PUNTO de EQUILIBRIO

o PUNTO MUERTO

Definicin
1. El Punto de Equilibrio de un bien o servicio,
est dado por el volumen de ventas para el cual,
los ingresos totales se hacen iguales a los costos
totales. Es decir, el nivel de actividad para el cual
no hay prdidas ni ganancias.
2. El Punto de Equilibrio es aquella cantidad
de produccin vendida a la cual los ingresos
totales son iguales a los costos totales, es decir,
la cantidad de produccin vendida que da como
resultado $ 0 de utilidad.
2

EL PUNTO DE EQUILIBRIO
ES UN INDICADOR DE COSTOS QUE MUESTRA
EL NIVEL DE VENTAS QUE LA EMPRESA DEBE
ALCANZAR PARA NO GANAR NI PERDER A ESE
NIVEL DE ACTIVIDAD.
EN EL PUNTO DE EQUILIBRIO SE CUBREN
TANTO LOS COSTOS VARIABLES COMO LOS
COSTOS FIJOS.

Clculo del P.E.

El clculo del P.E. puede ser:
Monoproducto:
En unidades fsicas
En unidades monetarias

Multiproducto:
En unidades homogneas
En unidades monetarias

EL PUNTO DE EQUILIBRIO
EN UNIDADES FISICAS

PE

= COSTOS FIJOS TOTALES

------------------------------------MARGEN DE CONTRIBUCION

EL PUNTO DE EQUILIBRIO
EN UNIDADES FISICAS
MARGEN DE CONTRIBUCION :
ES UN INDICADOR QUE MUESTRA LA CAPACIDAD
QUE
TIENEN
ALGUNOS
PRODUCTOS
DE
CONTRIBUIR A ABSORVER COSTOS FIJOS.

M = P - CV

Donde :
P
: Precio unitario variable (Sin
IGV )
CV : Costo variable por unidad
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Clculo del P.E. en

unidades
Costo Fijo (CF): es la parte del costo total
(CT)
que
la
empresa
tendr
independientemente de su nivel de actividad.
Los costos fijos los tendr la empresa aunque
no produzca nada. Entre estos podemos
mencionar: el alquiler, los impuestos, los
sueldos administrativos, entre otros.

Clculo del P.E. en

unidades
Costo variable (CV): es la parte del

costo total que est en funcin de la

cantidad (Q) de unidades producidas o de
los servicios prestados. Es decir, a mayor
nivel de actividad, mayor costo variable.
Costo variable unitario (c): es el
costo, por cada unidad producida o por
cada servicio prestado, de las materias
primas, materiales, mano de obra, etc. El
costo variable unitario puede suponerse
constante
para
cada
unidad
independientemente
de
la
cantidad
producida.
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Clculo del P.E. en

unidades
Costo Total (CT):
CT = CF + CV
CT = CF + c . Q (1)

Ingreso Total (IT): est dado por el producto de la

cantidad (Q) por el precio unitario (p) (bajo el supuesto de
que todo lo producido es vendido).
IT = p . Q (2)

IT
CT
CV

CF

QPE

Nivel de actividad
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Clculo del P.E. en

unidades
En el Punto de Equilibrio se debe cumplir que los Costos
Totales (CT) sean iguales a los Ingresos Totales (IT):
CT = IT
Luego, igualando (1) y (2), tenemos:
CF + c . Q = p . Q (3)
de donde:
Q (PE) = PEu =
p - c

CF
(4)

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Ejemplo
Una empresa manufacturera desea calcular su
punto de equilibrio en el presente ao, para lo
cual conoce sus costos fijos, que son de $10.000,
sus costos variables, que son de $2,5 por unidad
producida y su precio de venta que es de $4,5 por
unidad vendida.
Luego, para calcular el punto de equilibrio en unidades
(PEu) ser:
10.000 $
PEu =
= 5.000 unidades
(4,5 2,5) $/unidad
Es decir, para poder cubrir sus costos (fijos y variables),
la empresa deber producir y vender 5.000 unidades.
Por encima de este valor comenzar a tener ganancias.

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EL PUNTO DE EQUILIBRIO
EN UNIDADES MONETARIAS

PE

= COSTOS FIJOS TOTALES

------ --------------------------------------------------1 - COSTOS VARIABLES TOTALES
------------------------------------------VENTAS TOTALES

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Clculo del P.E. en unidades

monetarias
Se obtiene del producto del PEu por el
precio de venta unitario (p) del bien o
servicio:
PE$ = PEu . p

(5)

Del ejemplo anterior:

PE$ = 5.000 unidades * 4,5$/unidad
PE$ = 22.500
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Clculo del P.E. en unidades

monetarias
Si reemplazamos (4) en (5) y
operamos convenientemente,
llegamos a la siguiente expresin:
F
PE$ =

(6)
1 cv/p

que es equivalente a la (5)

15

Clculo del P.E. en unidades

monetarias

PE$ =
PE$ =

10,000
1 2.5/4.5
22,500

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Punto de Equilibrio del Flujo de Efectivo

Si la empresa desea obtener el punto de equilibrio con

los desembolsos reales de efectivo, es necesario restar
al costo fijo total los gastos que no implican una salida
de dinero (ejemplo: ..)
FE = Costo Fijo Total Gastos de no Efectivo
1 - Costo Variable Unitario/Valor de Venta
Unitario
Datos: CFT
50,000
GNE 10,000
CVU
50
VVU
100
Unidades
800

