ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL

Los estados financieros pueden ser analizados mediante

el Anlisis vertical y horizontal. En el anlisis
horizontal, lo que se busca es determinar la variacin
absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los
estados financieros en un periodo respecto a otro.
Determina cual fuel el crecimiento o disminucin de una
cuenta en un periodo determinado. Es el anlisis que
permite determinar si el comportamiento de la empresa
en un periodo fue bueno, regular o malo
Para determinar la variacin absoluta (en nmeros)
sufrida por cada partida o cuenta de un estado financiero
en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede a
determinar la diferencia (restar) al valor 2 el valor 1. La
formula sera P2-P1.

El anlisis horizontal, consiste en tomar cada uno de

los rubros de los
Estados Financieros para establecer la diferencia entre las
cifras que se presentan en dos periodos consecutivos. La
diferencia que corresponde al aumento o disminucin, se
presenta tanto por su valor en dlares como en su valor
porcentual
La diferencia en dlares se obtiene restando la cifra del
periodo ms reciente de la cifra del periodo ms antiguo y
se expresa porcentualmente. Al
hacer un anlisis
horizontal debe hacerse tanto a las cifras del Estado de
Resultados como a las del Balance de Situacin
Financiera.
Ejemplo: En el ao 1 se tena un activo de 100 y en el ao
2 el activo fue de 150, entonces tenemos 150 100 = 50.
Es decir que el activo se increment o tuvo una variacin
positiva de 50 en el periodo en cuestin.

Para determinar la variacin relativa (en porcentaje) de

un periodo respecto a otro, se debe aplicar una regla
de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo
1, se le resta 1, y ese resultado se multiplica por 100
para convertirlo a porcentaje, quedando la formula de
la siguiente manera: ((P2/P1)-1)*100
Suponiendo el mismo ejemplo anterior, tendramos
((150/100)-1)*100 = 50%. Quiere decir que el activo
obtuvo un crecimiento del 50% respecto al periodo
anterior.

De lo anterior se concluye que para realizar el anlisis

horizontal se requiere disponer de estados financieros
de dos periodos diferentes, es decir, que deben ser
comparativos, toda vez lo que busca el anlisis
horizontal, es precisamente comparar un periodo con
otro para observar el comportamiento de los estados
financieros en el periodo objeto de anlisis.

DIFERENCIA ENTRE ANLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL

ElANALISIS HORIZONTAL, busca determinar la variacin
que un rubro ha sufrido en un periodo respecto de otro. Esto
es importante para determinar cundo se ha crecido o
disminuido en un periodo de tiempo determinado.
En ANLISIS VERTICAL, en cambio, lo que hace
principalmente, es determinar que tanto participa un rubro
dentro de un total global. Indicador que nos permite
determinar igualmente que tanto ha crecido o disminuido la
participacin de ese rubro en el total global.
Ejemplo de anlisis horizontal:
Supongamos que en el ao 2012 se tenan unos activos fijos
de $ 100 y en el ao 2013 esos activos llegaron a $120. Sin
necesidad de hacer ninguna operacin aritmtica compleja,
podemos determinar que los activos fijos tuvieron un
incremento del 20% en el 2013 con respecto al 2012.

Ahora, en elAnlisis vertical,supongamos que los activos

fijos durante el 2012 representaban el 50% del total de
activos, y que en el 2013 los activos fijos representaron el
40%. Vemos aqu que la participacin de los activos fijos
dentro del total de activos disminuy en un valor
sustancial, lo cual puede ser explicado por un incremento
de activos no fijos o incluso la disminucin de del activo
fijo.
Una cosa es decir que el 2013 las ganancias se
incrementaron un 10% respecto al 2012 (anlisis
horizontal) y otra es decir que en el 2013 las ganancias
representaron el 5% de las ventas totales, cuando en el
2012 representaron el 6% [anlisis vertical]. En este
ltimo caso, el total es el 100% de las ventas, y las
ganancias representan una porcin de esas ventas,
porcin a la que se le puede medir su variacin en el
anlisis vertical.

