elacin entr

s indicadore
Presentado por:
Santiago lvarez
Jimmy Chavez
David Caicedo

Algunos conceptos
Diagnostico
financiero

Indicadores financieros

Usuarios de la informacin
financiera
dueos

Evaluacin gestin administrativ

Estrategias para alcanzar OBF

bancos

Estndar
es de la
industria

Periodos
anteriore
s

Estndares
de
comparaci
n

Otros
ndices

Objetivo
s de la
empresa

CLASIFICACIN DE LOS I.F.

liquidez

rentabilidad

actividad

endeudamie
nto

CLASIFICACION DE LOS I.F.

li
q
ui
d
e
z

INDICADOR

FORMULA

Razn corriente

AC
PC

Capital neto de
trabajo

AC-PC

Prueba acida

AC-INV
PC
AC= activo corriente
PC= pasivo corriente
INV= inventario

CLASIFICACION DE LOS I.F.

CLASIFICACION DE LOS I.F.

ac
tiv
id
ad

INDICADOR

FORMULA

ROTACION DE
CARTERA(VECES)

Ventas a crdito en el periodo

C x c promedio

Periodo promedio de
cobro:

C x c promedio x 365
Ventas a crdito

ROTACION DE
INVENTARIOS PARA
EMPRESAS COMERCIALES
(VECES)

Costo de la mercanca vendida

Inventario promedio de
mercancas

Das de inventario a
mano (das)

Inventario promedio *365

Costo de la mercanca vendida

CLASIFICACION
DE
LOS
I.F.
ac INDICADOR
FORMULA
ti
vi
d
a
d

Rotacin de inventarios
para empresas industriales
Rotacin de los inventarios
Costo de ventas
totales (veces)
Inventarios totales
promedio
Rotacin de inventario de
productos terminado
(veces)

Costo de ventas
Inventario promedio

Ciclo de efectivo (das)

Rotacin de cartera +
rotacin de inventarios +
rotacin de proveedores

Rotacin de activos fijos

(veces)

Ventas
Activo fijo bruto

Rotacin de activos
operacionales (veces)

Ventas
Activos totales brutos

Rotacin de proveedores
(das)

Cuentas por pagar

promedio x 365

CLASIFICACION DE I.F.
CICLO DE DINERO EN EFECTIVO
Recaudo en ventas
Costo de la produccin

efecti
vo
inflaci
n

Materiale
s mano
de obra
C.I.F

Product
o en
proces
o

Gastos e
impuestos
Pagos en efectivo
Inversiones
nuevas

Producto
terminad
o

Cuentas
por
cobrar

CLASIFICACION DE LOS I.F.

CLASIFICACION
DE
I.F.
INDICADOR
FORMULA
re
nt
abi
lid
ad

Margen bruto de utilidad

Utilidad bruta
Ventas netas

Margen operacional de
utilidad

Utilidad operacional
Ventas netas

Margen neto de utilidad

Utilidad neta
Ventas netas

Rendimiento del patrimonio

(ROE)

Utilidad neta
patrimonio

Rendimiento del activo total

Utilidad neta
Activo total bruto

ebitda

Utilidad de operaciones +
gasto por depreciacin +
gasto por amortizacin

CLASIFICACION DE LOS I.F.

en
de
ud
am
ien
to

INDICADOR

FORMULA

Nivel de
endeudamiento

Total pasivo con terceros

Total activos

Endeudamiento
financiero

Obligaciones financieras
Ventas netas

Impacto de la carga
financiera

Gastos financieros
ventas

Cobertura de intereses
(veces)

Utilidad de operacin
Gastos financieros

Concentracin del
endeudamiento en el
CP

Pasivo corriente
Pasivo total con terceros

INDICADORES DE
LEVERAGE O

APALANCAMIENTO

Leverage total

Pasivo total con terceros

patrimonio

Leverage a corto plazo

Total pasivo corriente

patrimonio

Leverage financiero
total

Pasivos totales con entidades

financieras
patrimonio

Relacin entre indicadores

de liquidez y actividad
Existe una estrecha relacin entre los
indicadores de liquidez y los indicadores de
actividad, en especial la rotacin de cuentas
por cobrar y la rotacin de inventarios. La
razn corriente, principal indicador de
liquidez, puede verse apoyada o deteriorada
por unas rotaciones buenas o malas de la
cartera y los inventarios. La razn corriente,
en su anlisis, presenta una gran
dependencia de la rotacin de las cuentas
por cobrar y los inventarios, por motivos que
se exponen a continuacin

 Aunque la razn corriente presenta un indicador a

primera vista estrecho, la agilidad en las rotaciones
de cartera e inventarios puede lograr que tal
indicador se convierta en muy bueno y que la
compaa s pueda atender efectivamente sus
compromisos de corto plazo.

Relacin entre indicadores

de endeudamiento y de
rendimiento

Otra de las relaciones que merece ser

estudiada es la existente entre el nivel de
endeudamiento y el margen neto de
rentabilidad de la empresa. De acuerdo
con la clasificacin del estado de
prdidas y ganancias, vista en captulos
anteriores, los gastos financieros
disminuyen la utilidad operacional y
hacen que se reporte finalmente utilidad
o prdida neta.

 Estos gastos financieros son los intereses

generados por los pasivos y, por
consiguiente, sus cuantas tienen una
estrecha relacin con el nivel de
endeudamiento de la empresa. A
continuacin se presentan dos ejemplos
hipotticos de dos empresas, las cuales
solamente se diferencian en el nivel de
endeudamiento, y por lo tanto en los
gastos financieros y la utilidad neta

 La empresa A tiene un nivel de

endeudamiento del 8O% y esto hace que
su carga financiera sea muy alta ($ 24
millones), reduciendo de manera
considerable la utilidad y el margen neto,
al pasar de una utilidad operacional de $
34 millones a una utilidad neta de $ 8
millones