresa
para generar efectivo y las necesidades de utilizacin del
mismo.
Permite evaluar los cambios en los activos netos de una
empresa, su estructura financiera
Constituye un instrumento vital para complementar los
anlisis de liquidez y solvencia.
Cumple un rol estratgico en la planificacin de las
operaciones.
Presta utilidad como herramienta de gestin para el corto,
mediano y largo plazo.
Para los inversionistas permite determinar la rentabilidad
de un proyecto de inversin.
Para las Entidades Financieras juega un rol crucial que
permite poder apreciar la capacidad de pago.
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6.2.1.
NORMAS
CONTABLES
LEGALES.
EXIGENCIAS NORMATIVAS. CRITICAS
NORMAS CONTABLES LEGALES:
El art. 62 de la LSC indica:
Que las autoridades de la CNV, las otras autoridades de control
y la bolsa puede exigir a las sociedades del art 299 la
presentacin de estados de origen y aplicacin de fondos y
otros documentos de anlisis de los estados contables.
Entindese por fondos a la diferencia entre el activo y el pasivo
corriente
Segn Fowler:
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6.2.2.
NORMAS CONTABLES PROFESIONALES
COMUNES A TODOS LOS ESTADOS DE VARIACION
DE LOS RECURSOS FINANCIEROS
Las normas comunes estn contenidas en la Rt 16 y RT 8
Segn RT 16.2.
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RECURSOS FINANCIEROS
Rt 16.4.3.1.. El concepto de recursos financieros a
ser utilizado como base para la preparacin de las
informaciones contables referidas a la evolucin
financiera debera integrarse:
a) el efectivo
b) Los equivalentes de efectivo
ORIGENES Y APLICACIONES
Rt 16 4.3.2. Las variaciones del efectivo y sus
equivalentes
constituyen
orgenes
cuando
incrementa sus importes y aplicaciones en el caso
contrario.
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RT 8
TRATAMIENTO NORMATIVO
CON LA NORMATIVA ANTERIOR
La RT 8 estableca antes de la modificacin introducida
por la RT 19, en el art. 3 la presentacin del estado de
origen y aplicacin de fondos y del estado de variacin
del capital corriente ser de aplicacin obligatoria slo
para los entes incluidos en el art. 299 LSC
Se poda inferir la obligatoriedad del resto de los
estados. Los estados contables bsicos eran todos de
presentacin obligatoria, con la excepcin mencionada
para el de origen y aplicacin de fondos. La no
obligatoriedad en las NCP surga por va de excepcin.
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1) ELEMENTO BASE
Los elementos base deben ser los que puedan ser incluidos dentro
del concepto de RECURSOS FINANCIEROS determinando que se
entiende por ellos
ALTERNATIVAS:
Efectivo (disponibilidades)
Efectivo y ciertos equivalentes de efectivo
Efectivo y colocaciones temporarias, generalmente denominadas
fondos
Capital corriente (Act. Cte. Pas. Cte.)
DENOMINACION
La denominacin del estado debe indicar el elemento tomado como
base para su preparacin
Estado de flujo de efectivo
Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes.
Estado de origen y aplicacin de fondos.
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Estado de variaciones del capital corriente.
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2) CONTENIDO o estructura
(RT 8.VI.A.1 y 2)
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3. FORMA
VARIACIN NETA del monto de los recursos financieros: mostrando,
(debidamente conciliados con los importes del estado de situacin
patrimonial):
Saldo al inicio (ajustado por modificaciones de ejercicios
anteriores)
Saldo al cierre
CAUSAS DE LA VARIACIN: deberan exponerse por separado
para las actividades continuas, discontinuas y nuevas, los flujos de
fondos provenientes de:
Las Actividades Operativas:
Ocasionados por partidas ordinarias.
Ocasionados por partidas extraordinarias
Las Actividades de Inversin:
Ocasionados por partidas ordinarias.
Ocasionados por partidas extraordinarias
Las Actividades de Financiacin:
Ocasionados por partidas ordinarias.
Ocasionados por partidas extraordinarias
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Cra. Rosa Cruz de In
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Origen
Aplicacin
Operativas
Inversin
Operativas
Efectivo
Financiacin
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Inversin
Financiacin
Cra. Rosa Cruz de In
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Operativas
no
Son de Inversin
o financiacin?
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si
no
si
Cra. Rosa Cruz de In
De Inversin
o
financiacin
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Impuesto a las
ganancias pagado
Dividend. Cobrados
Dividend. Pagados
Intereses Cobrados
Intereses Pagados
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X
X
X
X
X
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PAGOS DE DIVIDENDOS
Se les da un tratamiento alternativo
Los flujos de efectivo y sus equivalentes por
dividendos pagados, puede optarse por su
asignacin a las actividades de operacin o de
financiacin.
