UNIVERSIDAD NACIONAL DEL

CALLAO
FACULTAD DE INGENIERIA MECANICA-ENERGIA
ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERIA
MECNICA

PROYECTOS DE INVERSIN
Y GENERACIN DE EMPRESAS

FORMULACION Y EVALUACION
DE PROYECTOS

La Formulacin y Evaluacin de Proyectos es hoy en

da un Instrumento de Gestin de gran importancia
para las Organizaciones Econmicas y Productivas,
que siguen diversas actividades, al implementar
iniciativas de inversin.
Es un tcnica que nos permite identificar las
ventajas o desventajas de carcter cuantitativo y
cualitativo de la informacin a obtener, respecto al
mercado en el cual se va a instalar el Proyecto.
El documento final del Proyecto, permite facilitar la
Toma de decisiones del inversionista o propietario del
Proyecto.

FORMULACION DE PROYECTOS
Existen diversas definiciones sobre Proyectos de
Inversin, una de ellas seala; que es una unidad
productiva de bienes y servicios; tambin se establece
que es la bsqueda de la solucin inteligente a algn
problema, tendiente a resolver una necesidad humana.

Son diversas las razones por las cuales se formulan

Proyectos.

Por ejemplo:
Creacin de un nuevo negocio.
Lanzamiento de algn producto nuevo.
Mejorar la gestin de la empresa.
Reemplazar equipos y maquinarias obsoletas.
Identificar nichos o segmentos de mercado.
Aprovechamiento de recursos naturales, etc.

FORMULACION DE PROYECTOS
La informacin que mayormente se requiere al formular
Proyectos:

Balanza comercial.
Balanza de pagos.
Producto Bruto Interno.
Compra per-cpita.
Poblacin urbana.
Extensin total del territorio.
Poblacin Rural.
Poblacin econmicamente activa
Exportacin e importacin.
Produccin manufacturera.
Produccin de Extraccin , agraria, de Minera, Pesquera
Medios de distribucin
Otros.

FORMULACION DE
PROYECTOS
Es importante y recomendable considerar lo
siguiente:
Reunir toda la informacin necesaria en
relacin al estudio que se esta ejecutando.
Seguir toda la metodologa y procedimientos
que se exige al formular Proyectos.
El responsable de la elaboracin del estudio
debe tener la experiencia y conocimientos
necesarios.

LOS PROYECTOS DE INVERSIN

QU ES UN PROYECTO DE INVERSIN ?

Un proyecto de inversin, es un documento GUA para la toma

de decisiones, sobre Invertir determinados recursos, respecto a la
creacin de una empresa y/o propiciar el mejoramiento de su
gestin y rentabilidad. Los Proyectos alcanzan informacin sobre
aspectos de : Mercado, tcnico, organizacional, econmico,
financiero y social de la misma.
RELACIN ENTRE EL PROYECTO Y LA EMPRESA
EMPRESA:
Organizacin de personas y
Recursos que trabajan,
coordinadas para conseguir
ciertos rsultados

PROYECTO:
Forma parte de las
Expectativas de creacin y
rendimiento de una
Empresa

DE LOS PROYECTOS
DE INVERSIN
CLASIFICACIN DE LOS PROYECTOS
Los Proyectos se realizan en empresas: Industriales,
Comerciales, de servicios y Organizacioes Pblicas.
Comprendidas en los sectores : Micro, pequea, mediana
y gran empresa.

Proyectos de
Inversin

1 - PRODUCCCIN DE BIENES
1. Primarios
2. Secundarios
2 -. PRODUCCIN DE SERVICIOS

PROYECTOS DE INVERSIN
Empresa, es una organizacin de personas
que se interelacionan entre si
para obtener un fin comn

PROYECTO:
Es un conjunto de actividades
(idea, estudios, implementacin y
desarrollo), a fin de lograr objetivos
econmicos y sociales.

PROYECTO DE INVERSION:
Identifica la demanda
del mercado, invierte
con recursos,
.

PRIVADO:
Su finalidad principal
es obtener utilidad
econmica
SOCIAL:
Su prioridad fundamental
es la contribuir con los
beneficios econmicos
y sociales de la poblacin,
Implementar, crear o mejorar
El NEGOCIO

OBJETIVO DEL PROYECTO

Proporcionar determinados productos o

servicios que requiere el consumidor

CONCEPTO
Es una tcnica que permite obtener
informacin , ordenarla, clasificarla,
sistematizarla, a travs de mtodos y
procedimientos.

ESQUEMA DEL PROYECTO

1- Aspectos Generales :
- Naturaleza
- Alcance
- Justificacin
- Objetivo del estudio
- Entorno macro y micro: Econmico, social,
tecnolgico, cultural, de mercado y otros.
2- Resumen Ejecutivo de :
Objetivo del proyecto, del estudio de mercado,
tcnico, econmico y social
3- Estudio de Mercado
4- Estudio Tcnico
5- Estudio econmico
6- Estudio Social
7- Evaluacin Econmica Financiera
8- Conclusiones y Recomendaciones

PROYECTO DE INVERSIN
ETAPAS (Fases)
I.

PRIMERO MODELO:

PRE-INVERSIN
Estudio
Preliminar
Perfil
Pre-factibilidad
Factibilidad

INVERSIN

RECUPERACIN DE
LA INVERSIN
Desarrollo del
Adquisicin e
Proyecto
implementacin de la
Resultado de los
infraestructura.
Estados Financieros.
Adquisicin de
equipos y mquinas. - Estudio Social
Obtencin del
capital y del personal.

