ndices de rentabilidade

Tecnlogos em
Gesto
Financeira

Anlise por
meio de
indicadores
financeiros

ndices de rentabilidade

ndices de
rentabilidade I

1
Os ndices de
rentabilidade so
ndices calculados
sobre as Receitas
Lquidas.

Eles mostram a
rentabilidade em
relao a capital
investido na
empresa, pelos
scios.

3
As informaes por
eles transmitidas,
os ndices quanto
maiores/melhores
sero.

Analise Econmico Financeira

ndices de rentabilidade
Rentabilidade do capital prprio (RCP) (ROE*)
Lucro Liquido

RCP =

DRE - DEMONSTRAO
DO RESULTADO DO
EXERCCIO

Patrimnio Lquido
2006

2005

PASSIVO

2006

2005

Circulante

8.000

8.000

Fornecedores

5.000

4.500

500

1.500

Contas a Pagar

2.500

2.000

R$

R$

Receita Bruta

13.000

10.000

(-) Impostos s/ Vendas

(2.815)

(2.165)

Receita Liquida

10.185

7.835

No Circulante

2.100

2.000

(-) Custo Produto Vendido

(8.450)

(6.000)

Financiamentos

2.100

2.000

1.735

1.835

(-) Desp. Operacionais

(350)

(300)

Patrimnio Liquido

10.500

10.00
0

(-) Resultado Financeiro

(300)

(250)

Capital

8.000

8.000

Lucro Operacional

1.085

1.285

Lucros Perodo

2.500

2.000

(-) Proviso para IR

(185)

(285)

600

750

20.600

20.00
0

Lucro Bruto

Lucro Liquido Exerccio

Salrios a Pagar

Total do Passivo

Analise Econmico Financeira

ndices de rentabilidade
Rentabilidade do capital prprio (RCP) (ROE*)
Leitura:
Passivo
Circulante

Vendas
100%

Passivo N.
Circulante

Patrimnio
Lquido

Lucro

Lucro
7,5%

Analisar se o Lucro
Lquido
obtido,
comparado com a
rentabilidade mnima
de outro investimento
com igual taxa de
risco, interessante
para o acionista

ndices de rentabilidade

Rentabilidade do capital prprio (RCP) (ROE*)

2005 =

2006 =

Lucro Liquido

750

Patrimnio Liquido

10.000

Lucro Liquido

600

Patrimnio Liquido

10.500

7,5%

5,71%

Esse ndice mostra, qual foi o rendimento do capital

em relao ao lucro lquido da instituio. (*) Esse
indicador tambm conhecido por ROE (Return on
Equity)

Analise Econmico Financeira

ndices de rentabilidade

Rentabilidade do Ativo (RA) (*ROI ou ROA)

Lucro Liquido

IRA =
DRE - DEMONSTRAO
DO RESULTADO DO
EXERCCIO

Ativo Total
2006

2005

ATIVO

8.000

Caixa e Bancos

2.500

2.000

Clientes

3.500

3.000

Estoques

2.500

3.000

12.100

12.000

Ttulos a Receber (LP)

2.000

2.000

(300)

Investimentos

3.000

3.000

(300)

(250)

Imobilizado

7.100

7.000

1.085

1.285

(185)

(285)

20.600

20.000

600

750

Receita Bruta

13.000

10.000

(-) Impostos s/ Vendas

(2.815)

(2.165)

Receita Liquida

10.185

7.835

(8.450)

(6.000)

1.735

1.835

(-) Despesas Operacionais

(350)

(-) Resultado Financeiro

Lucro Operacional
(-) Proviso para IR
Lucro Liquido Exerccio

2005

8.500

R$

Lucro Bruto

2006

Circulante

R$

(-) Custo Produto Vendido

BALANO PATRIMONIAL

No Circulante

Total do Ativo

Analise Econmico Financeira

ndices de rentabilidade
Rentabilidade do Ativo (RA) (*ROI/ROA)
Leitura:

