Juros Simples e Compostos

Introduo
Definies
Bsicas
JURO
o valor pago ou recebido pelo

aluguel do capital.
Visa, alm do lucro da operao,

a compensaodos fatores
risco, custode oportunidadee
depreciaodo capital.
Mat Fin
Introduo
DefiniesBsicas
TAXA DE JUROS
a velocidadede crescimento
do
capitalduranteo prazo da
operao.
i
Simbologia:
Unidades:a.m.,a.a., a.b., a.d., a.p.
Mat Fin
Introduo
DefiniesBsicas
FORMAS DE REPRESENTAO
DAS TAXASDE JUROS
Percentual:
i = 12%
Unitria:
i = 0,12
Mat Fin
Introduo
DefiniesBsicas
DASTAXAS DE JUROS
Percentual:
i = 145%
Unitria:
i = 1,45
Mat Fin
Introduo
DefiniesBsicas
DASTAXAS DE JUROS
Percentual:
i = 0,6%
Unitria:
i = 0,006
Mat Fin
Introduo
DefiniesBsicas
CAPITALIZAO
a correo feita sobre o valor do

capitalem funodo tempo.
PERODO
DECAPITALIZAO
o intervalode tempoentredois
clculosde juros consecutivos.
Simbologia:n
Mat Fin
Introduo
DefiniesBsicas
VALORPRESENTE
Valor Presente(VP) ou Principal(P)

o valor original da operao.
VALORFUTURO
Valor Futuro(VF) ou Montante(M)

o valor da operao em um instante
qualqueraps o incio da operao.
Mat Fin
Introduo
DefiniesBsicas
DIAGRAMA
DEFLUXODECAIXA
ENTRADAS
i (%)
0
2
1
5
3
n (perodos)
SADAS
Mat Fin
Introduo
DefiniesBsicas
DIAGRAMA
DEFLUXODECAIXA
12.000
10.000
7.000
0
2
1
5
3
6.000
10.000
11.000
n (perodo)
Fluxo
- 10.000
10.000
- 6.000
12.000
7.000
- 11.000
Mat Fin
JurosSimples
Fundamentos
REGIME
DECAPITALIZAO
SIMPLES
JUROSSIMPLES
Idiabsica:
JUROSDEVIDOS
E NOPAGOS
NOSOCAPITALIZADOS.
JUROS SIMPLES (APLICAO ) = Desconto de titulo , cheque especial e IOF

Prof. Marcos Heringer
Mat Fin
JurosSimples
Fundamentos
Equao
Bsica
Juros=VPx i x n
Juros- resultado
lquido
daoperao
VP- valorinicial;
aquele
referente
a
datazero
i - taxadejurosaplicada
ao capital
n - nmero
deperodos
decapitalizao
envolvidos
naoperao
Mat Fin
JurosSimples
Fundamentos
EQUAODO VALORFUTURO
VF=VP+Juros
Juros=VPx i x n
VF=VP+VPx i x n
CONCEITO DE FATOR o valor futuro de 1
FV = PV x Fator
FV = PV x ( 1 + i )
Mat Fin
JurosSimples
Fundamentos
OBSERVAES
(usoda equao)
Taxadejuros(i)deveseradotada
narepresentao
unitria.
Prazo(n)e taxa(i)devem
tersuas
unidades
compatibilizadas.
Jurossimples
converso
de
unidade
dataxaporregradetrs
simples.
Mat Fin
JurosSimples
Fundamentos
TaxadeJuros:i = 10%a. a.
n (anos) Principal Juros

0
1.000,00
1.000,00 100,00
1.000,00 100,00
1.000,00 100,00
100,00 1.400,00
Montante
-
J 4 =VPx i x n J 4 =1.000x 0,10x 4 = 400

VF4 =VP+J 4 VF4 = 1.000+ 400= 1.400
Mat Fin
JurosSimples
Fundamentos
CONVENO
DOSJUROS
JurosExatos
: calendrio
civilparaprazoe taxa.
Ex.:Ano=365ou366dias;Ms= 28,29,30 ou31 dias
JurosComerciais
: prazoe taxautilizam
calendrio
comercial.
Ex.:Ano= 360dias;Ms=30 dias
JurosBancrios
: prazopelocalendrio
civile
taxapelocalendrio
comercial.
Ex.:n = 12 dias;i = 15%a. m.;J = VPx i x n
J = VPx 0,15/30x 12 =0,06x VP
No Brasil
: jurosbancrios.
Mat Fin
JurosSimples
Fundamentos
APLICAES
DEMERCADO
Desconto
deTtulos
deCrdito.
Clculo
dejurosdeoperaes
com
cheque
especial
e contas
garantidas.
Determinao
doIOFincidente
sobre
asvrias
operaes
financeiras.
Mat Fin
JurosSimples
Fundamentos
Exerccio
1: Clculo
dejurose IOFincidentes
sobreoperaes
com
cheque
especial.
(ex.:taxadejurosde15%a. m.)
EXTRATO
DATA
HISTRICO
01/01/X1 Saldo
SALDO
1.000,00
03/01/X1 Cheque
0100
1.200,00
(200,00)
09/01/X1 Cheque
0101
300,00
(500,00)
19/01/X1 Depsito
900,00
400,00
21/01/X1 Cheque
0082
800,00
(400,00)
23/01/X1 Cheque
0102
200,00
(600,00)
Alquota
IOF:0,0041%
a. d.
Mat Fin
JurosSimples
Fundamentos
Exerccio
1: Continuao...
SaldoDevedor
200,00
Prazo
03 a 08 6 dias
500,00
09 a 18 10 dias
400,00
21 a 22 2 dias
600,00
23 a 31 9 dias
Taxadejurosdiria:i = 15%/ 30 i = 0,5%a. d. i =0,005

