INTEGRANTES:

ALBERTO CHCHACA CONDORI

EDMUNDO VARGAS MEJIA
ALEXANDER MASIAS HUAMANI
GABRIEL PEREZ CACERES
PABLO EDER USCA CHAMPI
ELVIN QUISPE MARCAVILLACA
RUBEN VIVANCO ASCUE

LEASING
LEASING

CONCEPTO
EL LEASING ES UNA MODALIDAD DE FINANCIACIN
DE ELEMENTOS DEL ACTIVO FIJO MATERIAL, TANTO
MUEBLES COMO INMUEBLES, CONSISTENTE EN EL
ALQUILER INICIAL DE AQUELLOS POR PARTE DE LA
SOCIEDAD DE LEASING AL CLIENTE, MEDIANTE EL
PAGO DE CUOTAS DE ARRENDAMIENTO POR PARTE
DE STE LTIMO, INCLUYENDO LA POSIBILIDAD DE
COMPRA FINAL DEL CORRESPONDIENTE ELEMENTO
MEDIANTE EL EJERCICIO DE LA OPCIN DE
COMPRA ASOCIADA A LA OPERACIN.

LA OPERACIN SUELE INCLUIR TRES

PARTES:
- UN PROVEEDOR QUE VENDE EL ELEMENTO DE
ACTIVO (MUEBLE O INMUEBLE) A LA ENTIDAD DE
LEASING.
- UNA ENTIDAD DE LEASING QUE ARRIENDA EL
BIEN AL CLIENTE, QUIEN SE OBLIGA A PAGAR A
CAMBIO LA CORRESPONDIENTE CUOTA.
- UN CLIENTE QUE TIENE, AL FINAL DEL PERODO,
LA POSIBILIDAD DE COMPRAR EL ELEMENTO
HASTA ENTONCES ARRENDADO.

CLASES DE LEASING:

1.- Segn el elemento sobre el que recae la operacin, existen

el leasing inmobiliario, que suele tener una duracin media
aproximada de10 aos y el leasing mobiliario, de duracin
entre dos y tres aos.
2.- Segn su finalidad principal:
- Leasing financiero: es el leasing propiamente dicho, que
se caracteriza entre otras cosas, por un precio de la opcin
de compra normalmente bajo, coincidente con la cuanta de
una cuota de arrendamiento ms, facilitando as el ejercicio
de la opcin. La sociedad de leasing no asume,
normalmente, el mantenimiento y conservacin del bien.
Leasing operativo: en el que la sociedad de leasing se
responsabiliza de asegurar el mantenimiento y
conservacin del bien, reponindolo si surge un modelo
ms avanzado. sta ltima modalidad ha sido
prcticamente sustituida por la modalidad del renting o
arrendamiento empresarial.

CLASES DE LEASING:
3.- En el leasing de retro o LEASE-BACK falta una de las partes
mencionadas, el proveedor del bien. Se configura como una operacin
compleja compuesta de dos operaciones:
- Venta: El futuro usuario del bien vende un elemento de su
activo patrimonial (suelo o edificio) a una empresa especializada.
- Alquiler: La empresa especializada arrienda dicho bien al
usuario incluyendo una opcin de compra al final de su trmino.
Con el leasing de retro se obtiene un efecto similar al que
obtendramos si se solicitara un prstamo con garanta hipotecaria (la
de un bien del patrimonio del prestatario). La ventaja respecto del
prstamo estriba en la mayor facilidad de concesin, y su desventaja,
adems de en los mayores costes, en el hecho de que la prdida del
bien en caso de impago sera mucho ms fcil que en el prstamo
hipotecario, al no resultar preciso un procedimiento de ejecucin,
pues el bien ya forma parte del patrimonio del acreedor.
4.- Leasing apalancado o leveraged leasing: comn en operaciones de
alto importe. Adems del vendedor, del arrendador (entidad
financiera de leasing) y del arrendatario, interviene una entidad
financiera que concede un prstamo a largo plazo por un porcentaje
elevado de la operacin.

COSTES DEL LEASING

Costes de concesin: comisin de estudio,

comisin de apertura, fedatario pblico y gestora.

