Servicio de deuda

Cuando se recibe un prstamo o se toma una deuda se incurre en un compromiso que

debe ser honrado en un periodo de tiempo.
Quien toma la deuda o recibe el prstamo se compromete, en un periodo de tiempo, a:
Devolver la deuda recibida, y
Pagar los intereses generados a partir de la deuda.

Los intereses son consecuencia del valor del dinero en el tiempo y del riesgo.
La devolucin de la deuda y pago de intereses se realiza en un periodo de tiempo, a
intervalos regulares de tiempo.
La devolucin de la deuda y el pago de intereses se hace a travs de pagos peridicos
que reciben el nombre de cuotas

Conceptos: Elementos de una deuda

Prstamo, capital, principal crdito: Importe o monto que se recibe al inicio de una
operacin de endeudamiento. Es la base sobre la cual se calculan las cuotas,
amortizaciones e intereses a pagar.
Cuota o servicio de deuda: Importe o monto peridico destinado a cancelar una deuda u
obligacin contrada. Incluye Amortizacin e intereses.
Amortizacin. Importe o monto peridico destinado a cancelar la parte correspondiente al
prstamo, capital o principal de una deuda u obligacin contrada. La amortizacin permite
ir reduciendo el capital sobre el cual se calculan los intereses.
Intereses. Importe o monto peridico resultado de aplicar al capital o su saldo la tasa de
inters de la deuda. Es el inters que se paga por el uso del dinero.
Inters a rebatir: tasa de inters aplicada sobre el saldo del capital adeudado o saldo
impago del capital a fin de determinar los intereses.

Conceptos: Elementos de una

deuda
Periodo de pago de la deuda. Periodo durante el cual se realizar la cancelacin de la
deuda contrada.
Periodo de gracia. Periodo que transcurre entre que se efecta el prstamo y que se
empiezan a efectuar los pagos de las amortizaciones. Generalmente solo se pagan los
Intereses.
Cronograma o calendario de deuda. Cuadro en el que se muestra como se van
cancelando la deuda contrada. Incluye los momentos en que se efectan los pagos de las
cuotas que incluye: la cuota, la amortizacin (correspondiente al pago de principal),
intereses (correspondiente a los intereses generados por el saldo impago) y el saldo del
capital.

Conceptos: Elementos de una

deuda

Prstamo

Intereses
a rebatir
Prstamo
Intereses
Cuota
Amortizacin

Cuotas
Los pagos o cuotas permiten ir cancelando la deuda o prstamo (amortizacin) y
los intereses generados.
Los pagos o cuotas con los cuales se va cancelando el prstamo pueden ser
iguales o diferentes.
El pago de las cuotas puede darse a partir de:
Un (1) periodo regular despus de recibido el prstamo, o
Luego de transcurrido varios periodos regulares de tiempo, considerando
que en dichos periodos no se efectan pagos (periodo de gracia).

Ejemplo I: cuotas sin periodo de

gracia
CUOTAS IGUALES

P4

P5

...

n Periodos

Prstamo

P1
CUOTAS
DIFERENTES

P2
2

Prstamo

P3

Pn

...

n Periodos

Ejemplo II: cuotas con periodo de

gracia
A

P1

P2

Periodo de gracia (solo pago de intereses)

CUOTAS IGUALES
CON
PERIODO
DE
GRACIA: EN GENERAL
SOLO
SE
PAGAN
INTERESES

...

n Periodos

Prstamo

CUOTAS
DIFERENTES

Pn

Periodo de gracia (solo pago de intereses)

CON
PERIODO
DE
GRACIA:
EN
GENERAL
SOLO
SE
PAGAN
INTERESES.

Prstamo

...

n Periodos

PROGRAMA DE PAGOS CON AMORTIZACIONES

IGUALES
MTODO ALEMN

Todas las amortizaciones tienen el mismo valor.

Las cuotas varan periodo a periodo a lo largo del periodo de pago de la deuda.
Las amortizaciones se determinan dividiendo el monto del prstamo entre el periodo de
pago de la deuda.
Los pasos a seguir para elaborar el cronograma de deuda son:
1.
2.
3.

Se calcula la amortizacin.
Se calculan los intereses sobre la base del capital o su saldo.
La cuota se calcula sumando: Amortizacin + Intereses.