ETAPAS - FASES EN LA FORMULACION DE

PROYECTOS
I.- MODELO: (Administradores e Ingenieros)

1 - PRE INVERSION:
a) ESTUDIO PRELIMINAR:

Son ideas generales que se tienen sobre el

proyecto o actividad a estudiar, mayormente
son para proyectos pequeos, sencillos y de
poca inversin.
b) PERFIL:

Estudio mas avanzado que el Preliminar, son Proyectos de mayor

riesgo e inversin. Se efecta el desarrollo de cada uno de los temas
siguientes (Tambin se desarrolla a nivel Pre Factibilidad y de Factibilidad).

1.- Estudio de Mercado.

2.- Tamao.
3.- Localizacin.
4.- Ingeniera del proyecto.
5.- Administracin/organizacin.
6.- Inversiones.
7.- Financiamiento.
8.- Presupuesto:
- Ingresos.
- Gastos.
- Costos de ventas.
- Calculo de depreciacin.
- Calculo de amortizacin.
- Punto de equilibrio.
- Estados financieros.
- Flujo de caja.
9.- Evaluacin Econmica y Financiera.

Comprende tal anlisis :

9.1 Indices Financieros: VAN, TIR, B/C, TR.

9.2 Anlisis de Sensibilidad:
- Unidimensional.
- Multidimencional.
- Escenarios : - Optimista,
- Pesimista y
- Normal.
9.3 Anlisis de Riesgo:
- Criterio Subjetivo.
- Tasa Decreciente.
- Equilibrio con Certidumbre.
- rbol de Probabilidades.
- Mtodo de Montecarlo y otros.

c) PRE FACTIBILIDAD (Ante Proyecto) :

Estudio ms avanzado que el Perfil, no siempre se
efecta previamente al estudio del Perfil. Se ven
todas las opciones (Demanda, tamao,
localizacin, etc.), se expone con frecuencia tres
opciones, que permite analizar las ventajas y
desventajas de las diversas alternativas.
d) FACTIBILIDAD :
Anlisis ms avanzado que Pre- Factibilidad , se
elige la opcin que genera mayor ganancia.

2 - INVERSION

Comprende :
- Adquisicin de los diversos bienes
materiales.
- Construccin e implementacin de la
infraestructura.
- Seleccin , induccin y contratacin de
Personal.

3 RECUPERACION DE LA
INVERSION :
Comprende :

- Evaluacin de los Estados Financieros.

- Contribucin con el Fisco en alguna
medida.
- Servir a un determinado Mercado.
- Evaluar el impacto Social y Ambiental.

FORMULACION DE PROYECTOS

II. SEGUNDO MODELO:

ESTUDIO DE
MERCADO

ESTUDIO
TCNICO

ESTUDIO
ECONMICO

ESTUDIO
SOCIAL

Demanda
Oferta
Precio
Comercializacin

Tamao
Localizacin
Ingeniera
Administracin
y Organizacin

Inversiones
Financiamiento
Estados
Financieros
Costos
Presupuestos.
Depreciacin
Amortizacin
Flujo de caja
Evaluacin
econmica y
financiera

Beneficios a la
comunidad
Medio
ambiente
Contribuir
con el fisco

II.- MODELO: (Economistas)

1) Estudio de Mercado:

Anlisis de la demanda.
Anlisis de la oferta.
Fijacin de precios.
Estrategias de marketing.

2) Estudio Tcnico:
- Tamao.
- Localizacin.
- Ingeniera.
- Administracin/ organizacin.

3) Estudio Econmico:

Inversin.

Financiamiento.

Presupuesto.

Evaluacin Econmica y Financiera.

4) Estudio Social:

Medio Ambiente.

Beneficios a la Comunidad.

Etapas a considerar en los estudios de: Perfil ,

Pre Factibilidad y Factibilidad de Proyectos.
1.Estudio de Mercado
2. Tamao
3. Localizacin
4. Ingeniera
5. Inversiones
6. Financiamiento
7. Administracin y
Organizacin
8. Presupuestos :
- Ingresos, gastos
- Costos

- Depreciacin Amortizacin
- Estados Financieros
- Flujo de Caja
9. Evaluacin Econmica y
Financiera:
- VAN, TIR, IR, B/C.
- Anlisis de Sensibilidad
- Anlisis de Riesgo

CICLO DE VIDA DEL PROYECTO

I.- MODELO:
1) IDEA :
Una actividad nueva en cualquier sector
negocio, empresa o reemplazos de equipo o
implementan mejoras etc.
Es recomendable tener cierta experiencia
antes de empezar un proyecto, mejor si
idea es nueva, Tener un conocimiento de la
idea a emprender y conocer el escenario.

2) FORMULACION :

Estudio preliminar.
Perfil.
PRE- factibilidad.
Factibilidad.

3) EJECUCION y PUESTA EN MARCHA

Ao cero
0

Puesta en Marcha
2

La fecha de duracin de Ejecucin del AO CERO:

pueden ser das, semanas, meses por las diversas
actividades a realizar: formulacin del estudio,
comprar los bienes materiales, contratar personal,
condicionar la infraestructura (formar el escenario en
el cual se trabajar). La EJECUCION se da en la
mayor parte del ao cero. En tanto que la PUESTA EN
MARCHA, se genera mayormente en das o semanas
del ao Cero e incluso algunos das del ao Uno.

4 ) ADMINISTRACION DEL
PROYECTO
Se prepara y se implementa el Plan de
Gestin de la empresa Proyecto, es decir
el Plan Estratgico y el Plan Operativo.
Se elaboran los Sistemas de Control a
implementar en el Proyecto.
Se evalan constantemente las
situaciones cambiantes del entorno

II.- MODELO (CICLO DE VIDA) :

1 - FACTIBILIDAD :
Formulacin y elaboracin de proyectos; es
desarrollar:
Estudio preliminar.
Perfil.
Pre Factibilidad.
Factibilidad.