J 200= VP200x i x n200=200x 0,005x 6 = 6,00
J 500= VP500x i x n500=500x 0,005x 10 =25,00
J 400= VP400x i x n400=400x 0,005x 2 = 4,00
J 600= VP600x i x n600= 600x 0,005x 9 = 27,00
J total=6 + 25 + 4 + 27 = $62,00
Mat Fin
JurosSimples
Fundamentos
Exerccio
1: Continuao...
Clculo
doIOFdevido:
Alquota
IOF:0,0041%
a. d.
IOF200=VP200x IOFx n200= 200x 0,000041
x 6 = 0,05
IOF500=VP500x IOFx n500= 500x 0,000041
x 10 = 0,21
IOF400=VP400x IOFx n400= 400x 0,000041
x 2 = 0,03
IOF600=VP600x IOFx n600= 600x 0,000041
x 9 = 0,22
IOFtotal= 0,05+ 0,21+ 0,03+ 0,22= $0,51
Mat Fin
JurosSimples
Fundamentos
Desafio
1: Suponha
quevoctenha
feitoa seguinte
movimentao
emsuaconta
corrente
nomsdemaro:
EXTRATO
DATA
HISTRICO
01/03/X1 Saldo
04/03/X1 Cheque
0083
600,00
09/03/X1 Depsito
SALDO
(200,00)
(800,00)
1.000,00
200,00
15/03/X1 Cheque
0085
500,00
(300,00)
26/03/X1 Cheque
0082
100,00
(400,00)
Determine
osjurose o IOFquedevero
serdebitados
desuaconta
o
corrente
em1 deabril.TaxadoC.E.12%a. m..IOF0,0041%
a. d..
Mat Fin
JurosSimples
Fundamentos
Desafio
1: Continuao...
SaldoDevedor
200,00
Prazo
1o a 03 3 dias
800,00
04 a 08 5 dias
300,00
15 a 25 11 dias
400,00
26 a 31 6 dias
Taxadejurosdiria:i = 12%/ 30 i = 0,4%a. d. i =0,004

J 200= VP200x i x n200= 200x 0,004x 3 = 2,40
J 800= VP800x i x n800= 800x 0,004x 5 = 16,00
J 300=VP300x i x n300=300x 0,004x 11 =13,20
J 400=VP400x i x n400=400x 0,004x 6 = 9,60
J total=2,40+16,00+ 13,20+ 9,60= $41,20
Mat Fin
JurosSimples
Fundamentos
Desafio
1: Continuao...
Clculo
doIOFdevido:
Alquota
IOF:0,0041%
a. d.
IOF200=VP200x IOFx n200= 200x 0,000041
x 3 = 0,0246
IOF800=VP800x IOFx n800= 800x 0,000041
x 5 = 0,1640
IOF300=VP300x IOFx n300= 300x 0,000041
x 11 = 0,1353
IOF400=VP400x IOFx n400= 400x 0,000041
x 6 = 0,0984
IOFtotal= 0,0246+ 0,1640+ 0,1353+ 0,0984= $0,42
Mat Fin
JurosSimples
Fundamentos
O MTODO
HAMBURGUS
Objetivo
: simplificarclculosjuros simples
Equao:
Juros
Nos
os
xi
3.000
somados produtos:VP x n(dias)
i taxa mensalna representaopercentual

Mat Fin
JurosSimples
Fundamentos
Exerccio
2: Clculo
dejurose IOFincidentes
sobreoperaes
com
cheque
especial
utilizando
o Mtodo
Hamburgus.
(ex.:taxade
jurosde15%a. m.)
EXTRATO
DATA
HISTRICO
01/01/X1 Saldo
SALDO
200,00
02/01/X1 Cheque
0100
500,00
(300,00)
08/01/X1 Cheque
0101
1.000,00
(1.300,00)
15/01/X1 Depsito
20/01/X1 Cheque
0108
2.000,00
2.500,00
700,00
(1.800,00)
Alquota
IOF:0,0041%
a. d
Mat Fin
JurosSimples
Fundamentos
Exerccio
2: Continuao...
SaldoDevedor
os
300,00
Prazo
02 a 07 6 dias
Nmeros
(N )
300x 6 = 1.800
1.300,00
08 a 14 7 dias
1.300x 7 = 9.100
1.800,00
20 a 31 12 dias 1.800x 12 =21.600
Nos =
32.500
Juros=(32.500
x 15)/ 3.000= 487.500
/ 3.000
Juros=$162,50
IOF:0,0041%
a. d. 0,0041x 30 = 0,123%
a. m.
IOF= (32.500
x 0,123)/ 3.000= 3.997,50
/ 3.000
IOF= $1,33
Mat Fin
JurosCompostos
Fundamentos
REGIME
DECAPITALIZAO
COMPOSTA
JUROSCOMPOSTOS
Idiabsica:
CAPITALIZAO
DOSJUROS
DEVIDOS
E NO PAGOS.
Variveis:
VP
VF
i
Mat Fin
JurosCompostos
Fundamentos
Equao
Bsica
n
VF = VP x (1 + i)
n
(1+ i) Fator de capitalizao