Alquiler: la renta a pagar incluye el valor de

recuperacin del bien, los gastos de compra y los
intereses generados por el valor de compra del bien
durante el periodo de duracin de la operacin.

Seguro: normalmente la entidad de leasing obliga

a la suscripcin de un seguro a su favor contra el
riesgo de prdida accidental del bien.

Costes del ejercicio de la opcin de compra

que, normalmente, incluirn: notario, gestor e
inscripcin en el registro de la propiedad,
impuestos (ITP o IVA).

TIPOS DE BIENES FINANCIADOS MEDIANTE LEASING

Bienes Tecnolgicos

Equipos en General

Computadoras

Maquinaria Agrcola

Equipamiento telefnico Camiones

Impresoras y copiadoras Flotas de autos
Equipamiento mdico

Tornos

Inmuebles e
Intangibles
Fbricas
Galpones y Depsitos
Locales comerciales
Plantas llave en mano

Extrusoras para la ind

plstica

Marcas

Maquinaria vial

Patentes

Autoelevadores

Software

Aviones y embarcaciones

Licencias

Gras y motoniveladoras
Generadores elctricos

ESTIMACIN VIDA TIL DE LOS BIENES (EN AOS)

VENTAJAS OPERATIVAS
* Facilita estar al da en innovaciones tecnolgicas, sin afectar
recursos operativos o de corto plazo.

a mayor productividad del bien paga el canon

* La decisin para la adquisicin de un bien mediante leasing puede
ser
tomada en niveles inferiores de la organizacin por que no afecta el
* Genera
menores
gastos de mantenimiento,
presupuesto
de inversiones
en Activo Fijo. ya que los
bienes se
renuevan ms aceleradamente.
* En el caso de bienes importados, el Banco realiza un servicio integral
al cliente (importacin, contratacin de seguros y fletes,
nacionalizacin y entrega de los bienes)

VENTAJAS FINANCIERAS
* Se puede financiar hasta el 100% del bien y todo su equipamiento
adicional
(incluyendo los gastos relacionados con la compra, impuestos, etc.).
Posibilidad de obtener descuento por pago contado.
* No se inmoviliza capital de trabajo en la adquisicin de los
bienes de
capital, permitiendo usar la liquidez en el negocio de la
compaa.
* Los cnones se calculan sobre valores de compra sin IVA,
generando un
ahorro financiero al diferirlo en el plazo del contrato y a valor
nominal
(no se cobran intereses sobre el IVA).
* Posibilidad de usar cnones constantes, crecientes o decrecientes.
* Permite acceder al financiamiento de mediano y largo plazo para
inversiones
de bienes de capital basados en el cashflow esperado por el uso del
activo.

Flujo Operativo del Leasing

Banco

Banco Compra y Asegura el vehculoConcesionario

3
2
1

Contrato

5
Paga Canon
TOMADOR
(Cliente)

Negocian precio
y tipo de vehculo a adquirir

Leasing vs. Prstamo

A continuacin se desarrollar el anlisis comparativo de estas
dos alternativas de financiacin.
Para la comparacin tomaremos como ejemplo un automvil:
Importe: $100.000 + IVA
Plazo: 36 meses.
% de financiacin: 70%

Ejemplo del Diferimiento del IVA (beneficio

financiero)
Leasing - Sist. Frances Adelantado

Prestamo - Sist. Frances Adelantado

Valor del Bien Neto de Iva $100.000

Desembolso inicial (30 %)
$30.000
Monto a Financiar (70 %)
$70.000
TNA
15,00%
Plazo
36
Cuota
$2.419,54

Canon
0
1
2
3
4
----35
Valor Residual

Canon Total
$ 36.300,00
$ 2.927,64
$ 2.927,64
$ 2.927,64
$ 2.927,64
----$ 2.927,64
$ 2.927,64

Suma
VA
TIR

Canon Puro
$30.000,00
$2.419,54
$2.419,54
$2.419,54
$2.419,54
----$2.419,54
$2.419,54

Valor del Bien C/IVA

Valor a financiar: En
el leasing Inicial
el
Desembolso
(30 %)
banco computa el Monto
crdito
fiscal
a Financiar (70 %)
de la compra del bien por lo que
TNA
el importe a financiar ser el
Plazo
valor neto de IVA, cuando en
el
prstamo el importe a financiar
Cuota
incluye el IVA

