PORTAFOLIO DE

ANALISIS FINANCIERO
PROFESOR: ING TITO
CEDEO
ALUMNO:
JHONSI
ROLDAN HERNANDEZ

Fuentes y usos

http://www.gerencie.com/determinaci
on-y-explicacion-de-las-fuentes-yusos.html
Para efectos de la elaboracin del estado
de
cambios en la situacin financiera se
determinan las fuentes u orgenes y los usos
o aplicaciones de recursos teniendo en
cuenta la informacin reflejada en elbalance
general, de tal manera que se calculan las
variaciones (aumentos y disminuciones) de
los activos, pasivos y el patrimonio del
periodo actual frente a un periodo anterior.
Existen fuentes u orgenes de recursos
cuando disminuyen los activos o aumentan
los pasivos y el patrimonio, como por ejemplo
recoger una inversin, el recaudo de cartera,
la venta de inventarios o propiedad planta y
equipo,
adquirir
nuevas
obligaciones
financieras, tener un mayor nivel de
endeudamiento o emitir acciones.
Los usos o aplicaciones de recursos se
presentan cuando aumentan los activos o
disminuyen los pasivos y el patrimonio, como
por ejemplo colocar inversiones, incrementar

Grupos de razones
financieras
Indicadores a calcular que nos permite interpretar razones
Las razones son fracciones que demuestran la relacin entre
el
denominador
y
el
numerador.Lasratios
financierastambin
llamadasrazones
financierasoindicadores
financieros,
soncoeficientesorazonesque
proporcionan
unidadescontablesyfinancierasde medida y comparacin, a travs de
las
cuales,
la
relacin
(pordivisin)
entre
s
de
dos
datosfinancierosdirectos, permiten analizar el estado actual o pasado de
unaorganizacin, en funcin a niveles ptimos definidos para ella.
Ejemplo.
El valor del PER se calcula dividiendo el precio de la accin de una empresa
determinada en el mercado burstil entre elbeneficioneto anual despus
deimpuestosde la empresa correspondiente entre el nmero de acciones
que ha emitido (beneficio por accin). Ejemplo:La empresa X cotiza a
13,00eurosy el beneficio neto anual por accin es de 1,30 euros. En ste
caso, su PER es de 10 (13,00/1,30).

Anlisis del plan de cuentas

Existen muchas cuentas en el plan de cuentas imaginemos un
plan de cuentas de 100 combinaciones dara un resultado de 9990
combinaciones a relacionar de las cuales muchas serian
innecesarias.
Hay que tener mucho cuidado al momento de relacionar las
cuentas. ejemplo

= NO SIRVE DE NADA ESTA RELACIN

Indicadores financieros
Pueden ser:
A largo del tiempo
Punto de referencia o comparacin con otras
empresas

SOLVENCIA
La capacidad que tiene la empresa
de cumplir sus obligaciones con
recursos propios.

INDICADORES FINANCIEROS RATIOS

DE LIQUIDEZ
RAZN DE LIQUIDES CORRIENTE
La capacidad que tiene la empresa de cumplir con sus
obligaciones es igual a activo corriente sobre pasivo
corriente. Un resultado mayor a 1 es aceptable.

RAZON DE LIQUIDES
CORRIENTE=
SE INTERPRETA

1,78: 1
PORCADA DLAR QUE LA EMPRESA DEBE EN EL CORTO
PLAZO SE TENDRIA UNA DISPONIBILIDAD DE 1,78 EN EL
ACTIVO
CORRIENTE
PARA
CUMPLIR
CON
SUS
OBLIGACIONES Y POR LO TANTO LA EMPRESA TIENE
LIQUIDEZ

INDICADORES FINANCIEROS
RAZN DE PRUEBA ACIDA
Mide la capacidad que tiene la empresa de cumplir con sus
obligaciones . Esta es una prueba mucho mas especifica al
restarle los inventarios al activo corriente de otra manera la
parte mas liquida del activo corriente queda reflejado en el
resultado. UN VALOR MAYOR
A 1 ESTA BIEN
RAZON DE PRUEBA ACIDA =

SE INTERPRETA

1,78: 1
PORCADA DLAR QUE LA EMPRESA DEBE EN EL CORTO
PLAZO SE TENDRIA UNA DISPONIBILIDAD DE 1,78 EN EL
ACTIVO CORRIENTE SIN LOS INVENTARIOS PARA CUMPLIR
CON SUS OBLIGACIONES Y POR LO TANTO LA EMPRESA
TIENE LIQUIDEZ.

INDICADORES FINANCIEROS
RATIOS DE SOLVENCIA
ENDEUDAMIENTO DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO .
Determina que tan endeudado eta la p. p y e frente a su
patrimonio.
Es igual a patrimonio sobre P.P Y E.

ENDEUDAMIENTO DE P. P. Y E.
=
SE INTERPRETA

0,50: 1
POR CADA DLAR INVERTIDO EN P. P. Y E. SE FINANCIO
0,50 CON RECURSOS PROPIOS.

INDICADORES FINANCIEROS
SOLVENIA A LARGO PLAZO
Es igual a recursos permanentes sobre P.P Y E.

SOLVENCIA A LARGO PLAZO

=

SE INTERPRETA

0,50: 1
POR CADA DLAR INVERTIDO EN P. P. Y E. SE FINANCIO
0,50 CON RECURSOS PERMANETES POR LO TANTO LA
EMPRESA ES SOLVENTE.