2 - DISEO:
De ser necesario se realizan ajustes y cambios en
algunas de las etapas del proyecto. Se debe tener
cuidado al efectuar tales ajustes, el propsito es no
alterar la esencia del proyecto, dado que podra
afirmarse que se elabor mal el trabajo.
Los ajustes, previo estudio y evaluacin
corresponden a :

Demanda.

Oferta.

Precios.

Costos Gastos.

Inversiones.

Otros.

3) IMPLEMENTACION :
- Son las adquisiciones, compras de bienes
materiales diversos.
- Construccin y Acondicionamiento.
4) CULMINACION y DESARROLLO:

Llevar a la prctica el Proyecto formulado.

Se desarrolla el plan de gestin.

SNIP - SISTEMA NACIONAL DE

INVERSION PUBLICA
1) PRE INVERSION :
- Perfil.
- Pre factibilidad.
- Factibilidad.
2) INVERSION :
- Expediente tcnico.
- Ejecucin.
3) POST- INVERSION :
- Control y Evaluacin.
- Ex Post.

ESTUDIO DE
MERCADO

ESTUDIO DE MERCADO
Mercado :
Es el lugar o espacio donde se relacionan
demandantes y ofertantes, a fin de intercambiar
bienes y servicios, a determinados precios.
Mercado Objetivo (Meta) :
Se refiere a la determinacin de identificar el
mercado en el cual se va a ofrecer el producto.
Comprende :
- Segmentacin del mercado
- Mercado potencial
- Perfil de consumidor:

MERCADO META (OBJETIVO):

- Segmentacin del mercado.
- Determinar el mercado potencial.
- Determinar el perfil del consumidor.

Estudio de Mercado:
- Anlisis de la Demanda.
- Anlisis de la Oferta.
- Fijacin de Precios.
- Diseo de Comercializacin.

PROYECCION DE LA DEMANDA

Una vez determinado el Mercado Meta,

se procede a efectuar la Proyeccin de la
Demanda del Proyecto, en los trminos
siguientes:

Demanda Potencial presente.

Demanda Potencial Futura.
Capacidad presente de la empresa Proyecto

SEGMENTACION DE MERCADO
I. Mtodo Tradicional :
1- Demogrfica: Poblacin, extensin del territorio,
nmero total de familias, poblacin urbana, rural,
poblacin econmicamente activa PEA, edad, sexo,
raza, educacin, ocupacin, nacionalidad, etc.
2 - Geogrfica: Son una regin, provincia, distrito,
urbanizacin, mercado local, sector de la
poblacin, mercado nacional e internacional.
3- Psicogrficos: Son los hbitos, costumbres,
tradicin, moda, preferencias, etc.
4 - Nivel socio-econmico: Clase A, B, C, D, E,
clase alta, clase baja, pobreza extrema, etc.

II. Mtodo de estilo de vida :

- Conservadores,
- Tradicionales,
- Progresistas,
- Trabajadores,
- Adoptados,
- Afortunados,
- Sobrevivientes,
- Emprendedores,
- Sensoriales.

ESTUDIO DE MERCADO

Es una de las bases fundamentales para desarrollar

un proyecto, tiene por objeto determinar la demanda
y oferta existente. Se utilizan tcnicas cuantitativas y
cualitativas para medir la amplitud del mercado.
a- TCNICAS CUANTITATIVAS:
Modelos matemticos como variables de :
tendencia lineal, exponencial, logartmica,
semilogartmica, funciones, derivadas y otras que
indican el comportamiento de la demanda actual
y del futuro.
b - TECNICAS CUALITATIVAS:
Comprende las costumbres, hbitos, tradiciones,
preferencias, idiosincracia, etc.

El Estudio de Mercado comprende lo siguiente :

Anlisis de la demanda,
Anlisis de la oferta,
Fijacin de precios,
Estrategias de comercializacin.

ANALISIS DE LA DEMANDA
Es la cantidad de bienes y servicios que el
mercado requiere, el cual esta en f(x) de
factores como: Necesidad real, nivel de
ingresos y de precios.
Tambin comprende caractersticas como:
quienes consumen o compran, cuanto y
porque ?.
La obtencin de informacin se obtiene de
fuentes Primarias y Secundarias.

a) FUENTE PRIMARIA:
Se utiliza cuando no existe mucha informacin o es
demasiado superficial; se obtiene directamente de la
demanda, el cual debe ser objetivo, sistemtico y
til para la toma de decisiones. Esta fuente
mayormente se encuentra en la publicidad, precios,
en las ventas y en la segmentacin. Se toma de
productos similares como por ejemplo, el medio de
publicidad ms utilizados, en el diseo y en el
empaque, en el tipo de envase, calidad y etc. Los
Mtodos a utilizar son:
- Observacin,
- Entrevista y el
- Cuestionario.

b) FUENTE SECUNDARIA :
Son datos histricos que se encuentran en las
revistas, peridicos, libros, estadsticas Internet.
Son datos ya existentes que son tangibles.

METODOS DE PROYECCION DE LA DEMANDA

Se obtienen a travs del : Muestreo y el Economtrico.