Capital
Interes
Cuota
$30.000,00
0,00
0
$1.575,48
844,06
1
$1.594,90
824,63
2
$1.614,56
804,97
3
Pago Mensual:
El canon de
$1.634,47
785,06
4
leasing
+
IVA
es
inferior
a
-------la
cuota
del
prstamo
------incluyendo
$2.389,71
29,82 el IVA de los35
intereses
$1.537,57
881,97
36

$ 141.694,95
$ 119.526,39 $ 98.782,14
15,00%
15,00%

Cuota Total
$ 36.300,00
$ 3.142,11
$ 3.137,18
$ 3.132,18
$ 3.127,12
----$ 2.935,22
$ 3.151,75

Suma
VA
TIR
Valor Actual:
Nominal:
sumatoria
Valor
El La
Valor
Actual
de
los
pagos
mensuales
es
de la alternativa de leasing
inferior
en
leasing
es inferior al del prstamo

Diferencial de tasa: -3,12%

Valor Cuota
$36.300,00
$2.927,64
$2.927,64
$2.927,64
$2.927,64
----$2.927,64
$2.927,64

$121.000
$36.300
$84.700
15,00%
36
$2.927,64

Capital
$36.300,00
$1.906,33
$1.929,83
$1.953,62
$1.977,71
----$2.891,55
$1.860,45

$ 146.048,29
$ 123.176,18 $ 119.526,39
18,12%
15,00%

Interes
$0
$1.021
$998
$974
$950
----$36
$1.067

Imp- Pat.

----$0

Ejemplo con Impuestos que Gravan Activo

(beneficio impositivo)
Leasing - Sist. Frances Adelantado

Prestamo - Sist. Frances Adelantado

Valor del Bien Neto de Iva $100.000

Desembolso inicial (30 %)
$30.000
Monto a Financiar (70 %)
$70.000
TNA
15,00%
Plazo
36
Cuota
$2.419,54

Canon
0
1
2
3
4
----35
Valor Residual

Canon Total
$ 36.300,00
$ 2.927,64
$ 2.927,64
$ 2.927,64
$ 2.927,64
----$ 2.927,64
$ 2.927,64

Suma
VA
TIR

Canon Puro
$30.000,00
$2.419,54
$2.419,54
$2.419,54
$2.419,54
----$2.419,54
$2.419,54

Capital
$30.000,00
$1.575,48
$1.594,90
$1.614,56
$1.634,47
----$2.389,71
$1.537,57

$ 141.694,95
$ 119.526,39 $ 98.782,14
15,00%
15,00%

Interes
0,00
844,06
824,63
804,97
785,06
----29,82
881,97

Valor del Bien C/IVA

Desembolso Inicial (30 %)
Monto a Financiar (70 %)
TNA
Plazo
Cuota

Cuota Cuota Total

Valor Cuota
Bienes Personales: De tomar 0
$ 36.300,00
$36.300,00
el prstamo
el
cliente paga
1
$
3.142,11
$2.927,64
una vez por ao el impuesto
2
$ 3.137,18
$2.927,64
a los bienes
personales,
por
3
$ 3.132,18
$2.927,64
tener el auto
en
su activo. En
4 en cambio,
$ 3.127,12el bien
$2.927,64
el leasing
-se encuentra
en el-- activo del --- banco --35
$ 2.935,22
$2.927,64
36
$ 4.059,25
$2.927,64

Suma
VA
TIR
Valor Actual:
Nominal:
sumatoria
Valor
El La
Valor
Actual
de
los
pagos
mensuales
es
de la alternativa de leasing
inferior
en
leasing
es inferior al del prstamo

Diferencial de tasa: -4,78%

$121.000
$36.300
$84.700
15,00%
36
$2.927,64

Capital
$36.300,00
$1.906,33
$1.929,83
$1.953,62
$1.977,71
--$2.891,55
$1.860,45

$ 148.770,79
$ 125.194,79 $ 119.526,39
19,78%
15,00%

Interes
$0
$1.021
$998
$974
$950
--$36
$1.067

Imp. Pat.
-

--$908

GRACIAS