DIAGNSTICO FINANCIERO DE SU

EMPRESA. - CMO CONSEGUIR

RECURSOS DE FINANCIACIN?
EXPOSITOR:

CIUDAD, MES DE 2011

Objetivos especficos:
Conocer los elementos que consideran las entidades
financieras para evaluar el otorgamiento de crditos.
Desarrollar un autodiagnstico que les permita corregir el
rumbo financiero.
Conocer las alternativas de financiacin que se ofrecen en
el mercado.
Determinar el impacto de la financiacin en el desarrollo del
negocio.

Contenido:
Elementos
considerados por
entidades financieras
para otorgamiento de
crditos

Anlisis del entorno,

Anlisis empresarial
Anlisis financiero,
Calificacin crediticia,
Garantas,
documentos mnimos requeridos para evaluacin.

Determinacin de la
necesidad y destino de
recursos.

Capital de trabajo,
inversin en activos fijos,
nueva lnea de negocio,
consolidacin de pasivos.

Componentes de un
crdito:

Costo real del crdito,

tasas de inters,
plazos,
tablas de amortizacin.

Recursos disponibles
en el mercado.

Proveedores,
socios,
leasing,
factoring,
redescuento,
Crditos

1. ELEMENTOS CONSIDERADOS POR

LAS ENTIDADES FINANCIERAS PARA
EL OTORGAMIENTO DE CREDITOS

Elementos considerados por las entidades

financieras para otorgamiento de crditos
1.

Anlisis
de
entorno

2.

6.Docume

Anlisis
Empresa
rial

ntos

3.

5.Garant

Anlisis
Financie
ro

as

4.Califica
cin
crediticia

1.1. Anlisis del Entorno

DEVALUACION
PROYECCIONES
MACROECONOMI
CAS

INFLACION

PIB

Comportamie
nto economa
nacional e
internacional
.

PRINCIPALES
ECONOMIAS DEL
MUNDO

1.1. Anlisis del Entorno

(2)

Comportamiento del sector.

Tendencias y expectativas del sector
Factores externos que afectan el sector
Productividad

Ecuador le abre las puertas a Colombia; hubo rcord

de exportaciones nacionales al pas (...)
(...) Ministro de Turismo de Ecuador, Freddy Ehlers Zurita, fue el
encargado de presentar ayer, durante la Vitrina Turstica de Anato,
la marca con la que se dar a conocer en el mundo entero esta
nacin (...)
Jueves 24 de febrero de 2011 | portafolio.com.co | Economa

Tras rgimen de garantas mobiliarias; l

a idea es que acceso a crdito sea ms m
asivo
(...) el ministro de Comercio, Industria y Turismo,
Sergio Daz-Granados, cuya cartera lidera esta
iniciativa, los empresarios recurrirn menos al
crdito informal al tiempo que los bancos vern
disminuido el riesgo (...)
Jueves 17 de febrero de 2011 | portafolio.com.co | Economa

Cifras mejores que la confianza; emp

resarios y expertos empiezan a preoc
uparse por (...)
(...) Expectativa de crecimiento del 5%,
inflacin bajo control y mejora en el empleo.
El descenso en la confianza de los
consumidores colombianos y algunos los
empresarios empez (...)
Lunes 14 de febrero de 2011 | portafolio.com.co

Colombia crecer al 5%
(...) . En general, habr buenos vientos, pero, en el
2011, an no lo sentirn los colombianos.
Comercio, el dinamizador del empleo partiendo de
la idea de que uno de los sectores que ms genera
empleo (...)
Jueves 25 de noviembre de 2010 | portafolio.com.co

1.2. Anlisis Empresarial

Tipo de cliente
(Persona
natural o
Jurdica)

Gestin
gerencial,
comercial,
administrativ
a

Relacin con
proveedores,
empleados y
clientes

Nivel de
tributacin

1.3. Anlisis Financiero

Indicadores financieros
utilizados en el anlisis
de crdito:

Estados Financieros
bsicos
Balance
Estado de resultados
Flujo de Caja

Liquidez,
Eficiencia,
Endeudamiento,
Rentabilidad

Estados financieros bsicos:

Balance General

PASIVO
Financiacin
Acreedores

con
$70

ACTIVO
Inversin
$100
PATRIMONIO
Financiacin con
Socios
$30

EJERCICIO BALANCE

Estados financieros bsicos:

Estado de resultados
+ Ventas
- Costo de Ventas
= Utilidad Bruta
- Gastos Operacionales
= Utilidad Operacional
+ Otros Ingresos
(intereses)
6
= Utilidad antes de renta
- Impuesto de renta
= Utilidad Neta

100

Ejercicio PYG

60
40
12
28
10 - Otros Gastos
32
11
21

Estados financieros bsicos

Flujo de Caja
Flujo de caja operacional
Entradas y salidas de dinero generados en desarrollo
de la actividad econmica de la empresa
70

