Anlisis financiero

Ivo Alfonso Rengifo Silva

Anlisis financiero
Marco Terico
Anlisis: es la descomposicin de un todo en
partes para conocer cada uno de los
elementos que lo integran para luego estudiar
los efectos que cada uno realiza.

Anlisis financiero
el

proceso crtico dirigido a evaluar la

posicin financiera, presente y pasada, y los
resultados de las operaciones de una
empresa, con el objetivo primario de
establecer las mejores estimaciones y
predicciones posibles sobre las condiciones y
resultados futuros.
Cualitativo
Cuantitativo

Pasos del Anlisis

financiero
1. Analizar la situacin financiera de la empresa
Proceso que consiste en recopilar la
informacin de la empresa no solo los estados
financieros
sino
tambin
recopilar
la
informacin cualitativa para profundizar en la
situacin de cada uno de los negocios

Pasos del Anlisis

financiero
2. Interpretacin de los estados financieros
Calcular las herramientas e indicadores
financieros, Comparacin, mirar los resultados
frente a otras empresas del mismo sector
preferiblemente del mismo tamao para
comparar la empresa y determinar como esta
en relacin con el mercado, tener una medida
para saber cul es la situacin de la empresa
en un momento determinado.

Pasos del Anlisis

financiero
3. Estudio, concusin y anlisis
Estudio, concusin y anlisis de la evaluacin
basada en los procesos anteriores que nos
dar los elementos necesarios para tomar las
mejores decisiones financieras
Estos pasos se hacen sobre la informacin

cualitativa y cuantitativa estados financieros

de los ltimos 3 periodos

Para qu sirve el anlisis financiero

Es del inters de muchas entidades
Se puede enfocar desde varios puntos de

vista
1. Administracin de la empresa:
.encargada de velar por el cumplimiento del
objetivo financiero de la empresa, y el manejo
de la empresa produzca mayor riqueza para
sus dueos. Herramienta de control y
seguimiento para ver que los planes se
cumplan en el tiempo

Para qu sirve el anlisis financiero

2.Inversionistas potenciales (bancos y acreedores en
general)
Pueden analizar la situacin histrica y actual de la
empresa a travs del estudio de los estados
financieros y las herramientas de evaluacin y anlisis
financieros, permite visualizar cuando una empresa es
buen sujeto de crdito segn los indicadores
financieros y sus diferentes herramientas de anlisis
3.Cmaras de comercio y bolsas de valores
Servicio a la comunidad y personas interesadas.
Informacin actualizada y veraz de la empresa
desarrollo y situacin actual de la empresa

Para qu sirve el anlisis financiero

4. Entidades de control y vigilancia
superintendencias de: bancaria, valores,
sociedades
Responden por que las empresas obren con
las leyes vigentes y se salvaguarde el
patrimonio de los accionistas y dinero de los
acreedores

El anlisis financiero
permite:
Anlisis financiero como instrumento
permanente de
Control
Administracin
Vigilancia
Desarrollo de planes y propuestas

Antes de realizar cualquier

estudio o anlisis financiero
de una empresa es necesario
considerar la situacin de la
empresa su entorno
econmico, anlisis
cualitativo

Situacin de la empresa su entorno

econmico anlisis cualitativo
Situacin mundial, Mercado global todo lo que

suceda
en
el
mundo
puede
afectar
directamente las economas de pases y
resultados econmicos de las empresas
Situacin nacional, cualquier cosa que suceda
en el pas orden: econmico, social,
gubernamental influenciara en las empresas,
Decisiones de comercio internacional, orden
publico

Situacin de la empresa su entorno

econmico anlisis cualitativo
Situacin del sector, entorno econmico, el

sector econmico o empresarial en el cual

este enmarcado el negocio, los resultados que
reporta el sector reflejara los resultados de
los negocios o de las empresas
Entorno de la empresa, su mercado, donde
desarrolla
el
mercado,
los
resultados
financieros se derivan de la evolucin de las
ventas, el mercado da la pauta y es el factor
nmero uno en el desarrollo de los negocios