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Solucin
FE = Costo Fijo Total Gastos de no Efectivo
1 - Costo Variable Unitario/Valor de Venta
Unitario

FE =

50,000 -10,000
1 - 50/100

FE =

80,000
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Determinacn del Punto de Equilibrio

del Flujo de Efectivo
Ventas Netas (800 Unid. a S/. 100 c/u)
80,000
Costo Variable (800 Unid. a S/. 50 c/u)
40,000
Margen de Contribucin
40,000
Costo Fijo Total (que considera desembolsos en efectivo)
40,000
Utilidad antes de intereses e impuestos
00,000
Margen de contribucin = Ingresos totales - Costos variables
totales
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Anlisis Costo Volumen Utilidad

En ocasiones la Gerencia desean saber cunto
ganaran si logran vender cierta cantidad de
artculos, o a veces esperan alcanzar un cierto monto
de utilidad entonces proceden a determinar lo que
deben vender para lograrlo.
Uno de los beneficios de la utilizacin del anlisis del
Costo Volumen Utilidad es la planeacin de la utilidad
que se desea obtener.
Una vez determinado el punto de equilibrio es posible
agregar a la ecuacin la utilidad antes o despus de
impuestos que se quiera tener, as podr calcularse
el volumen para lograrlo. Tomar en cuenta la utilidad
en el clculo es la principal diferencia entre el anlisis
del punto de equilibrio y el anlisis del CVU.
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A. Planeacin de la Utilidad antes de

intereses e impuestos
Podemos considerar dos formulas:
PU = Costo Fijo Total + Utilidad antes de intereses e
impuestos
Valor de venta por unidad - Costo Variable
Unitario
PU = Costo Fijo Total + Utilidad antes de intereses e
impuestos
1 - Costo Variable Unitario/Valor de Venta
Unitario
Datos:
CFT 50,000
CVU
50
VVU
100
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Unidades
800

Solucin:
1. PU = 50,0000 + 15,000
100 - 50
PU =
13,000 Unidades
PU =
13,000 x 100 = 130,000

2. PU =

50,0000 + 15,000
1 50/100
PU =
130,000

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Estado de Resultados

Ventas Netas
(1,300 Unid. a s/. 100)
130,000
Costo Variables (1,300 Unid. a s/. 50)
65,000
Margen de Contribucin
65,000
Costo Fijo Total
50,000
Utilidad antes de intereses e impuestos
15,000

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Planeacin de la Utilidad despus de

intereses e impuestos

Para obtener una determinada utilidad despus de

impuestos, podemos utilizar las siguientes formulas:
1. PU = Costo Fijo Total + Utilidad despus de impuestos
1 Tasa de impuesto
Precio de venta por unidad - Costo Variable
Unitario
2. PU = Costo Fijo Total + Utilidad despus de impuestos
1 Tasa de impuesto
1 - Costo Variable Unitario
Valor de Venta Unitario

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Ejemplo:

La empresa X desea alcanzar una utilidad de S/. 15,000

despus de pagar el I. R., entonces:

1. PU = 50,000

15,000
1 .28
100 - 50

1,416.67 X 100 =

= 1,416,67 Unidades

S/. 141,667

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2. PU = 50,000

15,000
1 .28
= 141,667
1
50
100
Estado de Resultados

Ventas Netas
(1,416.67 Unid. a s/. 100)
141,667
Costo Variables (1,416.67 Unid. a s/. 50)
70,834
Margen de Contribucin
70,833
Costo Fijo Total
50,000
Utilidad antes de intereses e impuestos
20,833
Impuesto a la Renta 28%

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27

Ventajas del anlisis de

PE
Los grficos son fciles de construir
e interpretar
Se pueden establecer diferentes
escenarios construyendo diversos
grficos para comparar distintas
situaciones
La ecuacin entrega un resultado
preciso del punto de equilibrio
Prof. Jess M. Orna B.

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Desventajas del
anlisis de PE
No
es
una
herramienta
de
evaluacin econmica
Dificultad en la practica para el
calculo y clasificacin de costos en
fijos y en variables
Supuesto explicito de que los costos
y gastos se mantienen as durante
periodos prolongados, cuando en
realidad no es as.
Prof. Jess M. Orna B.

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En que puede ayudar el punto

de equilibrio
Cuando se estn tomando decisiones sobre
nuevos productos, ste anlisis puede
ayudar a determinar qu tan grandes
debern ser las ventas de un nuevo
producto para que la empresa sea rentable
Para los efectos de una expansin general
en el nivel de operaciones de la empresa (la
expansin provocara que aumentaran tanto
los niveles de costo fijos y variables totales)

Prof. Jess M. Orna B.

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En que puede ayudar el punto

de equilibrio
Cuando se estn considerando proyectos de
modernizacin, en los que la inversin para
el activo fijo se incrementa para disminuir
el
nivel
de
los
costos
variables,
particularmente el costo de mano de obra.

Prof. Jess M. Orna B.

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Limitaciones del anlisis del punto

de equilibrio
La funcin de ingresos totales, se basa en
el supuesto de que el precio por unidad es
constante
independientemente
del
volumen de produccin
La curva de costo variable no siempre
puede ser lineal, por la existencia de las
economas de escala.

Prof. Jess M. Orna B.

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