+/ - Flujo de caja de Inversin

Entradas y salidas de dinero generados por
la compra-venta de activos y/o inversiones

(50)

+/ - Flujo de caja de Financiacin

Entradas y salidas de dinero generados por
Adquisicin o cancelacin de deuda con los
socios o entidades financieras.
(30)

= FLUJO NETO DEL PERIODO

Ejemplo FDC

(10)

INDICES FINANCIEROS
LIQUIDEZ:
Razn corriente
Capacidad de pago
en el corto plazo.
Prueba cida
Capital de trabajo
Operativo

ENDEUDAMIENTO
:
Participacin de
acreedores en
financiamiento del
activ0

Activo corriente / Pasivo Corriente

(Activo corriente Inventario)/

Pasivo corriente
Cartera + InventarioCuentas por
pagar Proveedores

Nivel de
endeudamiento
Concentracin corto
plazo
Cobertura de intereses

Pasivo / Activo

Nivel de
apalancamiento

Total Pasivo / Patrimonio

Pasivo Corriente / Total

Pasivo
Utilidad Operativa / Gasto
intereses

INDICES FINANCIEROS
ACTIVIDAD
eficiencia en
manejo de
activos y
velocidad de
recuperacin.

Rotacin de
Cartera

en veces:

Rotacin de
Inventarios

en veces:

Rotacin
activos fijos

en veces:

RENTABILID Mrgenes
AD
Efectividad
para generar
ingresos y
controlar
costos y
gastos

Rentabilida
d

en das:

en das:

Margen
Bruto

Margen
Operacional

Margen
neto
ROI
ROE

Estados financieros

(2)
Ventas a Crdito / CxC
Promedio
CxC Prom. *360 / Ventas a
Crdito
Costo Ventas / Inventario
Prom
Inventario prom. *360 /
Costo Ventas
Ventas / Activo fijo bruto

Utilidad Bruta / Ventas

Netas
Utilidad Operacional/ Ventas
netas
Utilidad Neta / Ventas
netas
Utilidad Neta / Activos
totales
Utilidad Neta /
Patrimonio

Taller - Diagnstico

ANLISIS FINANCIERO DE MI EM
PRESA

1.4. Calificacin crediticia

MRC-

Julio/07

Tiempo para
ser
calificado

Concepto de
la
calificacin

Permanencia
de la
informacin

AA

BB

Incumplimie
nto

0-29 das

30-59
das

60-89 das

90-119
das

120-149
das

+150 das

Excelente
referencia

indefinida

Atencin
Apropiad
a

Atencin
Aceptable

Insuficie
ncia en
la
capacid
ad de
pago

El doble del tiempo de la mora

Grave insuficiencia en
la capacidad de pago.

Mora
superior a 2
aos.
Mximo 4
aos.
Cuando no
hay pago,
mximo 10
aos.

Provisin de los Bancos

Probabilidad
de
incumplimient
o

Exposicin del
activo
momento
incumplimient
o

Ejemplo

Prdida
dado
incumplimie
nto

1.4. Calificacin crediticia

MRC-

Julio/07
A. La probabilidad de incumplimiento

Corresponde a la probabilidad de que en un lapso de doce (12)

meses los deudores de cartera comercial incurran en
incumplimiento.
La probabilidad de incumplimiento se definir de acuerdo con
las siguientes matrices:

1.4. Calificacin crediticia

MRC-

Julio/07
B. El valor expuesto del activo

saldo vigente de capital, intereses, cuentas por cobrar de

intereses y otras cuentas por cobrar, de las obligaciones de la
cartera comercial.
C. La prdida dado el incumplimiento (PDI)

Deterioro econmico en que incurrira la entidad en caso de

que se materialice alguna de las situaciones de
incumplimiento.

Habeas Data
Derecho que tienen las personas de
conocer, actualizar y rectificar las
informaciones que se hayan recogido
sobre ellas en bancos de datos.

1.5. Garantas
Qu es una garanta y qu clases se conocen?
Qu incidencia tiene en el costo del crdito?
Es la garanta, factor decisivo para decidir el
crdito?
Cul es el valor de una garanta? Por qu el
margen?
Qu activos sirven como garanta?

Tipos de garantas
Admisibles

Prendas
Cartas de crdito
Ttulos valores (facturas, cdts.)
Fondo Nal. de garantas
Hipotecas

No admisibles
Firma codeudora

1.6. Documentos mnimos

Certificado de ingresos
y retenciones o
Declaracin de Renta
Fotocopia cdula de
ciudadana
Copia de comprobantes
de pago salarios.
Copia de extractos
bancarios
Certificado de tradicin
y libertad

Personas
naturales

Certificado de Cmara
de Comercio
Fotocopia del NIT
Estados Financieros
(Balances, P y G, Flujo
de caja)

Personas
jurdicas

2. DETERMINE LA NECESIDAD Y EL
DESTINO REAL DE LOS RECURSOS

Para qu y cunto necesita su

empresa?