Anlisis cualitativo
Es importante tambin mirar otros aspectos

cualitativos sobre el negocio y o empresas

que estamos analizando
Conocer la empresa
Conocer los productos
Quienes son los clientes, nos dar una
referencia sobre bondad del producto, servicio
post venta
Quienes son los proveedores, conocen hbitos
de pago cumplimiento de la empresa

Anlisis cualitativo
La tecnologa es un aspecto importante a considerar

las empresas compiten en un mundo desarrollado

donde la tecnologa avanza da a da, al hacer el
anlisis se bebe considerar si cuenta con la tecnologa
adecuada segn el tipo negocio y las exigencias de la
competencia
Administracin, es un punto fundamental porque los

resultados financieros sern finalmente el fruto de

una buena o mala administracin de la empresa,
conocer
administradores,
formacin
acadmica
experiencia, y determinar quines son los accionistas

Anlisis cualitativo
Relaciones

laborales, pueden tener un

impacto en los resultados de un u otro periodo

Los aspectos cualitativos deben considerar y

tenerse muy en cuenta junto con el anlisis

financiero para determinar realmente la
situacin de la empresa.

Anlisis Financiero
cuantitativo
El anlisis de estados financieros descansa en

2 bases principales de conocimiento:

El conocimiento profundo del modelo contable
El dominio de las herramientas de anlisis
financiero que permiten identificar y analizar
las relaciones y factores financieros y
operativos.

Anlisis Financiero
cuantitativo
Los datos cuantitativos ms importantes utilizados

por los analistas son los datos financieros que se

obtienen del sistema contable de las empresas,
que ayudan a la toma de decisiones. Su
importancia radica, en que son objetivos y
concretos y poseen un atributo de mensurabilidad.
Interpretacin: es la transformacin de la
informacin de los estados financieros a una forma
que permita utilizarla para conocer la situacin
financiera y econmica de una empresa para
facilitar la toma de decisiones.

Importancia del anlisis financiero

Importancia relativa del anlisis de estados financieros en el

esfuerzo total de decisin

Son un componente indispensable de la mayor parte de las
decisiones sobre prstamo, inversin y otras cuestiones prximas.
La importancia del anlisis de estados financieros radica en que
facilita la toma de decisiones a los inversionistas o terceros que
estn interesados en la situacin econmica y financiera de la
empresa.
Es el elemento principal de todo el conjunto de decisin que interesa
al responsable de prstamo o el inversor en bonos. Su importancia
relativa en el conjunto de decisiones sobre inversin depende de las
circunstancias y del momento del mercado.
Los tipos de anlisis financiero son el interno y externo, y los tipos de
comparaciones son el anlisis de corte transversal y el anlisis de
serie de tiempo.

Importancia del anlisis financiero

Los principales entornos en cuanto a la

evaluacin financiera de la empresa:

La rentabilidad
El endeudamiento
La solvencia
La rotacin
La liquidez inmediata
La capacidad productiva Sus tcnicas de
interpretacin son 2: El anlisis y la
comparacin.

Importancia del anlisis financiero

El objetivo de la interpretacin financiera es el

de ayudar a los administradores de una

empresaa determinar si las decisiones
tomadas previamente fueron las ms
apropiadas,y de esta manera determinar el
futuro de las inversiones y decisiones de la
organizacin.