Las datos anteriores nos permiten identificar

claramente cules han sido las variaciones de cada
una de las partidas del balance.

Una vez determinadas las variaciones, se debe

proceder a determinar las causas de esas variaciones
y las posibles consecuencias derivadas de las
mismas.

Algunas variaciones pueden ser beneficiosas para la

empresa, otras no tanto, y posiblemente haya otras
con un efecto neutro.

Los valores obtenidos en el anlisis horizontal,

pueden ser comparados con las metas de
crecimiento y desempeo fijadas por la empresa,
para evaluar la eficiencia y eficacia de la
administracin en la gestin de los recursos, puesto
que los resultados econmicos de una empresa son
el resultado de las decisiones administrativas que se

La informacin aqu obtenida es de gran utilidad para realizar

proyecciones y fijar nuevas metas, puesto que una vez
identificadas las cusas y las consecuencias del comportamiento
financiero de la empresa, se debe proceder a mejorar los puntos
o aspectos considerados dbiles, se deben disear estrategias
para aprovechar los puntos o aspectos fuertes, y se deben tomar
medidas para prevenir las consecuencias negativas que se
puedan anticipar como producto del anlisis realizado a los
Estados financieros.

El anlisis horizontal debe ser complementado con el anlisis

vertical y los distintos Indicadores financieros y/o Razones
financieras, para poder llegar a una conclusin acercada a la
realidad financiera de la empresa, y as poder tomar decisiones
ms acertadas para responder a esa realidad.
En general la lectura horizontal y vertical de los estados
financieros
sirven
para
detectarsituacionesquedebenserampliadasmedianteotra
sherramientas
financieras
y
para
tomar
correctivos
oportunamente,
vale
la
pena
destacar
que
comouniniciodeanlisissedeberantomarprimeroaquell
osdatos

EJERCICIOS:
Con los siguientes datos elabore un estado de resultado de
la empresa comercial EMELEC S.A., y un balance inicial y
final:
AO 1
Ventas
$ 1.950,00
Horas extras
$ 150,00
Sueldos
$ 175,00
Servicios bsicos
$
12,00
Depreciaciones $
25,00
Int. Bancarios gtos.
98,00
Costo de ventas
$ 1.150,00
Beneficios Sociales
$ 48,00
Arriendos
gtos. $
75,00
Suministros gtos.
$
52,00
DATOS INICIALES (DATOS PARA ELABORAR EL
BALANCE INCIAL)
Caja
150.00
Inversiones C/P
750,00
Banco
780.00
IVA Compras
45,00
Cuentas x cobrar
1.980.00
Anticipo/renta
35,00

ESTADO DE RESULTADOS
AO DOS
VENTAS

2.750

1.350
DEPRECIACIONES

COSTO DE VENTAS
65

SUELDOS

225
ARRIENDOS
68
BENEFICIOS SOCIALES
145
SERVICIOS BASICOS
80

85

SUMINISTROS

70

Intereses
14

MANTT REPA

DATOS PARA ELABORAR EL BALANCE FINAL

CAJA
CtAS .X COBRAR
INVENTARIOS 1450
INVERSIONES
IMPUESTO RENTA
1200
EDIFICIO
VEHICULOS
650
MAQUINARIAS
CUENTAS X PAGAR
PAGADO 104
DOCUMENTO X PAGAR
UTILIDADES
97.20
25% IMP RENTA
PAGAR 450
CAPITAL
ACUMULA 1373.85
UTILIDAD DEL EJERCIIC
1584

80

BANCOS

1250

1.200
0.00
52

IMPUESTO IVA
65
TERRERO

2500
1800
980
1250

15%
121.18
4000

121.18

DEPRECIACION 165
IVA 12%

OTRAS CTAS X
UTILID.
HIPOTECAS X PAGAR