Sie sind auf Seite 1von 25
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

CAPITULO I

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

ANTECEDENT ANTECEDENT

ES ES

de de Efectivo Efectivo cuya cuya de de información información de de
de de Efectivo Efectivo cuya cuya
de de
información información
de de

Según Según (ESTADO (ESTADO DE DE FLUJO FLUJO DE DE EFECTIVO EFECTIVO PARA PARA LA LA TOMA TOMA DE DE DECISIONES, DECISIONES, 2009) 2009) refiere refiere

que que la la generación generación de de efectivo efectivo en en las las entidades entidades económicas económicas es es de de suma suma importancia importancia

debido debido a a que que les les permite permite la la realización realización de de la la operación, operación, cubrir cubrir sus sus obligaciones, obligaciones, así así

como como la la inversión inversión para para el el sostenimiento sostenimiento y y crecimiento. crecimiento. La La generación generación y y utilización utilización de de

efectivo efectivo se se presenta presenta en en el el estado estado de de flujo flujo de de efectivo. efectivo.

 

A A partir partir

de de Enero Enero

del del

2008, 2008,

entra entra en en

vigencia vigencia el el Estado Estado de de Flujo Flujo

normatividad normatividad

se se

encuentra encuentra

documentada documentada

en en

la la

Norma Norma

Contabilidad Contabilidad N° N° 07 07 el el

objetivo objetivo de de esta esta NIC NIC

es es establecer establecer las las normas normas generales generales de de

presentación, presentación,

estructura estructura

y y elaboración elaboración

de de

este este

estado estado

financiero, financiero,

así así

como como

sus sus revelaciones. revelaciones. Revela Revela las las necesidades necesidades de de los los usuarios usuarios y y de de los los estados estados financieros, financieros,

establece establece que que el el estado estado de de

flujo flujo es es básico básico y y

que que muestra muestra las las fuentes fuentes y y aplicaciones aplicaciones

del del efectivo efectivo

de de

la la entidad entidad en en el el periodo, periodo, las las cuales cuales

son son clasificados clasificados en en

actividades actividades

de de operación, operación, de de inversión inversión y y de de financiamiento. financiamiento.

HISTORIA HISTORIA

HISTORIA HISTORIA El El estado estado de de flujos flujos de de efectivo efectivo es es
El El estado estado de de flujos flujos de de efectivo efectivo es es una una
El El estado estado de de flujos flujos de de efectivo efectivo
es es una una de de las las nuevas nuevas cuentas cuentas
anuales anuales que que ha ha incorporado incorporado la la
reforma reforma
mercantil mercantil
del del
año año
2007.
2007.
Se Se
trata trata
de de
un un
estado estado
que que
informa informa sobre sobre la la utilización utilización de de
los los
activos activos
monetarios monetarios
representativos representativos de de efectivo efectivo y y
otros otros
activos activos
líquidos líquidos
equivalentes equivalentes
clasificando clasificando
los los

movimientos movimientos por por actividades actividades e e

indicando indicando la la variación variación neta neta de de

dicha dicha magnitud magnitud en en el el ejercicio. ejercicio.

OBJETIVO

OBJETIVO

OBJETIVO OBJETIVO para generar entidad entidad acerca acerca Norma Norma posee, posee, tiene tiene para generar
OBJETIVO OBJETIVO para generar entidad entidad acerca acerca Norma Norma posee, posee, tiene tiene para generar

para

generar

entidad

entidad

acerca

acerca

Norma

Norma

posee,

posee,

tiene

tiene

para

generar

esta

esta

El

de

de

de

de

la

la

mediante la presentación de un

efectivo, clasificados según que procedan de actividades de

efectivo, clasificados según que procedan de actividades de

los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que

los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que

retrospectivos en el efectivo y los equivalentes al efectivo que

retrospectivos en el efectivo y los equivalentes al efectivo que

Los flujos de efectivo es útil porque suministra a los usuarios de

efectivo, así como las necesidades de liquidez que ésta tiene.

efectivo, así como las necesidades de liquidez que ésta tiene.

operación, de inversión y de financiación.