Obs.:unidadesde i e n compatveis
Mat Fin
JurosCompostos
Fundamentos
TaxadeJuros:i =10%a. a.
n (anos) Principal
Juros
1.000,00
1.100,00 100,00
1.210,00 110,00
3
4
1.331,00 121,00
133,10
Montante
1.464,10
VF4 = VP3 x (1+i) VF4 =1.331x (1+0,1)

VF4 = 1.331x 1,1 VF4 = 1.464,10
Mat Fin
JurosCompostos
Fundamentos
Mat Fin
JurosCompostos
Fundamentos
HP-12C
n
PV
PMT
FV
Procedimentos:
f
CLEAR
FIN
Taxa na forma percentual

Inversode sinais
Mat Fin
JurosCompostos
Fundamentos
Exerccio
1: Umacertaaplicao
remunera
seusdepsitos
a uma
taxadejuroscompostos
de10%a. a..Sevocaplicar
$100,00
por
3 anosnesta
aplicao,
quanto
sacar
ao finalda operao?
Dados:
VP= $100,00
n =3 anos
Equao:
VF= VP x (1+ i)
Utilizando
a HP-12C:
3
VF=100x (1+ 0,1)

3
VF= 100x (1,1)

VF=100x 1,331
VF= $133,10
i = 10%a. a.
CLEAR
100
FIN
PV
10
i
FV
133,10
Mat Fin
JurosCompostos
Fundamentos
Desafio
1: Umbancooferece
umaaplicao
comumataxade
juroscompostos
de15%a. a..Uminvestidor
resolve
inclu-la
emseuportfolio
, aplicando
$50.000,00
doseucapital
. Ao
finaldeumprazode24 meses,
qualsero valordoresgate?
Dados:
VP= $50.000,00
n = 24 meses
Utilizando
a HP-12C:
Prazo:24 m.=24 / 12 = 2 anos

n
Equao:
VF=VPx (1+ i)
VF=50.000x (1+0,15)
2
VF=50.000x (1,15)
VF= $66.125,00
i = 15%a. a.
CLEAR
FIN
50000
PV
15
i
FV
66.125,00
Mat Fin
JurosCompostos
Fundamentos
Exerccio
2: Umcidado
tomaumemprstimo
por4 anos,pelo
qualpagar$2.928,20
ao finaldesse
prazo.A taxadejuros
compostos
utilizada
pelainstituio
credora
nesse
tipode
operao
de10%a. a..Determine
o valordoemprstimo.
Dados:
VF= $2.928,20
n = 4 anos
i = 10%a. a.
Utilizando
a HP-1
2C:
Equao:
VF= VPx (1+ i)
2.928,20
=VPx (1+ 0,1)
CLEAR
FIN
2928,2
FV
2.928,20
= VPx (1,1)
VP= 2.928,20
/ 1,464
VP= $2.000,00
10
i
PV
2.000,00
Mat Fin
JurosCompostos
Fundamentos
Desafio
2: Suponha
quevocfaaumaaplicao
queapso
prazode1 anolheretorne
$2.743,16.
Sabendo
queo valordo
principal,
ouseja,o valororiginal
da operao
iguala $2.300,00,
responda:
qualo valordosjurosreferentes
operao?
Dados:
VP= $2.300,00
VF= $2.743,16
n =1 ano
Frmula
geral: VF= VP+Juros
Juros= VF VP
Juros= 2.743,16
2.300,00
Juros= $443,16
Mat Fin
JurosCompostos
TaxasEquivalentes
EQUIVALNCIA
DETAXASDE
JUROS JUROSCOMPOSTOS
Definio:
VP
i1
VF
VP
i2
i1 e i2 so equivalentes
Mat Fin
JurosCompostos
TaxasEquivalentes
EQUAODEEQUIVALNCIA
Ausncia
deproporcionalidade
Equivalncia
mensal-anual
12
(1+im)
= (1+ ia)
im Taxa de juros mensal(a. m.)

ia Taxa juros anual (a. a.)
Mat Fin
JurosCompostos
TaxasEquivalentes
HP-12C
Taxaequivalente
MS-ANO:
i =1%a. m.
Tupiniquim:
Funes
financeiras:
f
CLEAR
FIN
100
PV
12
12
(1+im) = (1+ ia)

12
(1+0,01) =(1+ia)
12
ia =(1,01) 1
ia =12,68%
a. a.
FV
100
-12,68
Mat Fin
JurosCompostos
TaxasEquivalentes
Exerccio
1: Determine
a taxaanualequivalente
taxadejuros
compostos
de2%a. m..
Tupiniquim:
Funes
financeiras:
12
(1+ im) = (1+ ia)
CLEAR
FIN
12
(1+ 0,02) = (1+ia)

12
ia =(1,02) 1
ia =26,82%a. a.
100
PV
12
i
FV
100
- 26,82
Mat Fin
JurosCompostos
TaxasEquivalentes
Desafio
1: Determine
a taxamensal
equivalente
taxadejuros
compostos
de12%a. a..
Tupiniquim:
Funes
financeiras:
12
(1+im) = (1+ ia)
f
1/12
(1+im) = (1+ 0,12)
CLEAR
FIN
100
PV
12
112
CHS
1/12
im =(1,12) 1
im =0,9489%
a. m.
FV
i
0,9489
Mat Fin
JurosCompostos
TaxasEquivalentes
Exerccio
2: Qualsero saldodeumaaplicao
de$5.000,00,
aps10 meses
dodepsito?
Taxadejurosde22%a.a..
10
Equao:
VF= VP x (1+ i)
Tupiniquim:
12
10
(1+im) = (1+ ia)
VF= 5.000x (1+0,01671)

