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CONTENIDOS DE LA SEMANA 1
PARTE 1
Valor del dinero en el tiempo
Dinero
Valor futuro y valor presente o actual
Razones que afectan el valor del dinero
en el tiempo
Inters simple
Inters y monto
Inters
Monto
Capitalizacin de inters
Plazo comprendido entre dos fechas
Periodos de tiempo bancarios
Horizonte y subhorizonte temporal
Mtodos de afectacin al inters
acumulado y al principal cuando se
reduce el monto
Diagrama de flujo de caja
PARTE 2
Inters simple
Monto e inters simple
Inters con principal constante y tasa de
inters constante
Inters con principal constante y tasa de
inters variable
Inters con principal variable y tasa de
inters constante
Inters con principal variable y tasa de
inters variable
Monto con principal constante y tasa de
inters constante
Monto con principal constante y tasa de
inters variable
Monto con principal variable y tasa de
inters constante
Monto con principal variable y tasa de
inters variable
Ecuaciones de valor (ecuaciones de equivalencia
financiera)
GENERACIN DE EXPECTATIVAS
https://www.youtube.com/watch?v=W7VzJGSqyHA
PARTE 1
SEMANA 1
Ejemplo:
De las siguientes opciones Cul
elegira?
1. Tener UM 10 hoy, u
2. Obtener UM 10 dentro de un ao
. Ambas 100% seguras
. Indudablemente, cualquier
persona sensata elegir la
primera, UM 10 valen ms hoy
que dentro de un ao
Ejemplo:
1. Tener UM 10 hoy, u
2. Obtener UM 15 dentro de un ao
. Ambas 100% seguras
. Eleccin ms difcil, la mayora
elegira la segunda
. Contiene un premio por esperar
llamada tasa de inters, del 50%.
. Generalmente en el mercado,
esta tasa de inters lo determina
el libre juego de la oferta y
demanda
Por ejemplo:
Suponga que una empresa tiene ahora la oportunidad de gastar $15,000 en
alguna inversin que le producir $17,000 distribuidos durante los siguientes 5
aos, como se indica a continuacin:
Ao 1: $3,000
Ao 2: $5,000
Ao 3: $4,000
Ao 4: $3,000
Ao 5: $2,000
Es esto una buena inversin?
El valor del dinero en el tiempo se refiere al hecho de que es mejor recibir dinero
ahora que despus
Es lo mismo recibir $ 1.000.000 dentro de un ao que recibirlos hoy? Obviamente
que no, por las siguientes razones:
La inflacin
Es el fenmeno econmico que hace que el dinero da a da pierda poder
adquisitivo, es decir, que el dinero se desvalorice
Dentro de un ao se recibir el mismo $ 1.000.000 pero con un menor poder
de compra de bienes y servicios.
Analizado desde un punto de vista ms sencillo, con ese $ 1.000.000 que se
recibir dentro de un ao se comprar una cantidad menor de bienes y
servicios que la que podemos comprar hoy, porque la inflacin le ha quitado
una buena parte de su poder de compra
INTERS Y MONTO
Matemtica Financiera Semana 01
PRINCIPALES DEFINICIONES
PRINCIPALES DEFINICIONES
Inters
Se debe distinguir entre el inters devengado en un periodo de tiempo y el
inters acumulado hasta un momento determinado
El inters devengado es un flujo producido en el referido periodo
El inters acumulado es la acumulacin de intereses devengados que an se
mantienen impagos
Se denota con I
Numricamente es la diferencia entre el monto y el principal
PRINCIPALES DEFINICIONES
Inters
Si es tasa efectiva acumulada se simboliza con ia que refleja el efecto de la
tasa de inters peridica (sea nominal o efectiva) durante todo el horizonte
temporal, entonces:
I Pia
I
P
I
P
ia
ia
PRINCIPALES DEFINICIONES
Monto o saldo
Viene a ser la suma del principal y el inters acumulado
Monto final
Inters
acumula
do
Monto
inicial
Princip
al
Princip
al
Momento de
apertura de la
cuenta
Momento de cierre
de la cuenta
S PI
PSI
I SP
Asimismo :
S
ia 1
P
EJEMPLO 1
Una personal coloc durante 3 meses en el Banco de los Andes un principal de S/.
15 000. La tasa de inters acumulada fue de 0,04; qu inters se acumul al
trmino de dicho plazo?
EJEMPLO 2
EJEMPLO 3
EJEMPLO 4
EJEMPLO 5
Determine el importe del principal que devengando una tasa de inters de 0,05
durante un periodo cuatrimestral, se convirti en S/. 20 000,00 al final de ese periodo
de 120 das.
EJEMPLO 6
EJEMPLO 7
CAPITALIZACIN DE INTERS
RGIMEN DE LA CUENTA
Capitalizacin
Mientras una cuenta est vigente,
el inters se genera al aplicar una
tasa de inters a una base de
clculo denominada capital
Al abrir la cuenta: capital coincide
con el principal
Luego, puede variar debido a la
incorporacin del inters en el
capital (capitalizacin de
inters)
EJEMPLO 8
Un capital de S/. 10
000,00 fue colocado en
un banco sujeto a una
tasa de inters trimestral
de 0,03. Qu inters
habr acumulado en un
horizonte anual si el
rgimen de inters es:
(a) monocapitalizado;
(b) multicapitalizado
trimestralmente (inters
compuesto)?
EJEMPLO 9
Periodo
bancario
Sigl
a
Nmero
de das
Nmero de periodos
en un ao
Ao
360
Semestre
180
Cuatrimestre
120
Trimestre
90
Bimestre
60
Mes
30
12
Quincena
15
24
Da
360
Base
0u
omitido
US (NASD) 30/360
Real/real
Real/360
Real/365
Europea 30/360
Observaciones
Ao bancario
EJEMPLO 10
Horizonte temporal
El horizonte temporal se una cuenta es el intervalo de tiempo que existe desde
que se abre la cuenta hasta que se cierra
Se simboliza con H
Subhorizonte temporal
Es un intervalo de tiempo dentro del horizonte temporal de la cuenta
Cuando el horizonte temporal se divide en subhorizontes temporales uniformes,
entonces se simboliza con h
Si no son uniformes entoces el k-simo subhorizonte se simboliza con h k
EJEMPLO 11
EJEMPLO 12
En una operacin financiera tanto los ingresos como de efectivo como los egresos o
desembolsos de efectivo constituyen flujos de caja
Estos flujos son importantes para evaluar alternativas de inversin o de operaciones
financieras
Convenciones:
Convencin de fin de periodo, es decir que los flujos ocurren al final del periodo
El momento 0 corresponde al presente, y el momento 1 al final del periodo de
inters
Un determinado momento futuro se expresar con un nmero positivo, mientras
que un determinado momento pasado se expresar con un nmero negativo
Son flujos de caja positivo todos aquellos que constituyan ingresos o entradas
de efectivo
Son flujos de caja negativos todos aquellos que constituyan egresos o salidas de
efectivo
Los flujos positivos son graficados con flechas hacia arriba y los negativos con
flechas hacia abajo
Los flujos de caja pueden ser representados de forma bruta o neta
Las representaciones pueden ser efectuadas desde el punto de vista del
prestatario o del prestamista