Fundamentos Empresariales

TEMA: Finanzas y Financiamiento

Ingeniera Civil X Ciclo
Docente: Econ. Edmundo
Urday H.

Finanzas y necesidades de
Financiamiento
Qu son las finanzas?
La empresa tiene como objetivo generar ganancias para
sus accionistas.
Determinar hoy si el beneficio futuro ser mayor que el
costo de ampliacin.
Posibilidad que no se cumpla lo que estimamos.
Concepto: son el conjunto de actividades que ayudan al
manejo eficiente del dinero, a los largo del tiempo, y en
condiciones de riesgo, con el fin ltimo de generar valor
para sus accionistas.

Preguntas que las finanzas responden

en qu invertir?cmo financiar
inversin?cmo pagar las cuentas?

esa

Ejemplo: Antonio empresario textil, pedido

de 120,000 polos anuales nuevo cliente de
EE.UU.

Nueva maquinaria. Dinero para la

produccin de polos. Recursos propios o de
terceros.

Equilibrar ingresos y gastos

Informacin financiera
1.- Balance General.- describe todo lo que tiene
la empresa y que deudas contrajo para
financiarlo. Lo que tiene la empresa debe ser
igual a lo que debe

Activos.Activos todo lo que la empresa tiene

Activo corriente.- activos a plazos menores

de un ao.

Activo no corriente.- plazo de conversin en

efectivo es mayor a un ao

2.- Estado de Prdidas y Ganancias

Instrumento que mide la rentabilidad de
una empresa:
Utilidad o Prdida = Ingresos - Gastos

Capital de Trabajo

Recursos que necesita un negocio para

seguir produciendo mientras cobra los
productos que vende.

Cobrar la venta (a los 90 das) y luego

fabricar nuevo lote

Efectivo
disponible
para
seguir
produciendo hasta que cobre la venta de
lote anterior

Ejemplo:
Ejemplo A nuestro empresario textil le pagarn
a 90 das.
Embarque de 10,000 polos ( US$ 1.30/polo).
Financiar produccin adicional.
-s/.

1,0000 salarios

-s/.

8,000 materia prima

-s/.

1,000 servicios ( agua, energa elctrica)

-Capital

meses

de trabajo s/. 20,000 dos primeros

Formas de Financiamiento

La empresa necesita en invertir activos y capital de

trabajo

Riesgo cambiario

La empresa se debe financiar en la moneda que perciben

sus ingresos. Tipo de cambio cambia.

Endeudarse en soles 10% anual T.C s/ 2.80/dlar

Banco desembols s/. 140,000 (US$ 50,000*2.80)

Cumplido el ao T.C 2.50 . Se debe pagar s/. 154,000 (s/.

140,000 * s/. 1.10) que equivale a US$ 61,600.

Prstamo en dlares: 23.20% (61,600-50,000/50,000)

Sistema Financiero

Definicin de Mercado.- lugar fsico o virtual donde se renen

compradores y vendedores para intercambiar bienes o servicios por
dinero

Fija precios.- compradores y vendedores estiman como se

encuentra la oferta y demanda

Entregan liquidez.- el que quiere vender podr encontrar dinero

por su producto.

Disminuyen costos de transaccin.- si no existiera un lugar

habra gastos en recursos (tiempo y dinero).

El sistema Financiero.- es el conjunto de mercados donde se

transa dinero y activos financieros (acciones, bonos), etc.. En este
se dan encuentro personas y empresas que tienen excedentes de
dinero (ofertantes) con aquellas que necesitan dinero
(demandantes).

Es el mercado donde se comercializa el dinero

Mercado
Financiero:
mercado
de
intermediacin indirecta, los fondos se movilizan
desde los que tienen (oferta) hasta los que
necesitan (demanda), a travs de instituciones
financieras.

Mercado
de
Capitales.mercado
de
intermediacin directa. La entrega de los fondos
es responsabilidad de la persona o empresa que
tiene el excedente o liquidez.

