Perfil del Facilitador

Francisco Daz, M. A.

Magster en Administracin Mencin Finanzas de la

Universidad Tecnolgica de Santiago UTESA

Licenciado en Contabilidad, graduado en la

Universidad Dominicana O & M .

Socio Sub Director de la firma Daz Daz Consulting

& Asociados.

17 aos de experiencia en el rea de Contabilidad,

Auditoria e Impuestos..

Facilitador de Universidad Tecnolgica de Santiago.

UTESA

Facilitador de Universidad Abierta Para Adultos

UAPA

Tel (809) 971-9770,

Cel. (809) 964-3023 y (809) 417-8617
Email franciscodiaz@f.uapa.edu

ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVOS
Muestra los flujos de efectivo de un periodo determinado, sus orgenes y
aplicaciones.
Este provee informacin importante para los administradores del negocio y
surge como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un
momento determinado, como tambin un anlisis proyectivo para sustentar la
toma de decisiones en las actividades financieras, operacionales,
administrativas y comerciales.
Definicin:
Este estado muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de
operacin, inversin y financiacin. Debe determinarse para su
implementacin el cambio de las diferentes partidas del Balance General que
inciden el efectivo.

M. A.- Francisco Daz

Objetivo General
Es la presentar informacin pertinente y concisa, relativa a los recaudos y
desembolsos de efectivo de un ente econmico durante un periodo.
As los usuarios de los estados financieros tendrn elementos adicionales para
examinar la capacidad de la entidad para generar flujos futuros de efectivo,
para evaluar la capacidad para cumplir con sus obligaciones, determinar el
financiamiento interno y externo, analizar los cambios presentados en el
efectivo, y establecer las diferencias entre la utilidad neta y los recaudos y
desembolsos.

M. A.- Francisco Daz

El flujo de efectivo permite:

1. Tomar la decisin del mejor mecanismo de inversin a corto plazo cuando exista un
excedente de efectivo.
2. Tomar las medidas de necesarias para definir la fuente de fondeo cuando exista un
faltante de efectivo como puede ser el manejar recursos del propietario, o en su
caso iniciar los trmites necesarios para obtener prstamos que cubran dicho
faltante y permitan la operacin continua de la empresa.
3. Cundo y en que cantidad se deben paga prstamos adquiridos previamente.
4. Cundo efectuar desembolsos importantes de dinero para mantener en operacin a
la empresa.
5. De cuanto se puede disponer para pagar prestaciones adicionales a los empleados
como son el aguinaldo, vacaciones, reparto de utilidades, etctera.
6. Con cuanto efectivo se puede disponer para asuntos personales sin que afecte el
funcionamiento normal de la empresa.

Actividades tpicas que afectan el

flujo de efectivo
Flujos de efectivo de Operacin
ENTRADAS:
Recaudo de las ventas por bienes o prestacin de servicios.
Cobro de cuentas por cobrar.
Recaudo de intereses y rendimientos de inversiones.
Otros cobros no originados con operaciones de inversin o financiacin.
SALIDAS:
Desembolso de efectivo para adquisicin de materias primas, insumos y
bienes para la produccin.
Pago de las cuentas de corto plazo.
Pago a los acreedores y empleados.
Pago de intereses a los prestamistas.
Otros pagos no originados con operaciones de inversin o financiacin.

Flujos de efectivo de Inversin

ENTRADAS:
Recaudo por la venta de inversiones, de propiedad, planta y equipo y de
otros bienes de uso.
Cobros de prstamo de corto plazo o largo plazo, otorgados por la entidad.
Otros cobros relacionados con operaciones de inversin o financiacin.
SALIDAS:
Pagos para adquirir inversiones, de propiedad, planta y equipo y de otros
bienes de uso.
Pagos en el otorgamiento de prstamos de corto y largo plazo.
Otros pagos no originados con operaciones de inversin o financiacin.

Flujo de efectivo de Financiacin

ENTRADAS:
Efectivo recibido por incrementos de aportes o recolocacin de aportes.
Prestamos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a las transacciones con
proveedores y acreedores relacionadas con la operacin de la entidad.
Otras entradas de efectivo no relacionadas con las actividades de operacin e
inversin.
SALIDAS:
Pagos de dividendos o su equivalente, segn la naturaleza del ente econmico.
Reembolso de aportes en efectivo.
Readquisicin de aportes en efectivo.
Pagos de obligaciones de corto y largo plazo diferentes a los originados en
actividades de operacin.
Otros pagos no relacionadas con las actividades de operacin e inversin.

FORMAS DE
PRESENTACIN
Existen dos formas o mtodos para presentar el
estado de flujos de efectivo:
Mtodo Directo
Metido Indirecto

Mtodo Directo:
En este mtodo las actividades se presentan como si se tratara de un estado
de resultados por el sistema de caja. las empresas que utilicen este mtodo
deben informar los movimientos relacionados con:

Efectivo cobrado a los clientes

Efectivo recibido por intereses, dividendos y otros rendimientos sobre
inversiones.
Otros cobros de operacin.
Efectivo pagado a los empleados y proveedores.
Efectivo pagado por intereses.
Pagos por impuestos.
Otros pagos de operacin.

Mtodo Indirecto:
Bajo este mtodo se prepara una conciliacin entre la utilidad
neta y el flujo de efectivo neto de las actividades de operacin,
la cual debe informar por separado de todas las partidas
conciliatorias.
La utilizacin de este mtodo, lleva a la utilizacin de el flujo
de efectivo generado por las operaciones normales, se
determina tomando como punto de partida la utilidad neta del
periodo, valor al cual se adicionan o deducen las partidas
incluidas en el estado de resultados que no implican un cobro
o un pago de efectivo. Entre las partidas mencionadas se
encuentran:

Cont.

Depreciacin, amortizacin y agotamiento.

Provisiones para proteccin de activos.
Diferencias por fluctuaciones cambiarias.
Utilidades o perdidas en venta de propiedad, planta y equipo,
inversiones u otros activos operacionales.
Correccin monetaria del periodo de las cuentas del balance.
Cambio en rubros operacionales, tales como: aumento o
disminuciones en cuentas por cobrar, inventarios, cuentas por
pagar, pasivos estimados y provisiones.
(Nota): Cuando se utilice este mtodo la conciliacin puede
hacerse respecto de la utilidad operacional.

Estado de flujo de
efectivo para el de 31 de
Diciembre del 2004.
FLUJO DE EFECTIVO GENERADOS POR LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS
Cobro de clientes

35,000.00

Pagos a empleados

-20,000.00

Pagos a proveedores

-3,200.00

EFECTIVO NETO

11,800.00

FLUJO DE EFECTIVO GENERADOS POR LAS ACTIVIDADES DE INVERSION

Inversin en efectivo en la computadora

-3,000.00

EFECTIVO NETO

-3,000.00

FLUJO DE EFECTIVO GENERADOS POR LAS ACTIVIDADES FINANCIERAS

Pagos en efectivo de dividendos

-11,600.00

EFECTIVO NETO

-11,600.00

Reduccin en efectivo

-2,800.00

Saldo en efectivo al 31 diciembre 2003

4,000.00

Saldo en efectivo al 31 diciembre 2004

1,200.00