EL MUESTREO.
Es la relacin de la poblacin total y la poblacin muestral, se toma
parmetros estadsticos para determinar el promedio de consumo,
de compra as como conocer determinadas caractersticas de la
demanda.
El Diseo del Muestreo comprende:
a - El Universo Poblacional Es conjunto del mercado en estudio e implica la descripcin del
rea donde se encuentra la demanda.
b - Sujeto de la Muestra Es el lugar o escenario donde se realizar la Muestra.
c - Mtodo del Muestreo - No Probabilstico: Supuestos, Hiptesis.
- El Probabilstico: Aleatorio simple, Conglomerado,
Sistemtico, Estratificado.

ANALISIS CURVA DE LA DEMANDA

Considerando que la demanda esta en relacin a diversos factores

fundamentales como:
- Necesidad real,
- Nivel de Ingreso,
- Precios.
La Teora Econmica seala que la Cantidad de la Demanda,
aumenta al bajar los Precios y la Cantidad Demandada disminuye
por la subida de Precios; es una regla general que se genera en la
mayora de los bienes y servicios.
La relacin funcional entre Cantidad Demandada y Precio es
INVERSA, por ello en todo Proyecto es importante conocer la
reaccin de la cantidad de demanda ante cambios del precio, esto
se conoce como la Elasticidad de la Demanda o Elasticidad del
Precio de la Demanda.
Elasticidad es el porcentaje en que la Cantidad Demandada vara ante
cambios en el Precio.

ANALISIS DE LA OFERTA
Es la cantidad de los Bienes y Servicios que los ofertantes estn
dispuestos a colocar en el mercado; constituyen el perfil de la
empresa externa y permite determinar el nivel competitivo. El
anlisis de la Oferta se refiere al estudio de la competencia,
debiendo recoger informacin, por ejemplo de :

- Lneas de produccin de servicios.

- Calidad y precios de la competencias.
- Costos y Gastos.
- Reaccin ante cambios en el precio.
- Ventajas y desventajas de sus productos.
- Productos sustitutos y complementarios.
- Ubicacin, nombre, antigedad.
- Volumen de venta y de produccin.

- Caractersticas de la competencia.

- Efectuar el anlisis de la Oferta conlleva a estudios de

caracteres cualitativos y cuantitativos; implica
identificar sus fortalezas y debilidades en razn de
conocer los efectos ms potenciales y desfavorables.
- Para la obtencin de informacin se utiliza la fuente
Primaria y Secundaria, de manera similar al anlisis de
la demanda. Es tambin importante conocer
antecedentes de los ltimos 5, 7, 8, 9, 10 aos
aproximadamente.
- Es posible no establecer la oferta futura debido a que se
desconoce con exactitud la oferta actual.
La estimacin de la oferta se puede realizar por
mtodos:
- Tasa de crecimiento
- Mtodos escalonados, etc.

Mtodo Escalonado : (Crecimiento Modular)

Se utiliza cuando la Oferta de las empresas
competidoras no tiene un crecimiento continuo sino
por incrementos modulares. Ser necesario utilizar
algunos ndices financieros (van) por ejemplo
negocios :Billares, restaurants, cabinas de internet,
hostales, discotecas, etc..

Existen algunos factores que pueden producir

cambios en la oferta debido:
- Costos de los insumos.
- Desarrollo de la Tecnologa.
- Variaciones Climticas.
- Precios del mismo producto.

ANALISIS DE LOS PRECIOS

Los factores que mayormente influyen son:
- Costos de Produccin y comercializacin,
- El entorno econmico,
- La calidad del producto,
- La cantidad de ofertantes y demandantes.

Es tambin importante considerar los siguientes

aspectos:
- La relacin entre precio, costo y gastos,
- Sensibilidad de los precios,
- Estrategias de determinacin de precios,
- Porque y como se efecta la segmentacin de precios,
- Como fijar precios al interior de la competencia.

ESTRATEGIAS DE COMERCIALIZACION

PRODUCTO

PRECIOS

Variedad,
Empaque y
envoltura
Tamao, peso
Diseo,
Marca,
Garanta,
Devoluciones,

Descuentos,
Rebajas,
Consignaciones,
Disponer de lista de
precios,
Pagos en efectivo,
A crdito,
Contra entrega.

PLAZA
- Distribucin del producto.
- Medio de distribucin (canales)
minoristas mayoristas,
consumidores, intermediarios.

PROMOCION
- Venta Directa.
- Promocin de Ventas.
- Publicidad.
- Relaciones Pblicas ( Imagen
Institucional )

TAMAO Y
LOCALIZACION

TAMAO DEL PROYECTO

La fase de Tamao tiene como objetivo fundamental
determinar la capacidad de produccin del proyectoempresa.
Los factores limitantes son : la Demanda, la
Tecnologa y el aspecto Financiero; el cual deber
tener incidencia sobre: las inversiones, los ingresos y
los costos.
La determinacin del Tamao se debe al anlisis
de diversos variables del proyecto como:
- Disponibilidad de consumo
- Ingresos costo

Estudiar el Tamao es conocer la cantidad de unidades a

producir, se analizan estimaciones futuras a fin que
el tamao no solo sea a corto plazo, sino tambin a
mediano y largo plazo, optimizando las diversas
situaciones del entorno del proyecto. Se consideran dos
aspectos en su optimizacin:
a- La relacin Precio Volumen:
Se refiere a determinar las diversas situaciones de la
Elasticidad de la demanda del proyecto en estudio.
b - La relacin Costo- Volumen:
Se refiere al estudio de las Economas y
Desconomas de Escala.

Al analizar y evaluar ambos aspectos, nos permite

determinar los diversos alternativas que se podran
plantear, al conocer sus ventajas y desventajas.