Prstam
o

...

n Periodos

A =P/n
Pt+1 =PtA
It+1 =Pt*i
Ct+1 =A+It+1
A
i
n
P
C
I

: Amortizacin
: Tasa del periodo
: Nmero de periodos
: Valor del prstamo
: Cuota
: Intereses

Cronograma de deuda

PROGRAMA DE PAGOS CON CUOTAS

IGUALES
MTODO FRANCS

11

Todas las cuotas tienen el mismo valor.

Las cuotas se distribuyen de manera uniforme en el periodo de pago de la
deuda.
La cuota se determina como una anualidad.
Los pasos a seguir para elaborar el cronograma de deuda son:
1.
2.
3.

Se calcula la anualidad que permite, a una tasa de inters dada y en un

periodo de tiempo, pagar el prestamo.
Se calculan los intereses sobre la base del capital o su saldo.
La amortizacin se calcula por diferencia: Cuota Intereses.

Prstam
o

...

n Periodos

Pt+1 =PtAt+1
It+1 =Pt*i
At =CIt

A
i
C
I

:
:
:
:

Amortizacin
Tasa del periodo
Cuota
Intereses

FUNCIN EXCEL
Cuota = C = Pago(tasa, nper, va, [vf], [tipo])
C
: Cuota o pago a realizar
Tasa (i)
: Tasa del periodo
Nper (n)
: Nmero de periodos
va
(P) : P o valor del prstamo
vf
: Valor final o residual, no considerar
Tipo : 0 para pagos vencidos (por omisin), 1 para pagos adelantados

Cronograma de deuda

PROGRAMA DE PAGOS CON

PERIODO DE GRACIA

14

Es el periodo que transcurre entre que se efecta el prstamo y que se empiezan a

efectuar los pagos de las amortizaciones y el inters.
Durante el periodo de gracia no se efectan pagos del principal (amortizacin).
Se tienen dos modalidades de prstamo con periodos de gracia:
Periodo de gracia muerto: Es aquel en donde no se efecta ninguna clase de pagos, ni del
principal ni de intereses. No obstante, los intereses se van acumulando a la deuda, es decir, se
capitalizacin durante todo el periodo de gracia.
Periodo de gracia con cuota reducida. Se pagan solo intereses durante dicho periodo sin
efectuar pagos del principal (amortizacin), por tanto la deuda permanece constante. Es la
modalidad mas usual.

15

PROGRAMA DE PAGOS AMORTIZACION

TOTAL AL VENCIMIENTO O MTODO
INTERES CONSTANTE
MTODO INGLS

16

CONSITE

EN
CANCELAR
PERIDICAMENTE
SOLO
LOS
INTERESES, CON LA CONDICIN DE
QUE EN EL LTIMO PERIODO SE
CANCELE LA DEUDA CONTRAIDA
ORIGINALMENTE. ESTE CASO ES MS
USADO EN LA EMISION DE BONOS
CORPORATIVOS

DEUDA = US$ 20,000

TEA = 15%

PERIODO

; TEM = 1.17%

CUOTA

INTERS

AMORTIZ.

SALDO

20000

234

234

20000

234

234

20000

234

234

20000

234

234

20000

234

234

20000

20234

234

20000

METODO DE SUMA DE DGITOS

PRESENTA COMO CARACTERSTICA QUE LA

CUOTA DE AMORTIZACIN Y EL SERVICIO

DE LA DEUDA
DE LA DEUDA SON
CRECIENTES DURANTE EL PERIODO DE
PAGO . PARA CALCULAR LA AMORTIZACIN
DE CADA PERIODO SE DIVIDE EL DIGITO
DEL PERIODO ENTRE LA SUMA TOTAL DE
LOS DIGITOS DE LOS PERIODOS

AMORTIZACION = PERIODO/SUMA DE DIGITOS ( DEUDA )

DEUDA = US$ 20,000

TEA = 15%

PERIODO

; TEM = 1.17%

CUOTA

INTERS

AMORTIZ.