1/12
(1+im) = (1+ 0,22)

1/12
10
VF= 5.000x (1,01671)
im =(1,22) 1
VF= 5.000x 1,1802
im =1,671%a. m.
VF= $5.901,00
HP12C:
100
PV
12
122 CHS
i
HP12C: 5.000 PV
10
FV
1,671
1,671
n
i
FV
5.901,21
Mat Fin
JurosCompostos
TaxasEquivalentes
Desafio
2: Voctomaconhecimento
deumaaplicao
cujataxa
dejuroscompostos
3%a. m..Umaoutraaplicao
remunera
seusdepsitos
a umataxade40%a. a.,tambm
noregime
de
juroscompostos.
Determine
quala melhor
opode
investimento.
Taxaanualequivalente
a 3%a. m.:
12
(1+ im) =(1+ ia)
HP-12C:
f
CLEAR
FIN
100
PV
12
12
(1+ 0,03) = (1+ ia)

12
ia = (1,03) 1
ia = 42,58%a. a.
FV
Resposta:
A primeira
aplicao
a melhor
opo.
100
- 42,58
Mat Fin
SriedePagamentos
Uniformes
Fundamentos
DEFINIES
Parcelas
fixase peridicas.
8
n
Mat Fin
SriedePagamentos
Uniformes
Fundamentos
S RIEPOSTECIPADA
VP
n (perodos)
R
n
R = VP x
(1 + i) x i
n
(1 + i) - 1
Srie infinita (Perpetuidade) R = VP x i

Mat Fin
SriedePagamentos
Uniformes
Fundamentos
HP-12C
Clculo
prestaes
constantes
PMT
Ex.:$1.000,00
f
3 prest.
CLEAR
1000
FIN
PV
10
n
PMT
10%p. p.
- 402,11
Mat Fin
SriedePagamentos
Uniformes
Fundamentos
Desafio
1: Determine
o valordasprestaes
mensais
calculadas
pelaTabelaPriceparaumfinanciamento
de
$10.000,00
em24 meses,
a umataxadejurosde3%a. m..
Dados: VP= $10.000,00 n =24 meses
i = 3%a. m.
Tupiniquim:
n
R =VPx (1+i) x i / ((1+i) - 1)

24
24
R =10.000x (1,03) x 0,03/ ((1,03)
- 1)
R =10.000x 0,061/ 1,033

R =$590,47
HP-12C:
CLEAR
10000
3
FIN
PV
24
n
PMT
- 590,47
Mat Fin
SriedePagamentos
Uniformes
Fundamentos
Desafio
2: Determine
o valormnimo
doaluguel
deumimvel
cujovalor de$150.000,00.
Considere
umataxadejurosde
0,6%a. m..
Valordoimvel:
$150.000,00
(VP)
Taxa:0,6%a. m.
Prazo:infinito
Equao:
R = VPx i
R = 150.000
x 0,006
R = $900,00
Mat Fin
SriedePagamentos
Uniformes
Fundamentos
S RIEANTECIPADA
VP
n (perodos)
R
n-1
R = VP x
(1 + i) x i
n
(1 + i) - 1
Mat Fin
SriedePagamentos
Uniformes
Fundamentos
HP-12C
Clculo
prestaes
constantes
PMT
Ex.:$1.000,00
BE G
3 prest.
CLEAR
1000
FIN
PV
10
n
PMT
10%p. p.
- 365,56
Mat Fin
SriedePagamentos
Uniformes
Fundamentos
Desafio
3: Determine
o valordasprestaes
constantes
deuma
geladeira
de$1.800,00,
financiada
a umataxadejurosde4,5%
a.m.em1 +4 parcelas
mensais.
Valordobem:$1.800,00
(VP)
Prazo:5 parcelas;
4 meses
n- 1
Taxa:4,5%a. m.
R =VPx (1+i) x i / ((1+i) - 1)

4
R =1.800x (1,045)x 0,045/ ((1,045)

- 1)
R =1.800x 0,0537/ 0,246
R =$392,37
HP-12C:
CLEAR
1800
4,5
FIN
PV
n
PMT
- 392,37
Mat Fin
SriedePagamentos
Uniformes
Fundamentos
S RIEDIFERIDA - Car ncia

VP
n (perodos)
R = VP x (1+i) x
(1 + i) x i
n
(1 + i) - 1
Mat Fin
SriedePagamentos
Uniformes
Fundamentos
Desafio
4: Determine
o valordasprestaes
constantes
deuma
televiso
de$2.200,00,
financiada
a umataxadejurosde5%
a.m.,em6 parcelas
mensais.
Vencimento
da primeira
parcela
emumprazode90 diasa partir
da datada compra.
Tupiniquim:
c
R =VPx (1+i) x (1+ i) x i / ((1+ i) - 1)

2
R =2.200x (1,05)x (1,05)x 0,05/ ((1,05)- 1)

R =2.425,50
x 0,067/ 0,3401
R =$477,87
f
FIN
2200
PV
-2425,5
PV
FV
FIN
PMT
$477,87
Mat Fin
SriedePagamentos
Uniformes
Fundamentos
OPERAO BALO (Intermedirias)