Propsito del anlisis de estados

financieros
Para poder identificar el propsito del anlisis

de estados financieros, es necesario definirlos:

El anlisis de estados financieros es el
proceso crtico dirigido a evaluar la posicin
financiera, presente y pasada, y los resultados
de las operaciones de una empresa, con el
objetivo primario de establecer las mejores
estimaciones y predicciones posibles sobre las
condiciones y resultados futuros. (Gerencie,
2010)

Propsito del anlisis de estados

financieros
El objetivo fundamental de la contabilidad de una

empresa es suministrar informacin sobre la misma a

un amplio conjunto de posibles usuarios o
destinatarios de dicha informacin para ayudarles a
tomar decisiones. Para cumplir con esta finalidad, el
sistema contable genera unos documentos conocidos
como estados financieros o estados contables. Estos
documentos, elaborados conforme a unas reglas
predefinidas, proporcionan informacin sobre la
situacin econmico-financiera de una empresa y
sobre los distintos flujos que han modificado dicha
situacin a lo largo del tiempo. (Ortega, 2006)

Propsito del anlisis de estados

financieros
El propsito del anlisis de los estados

financieros es la transformacin de la
informacin de los estados financieros a una
forma que permita utilizarla para conocer la
situacin financiera y econmica de una
empresa para facilitar la toma de decisiones.
(Gerencie, 2010)

Propsito del anlisis de estados

financieros
Satisfacer

las necesidades de informacin de

aquellas personas que tengan menos posibilidad de
obtener informacin y que dependen de los estados
financieros como principal fuente de esta acerca de
las actividades econmicas de la empresa.
Proporcionar a los inversionistas y acreedores
informacin til que les permita predecir, comparar
y evaluar los flujos potenciales de efectivo en
cuanto concierne al monto de dichos flujos, su
oportunidad o fechas en que se hallan de obtener
incertidumbre con respecto a su obtencin.

Propsito del anlisis de estados

financieros
Proporcionar

informacin til para evaluar la

capacidad de administracin para utilizar con
eficacia los recursos de la empresa, alcanzando
as la meta primordial de la empresa
Proporcionar informacin sobre las transacciones
y dems eventos.
Presentar un estado de la posicin financiera de la
empresa.
Presentar un estado de la utilidad del periodo
Proporcionar informacin til para el proceso de
prediccin

Estados Financieros Bsicos:

Balance general.
Estado de resultados.
Estado de flujo de efectivo

Balance general:
El estado de situacin financiera tambin

conocido como Balance General presenta en

un mismo reporte la informacin para tomar
decisiones en las reas de inversin y de
financiamiento.
Balance general: es el informe financiero
que muestra el importe de los activos,
pasivos y capital, en una fecha especifica. El
estado muestra lo que posee el negocio, lo
que debe y el capital que se ha invertido.

El balance de una empresa presenta

la siguiente estructura:
ActivoPasivo
Activo circulante Pasivo circulante
Activo Fijo Pasivo fijo
Otros activos Otros pasivos
Capital contable
Total activo Total pasivo y capital

Estado de resultados.
Trata de determinar el monto por el cual los ingresos

contables superan a los gastos contables, al

remanente se le llama resultado, el cual puede ser
positivo o negativo.
Si es positivo se le llama utilidad y si es negativo se
le denomina perdida.
El formato del estado de resultados se compone de:
Encabezado
Seccin de ingresos
Seccin de gastos
Saldo deutilidad neta o prdida neta.

Estado de flujo de efectivo

Es un informe que incluye las entradas y6

salidas de efectivo para as determinar el

saldo final o el flujo neto de efectivo, factor
decisivo para evaluar la liquidez de un
negocio.
El estado de flujo de efectivo es un estado
financiero bsico que junto con el balance
general y el estado de resultados
proporcionan informacin acerca de la
situacin financiera de un negocio.

Estado de flujo de
efectivo
Ilustracin simplificada del estado de flujo de

efectivo
Saldo inicial
( + ) Entradas de efectivo
( - ) Salidas de efectivo
( = ) Saldo final de efectivo (excedente o
faltante)
Los estados financiero deben reflejar una
informacin financiera que ayude al usuario a
evaluar, valorar, predecir o confirmar el
rendimiento de una inversin y el nivel