INDICADORES FINANCIEROS
ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO
Es igual pasivo total sobre el activo total.

ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO

=

SE INTERPRETA

0,50: 1
POR CADA DLAR INVERTIDO EN LA EMPRESA SE HA
FINANCIO 0,50 CON RECURSOS DE TERCEROS POR LO
TANTO EL ENDEUDAMIENTO ES ACEPTABLE.

INDICADORES FINANCIEROS
ENDEUDAMIENTO DEL PATRIMONIO
Es igual pasivo total sobre patrimonio.

ENDEUDAMIENTO DEL
PATRIMONIO =

SE INTERPRETA

0,50: 1
POR CADA DLAR INVERTIDO CON RECURSOS PROPIOS
SE HA FINANCIO 0,50 CON RECURSOS DE TERCEROS POR
LO TANTO EL ENDEUDAMIENTO ES ACEPTABLE.

INDICADORES FINANCIEROS
APALANCAMIENTO
Es igual activo total sobre el patrimonio.

ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO

=

SE INTERPRETA

0,50: 1
POR CADA DLAR FINANCIADO EN LA EMPRESA CON
RECURSOS PROPIOS TENEMOS 0,50 INEVERTIDOS EN LA
EMPRESA POR LO TANTO EL ENDEUDAMIENTO ES
ACEPTABLE.

INDICADORES FINANCIEROS
RATIOS DE GESTION DE ACTIVOS
Es la capacidad que tienen las empresas para generar
activos con sus ventas.

INDICE DE ROTACION DE
ACTIVO =

SE INTERPRETA

3,50
POR CADA DLAR QUE SE INVIERTE EN LAS VENTAS EL
ACTIVO TOTAL A ROTADO 3,50 VECES .

INDICADORES FINANCIEROS
RATIOS DE GESTION DE ACTIVOS
INDICE DE ROTACION DE P. P. Y E.

INDICE DE ROTACION DE P. P.
Y E. =

SE INTERPRETA

3,50
POR CADA DLAR QUE SE INVIERTE EN LAS VENTAS LA P.
P. Y E. A ROTADO 3,50 VECES .

INDICADORES FINANCIEROS
RATIOS DE GESTION DE ACTIVOS
INDICE DE ROTACION DE ACTIVO CORRIENTE.

INDICE DE ROTACION DE ACTIVO

CORRIENTE =

SE INTERPRETA

3,50
POR CADA DLAR QUE SE INVIERTE EN LAS VENTAS EL
ACTIVO CORRIENTE A ROTADO 3,50 VECES .

INDICADORES FINANCIEROS
RATIOS DE GESTION DE ACTIVOS
INDICE DE ROTACION DE INVENTARIO.

INDICE DE ROTACION DE
INVENTARIO=

SE INTERPRETA

3,50
POR CADA DLAR QUE SE INVIERTE EN LAS VENTAS EL
INVENTARIO A ROTADO 3,50 VECES .

INDICADORES FINANCIEROS
RATIOS DE GESTION DE ACTIVOS
INDICE DE ROTACION DE CARTERA.

INDICE DE ROTACION DE CARTERA =

SE INTERPRETA

3,50
POR CADA DLAR QUE SE INVIERTE EN LAS VENTAS LAS
CUENTAS POR COBRAR A ROTADO 3,50 VECES .

INDICADORES FINANCIEROS
RATIOS DE GESTION DE ACTIVOS
PERIODO MEDIO DE COBRANZA.

PERIODO MEDIO DE COBRANZA =

SE INTERPRETA

3,50

MARGEN BRUTO

MARGEN BRUTO =

SE INTERPRETA

3,50
POR CADA DLAR QUE SE INVIERTE EN LAS VENTAS LAS
CUENTAS POR COBRAR A ROTADO 3,50 VECES .

MARGEN OPERACIONAL

MARGEN OPERACIONAL =

SE INTERPRETA

3,50
POR CADA DLAR QUE SE INVIERTE EN LAS VENTAS LAS
CUENTAS POR COBRAR A ROTADO 3,50 VECES .

MARGEN NETO

MARGEN NETO =

SE INTERPRETA

3,50
POR CADA DLAR QUE SE INVIERTE EN LAS VENTAS LAS
CUENTAS POR COBRAR A ROTADO 3,50 VECES .

RENTABILIDAD ECONOMICA
(ROI)

RENTABILIDAD ECONOMICA =

SE INTERPRETA

3,50
POR CADA DLAR QUE SE INVIERTE EN LAS VENTAS LAS
CUENTAS POR COBRAR A ROTADO 3,50 VECES .

RENTABILIDAD NETA DEL ACTIVO

(ROA)

RENTABILIDAD NETA DEL ACTIVO =

SE INTERPRETA ?????

3,50
POR CADA DLAR QUE SE INVIERTE EN LAS VENTAS LAS
CUENTAS POR COBRAR A ROTADO 3,50 VECES .

RENTABILIDAD FINANCIERA
(ROE)

RENTABILIDAD FIANANCIERA =

SE INTERPRETA

3,50
POR CADA DLAR QUE SE INVIERTE EN LAS VENTAS LAS
CUENTAS POR COBRAR A ROTADO 3,50 VECES .

RENTABILIDAD FINANCIERA

RENTABILIDAD FINANCIERA =

SE INTERPRETA

3,50
POR CADA DLAR QUE SE INVIERTE EN LAS VENTAS LAS
CUENTAS POR COBRAR A ROTADO 3,50 VECES .