Preparacin de

proyectos

Ricardo Redel Seiffert

Ingeniero de Ejecucin Industrial

Los recursos son limitados y las necesidades

humanas son ilimitadas

Para que sirve un

proyecto

necesidad
alimentos
ampliacin

Incertidumbre
Riesgo

solucin

Preparacin y evaluacin
a) Preparacin.
En la etapa de preparacin, se definen aquellas
caractersticas que pueden influir en el flujo de
ingreso y egresos monetarios del proyecto. Para
esto, es necesario recopilar informacin a travs de
la realizacin de varios estudios especficos, como
son: el estudio de mercado, el tcnico, el
administrativo o de la organizacin y el financiero.
Despus toda esta informacin recopilada, se debe
sistematizar en trminos monetarios a travs del
estudio financiero.

b) Evaluacin.
Finalmente en la etapa de evaluacin, se determina la
rentabilidad de la inversin necesaria para llevar a cabo el
proyecto. Los pasos del proceso de evaluacin y preparacin
de proyectos son los siguientes:
Obtener la informacin necesaria para construir los estudios
de mercado, tcnico, administrativo, legal y financiero.
Construccin de los estudios de mercado, tcnico,
administrativo y legal.
Construccin de los flujos de caja proyectados para la idea
del negocio en estudio, flujo que esta apoyado con el
estudio financiero.
Decidir si la inversin es rentable o no mediante el criterio
del VAN (valor actual neto) y determinar la TIR (tasa interna
de retorno que hace el VAN igual a cero).
Bsqueda de financiamiento.
Puesta en marcha del proyecto.

Estudios de un proyecto

a) Estudio de Mercado.
El estudio de mercado, es uno de los estudios ms
importantes y complejos que deben realizarse para la
evaluacin de proyectos, ya que, define el medio en el que
habr de llevarse a cabo el proyecto.
En este estudio se analiza el mercado o entorno del proyecto,
la demanda, la oferta y la mezcla de mercadotecnia o
estrategia comercial, dentro de la cual se estudian el
producto, el precio, los canales de distribucin y la promocin
o publicidad. Pero siempre desde el punto de vista del
evaluador, es decir, en cuanto al costo/beneficios que cada
una de estas variables pudiesen tener sobre la rentabilidad
del proyecto. Este estudio es generalmente el punto de
partida para la evaluacin de proyectos, ya que, detecta
situaciones que condicionan los dems estudios.

b) Estudio Tcnico.
El estudio tcnico, entrega la informacin necesaria para
determinar cunto hay que invertir y los costos de operacin
asociados de llevar a cabo el proyecto.
Este estudio, responde las preguntas cundo, cunto, cmo y
con qu producir el bien o servicio del proyecto. Adems, el
estudio tcnico permite definir el tamao, la localizacin del
proyecto, la tecnologa que se usar y la funcin de produccin
ptima para la utilizacin eficiente de los recursos disponibles.
La eleccin de un lugar determinado depender de diversos
factores como disponibilidad y costo de mano de obra, factores
del medio ambiente, medios y costos de transporte, cercana
del mercado y de las fuentes de abastecimiento, disponibilidad
de insumos, etctera.
Tambin, es posible determinar la estructura organizacional de
la empresa y los recursos a utilizar en la operacin del proyecto.

c) Estudio Administrativo y Legal.

El estudio administrativo, define la estructura
administrativa que ms se adapte alas caractersticas del
negocio, definiendo adems las inversiones y costos
operacionales vinculados al producto administrativo.
Dentro de la estructura administrativa es necesario
considerar los siguientes aspectos:
Definicin del personal necesario para llevar a cabo la
gestin, como es el caso de gerentes, administradoras,
personal de apoyo y de produccin, entre otros.
Sistemas de informacin a utilizar en cuanto a
contabilidad, ventas, inventario, etctera.
Sistemas de prevencin de riesgos, como rutas de escape
frente a posibles siniestros.
Determinacin de las actividades que se realizarn dentro
y fuera de la empresa, es decir, de internalizacin y
externalizacin o outsoursing.