Vendas

Ativo
Circulante

100%
Ativo No
Circulante

Lucro

Total
Ativo

Analisar se o Lucro
Lquido
obtido,
comparado com a
rentabilidade mnima
de outro investimento
com igual taxa de
risco, em quanto a
lucratividade superou
as
aplicaes
no
ativo

ndices de rentabilidade
Rentabilidade do Ativo (RA) (*ROI/ROA)

2005 =

2006 =

Lucro Liquido

750

Ativo Total

20.000

Lucro Liquido

600

Ativo Total

20.600

3,75%

2,91%

Esse ndice indica em quanto a lucratividade superou

as aplicaes no ativo. (*) Esse indicador tambm
conhecido por ROI (Return on Investment) ROA
(Return on Assets)

Analise Econmico Financeira

ndices de rentabilidade
Margem Operacional
Lucro Operacional

MO =

Receitas Liquidas
2006

20065

R$

R$

Receita Bruta

13.000

10.000

(-) Impostos s/ Vendas

(2.815)

(2.165)

10.185

7.835

(8.450)

(6.000)

1.735

1.835

(-) Despesas Operacionais

(350)

(300)

(-) Resultado Financeiro

(300)

(250)

1.085

1.285

(185)

(285)

600

750

DRE - DEMONSTRAO DO RESULTADO

DO EXERCCIO

Receita Liquida
(-) Custo Produto Vendido
Lucro Bruto

Lucro Operacional
(-) Proviso para IR
Lucro Liquido Exerccio

Analise Econmico Financeira

ndices de rentabilidade
Margem Operacional

Vendas (-)
Dedues

16,4%

CMV/CPV
Lucro Bruto
Despesas
Operacionais
IRPJ/CSL
Lucro
Lquido

Leitura:
Esse ndice indica o
desempenho
operacional da entidade
em funo das suas
operaes
normais,
isso
,
o
lucro
operacional

ndices de rentabilidade

Margem Operacional
2005 =

2006 =

Lucro Operacional

1.285

Receita Liquida

7.835

Lucro Operacional

1.085

Receita Liquida

10.185

16,4%

10,65%

Esse ndice indica o desempenho operacional da

entidade em funo das suas operaes normais,
isso , o lucro operacional

Analise Econmico Financeira

ndices de rentabilidade
Margem Lquida (ML) ou Rentabilidade sobre as Vendas
Lucro Liquido

ML =

Receitas Liquidas

DRE - DEMONSTRAO DO RESULTADO DO

EXERCCIO

2006

20065

R$

R$

Receita Bruta

13.000

10.000

(-) Impostos s/ Vendas

(2.815)

(2.165)

10.185

7.835

(8.450)

(6.000)

1.735

1.835

(-) Despesas Operacionais

(350)

(300)

(-) Resultado Financeiro

(300)

(250)

1.085

1.285

(185)

(285)

600

750

Receita Liquida
(-) Custo Produto Vendido
Lucro Bruto

Lucro Operacional
(-) Proviso para IR
Lucro Liquido Exerccio

Analise Econmico Financeira

ndices de rentabilidade

Margem Lquida ou Rentabilidade sobre as Vendas

Leitura:
Vendas (-)
Dedues

9,57%

CMV/CPV
Lucro Bruto
Despesas
Operacionais
IRPJ/CSL
Lucro
Lquido

Representa a porcentagem
de cada real de venda que
restou aps a empresa ter
deduzido todas as suas
despesas, receitas nooperacionais e imposto de
renda.

ndices de rentabilidade

Margem Lquida ou Rentabilidade sobre as Vendas

2005 =

2006 =

Lucro Liquido

750

Receita Liquida

7.835

Lucro Liquido

600

Receita Liquida

10.185

9,57%

5,89%

Representa a porcentagem de cada real de venda que

restou aps a empresa ter deduzido todas as suas
despesas, receitas no-operacionais e imposto de renda.
Esse ndice indica o lucro em relao a Receita Lquida da
empresa.