VP
1
n (perodos)
Mat Fin
SriedePagamentos
Uniformes
Fundamentos
Desafio
5: Determine
o valordasprestaes
mensais
ctesdeum
financiamento
de$6.000a serpagoem9 prestaes
iguais,
alm
de3 intermedirias
trimestrais
novalorde$500.A primeira
parcela
vence
ummsapso fechamento
da operao.
Txde3,5%a.m..
Txtrimestral:
it = (1+ im)3 -1
it =10,8717%
a.m.
VPdasintermedirias:
f
500
10,8717
FIN
PMT
n
PV
$1.224,59
VPdasparcelas
mensais:
VPm = 6.000- 1.224,59
VPm = $4.775,41
Mat Fin
SriedePagamentos
Uniformes
Fundamentos
Desafio
5: Continuao...
Parcelas
mensais:
FIN
4.775,41
3,5
PV
n
PMT
$627,71
Mat Fin
Sistemas
deAmortizao
SAC e SAM
SISTEMA
SAC
SAC
Sistema
deAmortizaes
Constantes
Mat Fin
Sistemas
deAmortizao
SAC
SISTEMA
SAC
Prestao
= Amortizao
+ Juros
Amortizao
= VP/ n
Juros
1 = VPx i
TR= A x i
Mat Fin
Sistemas
deAmortizao
SAC
Exerccio
1: Dadosdoemprstimo:
principal
=$15.000,00,
taxadejurosde10%a. a.,3 prestaes
anuais.
Determine
as
prestaes
nossistemas
SACe Price.
Formageral:Prest
= Amort
+ Juros
Prestaes
SAC:
Amort
= 15.000/ 3 = $5.000,00
Jurosprimeira
prestao:
J1 = VPx i
J1 =15.000x 0,10= $1.500,00
Primeira
prestao:
P1 = A + J1 =5.000+ 1.500
P1 = $6.500,00
Mat Fin
Sistemas
deAmortizao
SAC
Exerccio
1: Continuao...
TermodeReduo:
TR= A x i = 5.000x 0,10
TR= $500,00
Segunda
prestao:
P2 = P1 - TR= 6.500- 500
P2 = $6.000,00
Terceira
prestao:
P3 = P2 - TR= 6.000- 500
P3 = $5.500,00
Mat Fin
Sistemas
deAmortizao
SAC
Exerccio
1: Continuao...
Prestaes
Price:
n
Prest(Price)
=VPx (1+ i) x i / ((1+ i) - 1)= $6.031,72
HP-12C:
f
CLEAR
15000
FIN
PV
10
n
PMT
- 6.031,72
Mat Fin
Sistemas
deAmortizao
SAC
Desafio
1: Determine
asprestaes
nossistemas
Pricee SAC
paraumfinanciamento
comasseguintes
caractersticas:
principal
de$100.000,00,
jurosde15%ao perodo,
pagamento
em
cincoparcelas,
comamortizao
adicional
de$30.000,00
como
pagamento
da terceira
prestao.
Formageral:Prest
= Amort
+ Juros
Prestaes
SAC:
Amort
= 100.000
/ 5 = $20.000,00
Jurosprimeira
prestao:
J1 = VPx i
J1 =100.000
x 0,15= $15.000,00
Primeira
prestao:
P1 = A + J1 =20.000+ 15.000
P1 = $35.000,00
Mat Fin
Sistemas
deAmortizao
SAC
Desafio
1: Continuao...
TermodeReduo:
TR= A x i = 20.000x 0,15
TR= $3.000,00
Segunda
prestao:
P2 = P1 - TR= 35.000- 3.000
P2 = $32.000,00
Terceira
prestao:
P3 = P2 - TR= 32.000- 3.000
P3 = $29.000,00
SaldoDevedor
apsP3: SDev= 100.000
- 3 x 20.000
SDev= $40.000,00
SaldoDevedor
apsamortizao
extra:
SDev= 40.000- 30.000
SDev= $10.000,00
Mat Fin
Sistemas
deAmortizao
SAC
Desafio
1: Continuao...
NovaAmort= 10.000/ 2 = $5.000,00
NovoTermodeReduo:
TR= A x i = 5.000x 0,15
TR= $750,00
Jurosquarta
prestao:
J4 = SDevx i
J4 = 10.000x 0,15= $1.500,00
Quartaprestao:
P4 = A + J 4 = 5.000+ 1.500
P4 = $6.500,00
Quinta
prestao:
P5 = P4 - TR= 6.500- 750
P5 = $5.750,00
Mat Fin
Sistemas
deAmortizao
SAC
Desafio
1: Continuao...
HP-12C:
f
CLEAR
FIN
PV
100000
15
n
PMT
n
3
f
- 29.831,56 Pre
sta
e
s de1 a 3
Nmerodepre
sta
e
s pagas
AMORT - 37.992,09
RCL
PV
48.497,42
Tot
al dejurospagos
Saldodev
edo
r apspre
st.3
Mat Fin
Sistemas
deAmortizao
SAC
Desafio
1: Continuao...
Saldodev
edo
r apsamort
izaoextra
:
SDev=48.497,42 - 30.000,00 =$18.497,42
Prestaes
4 e 5:
f
CLEAR
FIN
18497,42
PV
15
n
PMT
- 11.378.07
Mat Fin
ValorPresente
Lquido
VPL ou NPV
ValorPresente
Lquido
- VPL
Idiabsica:
Dadoumativo,
VPL=Valor- Custo
Mat Fin
ValorPresente
Lquido
VPL ou NPV
DIAGRAMA
FC
FC3
FC5
FC1
0
FC4
2
3
FC2
perodos
FC0
VPL=- VP0 +VP1 - VP2 +VP3 +VP4 +VP5