operación, de inversión y de financiación.

mediante la presentación de un

Los flujos de efectivo es útil porque suministra a los usuarios de

los los estado estado al a a y y al de de movimientos las entidades que
los
los
estado
estado
al
a
a
y
y
al
de
de
movimientos
las entidades que
las entidades que
movimientos
de flujo
de flujo
equivalentes
equivalentes

información

información

suministren

suministren

El objetivo

es exigir

es exigir

objetivo

efectivo

efectivo

El estado de flujo de efectivo debe informar acerca de:

El estado de flujo de efectivo debe informar acerca de:

la variación experimentada por el efectivo y sus equivalentes al

la variación experimentada por el efectivo y sus equivalentes al

cabo de un período y

cabo de un período y

las causas de dicha variación.

las causas de dicha variación.

ALCANCE Los usuarios de los estados financieros están interesados en saber cómo la entidad genera y

ALCANCE

ALCANCE Los usuarios de los estados financieros están interesados en saber cómo la entidad genera y

Los usuarios de los estados financieros están interesados en

saber cómo la entidad genera y utiliza el efectivo y los

equivalentes al efectivo. Esta necesidad es independiente de

la naturaleza de las actividades de la entidad, incluso cuando

el efectivo pueda ser considerado como el producto de la

entidad en cuestión, como puede ser el caso de las entidades

financiera

BENEFICIOS BENEFICIOS
BENEFICIOS BENEFICIOS
BENEFICIOS BENEFICIOS El estado de flujo de efectivo, cuando se usa juntamente con el resto de
BENEFICIOS BENEFICIOS El estado de flujo de efectivo, cuando se usa juntamente con el resto de

El estado de flujo de efectivo, cuando se usa juntamente con el resto de los estados

financieros, suministra información que permite a los usuarios evaluar los cambios

en los activos netos de la entidad, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y

solvencia) y su capacidad para modificar tanto los importes como las fechas de

cobros y pagos, a fin de adaptarse a la evolución de las circunstancias y a las

oportunidades que se puedan presentar. La información acerca del flujo de efectivo

es útil para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y

equivalentes al efectivo, permitiéndoles desarrollar modelos para evaluar y

comparar el valor presente de los flujos netos de efectivo de diferentes entidades.

DEFINICIONES

Efectivo

DEFINICIONES Efectivo Se debe comprender que el efectivo comprende tanto la caja como los depósitos bancarios

Se debe comprender que el efectivo

comprende tanto la caja como los

depósitos bancarios a la vista.

DEFINICIONES Efectivo Se debe comprender que el efectivo comprende tanto la caja como los depósitos bancarios
y equivalentes al
y
equivalentes
al

Efectivo

efectivo

Los equivalentes al efectivo se tienen,

más que para propósitos de inversión o

similares, para cumplir los compromisos

de pago a corto plazo. Para que una

inversión financiera pueda ser calificada

como equivalente al efectivo, debe poder

ser fácilmente convertible en una

cantidad determinada de efectivo y estar

sujeta a un riesgo insignificante de

cambios en su valor.

CASOS ESPECIALES DE EXPOSICIÓN

Flujos de efectivo en

moneda extranjera

CASOS ESPECIALES DE EXPOSICIÓN Flujos de efectivo en moneda extranjera procedentes de de una subsidiaria Los
procedentes de
procedentes
de

de

una subsidiaria

Los flujos

de

efectivo

transacciones en moneda extranjera se

convertirán a la moneda funcional de la

entidad aplicando al importe en moneda

extranjera la tasa de cambio entre ambas

monedas en la fecha en que se produjo cada

flujo en cuestión.

Los

flujos

de efectivo

extranjera se convertirán utilizando la tasa

de cambio entre la moneda funcional y la

moneda extranjera, en la fecha en que se

produjo cada flujo en cuestión.

Intereses

y

dividendos

Intereses y dividendos recibidos y Intereses y dividendos Los flujos de efectivo correspondientes tanto a los
recibidos y
recibidos
y

Intereses y dividendos

Los flujos de efectivo correspondientes

tanto

a

los

intereses

pagados, como a los dividendos

percibidos y satisfechos, deben ser

revelados por separado.