El estudio legal, influye directamente sobre los

desembolsos en los que
debe incurrir la empresa como son:
Gastos por constitucin de la sociedad, como trmites
municipales, notariales o del Servicio de Impuestos
Internos (SII).
Restricciones en materia de exportaciones e
importaciones de materia prima y productos
terminados.
Restricciones legales sobre la ubicacin,
traducindose en mayor costo de transporte.
Disposiciones generales sobre seguridad, higiene y
efectos sobre el medio ambiente, entre otras. Adems,
el estudio legal da recomendaciones sobre la forma
jurdica que adopte la empresa, ya sea como sociedad
abierta, limitada, etctera.

d) Estudio Financiero.
El estudio financiero, es la ltima etapa del
anlisis de viabilidad financiera de un proyecto,
ya que, cuantifica los beneficios y costos
monetarios de llevarse a cabo el proyecto.
Su objetivo, es sistematizar la informacin de
carcter monetario de los estudios anteriores
para as determinar la rentabilidad del
proyecto. Para esto se utiliza el esquema de los
flujos de caja proyectados, para el periodo de
tiempo que se considere relevante para la
evaluacin del proyecto.
El flujo de caja debe contener los siguientes
elementos: inversin inicial requerida para
poner en marcha el proyecto, ingresos y
egresos de la operacin, momento en que
ocurren dichos ingresos y egresos, monto de

Los estudios mencionados anteriormente, que

deben hacerse en la evaluacin de proyectos,
pueden variar en el nivel de profundidad y en el
orden en que se haga cada uno de ellos,
dependiendo de las caractersticas del proyecto en
particular. Por lo tanto, existen tres niveles de
profundidad en la elaboracin de la informacin:

Ciclo de vida de un
proyecto
Idea
Perfil
Estudio de pre factibilidad
Factibilidad
Diseo y ejecucin

Pre-inversin

Inversin

Ciclo de vida de un
proyecto
1. Perfil.
Es la etapa ms preliminar de la investigacin, que
se elabora a partir de la informacin existente, el
juicio comn y la opinin que da la experiencia.
Generalmente, se presentan estimaciones globales
y costos o ingresos, pero sin mayor exactitud en los
datos y en las proyecciones realizadas. El nivel de
perfil, da un primer bosquejo de lo que podra
resultar el proyecto.

2. Prefactibilidad.
Es una etapa de mayor profundizacin de la
investigacin, se basa en fuentes de informacin
secundaria, la cual se gener por estudios anteriores
pero que es de utilidad para hacer una proyeccin de
costo beneficio, al entregar datos referidos a las
alternativas tcnicas de produccin y a la capacidad
financiera de los inversionistas. De este estudio, surge
la recomendacin de su continuacin a niveles an
ms profundos y exactos, su abandono o postergacin
hasta que se cumplan las condiciones mnimas
necesarias para llevar a cabo el proyecto.

3. Factibilidad.
Es la etapa de mayor profundizacin, ya que, se
elabora basndose en fuentes primarias de
informacin, que es aquella que se debe generar para
el proyecto particular en estudio. El clculo de las
variables financieras y econmicas, debe ser lo
suficientemente demostrativo y exacto para justificar
la valoracin de los distintos factores a considerar.
Si Perfil resulta favorable, se realiza el estudio de
prefactibilidad y si prefactibilidad resulta favorable
entonces, se realiza el estudio de factibilidad.
Mientras menor cantidad y calidad de la informacin,
ms cerca el estudio al nivel de perfil y mientras ms
y mejor sea sta, ms se acerca al nivel de
factibilidad.
Factible: que se puede hacer
Viable: Que, por sus circunstancias, tiene
probabilidades de poderse llevar a cabo.

Un proyecto factible, es decir que se puede ejecutar,

es el que ha aprobado cuatro evaluaciones bsicas:
Evaluacin Tcnica
Evaluacin Ambiental
Evaluacin Financiera
Evaluacin Socio-econmica
La aprobacin o visto bueno de cada evaluacin la
llamaremos viabilidad; estas viabilidades se deben
dar al mismo tiempo para alcanzar la factibilidad de
un proyecto; por ejemplo un proyecto puede ser
viable tcnicamente pero puede ser no viable
financieramente, y as las otras posibles
combinaciones; entonces con una evaluacin que
resulte no viable, el proyecto no ser factible.