Son pagos a propietarios del ente deberan tratarse como
actividades de financiacin idem cobro por emisin de
acciones
La asignacin de estos pagos a las actividades operativas
oscurece la informacin sobre la capacidad del ente para
generar fondos mediante ellas
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COBROS DE DIVIDENDOS
Se les da un tratamiento alternativo
Los flujos de efectivo y sus equivalentes por dividendos
cobrados, puede optarse por su asignacin a las
actividades operativas o de inversin.
Constituyen un retorno de una inversin, deberan
considerarse actividades de operacin idem fondos
provenientes del alquiler de un inmueble
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INTERESES PAGADOS
Los flujos de efectivo y sus equivalentes por intereses
pagados, puede optarse por su asignacin a las
actividades operativas o de financiacin.
INTERESES COBRADOS
Los flujos de efectivo y sus equivalentes por intereses
cobrados, puede optarse por su asignacin a las
actividades operativas o de inversin
Correspondera que los intereses se muestren en las
actividades de operacin ayudando a evaluar la
capacidad del ente de generar fondos para el pago de
obligaciones y la distribucin de ganancias
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METODOS DE PRESENTACION
Mtodo Directo
Mtodo Indirecto o de la Conciliacin
Los mtodos de presentacin se
diferencian exclusivamente por la forma
en que se exponen los efectos de las
actividades operativas
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Mtodo Directo
Muestra las principales clases de entradas o
salidas brutas de efectivo y sus equivalentes
que aumentaron o disminuyeron los fondos
Entradas de
Efectivo y EE
DIRECTO
Salidas de
Efectivo y EE
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VENTAJAS Y DESVENTAJAS
Brinda informacin ms clara para quienes
no tiene formacin contable.
Obliga a mantener registros de los
conceptos por los cuales se efectan
pagos y cobros.
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RESULTADO
ORDINARIO
AJUSTE A LOS
RTDOS ORD.
RESULTADO
EXTRAORD.
AJUSTE A LOS
RTDOS EXT.
INDIRECTO
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PARTIDAS DE AJUSTE
1.Integran el resultado del perodo corriente pero:
a. Nunca afectarn al efectivo y sus equivalentes (Ej. Depreciacin
de Bienes de Uso)
b. Afectarn al efectivo y sus equivalentes en un perodo posterior
(Ej. Ventas devengadas pendientes de cobro)
c. Cuyos flujos de efectivos y sus equivalentes pertenecen a
actividades de inversin o de financiacin
2.Integran el resultado de un perodo anterior pero afectaron al efectivo o
equivalentes en este perodo (Ej Cobranzas de ventas devengadas antes)
NO OBSTANTE:
Esta partidas de ajustes podrn reemplazarse por la variacin producida
durante el perodo correspondiente en el saldo de cada rubro patrimonial
relacionado con las actividades operativas (ejemplo crditos por ventas) En
los siguientes casos:
Si integran el resultado del ejercicio pero afectarn al efectivo y
sus equivalentes en un perodo posterior (Ej. Ventas devengadas
pendientes de cobro)
Integran el resultado de un perodo anterior pero afectaron al
efectivo y sus equivalentes en este perodo (Ej Cobranzas de
ventas devengadas
anterioridad
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Cra.con
Rosa
Cruz de In
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Informacin complementaria
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Los Importes:
De los ESTADOS CONTABLES BSICOS y
De la INFORMACION COMPLEMENTARIA que
desagregue datos de los mismos o se considere
til para los usuarios
Deben presentarse en dos columnas, en la primera se
expondrn los datos del perodo actual y en la segunda la
del perodo anterior:
Ejercicios completos: Si cierra 31-12-05 se
compara:
El ejercicio completo actual. (31-12-05)
Con el ejercicio completo anterior. (31-1204)
Perodos intermedios: (1 semestre 2005)
Estado de Flujo de Efectivo se compara:
El perodo intermedio actual. (Al 30-06-05)
Con perodo equivalente del ejercicio
anterior. (Al 30-06-04)
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Cra. Rosa Cruz de In
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98000
98000
12000
86000
PPP
2000
14500
82000
96500
15000
81500
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45
23/09/15
46
28
-6000
5000
-2000
-12000
-15000
Actividades de Inversin:
FNE generado (utilizado) Act. de Inv.
80000
47
65000
28
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12000
70000
-53000
70000
2000
15000
97000
500
5000
5000
80000
-3500
15500
92000
97000
15500
-53000
17500
70500
48
28
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49
28
23/09/15
50
28
51
52
53
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NIC 41 agricultura.
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