Cada una de las anteriores partidas

debe ser clasificada de forma coherente,

periodo a periodo, como perteneciente a

actividades de operación, de inversión o

de financiación.

La entidad inversora, ya contabilice las inversiones en entidades subsidiarias y asociadas usando el método del

La entidad inversora, ya contabilice las inversiones en

entidades subsidiarias y asociadas usando el método del

Inversiones en

subsidiarias,

asociadas y

negocios

conjuntos

La entidad inversora, ya contabilice las inversiones en entidades subsidiarias y asociadas usando el método del

costo o el de la participación, limitará su información, en el

La entidad inversora, ya contabilice las inversiones en entidades subsidiarias y asociadas usando el método del

estado de flujo de efectivo, a los flujos de efectivo habidos

entre ella misma y las entidades participadas. Esto quiere

decir, por ejemplo, que incluirá en el estado de flujo de

efectivo los dividendos y anticipos.

La entidad que informe sobre su participación en una

entidad controlada conjuntamente, utilizando la

consolidación proporcional, incluirá en su estado de flujo

de efectivo consolidado su parte proporcional de los flujos

de efectivo de la citada entidad. Por otra parte, la entidad

que informe sobre tal entidad utilizando el método de la

participación, incluirá en su estado de flujo de efectivo

consolidado los flujos de efectivo habidos por inversiones

en la susodicha entidad controlada conjuntamente, así

como las distribuciones de ganancias y otros pagos y

cobros entre ambas entidades.

Los flujos de efectivo agregados derivados de adquisiciones y desapropiaciones de subsidiarias y Adquisiciones y desapropiaciones

Los flujos de efectivo agregados derivados de

adquisiciones y desapropiaciones de subsidiarias y

Adquisiciones y

desapropiaciones

de subsidiarias y

otras unidades de

negocio

Los flujos de efectivo agregados derivados de adquisiciones y desapropiaciones de subsidiarias y Adquisiciones y desapropiaciones

otras entidades deben ser presentados por separado, y

Los flujos de efectivo agregados derivados de adquisiciones y desapropiaciones de subsidiarias y Adquisiciones y desapropiaciones

clasificados como actividades de inversión.

La entidad debe revelar, de forma agregada, respecto

de cada adquisición y desapropiación de subsidiarias y

otras entidades, habidas durante el periodo, todos y

cada uno de los siguientes extremos:

la contraprestación total derivada de la compra o

desapropiación; la proporción de la contraprestación

anterior satisfecha o cobrada mediante efectivo o

equivalentes al efectivo; el importe de efectivo y

equivalentes con que contaba la subsidiaria o la

entidad de otro tipo adquirida o desapropiada; y el

importe de los activos y pasivos, distintos de efectivo y

equivalentes al efectivo, correspondientes a la

subsidiaria o a la entidad de otro tipo adquirida o

desapropiada, agrupados por cada una de las

categorías principales.

Aunque generan tanto ingresos como egresos de fondos, por imperio de la sección B, del capítulo

Aunque generan tanto ingresos como egresos de fondos,

por imperio de la sección B, del capítulo IV, de la RT 8

puede exponerse la variación neta de los siguientes flujos

Flujos de

efectivo

netos:

compensación

Aunque generan tanto ingresos como egresos de fondos, por imperio de la sección B, del capítulo

entre partidas

de efectivo y sus equivalentes:

Aunque generan tanto ingresos como egresos de fondos, por imperio de la sección B, del capítulo

Cobros y pagos por cuenta de terceros, siempre y cuando

los flujos de efectivo reflejen la actividad del cliente y

Cobros y pagos procedentes de partidas en las cuales la

rotación es elevada, los importes grandes y el vencimiento

próximo.