LOCALIZACION DEL PROYECTO

Consiste en ubicar el lugar geogrfico donde se va
instalar y desarrollar el Proyecto; se tendr que
sustentar tcnicamente el lugar donde se ubicar el
desarrollo de las operaciones de produccin y
comercializacin.
La decisin de Localizacin considera aspectos
econmicos y estratgicos, deber ser a mediano y largo
plazo. La identificacin da variables y su anlisis
comprende por ejemplo: transporte, demanda, costos,
impuestos, aspectos legales, insumos, personal, otros.
Los factores (variables) de Localizacin son diversos,
son importantes en la medida que acepten en mayor

El anlisis y evaluacin de la ubicacin

geogrfica del Proyecto, responde a los diferentes
niveles de profundidad, de ser: Perfil,
Prefactibilidad y Factibilidad.
En teora las alternativas de ubicacin varan y
son diversos. En la prctica no es tan sencillo,
debiendo de adecuarse a la necesidad y tiempo
del Proyecto. Uno de los problemas que suceden
con frecuencia, son la deficiente recoleccin de
datos (factores), generando costos excesivos y de
poco alcance.

En localizacin se considera dos aspectos:

1.

MACROLOCALIZACIN.
Se anexa al Proyecto un mapa: del pas, regin,
provincia o un sector geogrfico donde se ubicara
el proyecto. As como los factores ms importantes
y relevantes, ejemplo en una industria; la materia
prima, insumos, canales de distribucin, etc.

2.

MICROLOCALIZACIN.
Se anexa al Proyecto un mapa a escala, en
donde se indicaran las principales calles
limitantes a la Empresa proyecto y vas de
acceso principal.

FACTORES DE SELECCIN
1. Macro localizacin :
Grado de densidad poblacional.
Tasa de crecimiento poblacional.
Disponibilidad de mayor acceso.
Costo de transporte.
Cercana al mercado objetivo.
Cercana a las fuentes de abastecimiento.
El clima.
Costo para obtencin de Licencias.
Disponibilidad de locales en alquiler.
Estratos sociales.

2 MICRO LOCALIZACION
Costo del inmueble en alquiler.
Grado de atraccin comercial.
Disponibilidad de zonas de parqueo.
Seguridad del inmueble.
Acondicionamiento fsico del local.

Los Factores (variables) de seleccin en Localizacin

son diversos, tenemos:

Disponibilidad y Costos de mano de obra.

Medios y Costos de transporte.
Cercana a las fuentes de abastecimiento.
Cercana al mercado.
Topografa del suelo.
Estructura tributaria y legal.
Sistema de comunicaciones.
Disponibilidad de agua, energa y otros
suministros.
Posibilidad de eliminar residuos y desechos.
Situacin del medio ambiente, etc.

METODOS DE EVALUACION EN
LOCALIZACION

Son diversos y varan de acuerdo a la

naturaleza del proyecto, tenemos:
Mtodo de
CALIFICACIN POR
PUNTOS (DE PUNTUACIN), el cual se
acepta solo a nivel de Perfil, en algunos
casos en Pre factibilidad; y el Mtodo DE
BROWN y GIBSON

1. METODO DE PUNTUACION

Se define a los principales factores

determinantes de una Localizacin, se le asigna
valores ponderados de acuerdo a su
importancia. La suma de todos ellos ,deber
ser igual uno (1), por ejemplo : 0.35, 0.10,
0.25, 0.10, 0.20 = 1 : luego se asigna una
calificacin a cada factor en su correspondiente
Localizacin, con una escala de 0 a 10.

2. MTODO DE BROWN & GIBSON

Son utilizados para proyectos de mayor envergadura.
Este mtodo es mas confiable en sus resultados que el
mtodo de Puntuacin.
Pasos:
a) Factor Objetivo : Son fundamentales e importantes.
b) Factor Subjetivo : Tambin son importantes pero
complementarios.
c) Combinacin de Factores Objetivos y Factores
Subjetivos.
d) Seleccionar la ubicacin que tenga el mximo puntaje
de Localizacin.

INGENIERIA DE
PROYECTOS

INGENIERIA DEL PROYECTO.

Se refiere a determinar la estructura bsica del
proyecto, es decir: la Ingeniera civil, elctrica y
sanitaria; de ser necesario se adjuntar los planos
correspondientes dependiendo de la importancia y
magnitud del Proyecto.
Se efecta la descripcin del proceso de produccin
(Empresa industrial); es decir, de la transformacin de
materia prima e insumos en producto terminado, as
como de los procedimientos administrativos que utilice
el proyecto en su produccin y administracin. Existen
diversos diagramas que permiten graficar los diversos
procesos y procedimientos, tenemos los mas utilizados:

A) DE ACUERDO A LA SECUENCIA.
- DOP.
- DAP.
- DFP.

Diagrama de Operaciones del Proceso.

Diagrama de Anlisis del Proceso.
Diagrama de Flujo del Proceso
(Flujograma).
- DBM. Diagrama Bimanual.

B) EN RELACIN AL TIEMPO.
- DAM.
- DHM.
- DE.

Diagrama de Actividades Mltiples.

Diagrama Hombre Maquina.
Diagrama de Equilibrio.

C) POR DESPLAZAMIENTO.
- DC.
- DH.
- DPM
- DAS.

Diagrama de Circulacin.
Diagrama de Hilos.
. Diagrama de Productos Mltiples.
Diagrama de Actividades Simultaneas.

De existir equipos, mquinas o vehculos; deber

identificarse las caractersticas y especificaciones
tcnicas de cada uno de ellos; posiblemente se
adjunten planos en relacin a cada uno de los
equipos descritos.
Antes de establecerse los mtodos y procedimientos
de produccin, deber conocerse las caractersticas
del producto, informacin que es alcanzada por el
rea de marketing o ventas.