i =?
Mat Fin
ValorPresente
Lquido
VPL ou NPV
VPDEUMFC
n
VPn = FCn / (1+i)
FC- valordofluxodecaixa
i - taxadedesconto
n - prazoato efetivo
pagamento
VP- valorpresente
doFC
Mat Fin
ValorPresente
Lquido
VPL ou NPV
TAXAMNIMADEATRATIVIDADE
Taxadejurosa partir
da qual
sejustifica
o investimento.
Critrios:
Maiortaxaaplicaes
correntes
debaixorisco.
Mdiaponderado
custo
de
captao
docapital
investido.
Mat Fin
ValorPresente
Lquido
VPL ou NPV
Desafio
1: Determine
o VPLdeumprojeto,
cujocusto
inicial
de
$140.000,00,
e quegeratrsfluxos
positivos
anuais
de
$120.000,00
a partirdofinaldoprimeiro
ano.Tx.Desc.16%a. a..
Clculo
dosVPs:
VP0 = - $140.000,00
1
VP1 = 120.000
/ (1+ 0,16) VP1 =$103.448,28
2
VP2 = 120.000
/ (1+ 0,16) VP2 =$89.179,55
3
VP3 = 120.000
/ (1+ 0,16) VP3 =$76.878,92
Clculo
VPL:
VPL= -140.000
+103.448,28
+89.179,55
+ 76.878,92
VPL= $129.506,74
Mat Fin
ValorPresente
Lquido
VPL ou NPV
HP-12C
Consideraes
Conveno
desinais
Ordemcronolgica
Valores
lquidos
FCsnulos
Mat Fin
ValorPresente
Lquido
VPL ou NPV
HP-12C
Teclas
g
Obs.
CF0
CLEAR
Nj
CFj
NPV
FIN
Mat Fin
ValorPresente
Lquido
VPL ou NPV
Desafio 2: Um projeto apresenta 3 fluxos de caixa projetados:
$4.000,00 n = 2; $6.000,00 n = 3; $3.500,00 n = 5. Sabendo que
seu custo de $9.000,00, determine o seu VPL. TMA = 3% a. p..
$4.000,00
Diagrama de FC:
$6.000,00
$3.500,00
0
2
n (perodos)
$9.000,00
Tupiniquim:
VPL = - 9.000 + 4.000 / X2 + 6.000 / X3 + 3.500 / X5
X = (1 + i)
f
CLEAR
VPL = $3.280,36
FIN
4000
CFj
- 9000
CF0
6000
CFj
CFj
CFj
3500
CFj
3
i
NPV
Mat Fin
ValorPresente
Lquido
VPL ou NPV
Desafio
3: Qualo valorpresente
lquido
deumprojetocominvestimento
inicial
de$50.000,00,
e queapresenta
osseguintes
retornos:
$35.000,00
nos3 primeiros
anose $42.000,00
noquinto
ano?TMA= 19%a.a..
$42.000
$35.000
Diagrama de FC:
0
1
n (anos)
$50.000
CLEAR
FIN
Nj
- 50000
CF0
CFj
35000
CFj
42000
CFj
19
f
i
NPV
VPL = $42.497,16
Mat Fin
TaxaInterna
deRetorno
TIR ou IRR
TAXAINTERNA
DERETORNO
- TIR
Definies:
TxDesc VPL=0
TaxadeRemunerao
doCapital
envolvido
emumaOperao
Mat Fin
TaxaInterna
deRetorno
TIR ou IRR
ANLISE
ECONMICA
Projetos
Independentes
TIR>TMA Aceita
TIR<TMA Recusa
Projetos
Excludentes
TIRA > TIRB Aceita

A
TIRA = TIRB Indiferena
Prof. Marcos
Heringer
Mat Fin
TaxaInterna
deRetorno
TIR ou IRR
Exerccio
1: Umprojeto
apresenta
3 fluxosdecaixaprojetados:
$1.000,00
emn = 2 m.;$2.000,00
emn = 3 m.;$1.500,00
emn = 5
m..Sabendo
queseucusto
de$3.000,00,
determine
a TIR.
Diagrama
deFC:
0
$1.000,00 $2.000,00
$1.500,00
2
5 n (meses)
$3.000,00
Tupiniquim:
2
VPL= -3.000+ 1.000/ X +2.000/ X +1.500/ X =0

X = (1+TIR)
f
CLEAR
FIN
1000
CFj
- 3000
CF0
2000
CFj
CFj
CFj
Prof. Marcos
Heringer
1500
CFj
IRR
12,81%
a. m.
Mat Fin
TaxaInterna
deRetorno
TIR ou IRR
Desafio
1: Umprojeto
apresenta
4 fluxos
decaixaprojetados:
$3.000,00
emn = 1; $5.000,00
emn = 3; $2.500,00
emn = 4; $4.000,00
emn =6. Sabendo
queseucusto
de$8.000,00,
determine
a TIR.
Diagrama
deFC:
0
$3.000
1
$5.000
$4.000
$2.500
3
$8.000
Tupiniquim:
VPL= -8.000+ 3.000/ X + 5.000/ X+ 2.500/ X +4.000/ X = 0