Entre los cobros y pagos por cuenta de terceros se

incluyen operaciones como:

Aceptación y reembolso de depósitos a la vista por parte

de un banco; Fondos de clientes que posee una empresa

dedicada a la in- versión financiera;

Alquileres cobrados por cuenta de y pagados a los

propietarios de una inversión; Fondos cobrados y luego

transferidos a los comitentes por los consignatarios

dedicados a la venta de lana, fruta, cereales y otros

productos agropecuarios; Los pagos o cobros netos

originados en el impuesto al valor agregado.

Flujos derivados del impuesto a las
Flujos
derivados
del
impuesto a
las

ganancias

Los flujos de efectivo correspondiente a pagos netos del impuesto a las ganancias serán asignados a
Los
flujos
de
efectivo
correspondiente a
pagos netos del impuesto a las ganancias
serán asignados a las actividades
operativas, excepto que puedan clasificarse
dentro de las actividades
de in- versión,
financiación o entre los resultados
financieros y por tenencia generados por el
efectivo y sus equivalentes.
Cuando las normas fiscales prevén pagos
mediante regímenes
de
retención y
anticipos no resultará factible atribuir dichos
pagos a las
actividades
de
inversión
y
financiación, excepto que se suponga se
puede
asignar cada salida de efectivo
en

función del impuesto a las ganancias

finalmente determinado por cada una de las

actividades.

Se deben considerarse en las actividades

Se deben considerarse en las actividades operativas los flujos de efectivo provenientes de Acciones y títulos

operativas los flujos de efectivo provenientes de

Acciones y

títulos

destinados a

negociación

habitual

Se deben considerarse en las actividades operativas los flujos de efectivo provenientes de Acciones y títulos

compras o ventas de acciones o títulos de

Se deben considerarse en las actividades operativas los flujos de efectivo provenientes de Acciones y títulos

deuda destinadas negociación habitual. Las

demás, forman parte de las actividades de

inversión.

Según el párrafo 15 de la NIC 7, mantener

valores o contratos para fines de negociación o

comerciales es asimilable al inventario adquirido

específicamente para su reventa y por lo tanto

los flujos de efectivo originados por la compra y

venta de estos valores deben ser clasificados

como actividades operativas o resultados

financieros y por tenencia. En cambio, las

erogaciones efectuadas con la intención de

generar ingresos y flujos de efectivo en el futuro

deben revelarse dentro de las actividades de

inversión.

Flujos de

efectivo

correspondi

entes a

estados

Flujos de efectivo correspondi entes a estados consolidados El marco conceptual refiere al tratamiento de los

consolidados

El marco conceptual refiere al tratamiento de los flujos

Flujos de efectivo correspondi entes a estados consolidados El marco conceptual refiere al tratamiento de los

de efectivo producidos en el marco de “un grupo de

sociedades relacionadas en razón de un control común”.

Cuando corresponde una CONSOLIDACIÓN PROPORCIO-

NAL se suman los flujos de la inversora con la proporción

que le corresponde en los flujos de las controladas,

previa eliminación de los movimientos de efectivo entre

sociedades del grupo económico.

Cuando tiene lugar una CONSOLIDACIÓN TOTAL se

adicionan los flujos de la controlante con los flujos de las

controla- das, previa eliminación de los movimientos de

efectivo entre sociedades del grupo económico.

Métodos para determinar los flujos de

efectivo Exponer RESULTADOORDINARIO EXTRAORDINARIOS MÉTODO INDIRECTO Suma o dedúcelas PARTIDAS DE AJUSTE para obtener FLUJO DEEFECTIVO
efectivo
Exponer
RESULTADOORDINARIO
EXTRAORDINARIOS
MÉTODO
INDIRECTO
Suma o dedúcelas PARTIDAS DE
AJUSTE para obtener FLUJO
DEEFECTIVO y sus EQUIVALENTES,
correspondiente a las ACTIVIDADES
OPERATIVAS
Métodos para determinar los flujos de efectivo Exponer RESULTADOORDINARIO EXTRAORDINARIOS MÉTODO INDIRECTO Suma o dedúcelas PARTIDAS