SALDO

20000

1186.38

234

952.38

19047.62

2127.62

222.86

1904.76

17142.86

3057.71

200.57

2857.14

14285.71

3976.67

167.14

3809.52

10476.19

4884.48

122.57

4761.90

5714.29

5781.14

66.86

5714.29

0.00

MTODO CUOTAS CON GRADIENTES

ARITMETICAS

ESTE MTODO LO QUE BUSCA ES CANCELAR

LA DEUDA EN FORMA PROGRESIVA, DONDE LA

CUOTA SE INCREMENTA EN UNA CANTIDAD
FIJA CADA PERIODO. PARA ELLO SE
DETERMINA LA CUOTA CON LA FRMULA YA
CONOCIDA DE GRADIENTES ARITMTICA,
DONDE SE CONOCE LA DEUDA, LA TASA Y EL
NMERO DE PERIODOS A PAGAR LA DEUDA
INICIAL.

DEUDA = US$ 20,000

G = US$ 150
R = US$ 3,101.24
TEA = 15%

PERIODO

; TEM = 1.17%

CUOTA

INTERS

AMORTIZ.

SALDO
20000

3101.24

234

2867.24

17132.76

3251.24

200.45

3050.79

14081.97

3401.24

164.76

3236.48

10845.49

3551.24

126.89

3424.35

7421.14

3701.24

86.83

3614.41

3806.73

3851.24

44.54

3806.70

METDO DE CUOTAS CON GRADIENTES

GEOMETRICAS

ESTE MTODO TAMBIN BUSCA CANCELAR LA

DEUDA EN FORMA PROGRESIVA, Y TIENE COMO
CARACTERISTICA PRINCIPAL, QUE LAS CUOTAS
A PAGAR CRECEN EN FORMA GEOMTRICA.
PARA DETERMINAR DICHA CUOTA A PAGAR SE
UTILIZAR LA FRMULA DE ANUALIDADES CON
GRADIENTES GEOMTRICAS

DEUDA = US$ 20,000

R = US$ 3,344.94
TEA = 15%
K = 1.5%

; TEM = 1.17%
; g = 1.015

PERIODO

CUOTA

INTERS

AMORTIZ.

SALDO
20000

3344.94

234

3110.94

16889.06

3395.11

197.60

3197.51

13691.55

3446.04

160.19

3285.85

10405.70

3497.73

121.75

3375.98

7029.71

3550.20

82.25

3467.95

3561.76

3603.45

41.67

3561.78

Ejemplos 11
Usted a concebido una gran oportunidad de

negocio. Ha evaluado el proyecto y el mismo

ha resultado muy rentable. Para financiar el
proyecto esta negociando un prstamo de
US$ 3,000,000 a una TEA de 10%, un plazo
de 05 aos y cuotas semestrales. En cuanto
al periodo de pago usted esta evaluando las
siguientes alternativas:
Amortizacin constante y sin periodo de gracia.
Amortizacin constante con periodo de gracia de

un ao (solo se paga intereses).

4/24/16

Ejemplos 11
Cuota constante y sin periodo de gracia.
Cuota constante con periodo de gracia de un ao

(solo se paga intereses).

Cancelacin total al vencimiento del prstamo
(solo se pagan intereses).

4/24/16

Problema N4
Con el objetivo de mejorar y modernizar sus servicios
una empresa de rectificacin de motores debe de
adquirir una rectificadora de cilindros y una
rectificadora de cigeales, la primera cuesta $ 20000
y la segunda $ 60000, por pago al contado obtendran
un descuento del 10% para obtener el descuento la
empresa ha obtenido un crdito bancario a una tasa
de 9% y plazo de 5 aos, el banco pagara al contado
directamente al proveedor con la condicin de que la
empresa aporte el 15% del valor neto de las
maquinas. Determine Cunto debe desembolsar el
banco al proveedor? y, Cunto debe pagar
anualmente la empresa al banco, si la amortizacin se
calcula por el mtodo frances?