X =(1+ TIR)
f
FIN
CFj
CFj
CF0
5000
CFj
4000
CFj
CFj
2500
CFj
IRR 19,7%
CLEAR
- 8000
3000
Prof. Marcos
Heringer
Mat Fin
TaxaInterna
deRetorno
TIR ou IRR
Exerccio
2: Determine
o custo
financeiro
doparcelamento
deuma
dvidade$600,00
cujasopes
depagamento
so:a vistacom10%
dedesconto
ou1 + 2 parcelas
de$200,00.
$540,00
Diagrama
deFC:
2
n (meses)
$200,00
f
CLEAR
FIN
CLEAR
340
CF0
340
- 200
CFj
- 200
- 200
CFj
IRR 11,55%
a.m.
Prof. Marcos
Heringer
FIN
PV
PMT
n
i
11,55%
Mat Fin
Operaes
deDesconto
DescontoSimples
DESCONTO
SIMPLES
Conceito
bsico:
i (taxaderentabi
lidade)
VP
VF
D (taxadedescont
o)
TaxadeDesconto
X Rentabilidade
Mat Fin
Operaes
deDesconto
DescontoSimples
Equaes:
Desconto:
Desconto
=VFx D x n
ValorDescontado
= VF Desconto
VD=VFx (1 D x n)
Mat Fin
Operaes
deDesconto
DescontoSimples
Exerccio
1: Vocemitiu
umaduplicata
novalorde$1.000,00,
comvencimento
daquia 90 dias.Seubancoaplicaumataxade
desconto
de3%a. m.parattulos
comesteprazo.Quevalor
vocreceber
hojesedescontar
estettulo?
Dados:
VF=$1.000,00
n =90 dias
D = 3%a. m.
Transformao
doprazo: 90 dias=90 / 30 = 3 meses
Clculo
dovalordodesconto:
Desconto
= VFx D x n = 1.000x 0,03x 3 = 90,00
ValorDescontado:
VDesc
= VF Desconto
=1.000,00
90,00
VDesc
= $910,00
Mat Fin
Operaes
deDesconto
DescontoSimples
Desafio
1: Determine
a rentabilidade
doexerccio
anterior.
Dados:
VF= $1.000,00
n = 90 dias
VDesc
= $910,00
Rentabilidade:
HP12C:
910
3
PV
n
1000 CHS
i
FV
3,19
Mat Fin
Operaes
deDesconto
DescontoSimples
Border
(Borderaux
)
Duplicatas
(Q)
Prazo(dias)
10
30
40.000,00
30
60
100.000,00
15
90
50.000,00
10
120
60.000,00
Total=
ValoTotal($)
250.000,00
Exerccio
2: Determine
o valordescontado
resultante
do
desconto
doborder
acima.Admita
a operao
realizada
a
umataxadedesconto
de3%a. m..Determine,
ainda,o custo
realmensal
da operao.
Mat Fin
Operaes
deDesconto
DescontoSimples
Exerccio
2: Continuao...
Taxadedesconto
diria:D = 3 / 30 = 0,1%a. d.
Desconto
= VFx D x n
Desconto
x 0,001x 30 = $1.200,00
40.000= 40.000
Desconto
x 0,001x 60 = $6.000,00
100.000= 100.000
Desconto
x 0,001x 90 = $4.500,00
50.000= 50.000
Desconto
x 0,001x 120= $7.200,00
60.000= 60.000
Desconto
Total=1.200,00
+ 6.000,00
+ 4.500,00
+ 7.200,00
Desconto
Total= $18.900,00
Valordescontado
VDesc
=VFTotal Desconto
Total= 250.000
18.900
VDesc
=$231.100,00
Mat Fin
Operaes
deDesconto
DescontoSimples
Exerccio
2: Continuao...
$231.100,00
Diagrama
deFC:
4
n(meses)
$40.000,00$50.000,00$60.000,00
$100.000,00
f
CLEAR
REG
-50000
CFj
-600
00
CFj
IRR
2311
00
CF0
-40000
CFj
-100
000
CFj
3,19%a.m.
Mat Fin
Operaes
deDesconto
DescontoSimples
Desafio
2: Determine
o valordescontado
doborder
abaixo,
bemcomoo custo
realda operao
utilizando
o Mtodo
Hamburgus.
Considere
umataxadedesconto
de4%a. m..
Duplicatas
(Q)
Prazo(dias)
10
30
30.000,00
30
60
70.000,00
15
90
20.000,00
10
120
40.000,00
Total=
ValoTotal($)
160.000,00
Mat Fin
Operaes
deDesconto
DescontoSimples
Desafio
2: Continuao...
ValorTotal($)
Prazo(dias)
os
30.000,00
30
900.000
70.000,00
60
4.200.000
20.000,00
90
1.800.000
40.000,00
120
4.800.000
Nos = 11.700.000
Desconto
=
Nos x i / 3.000=11.700.000
x 4 / 3.000
Desconto
= $15.600,00
VDesc
= VF Desconto
= 160.000 15.600 VDesc
=$144.400,00
Mat Fin
Operaes
deDesconto
DescontoSimples
Desafio
2: Continuao...
$144.400,00
Diagrama
deFC:
4
n(meses)
$20.000,00$40.000,00
$30.000,00
$70.000,00
f
CLEAR
REG
-20000
CFj
-400
00
CFj
IRR
1444
00
CF0
-30000
CFj
-700
00
CFj
4,34%a.m.
Mat Fin
Operaes
deDesconto
DescontoComposto
DESCONTO
COMPOSTO
n
VPn = FCn / (1+i)
FC- valordofluxodecaixa
i - taxadedesconto
aplicada
n - prazoato efetivo
pagamento
VP- valorpresente
doFC
Mat Fin
Operaes
deDesconto
DescontoComposto
VPCONJUNTO
DEFC
1
VP1 = FC1 / (1+ i)
VP2 = FC2 / (1+ i)
VPn = FCn / (1+ i)
VP= VP1 + VP2 + ...+ VPn