Mercado Financiero

Organizacin

Banca Mltiple.- estn autorizadas para todo

tipo de operaciones financieras, ahorros,
depsitos a plazo, sobregiros, descuento de
letras, pagars. Adicionalmente emiten tarjetas
de crdito, compran facturas (factoring), emiten
cartas fianzas, otorgan avales,, cartas de
crdito, arrendamiento financiero( leasing),
emisiones de bonos, etc.

Instituciones
Micro
financieras
no
Bancarias.captar ahorros y colocar
prestamos. Apoyo a MYPES

Operacin
Tasa de inters pasiva y activa

Tipos de crditos

Crditos comerciales.- destinados a financiar la

produccin y comercializacin de bienes y servicios.
Montos mayores a US$ 30,000.

Crditos a la Micro Empresa.- montos en activos, sin

considerar inmuebles menores de US$ 20,000. Deudas
no mayores a US$ 30,000.

Crditos de Consumo.- para persona naturales en

atencin de bienes y servicios no relacionados con la
actividad empresarial.

Crditos hipotecarios.- para viviendas,

construir, refaccionar, ampliar sus viviendas

comprar,

Proveedores de fondos para las empresas

Accionistas,
Accionistas,
Registros
RegistrosPblicos,
Pblicos,
RUC
RUC

Balance, Estado de
Prdidas y Ganancias,
Flujo de Caja.
Comprobantes IGV, I.R.

Determinantes del costo del prstamo

Recursos: hrs/hombre,
materiales, servicios,
tasa de inters pasiva
A mayor riesgo de la
operacin, mayor
rentabilidad

Encaje legal: mayor

encaje menor dinero
para prestar
Monto separado de
la utilidades para
cubrir prdidas

Instrumentos Financieros

Productos crediticios corto plazo

Mediano y Largo Plazo`

1.- Pagars.- Involucra un desembolso de dinero de la institucin
financiera a la empresa o persona solicitante, en un plazo mayor a
un ao y con intereses.
Es utilizado para adquisicin de activos fijos (maquinaria, equipos,
inmuebles
2.- Arrendamiento financiero.- conocido como Leasing, permite la
adquisicin de activos fijos mediante el pago de cuotas peridicas
con la opcin de compra al final, el cual representa el 1% del valor
total del bien.
Permite comprar plantas industriales, comerciales, oficinas,
muebles , maquinaria industrial, aeronaves, embarcaciones,
vehculos, etc.

Otros: banca de segundo piso

Instituciones financieras que canalizan sus recursos hacia el

mercado a travs de instituciones financieras intermediarias o IFI.

Son bancos que prestan a otros bancos.

1.- COFIDE.- los recursos de COFIDE provienen de organismos

multilaterales (agencias de gobierno, mercado de capitales).
Financia proyectos de inversin, capital de trabajo y adquisicin de
activos fijos a las empresas.

Un porcentaje de fondos es para financiar y apoyar las MYPES.

2.- Fondos contravalor y concursables.-

La cooperacin internacional, es el intercambio de recursos

humanos, bienes y servicios, capitales y tecnologa de fuentes
cooperantes externas. Que contribuyen a esfuerzos nacionales de
desarrollo del Per.

Son fondos que manejan las agencias de cooperacin internacional

en coordinacin con el gobierno local.

Hay programas para desarrollo de cadenas productivas, clster,

son cofinanciados por Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN),
Banco Interamericano de Desarrollo (BID), Ministerio de Economa
y Finanzas (MEF) y consorcios privados.

COFIDE: Programas y Lneas de crdito

Descuento de letras

Si el comprador no paga a la Institucin Financiera. Entonces El vendedor deber

cancelar la deuda.

Productos crediticios a mediano y largo plazo

Tipos de tasas de inters

Los costos de un Prstamo: Caso Prctico

Cronograma de Pago

Costo efectivo del financiamiento