Analise Econmico Financeira

ndices de rentabilidade
Anlise de Lucratividade
(Retorno sobre o Investimento)

Giro do Ativo
Total

O Giro do Ativo estabelece relao entre as vendas do

perodo e os investimentos totais efetuados na empresa.

Giro do
Ativo

2005 =

2006 =

Vendas Liquidas
Ativo Total

Vendas

7.835

Ativo Total

20.000

Vendas

10.185

Ativo Total

20.600

0,392

0,494

Um alto Giro do Ativo significa que a empresa est

vendendo mais.

ndices de rentabilidade
Giro do Ativo
Total

Anlise de Lucratividade
(Retorno sobre o Investimento)

O Giro do Ativo, especificamente, mostra quantas vezes a

empresa recuperou o valor de seu ativo por meio de vendas em
um perodo de um ano.

Um indicador de margens alto significa que ela est vendendo

"melhor". Normalmente muito difcil ter ambos indicadores
apresentando valores elevados

Este quociente j foi tratado como quociente de rotatividade,

agora utilizado para compor o retorno sobre o investimento.
Pode ser calculado de duas formas:

ndices de rentabilidade
Anlise de Lucratividade
(Retorno sobre o Investimento)

Giro do Ativo
Operacional

O Giro do Ativo estabelece relao entre as vendas do

perodo e os investimentos totais efetuados na empresa.

Giro do
Ativo

2005 =

2006 =

(1)

Vendas Liquidas
Ativo Operacional

(1)

(1)

Vendas

7.835

Ativo Operacional

15.100

Vendas

10.185

Ativo Operacional

15.600

(1)

0,519

0,653

Um alto Giro do Ativo significa que a empresa est

vendendo mais.
Ativo Operacional= AC + Imobilizado + Diferido e Intangvel

ndices de rentabilidade
Anlise de Lucratividade
(Retorno sobre o Investimento)

ROI
ROA

, provavelmente, o mais importante quociente individual de toda

a anlise de balanos. O retorno sobre os Ativos ou Investimentos,
pode ser calculado de duas formas:
Retorno Investimento
s/ o Ativo Total
Retorno do Investimento
s/ Ativo Operacional

Margem Liquida
X
Giro do Ativo Total

Margem Operacional
X
Giro do Ativo Operacional

ndices de rentabilidade
Anlise de Lucratividade
(Retorno sobre o Investimento)
Taxa de Retorno sobre o
Ativo Total
Margem Liquida
X
Giro Ativo Total

Taxa de Retorno sobre o Ativo

Operacional
Margem Operacional
X
Giro Ativo Operacional

2005

9,57% x 0,392 = 3,75%

2005

16,4% x 0,519 = 8,5%

2006

5,89% x 0,494 = 2,91%

2006

10,65% x 0,653 = 6,95%

Esses ndices indicam em quanto a lucratividade superou as

aplicaes dos nos ativos da empresa. Esses indicadores
tambm so conhecido por ROI (Return on Investment) ROA
(Return on Assets)

ndices de rentabilidade
Efetuar a analise de J. Macedo, calculando os ndices de
Rentabilidade.
Rentabilidade do capital
prprio (RCP)
Rentabilidade do Ativo

Lucro Liquido
RCP =
Patrimnio Lquido
Lucro Liquido
IRA =
Ativo Total
Lucro Operacional

Margem Operacional
MO =
Margem Lquida (ML) ou
Rentabilidade sobre as
Vendas

Receitas Liquidas
Lucro Liquido
ML =
Receitas Liquidas

Retorno Investimento
s/ o Ativo Total

Margem Liquida X Giro do Ativo Total

Retorno Investimento
s/ o Ativo Operacional

Margem Operacional X Giro do Ativo

Operacional

ndices de rentabilidade

Resumo Cia. Industrial Santa Margarida S/A.

Resultados
Rentabilidade capital prprio (RCP) (ROE)
Rentabilidade do Ativo (IRA)
Margem Operacional (MO)
Margem Lquida (ML)
Retorno Investimento s/ o Ativo Total
Retorno Investimento s/ o Ativo Operacional

2010

2011

2012