Solucin:
Analizando bien el texto, primeramente
debemos calcular cuanto es el costo neto de
las maquinas.
Si se paga al contado tendremos 15% de
descuento
-> Precio neto=90% precio de venta
->Precio neto=0.9*(20000+60000)=72000
El banco pagara al proveedor con la
condicin de que la empresa ponga el 15%
del valor neto.
Por lo tanto el banco aportara(desembolsara)
85% del precio neto
-> prstamo del banco

Ahora

para el calculo de lo que se debe pagar anua

piden que usemos el mtodo francs, el cual se ba

la anualidad regida por la formula que ya conocem

Donde
Reemplazando

Por lo tanto la empresa pagara anualmente al banco $1

DEPRECIACIN

DEFINICIN
LA DEPRECIACIN ES LA REDUCCIN DEL

VALOR DE UN ACTIVO TANGIBLE EN

LIBROS( NO EN EFECTIVO ). EL MTODO PARA
DEPRECIAR UN ACTIVO ES UNA FORMA DE
CONSIDERAR EL VALOR DECRECIENTE DEL
ACTIVO PARA EL PROPETIARIO Y PARA
REPRESENTAR EL VALOR (MONTO) DE
DISMINUCION DE LOS FONDOS DE CAPITAL
INVERTIDO EN L.

depreciacin
Es la perdida de valor contable que sufren los activos
fijos por el uso a que se les somete y su funcin
productora de renta. En la medida en que avance el
tiempo de servicio, decrece el valor contable de
dichos activos.
Los activos fsicos de una empresa como maquinaria,
herramientas, edificios o instalaciones, etc. Estos
sufren por el uso o efecto del tiempo, perdiendo su
valor inicial.

Para que un activo pueda depreciarse

debe cumplir los siguientes requisitos:
1.

Servir de apoyo en la operacin productiva de la

empresa, ser un activo fijo.

2.

Ser un bien que se desgaste, se descomponga, se

deteriore o se vuelva obsoleto por avances
tecnolgicos.

3.

Se debe calcular su vida til, que siempre ser

mayor de un ao.

4.

Ser tangible

Trminos utilizados en
depreciacin
Costo
activo

Vida
til

Es el capital
Es la duracin
invertido en un
probable de un
activo y debe
activo; sobre
permanecer
esta se basa la
constante; por esto
depreciacin
la perdida de valor
que sufre por el
uso debe ser
compensado
Agotamien
Ciertos activos
to
como: minas,
sufren una
reduccin de la
cantidad de
material extractivo.

Valor
libros
Representa el
valor restante no
depreciado en los
libros de
contabilidad de un
activo.

Costo
remplaz
o
Al terminar la
vida til de un
activo, este debe
ser remplazado.
Para ello un valor
que recibe el
nombre de costo
de remplazo

Cuando un activo deja

Valor
de ser til, conserva
su valor, como: Salvamen
to
chatarra, material de
desecho o valor
residual.

Mtodos para estimar el gasto por

depreciacin de los activos fijos tangibles
De lnea recta o
uniforme

Mtodos
de
depreciaci
n

Suma de dgitos de
aos

De unidades
producidas

De horas de
operacin

Mtodo de la lnea recta

Es el mtodo ms sencillo y el mas comnmente usado, reparte la
depreciacin de una manera uniforme, a travs de la vida til del
activo.
Cuando utilizamos este mtodo, el costo del activo o valor de
adquisicin se resta el valor de salvamento y se divide entre el
numero de periodos contables de vida til que se le calcula al
activo por medio de la siguiente expresin:
Depreciacin Total = Costo Valor Salvado
Aos de vida til
Dado que el activo se deprecia cada ao, el valor en libros
despus de aos de servicios, ser igual al costo inicial menos la
depreciacin, multiplicada por el numero de periodos de
depreciacin, adems el fondo de depreciacin se incrementa cada
ao, mientras el valor en libros decrece anualmente la misma
cantidad, de acuerdo a la siguiente expresin.

Valor en libros = Costo inicial Depreciacin * Aos vida

til
Ejemplo:
Supongamos un vehculo cuyo valor es de $30.000 y una vida til
de 5 aos y no tiene valor de salvamento.
Aplicamos la formula:
Se tiene entonces (30.000 /5) = 6.000
Ao

Cuota
depreciacin

Depreciacin
acumulada

Valor neto en libros

6,000

6,000

24,000

6,000

12,000

18,000

6,000

18,000

12,000

6,000

24,000

6,000

6,000

30,000

Mtodo de suma de dgitos

Es una tcnica clsica de depreciacin mediante el cual, gran
parte del valor del activo se amortiza en el primer tercio de su
vida til.
Como hallar el cargo anual por depreciacin:
1.

Se suman los aos de vida til.

2.