El tipo de tecnologa a utilizar en el proyecto estar en

funcin a su necesidad y disponibilidad econmica.
De ser necesario en algunas industrias se cuenta con un rea
o laboratorio de control de calidad, el cual se deber precisar
los procedimientos a utilizar en sus evaluaciones de: materia
prima, insumos, produccin en proceso y producto
terminado.
Tambin forma parte de Ingeniera del Proyecto el Plan de
Produccin, informacin que es proporcionado por el rea
de marketing o ventas.
Tambin se utiliza la tcnica de Lay-Out; permite la
utilizacin racional del espacio fsico disponible, con
respecto a la ubicacin de las oficinas administrativas, de los
equipos y maquinas diversos.

ADMINISTRACION
Y
ORGANIZACION

ADMINISTRACION Y ORGANIZACIN
Esta fase comprende el diseo de la estructura orgnica
funcional, de acuerdo a la necesidad del Proyecto. Para
lograr los objetivos del proyecto se deber de coordinar
los esfuerzo administrar eficientemente los recursos
disponibles, el cual se logra con una buena gestin en:
Unidades Organizativas.
Potencial Humano.
Recursos Materiales y Financieros.
La estructura organizativa que se disee tendr relevancia
en la Inversin inicial y en los costos de operacin del
Proyecto. En razn de la naturaleza del Puesto se efectuar
la departamentalizacin, niveles jerrquicos y el cuadro de
asignacin de personal (CAP).

Los costos de financiamiento se generan por los

procesos administrativos, elaborados en razn de
la estructura organizativa; de tal manera que
siendo mayor la envergadura del Proyecto mayor
ser el tamao de la estructura organizativa.
El mbito de las funciones determinaran efectos
sobre las inversiones en: obras fsicas,
equipamiento y capital de trabajo.
Al igual que el estudio tcnico, el estudio
organizacional alcanzar informacin respecto :
al mantenimiento, ampliacin de la estructura
inicial, del equipamiento y acondicionamiento de
las oficinas para el personal.

Los efectos econmicos de la estructura organizativa se

expondrn en las inversiones y en el costo del proyecto;
toda estructura puede definirse en trminos de su
tamao, tecnologa, administracin, complejidad de las
operaciones; conociendo estos aspectos se podr estimar
el tamao fsico necesario para las operaciones.
La cuantificacin de estos elementos en termino
monetario y su proyeccin en el tiempo, sern los
objetivos del estudio organizacional.
Dado que cada proyecto presente caractersticas propias
y nicas, es importante definir una estructura orgnica
funcional, que facilite el desarrollo de sus actividades.

CREACION DE UNA
EMPRESA.
-

Licencia de funcionamiento.
Licencias diversas (Organismos
del Estado), pago de derechos
(Patentes, Formulas, Marcas).
De ser una Empresa Jurdica,
preparar la Minuta y Escritura de
Constitucin.
Estructura
rgnica/Funcional
(Organigrama, Manuales como:
MOF, ROF, de objetivos, polticas,
procedimientos, etc.)
CAP. Cuadro de Asignacin de
Personal.
Filosofa del Plan Estratgico:
Misin, visin, valores, polticas,
objetivos.

LA EMPRESA EN PLENO
FUNCIONAMIENTO.

(CAMBIA EN PARTE O EN SU TOTALIDAD)

De acuerdo a la necesidad del

Proyecto cuando la Empresa esta
en
el
mercado
en
pleno
funcionamiento, ser importante
modificar o efectuar cambios
respecto a:
Licencia de funcionamiento.
Licencia varias.
Estructura Orgnica y Funcional.
CAP.
Plan Estratgico.
Otros.
Al efectuar los cambios, es posible
modificar tambin el proceso de
gestin de la Organizacin y el uso
de ciertos recursos tangibles.

ESTUDIO ECONMICO
Para comprender e interpretar la Evaluacin
Econmica y Financiera de un Proyecto, es
recomendable conocer lo referente al estudio
econmico como: Inversiones, Financiamiento,
Presupuestos, estados financieros, Flujo de Caja y
la evaluacin econmica y financiera.

INVERSIONES

INVERSIONES DEL PROYECTO

La inversin en un proyecto son los valores contables y
econmicos de los diferentes rubros que intervienen en el
Ciclo de vida del Proyecto desde la Ejecucin hasta la Puesta
en Marcha.
Esta etapa determina en valores monetarios las
inversiones del proyecto. Si bien es cierto que la mayor
parte de las inversiones se realiza antes de la Puesta en
Marcha del proyecto, se efectuarn nuevas inversiones
necesarias durante el desarrollo y operaciones del
Proyecto. Debido al reemplazo activos, o se requiera
aumentar la capacidad productiva ante incrementos de la
demanda.
Las inversiones efectuadas hasta la Puesta en Marcha del
proyecto se denomina INVERSION INICIAL (Io).

INVERSIONES
Las Inversiones (Io) efectuadas a la Puesta en Marcha
del Proyecto (Gran parte de ello se realizan en el ao
cero) lo conforma :
Estructura de la Inversin:
ACTIVOS FIJOS
* INVERSION INTANGIGLE
* CAPITAL DE TRABAJO

ESTRUCTURA DE LA INVERSION
1.

ACTIVO FIJO.
Se realiza en los activos tangibles que se utilizaran en el
proceso de transformacin por ejemplo de Materia
Prima e Insumos en producto terminado (Empresa
Industrial); tambin activos que sirvan de apoyo a las
operaciones normales del proyecto, tenemos por
ejemplo: terrenos, obras fsicas (construccin de planta,
oficinas administrativas, vas de acceso, estacionamiento,
almacenes), equipos y maquinarias, vehculos,
infraestructura de servicios (agua potable, energa
elctrica, instalacin de telfonos, equipo de aire
acondicionado y de calefaccin, de incineracin de
residuos).