CAPITULO II

EQUIVALENTE DE EFECTIVO

MÉTODO INDIRECTO

Actividades

Actividades

operacional

operacional

es

es

CAPITULO II EQUIVALENTE DE EFECTIVO MÉTODO INDIRECTO Actividades Actividades operacional operacional es es El importe de
El importe de los flujos de efectivo procedentes El importe de los flujos de efectivo procedentes
El importe de los flujos de efectivo procedentes
El importe de los flujos de efectivo procedentes
de actividades
de actividades
de operación
de operación
es
es
un
un
indicador
indicador
clave de la medida en la cual es tas actividades
clave de la medida en la cual es tas actividades
han generado fondos líquidos suficientes para
han generado fondos líquidos suficientes para
reembolsar
reembolsar
los
los
préstamos,
préstamos,
mantener
mantener
la
la
capacidad
capacidad
de operación de
de operación de
la
la
entidad, pagar
entidad, pagar
dividendos
dividendos
y
y
realizar
realizar
nuevas
nuevas
inversiones
inversiones
sin
sin
recurrir a fuentes externas de financiación. La
recurrir a fuentes externas de financiación. La
información
información
acerca
acerca
de
de
los
los
componentes
componentes
específicos
específicos
de
de
los
los
flujos
flujos
de
de
efectivo
efectivo
de
de
las
las
actividades de operación es útil, junto con otra
actividades de operación es útil, junto con otra
información,
información,
para
para
pronosticar
pronosticar
los
los
flujos
flujos
de
de
efectivo futuros de tales actividades.
efectivo futuros de tales actividades.

El modelo de esta parte del estado de flujos de efectivo que figura en el PGC es el siguiente:

El modelo de esta parte del estado de flujos de efectivo que figura en el PGC
 

Esquema:

Flujo de efectivo por actividades de Operación Utilidad neta

+

Depreciación y Amortizaciones

+/- Ganancia (pérdida) no operativas (Ej. Ganancia/ Perdida por venta activo fijo, dividendo por inversiones a largo plazo)

+/- Cambio en Activo Circulante +/- Cambio en Pasivo Circulante

Flujo de efectivo de las actividades de operación

Las actividade s de inversión
Las
actividade
s de
inversión
Las actividade s de inversión La presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de las
Las actividade s de inversión La presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de las

La presentación separada de los flujos de

efectivo procedentes de las actividades de

inversión es importante, porque tales flujos

de efectivo representan la medida en la cual

se han hecho desembolsos por causa de los

recursos económicos que van a producir

ingresos y flujos de efectivo en el futuro.

Esquema:

Flujo de efectivo por actividades de inversión

+

Aumento Activo No Corriente (Activo Fijos y Otros Activos /compra)

-

Disminución Activo No Corriente (Activo Fijos y Otros Activos /venta)

Flujo de efectivo de las actividades de inversión

Esquema: Flujo de efectivo por actividades de inversi ó n + Aumento Activo No Corriente (Activo
Actividade s de financiació n
Actividade
s de
financiació
n
Actividade s de financiació n Es importante la presentación separada de los flujos de efectivo procedentes
Actividade s de financiació n Es importante la presentación separada de los flujos de efectivo procedentes

Es importante la presentación separada de los flujos de

efectivo procedentes de actividades de financiación,

puesto que resulta útil al realizar la predicción de

Actividade s de financiació n Es importante la presentación separada de los flujos de efectivo procedentes

necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los

suministradores de capital a la entidad. Ejemplos de flujos

de efectivo por actividades de financiación son los

siguientes:

cobros procedentes de la emisión de acciones u otros

instrumentos de capital;

pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las

acciones de la entidad;

cobros procedentes de la emisión de obligaciones,

préstamos, bonos, cédulas hipotecarias y otros fondos

tomados en préstamo, ya sea a largo o a corto plazo;

reembolsos de los fondos tomados en préstamo; y

pagos realizados por el arrendatario para reducir la

deuda pendiente procedente de un arrendamiento

financiero

Esquema:

Flujo de efectivo por actividades de Financiación +/- Cambio en Pasivo No Corriente (Aumentos / Disminución deuda No Corriente) +/- Cambio en Capital Contable (Aumentos / Disminución capital en efectivo)