Se ordenan los aos de vida til de mayor a menor y se

enumeran.

3.

La depreciacin para cada ao expresada por una fraccin de

la depreciacin total. El denominador de la fraccin es la
suma de todos los aos y el numerador ser el numero
asignado a cada ao.

Su frmula es:

Ejemplo:
Una maquina cuesta 5,000, s a estimado un valor de
salvamento es de al cabo de 5 aos por un valor de 500.
Determine las provisiones anuales de depreciacin.
1. 1 + 2 + 3 + 4 + 5 = 15
2. 5 4 3 2 1
3. Depreciacin total = 5000 - 500 = 4500

1=

5/15 * 4500 =

1500

2=

4/15 * 4500 =

1200

3=

3/15 * 4500 =

900

4=

2/15 * 4500 =

600

5=

1/15 * 4500 =

300

En la siguiente tabla se presentan la depreciacin anual, la

depreciacin acumulada y el valor en libros del activo para cada
uno de sus 5 aos de vida til.
Ao
0

Cargo

Fondo

Depreciacin
0

Valor en libros

Depreciacin
0

5000

1500

1500

3500

1200

2700

2300

900

3600

1400

600

4200

800

300

4500

500

Como se puede observar, por este mtodo se deprecian los activos en

mayores montos en los primeros aos de vida, que bajo el mtodo de lnea
recta, mientras que en los ltimos aos sucede lo contrario.

Mtodo de unidades producidas

Para algunos activos como mquinas, equipos y vehculos, su
vida til est estrechamente relacionada con la capacidad de
produccin, la cual se expresa en horas de trabajo, kilmetros
recorridos, unidades producidas, etc. Para estos activos se utiliza
este mtodo de depreciacin que consiste en calcular el monto de
depreciacin peridica, de acuerdo con el volumen de actividad
alcanzada. Se utilizara la siguiente formula:
Depreciacin por unidad = Depreciacin total
Total unidades producidas
Ejemplo:
Yamaha adquiri un activo de 12.600.000 y tiene una capacidad
de produccin de 100.000 unidades, al final de las cuales se
espera que quede totalmente depreciado. La produccin por ao
a lo largo de su vida til fue la siguiente: 1) 20.000, 2) 40.000,
3) 25.000 y 4) 15.000.

La depreciacin por unidad se calcula de la siguiente manera:

Depreciacin por unidad = Depreciacin total
= 126
Total unidades producidas

12.600.000

100.000

El gasto por depreciacin para cada uno de los 4 aos se calcula de

20.000 * 126 =
2.520.00
la siguiente manera: 1 =
0

2=

40.000 * 126 =

5.040.00
0

3=

25.000 * 126 =

3.150.00
0

Ao

Unidades

Cargo
15.000 * 126 =Fondo
1.890.00 Valor en
0
Depreciacin
Depreciacin
libros
$2.520.000
$2.520.000
$10.080.000

Producidas
20.000

40.000

5.040.000

7.560.000

5.040.000

25.000

3.150.000

10.710.000

1.890.000

15.000

1.890.000

12.600.000

4=

Mtodo de horas de operacin

Cuando se necesita depreciar una maquinaria el cargo anual por
depreciacin se calcula con base en el numero de horas que la
maquina estuvo en operacin en el ao. Se utiliza la siguiente
formula:
Depreciacin por hora operacin = Depreciacin total
Total horas operacin
Ejemplo:
Se compro una maquina que costo 526.000, valor residual de
120.000 y una vida probable de 50.750 horas de operacin. En
los primeros 6 aos de vida de la maquina trabajo: 1) 2.920, 2)
3.285, 3) 3.650, 4) 4.015, 5) 4.380 y 6) 4.745 horas .
Depreciacin Total = Costo Valor Salvado = 526.000 120.000 =
406.000

La depreciacin por unidad se calcula de la siguiente manera:

Depreciacin por hora operacin. = Depreciacin total
406.000 = 8
Total horas operacin
50.750

Ao

Horas de

Cargo

Fondo

Valor en

operacin
0

Depreciacin
0

Depreciacin
0

libros
526000

2920

23360

23360

502640

3285

26280

49640

476360

3650

29200

78840

447160

4015

32120

110960

415040

4380

35040

146000

380000

4745

37960

193960

342040