Es importante considerar las

inversiones a futuro en el desarrollo de
todo proyecto, pudiendo ser nuevas
inversiones o inversiones de
reemplazo; por lo tanto ser preciso
elaborar un programa de inversiones
de: maquinas, vehculos, muebles y
enseres, infraestructura,
construcciones y otros.

El Programa de Inversiones de Reemplazo estar en funcin

de la estimacin de la vida til de cada activo, se considera lo
siguiente:
a)

Vida til Contable.

- La depreciacin, es la perdida del valor contable de lo
activos fijos.
- La amortizacin, es la perdida del valor contable de las
Inversiones Intangibles.

b)

Tcnico.
Se refiere por ejemplo a determinadas caractersticas de
los equipos o las maquinas; es decir, velocidad de la
maquina, productividad de la maquina, del operario, etc.

c) Comercial.
Se refiere por ejemplo al aumento de la
produccin debido al
incremento de
las ventas y de la demanda.
d) Econmico.
Se refiere al momento ptimo de
adquirir el producto, en razn del
costo beneficio.

La necesidad o conveniencia de realizar el

Reemplazo de activos fijos, se deben
fundamentalmente a lo siguiente:
a)
b)
c)

d)

Capacidad insuficiente de maquinas y equipos

actuales.
Aumento de los costos de mantenimiento y
reparacin de los equipos y mquinas.
Por la disminucin de la productividad por
ejemplo: aumento en las horas de paralizacin de
las maquinas.
Por contar con maquinas y equipos obsoletos.

2. INVERSIONES INTANGIBLES.
Son los activos intangibles como los derechos necesarios
para la puesta en marcha del proyecto. Dependiendo de
la naturaleza o tipo de proyecto podemos considerar lo
siguiente:
- Trabajos especializados (elaboracin del organigrama,
de manuales administrativos, de procedimientos y
mtodos , estudios de gestin etc.).
- De decoracin y acondicionamiento de las oficinas
administrativas y de planta.

- Gastos de organizacin, obtencin de

licencias y derechos
- Gastos de publicidad y promocin.
- Gastos de capacitacin.
- Pagos de Seguros de equipos y mquinas
- Otros gastos.

- Pagos de seguros de equipos y mquinas.

- Pagos de servicios acondicionamiento y mejora
del local y oficinas.
Algunos autores y prcticos consideran que el
Estudio de Proyecto no debe ser parte de la
Inversin Intangible.
Otros especialistas sealan, que los costos y
gastos por
remuneraciones
en
la
Formulacin del
Proyecto,
debe
considerarse como Inversin Intangible .

3.

CAPITAL DE TRABAJO:
Es el activo corriente y existencias para iniciar las
actividades del proyecto durante un periodo inicial
de tiempo. Ser necesario precisar una capacidad
determinada; es decir, lo que las empresas
necesitan al comenzar sus operaciones de
produccin y comercializacin. Por ejemplo: la
industria Textil requiere: materia prima (algodn),

insumos diversos (Combustibles, aceite,

repuestos,
productos
qumicos);
la
Agricultura requiere de: semillas, abonos,
insecticidas.

Los rubros del Capital de Trabajo varan de acuerdo al tipo

y naturaleza del Proyecto. Cabe precisar la definicin de
los contadores respecto al Capital de Trabajo, como la
diferencia del activo corriente y las existencias o tambin la
sumatoria del activo corriente y el pasivo corriente. El
Capital de Trabajo comprende:
a) Existencias:
Ejemplos: Arroz, azcar, carne (restaurante); mercadera,
alimentos, tiles de oficina, materiales de limpieza, etc. Su
consumo podra ser das, o semanas aproximadamente.
b) Disponibles:
Ejemplos: Servicios pblicos (agua, luz, telfono, predios,
arbitrios), adelanto del alquiler otros. Son gastos generados
en el ao cero.
c) Exigible:
Ejemplos: Garanta por el alquiler del bien y similares.

FINANCIAMIENTO
DEL PROYECTO

FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO

1.

CONCEPTUALIZACION.
Se refiere a determinar y utilizar previo estudios, los
mecanismos que van a permitir lograr el Financiamiento de la
(Io) Inversin Inicial.
Las fuentes de Financiamiento a obtener se realiza a travs de:
a) Aporte Propio.
Que es la inversin de los propietarios y accionistas..
b) Institucin Financiera.
Son los fondos provenientes de prstamos de
entidades Financieras de 1er Piso (BCP, Scotiabank, etc.);
2do Piso
(COFIDE, Cooperativas etc.)
c) Aporte de Proveedores.
Pudiendo ser de una persona Jurdica o persona Natural que
permitan obtener fondos para el Proyecto de Inversin.

2. COSTO DEL DINERO

Antes de tomar decisiones sobre la determinacin de
la Rentabilidad Econmica y Financiera del Proyecto
es necesario conocer el Costo del Dinero, el cual ser
expresado en porcentajes para un periodo
determinado de tiempo. Este costo va a depender de
la naturaleza de las fuentes de Financiamiento.
Una mayor comprensin de aplicacin, el Costo del
dinero se explica en dos conceptos:

El Costo de Capital Propio

El Costo de Capital.

a) COSTO DE CAPITAL PROPIO

Es el Costo de Oportunidad, que es
Rendimiento Mnimo que espera obtener
inversionista por el capital invertir en
proyecto. Tiene 3 elementos bsicos:

el
el
el

a.1) Tasa Pura.