Mat Fin
Operaes
deDesconto
DescontoComposto
DIAGRAMAS
FC
FCn
perodos
perodos
VP
0
Mat Fin
Operaes
deDesconto
DescontoComposto
DIAGRAMAS FCS
FCn
FCp
k
0
perodos
perodos
FCk
VP
k
0
Mat Fin
Operaes
deDesconto
DescontoComposto
Exerccio
deumttulo
de$2.000,00
comvencimento
em2 anos?A taxadedesconto
de25%a.a..
Diagrama
deFC:
$2.000,00
i = 25%a.a.
2
Clculo
doVP:
n (anos)
HP-12C:
n
VP= VF/ (1+ i)
VP= 2.000/ (1+ 0,25)

VP= 2.000/ 1,5625
VP= $1.280,00
CLEAR
FIN
2000
FV
25
i
PV
- 1.280,00
Mat Fin
Operaes
deDesconto
DescontoComposto
Desafio
deumadvidade$1.500,00
comvencimento
em3 anos?A taxadedesconto
de18%a.a..
Diagrama
deFC:
i = 18%a.a.
3
n (anos)
$1.500,00
Clculo
doVP:
VP= VF/ (1+ i)
VP= 1.500/ (1+ 0,18)

VP= 1.500/ 1,6430
VP= $912,95
CLEAR
FIN
1500
FV
18
i
PV
-912,95
Mat Fin
Operaes
deDesconto
DescontoComposto
Exerccio
deumadvidaformada
por
trsparcelas
de$3.000,00
comvencimentos
em1, 2 e 3 anos?
A taxadedesconto
de20%a.a..
Diagrama
deFC:
3
n (anos)
Clculo
doVP:
1
VP1 = 3.000/ (1+ 0,20)
VP1 = $2.500,00
2
VP2 = 3.000/ (1+ 0,20)

VP2 = $2.083,33
3
VP3 = 3.000/ (1+ 0,20)
VP3 = $1.736,11
VP= $6.319,44
$3.000,00
CLEAR
3000
FIN
PMT
20
i
PV
- 6319,44
Mat Fin
Operaes
deDesconto
DescontoComposto
Desafio
deumacarteira
de
investimento
contendo
quatro
ttulos
deigualvalor($12.000,00),
cadapardettulos
comvencimento
em3 e 4 anos?A taxade
desconto
empregada
serde23%a.a..
$24.000,00
Diagrama
deFC:
Clculo
doVP:
3
VP3 = 24.000/ (1+ 0,23)
VP3 = $12.897,21
4
VP4 = 24.000/ (1+ 0,23)

VP4 = $10.485,54
VP= $23.382,75
CLEAR
24000
23
FV
i
n (anos)
FIN
n
PV
- 12.897,21
Mat Fin

Juros Simples e Compostos

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Introduo

o valor pago ou recebido pelo

Visa, alm do lucro da operao,

a correo feita sobre o valor do

Valor Presente(VP) ou Principal(P)

Valor Futuro(VF) ou Montante(M)

JUROS SIMPLES (APLICAO ) = Desconto de titulo , cheque especial e IOF

Prof. Marcos Heringer

n (anos) Principal Juros

J 4 =VPx i x n J 4 =1.000x 0,10x 4 = 400

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Taxadejurosdiria:i = 15%/ 30 i = 0,5%a. d. i =0,005

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Taxadejurosdiria:i = 12%/ 30 i = 0,4%a. d. i =0,004

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somados produtos:VP x n(dias)

i taxa mensalna representaopercentual

20 a 31 12 dias 1.800x 12 =21.600

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(1+ i) Fator de capitalizao

VF4 = VP3 x (1+i) VF4 =1.331x (1+0,1)

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Taxa na forma percentual

VF=100x (1+ 0,1)

VF= 100x (1,1)

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Prazo:24 m.=24 / 12 = 2 anos

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im Taxa de juros mensal(a. m.)

(1+im) = (1+ ia)

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(1+ im) = (1+ ia)

(1+ 0,02) = (1+ia)

Prof. Marcos Heringer

(1+im) = (1+ ia)

(1+im) = (1+ 0,12)

Prof. Marcos Heringer

(1+im) = (1+ ia)

VF= 5.000x (1+0,01671)

(1+im) = (1+ 0,22)

VF= 5.000x (1,01671)

VF= 5.000x 1,1802

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(1+ im) =(1+ ia)

(1+ 0,03) = (1+ ia)

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Srie infinita (Perpetuidade) R = VP x i

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R =VPx (1+i) x i / ((1+i) - 1)

R =10.000x 0,061/ 1,033

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R =VPx (1+i) x i / ((1+i) - 1)

R =1.800x (1,045)x 0,045/ ((1,045)

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S RIEDIFERIDA - Car ncia

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