  • - Dividendos en Efectivo

Esquema: Flujo de efectivo por actividades de Financiaci ó n +/- Cambio en Pasivo No Corriente

Flujo de efectivo de las actividades de Financiación

Esquema: Flujo de efectivo por actividades de Financiaci ó n +/- Cambio en Pasivo No Corriente

CARACTERISTICAS

CARACTERISTICAS En el método indirecto la principal característica es que un cambio en En el método

En el método indirecto la principal característica es que un cambio en

En el método indirecto la principal característica es que un cambio en

cualquier cuenta de balance, puede analizarse en términos de los

cualquier cuenta de balance, puede analizarse en términos de los

cambios que registran las otras cuentas del balance general, es decir,

cambios que registran las otras cuentas del balance general, es decir,

que si cambia la cuenta de efectivo, entonces también debe cambiar

que si cambia la cuenta de efectivo, entonces también debe cambiar

una cuenta de pasivo, el capital contable de los accionistas o una

una cuenta de pasivo, el capital contable de los accionistas o una

cuenta de activo que no representa efectivo.

cuenta de activo que no representa efectivo.

CARACTERISTICAS En el método indirecto la principal característica es que un cambio en En el método

APLICACIÓN

Por este método se presentan los flujos de efectivo de operación empezando por Por este método
Por este método se presentan los flujos de efectivo de operación empezando por
Por este método se presentan los flujos de efectivo de operación empezando por
las utilidades netas y ajustándolas a ingresos y gastos que no se relacionan con
las utilidades netas y ajustándolas a ingresos y gastos que no se relacionan con
el ingreso o el pago en efectivo; en otras palabras se ajustan los ingresos netos
el ingreso o el pago en efectivo; en otras palabras se ajustan los ingresos netos
para determinar la cantidad neta de los flujos de efectivo por actividades de
para determinar la cantidad neta de los flujos de efectivo por actividades de
operación.
operación.
Este método establece que las empresas que deciden no proveer información de
Este método establece que las empresas que deciden no proveer información de
acuerdo al método directo sobre las principales clases de cobranzas y pagos
acuerdo al método directo sobre las principales clases de cobranzas y pagos
relacionados, deben indirectamente, determinar y reportar el mismo importe de
relacionados, deben indirectamente, determinar y reportar el mismo importe de
flujo de efectivo por actividades de operación.
flujo de efectivo por actividades de operación.
El método Directo tiene la ventaja de presentar las fuentes y los usos del efectivo
El método Directo tiene la ventaja de presentar las fuentes y los usos del efectivo
en el Estado de Flujos de Efectivo; aunque quizás no siempre esté disponible la
en el Estado de Flujos de Efectivo; aunque quizás no siempre esté disponible la
información necesaria y por lo tanto puede resultar costoso recabarlos.
información necesaria y por lo tanto puede resultar costoso recabarlos.
La ventaja del método Indirecto es la de concentrar las diferencias entre las
La ventaja del método Indirecto es la de concentrar las diferencias entre las
utilidades netas y los flujos de caja por operaciones; pero no refleja los importes
utilidades netas y los flujos de caja por operaciones; pero no refleja los importes
brutos de los principales componentes de las cobranzas y pagos por actividades
brutos de los principales componentes de las cobranzas y pagos por actividades
de operación.
de operación.

Presentación

alternativa

(método indirecto)

Como

alternativa,

al

emplear

el

método

indirecto

para

presentar

el

estado

de

flujos

de

efectivo,

la

ganancia de operación antes de

cambios

en

el

capital

de

trabajo se

presenta a veces como sigue:

a) a) Ingresos ordinarios (o de Ingresos ordinarios (o de operación), excluidos los operación), excluidos los
a)
a)
Ingresos ordinarios (o de
Ingresos ordinarios (o de
operación), excluidos los
operación), excluidos los
financieros
financieros
b)
b)
Gastos de operación, excluida
Gastos de operación, excluida
la depreciación
la depreciación
c)
c)
Ganancia delas operaciones
Ganancia delas operaciones
antes de cambios en el capital de
antes de cambios en el capital de
trabajo
trabajo