Es el rendimiento base en un determinado
tiempo, que es la efectiva capitalizacin del
dinero libre de riesgo o inflacin. Se puede
tomar como referencia las tasas ms altas
que publica el BCR.

a.2) Prima (Premio con Riesgo).

Es el componente que se adiciona a la tasa base, con el
fin de proteger al inversionista de las variaciones
econmicas y situaciones coyunturales que se genera
en
el entorno. Este elemento considera conceptos como
Riesgo Pas y Riesgo Negocio.
a.3) Cobertura por Inflacin.
Este elemento del Costo de Oportunidad, representa la
proteccin al inversionista ante la perdida del valor
adquisitivo debido a razones de inflacin, incremento
del precio, etc.

El Costo de Oportunidad con o sin la Cobertura de la

inflacin, puede ser:
-. Tasa Corriente o Nominal y la Tasa Constante o Real.
Tasa
Corriente =
(Nominal)

Tasa
Constante =
(Real)

1+ Tasa
Pura

1 + Prima por
Riesgo

1 + Tasa
Pura

1 + Cobertura por
Inflacin

1 + Prima por
Riesgo

-1

-1

b)

COSTO DE CAPITAL
Es el valor de la tasa de inters llamada Tasa de
Descuento que permite evaluar la Rentabilidad
Econmica Financiera del Proyecto, a travs de
ndices Financieros (VAN, TIR, IR, EP, B/C, PR),
del Anlisis de Sensibilidad y el Anlisis d e
Riesgo.
i = Costo del Capital del Proyecto
(Tasa de Descuento)

El Costo de Capital puede ser :

- Costo de Capital Econmico.
- Costo de Capital Financiero

Estructura de la Deuda
Para determinar el Costo Financiero de cada fuente de
financiamiento y de todo el Proyecto (Inversin Inicial), se elabora
el cuadro de Estructura de la Deuda:
Fuente de
Monto
Financiamiento
US $
Proveedor
* 35.00
Entidad financiera
25.00
Capital propio
40.00
US $ 100.00
* Ejemplo acadmico

%
35
25
40
100

Costo (%)
Financiero
Tasa activa
Tasa activa
_ COK_
CPPK

ALGUNAS FORMULAS MATEMTICAS

FINANCIERAS
1.Factor Simple Capitalizacin

S P.FS .C ni
S P(1 i) n

2. Factor Simple Actualizacin

P S .FSAni

1
n

P S

3. Factor de Capitalizacin de la
Serie

S R.FC.S ni
1 i n 1
S R

4. Factor de Depsito de Fondo

de Amortizacin
5. Factor de Actualizacin de la
Serie
6. Factor de Recuperacin del
Capital

R S .FDFA n1

R S

1 i 1
n

P R.FAS ni
1 i n 1

P R

i 1 i

R P.FRCni
i 1 i n
R P

PRESUPUESTOS

PRESUPUESTOS
(Estimaciones Monetarias en el Ciclo de
Comprende losVida
estudios
realizados en razn de
deltcnicos
Proyecto)
las estimaciones respecto a: Ingresos, Egresos, Costos
de Ventas, Costos de Produccin, Anlisis del Punto de
Equilibrio, Estados Financieros, Clculo de
Depreciacin y Amortizacin, Flujos de Caja
Econmico y Financiero, incluso el clculo del Valor
de Rescate (Residual) del proyecto y Valor Libro.

PRESUPUESTOS
Es posible que el rubro de Presupuesto vare en
la Vida til del Proyecto, las causas principales
seran:
* Coyuntura en el entorno
* Variaciones de precios en el mercado
* Capacidad de produccin de bienes y
servicios.
Incremento en la demanda e ingresos.
Otros.

VALOR DE RESCATE (VR)

Es la estimacin del valor que tendra el
Proyecto al final del Ciclo de Vida,
informacin que servira para una posible
compra del Proyecto. Sus valores se
consignan mayormente en el flujo de caja.

Existen diferentes mtodos para El clculo del

VR, los ms utilizados tenemos:
* Mtodo Contable Valor libro de los Activos
* Mtodo Comercial Valor de Mercado
* Mtodo Econmico Valor del Flujo de Caja
Promedio.

FLUJO DE CAJA
Es un documento que permite la Evaluacin
Econmica y Financiera del Proyecto, dado que en
base a los resultados determinados permite aplicar los
diversos ndices financieros.
Al Proyectar el Flujo de Caja ser necesario
incorporar informacin adicional respecto a:

Depreciacin, Amortizacin, Valor libro, Valor

Residual, Prstamos, intereses y el Escudo
fiscal.

FLUJO DE CAJA
Existen diversas clases de Flujo de Caja, cuyo
propsito es :
* Medir la Rentabilidad del Proyecto
* Medir la Rentabilidad de los Recursos
Propios
* Medir la Capacidad de Pago frente a los
prstamos.

FLUJO DE CAJA
Los Flujos de Caja por su naturaleza y
propsito son diferentes en razn de:
Flujo de Caja de creacin de una
empresa
Flujo de Caja de una empresa en pleno
funcionamiento.

FLUJO DE CAJA
Considerando :
a - Toda la informacin que se requiere para
formular un Flujo Caja, ha sido definida y
estimada en los Estados Financieros del
Ciclo de vida del Proyecto.
b Se expresan los rubros econmicos en
moneda extranjera (Dlares americanos),
utilizando el tipo de cambio vigente a la
fecha; as como en moneda nacional (S/.)
c - El Flujo de Caja puede ser: Econmico y
Financiero