Capital de trabajo:
Recursos para garantizar la operacin de
corto plazo en la empresa. Comprende
necesidades como:
Caja mnima para operar Inventarios
Cartera
comercial
Crdito Proveedores
Caractersticas:
o Montos
o Plazos
o Tasa de inters
CLCULO DE KTNO

Ciclo de conversin del efectivo

Para qu y cunto necesita su

empresa?

Inversin en activos fijos adicionales

Corresponde a la adquisicin o reposicin de
los activos fijos necesarios para realizar las
operaciones de la empresa como:
Muebles y enseres Maquinaria y equipo
Vehculos
Terrenos y edificios
Caractersticas:
o Montos
o Plazos
o Tasa de inters
Ejemplo Inv.Activos

Para qu y cunto necesita su

empresa?
Consolidacin de pasivos.

S su empresa necesita:
Llevar a cabo una recomposicinde pasivos
Aumentar los plazos de la deuda
Liberar flujo de caja
Evitar incumplimiento en las obligaciones
contradas conlos intermediarios financieros.
Caractersticas:
o Montos
o Plazos
o Tasa de inters variable
Ejemplo Consolidacin de pasivos

Para qu y cunto necesita su

empresa?
Fortalecimiento patrimonial.

S suempresa necesita:
Inyectar recursos frescos
Incrementar el capital pagado
Afianzar el compromiso de socios y accionistascon la
compaa.
Beneficios:
Reduceel nivel de endeudamiento
Permiteatender necesidades de: inversin fija, sustitucin
de pasivos (excepto pasivos con socios).
Genera mayor confianza del sistema financiero hacia su
empresa
Ejemplo Fortalecimiento Patrimonial

Para qu y cunto necesita su

empresa?
Nueva lnea de negocios.
Este nuevo proyecto supone el diseo de un plan de negocio y de
las estrategias organizativas y comerciales necesarias para el
desarrollo de la nueva actividad.
Caractersticas:
o Montos
o Plazos
o Tasa de inters variable

3. COMPONENTES DE UN CREDITO

Componentes de un crdito

Monto

Plazo

Necesidad
y
destinaci
n

Retorno en
el Flujo de
caja

Costo
(Tasa)

Tipo de
amortiza
cin
Uniforme
Creciente
Decrecient
e

F CAJA PROYECTADO Tablas de amortizacin

Componentes de un crdito
Costo real de un crdito:
Costo* = Intereses pagados + comisiones pagadas
Recursos disponibles del crdito
*Intereses pagados: Costo de los intereses vencidos o
anticipados del crdito.
*Comisiones pagadas: Costo comisin estudio de crdito,
de desembolso, y toda erogacin sujeta al crdito o
garanta.
*Recursos disponibles: Valor neto que queda disponible
del crdito despus de hacer todos los descuentos

Manejo de tasas de inters nominal y

efectiva

4. RECURSOS DISPONIBLES DEL

MERCADO

Fuentes disponibles
Corto Plazo
Crdito comercial
Sobregiros
Tarjetas de crdito
Crdito consumo
Proveedores
Factoring
Crditos de
redescuento,
Anticipo de clientes

Largo Plazo
Leasing
crditos de
redescuento
recursos de los socios
crditos hipotecarios
Otras opciones
Fondos de
cofinanciacin
Capital de riesg0

Agio

Fuentes disponibles
La mejor fuente de financiacin es aquella
que:
Tenga el menor costo financiero
(incluidos todos los gastos)
Forma de amortizacin (cuota) se
asimile a las posibilidades del flujo de
caja.

Algunas conclusiones..
El objetivo y
compromiso de
todo empresario
ser garantizar la
permanencia de
la compaa con
buenos retornos
sobre la
inversin.

Para
Para tener
tener acceso
acceso a
a
las
las mejores
mejores fuentes
fuentes
debe
debe saber
saber como
como lo
lo
evalan
evalan
y
anticiparse
y anticiparse a
a
corregir
las
corregir las
debilidades
debilidades
financieras
financieras y
y del
del
mercado.
mercado.

atender
adecuadamente
compromisos
financieros que
permitan garantizar el
acceso permanente a
fuentes de
financiacin idneas

Para financiar
financiar su
su
Para
crecimiento
y
crecimiento y
expansin debe
debe
expansin
buscar las
las mejores
mejores
buscar
alternativas yy formas
formas
alternativas
de
financiacin.
de financiacin.

Muchas gracias.

xxxx.xxxxxx@uexternado.edu.co