Fondos Mutuos

Jos Omar Paz Eusebio

Direccin de Investigacin y Desarrollo
opaz@conasev.gob.pe

Agenda
Qu son los Fondos Mutuos?.
Por qu Nacen los Fondos Mutuos?.
Tipos de Fondos Mutuos.
Mecanismos Centralizados de Negociacin en el Per.
Operaciones Burstiles
Operacin al Contado.

En que invierto mis Ahorros?

1) Depsito bancario

2) Comprar acciones

3) Comprar bonos

4) Fondos Mutuos?

SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS

MUTUOS (SAFM)
ADMINISTRA

DINERO

PATRIMONIO
DINERO

CUOTA
INVERSIONISTA
(PARTCIPE)
CUOTA

CUOTA

CUOTA

DINER
O

INVERSIONISTA
(PARTCIPE)

INVERSIONISTA
(PARTCIPE)

Qu son los Fondos Mutuos?

Es un patrimonio generado por los aportes en
efectivo otorgados por los inversionistas (a los
cuales tambin se les denomina partcipes) con
el fin de ser invertidos en instrumentos
financieros, con la finalidad de obtener una
rentabilidad.
Este patrimonio es administrado por una
Sociedad Administradora de Fondos Mutuos
(SAFM), quien acta por cuenta y riesgo de los
partcipes.
El patrimonio est dividido en cuotas iguales
(tambin se le denomina valor cuota)
representadas por certificados de participacin
emitidos por la SAFM a nombre del fondo. Los
dueos
de
estos
certificados
no
tiene
participacin en la administracin del fondo.

POR QU NACEN LOS FONDOS MUTUOS?

CONOCIMIENTO
ADMINISTRACIN
PROFESIONAL

TIEMPO
Y LIQUIDEZ

FONDO
MUTUO

DIVERSIFICACI
N

MONTOS Y
ECONOMAS DE
ESCALA

Por qu Nacen los Fondos Mutuos?

Conocimiento Administracin Profesional
Sin poseer conocimientos sobre la gestin de carteras,
los inversionistas pueden acceder a los diferentes
instrumentos financieros que se ofrecen en el mercado.
Los analistas de inversiones evalan las tendencias
econmicas, las condiciones de mercado, la evolucin
de las tasas de inters, inflacin y produccin, con el
propsito de tomar decisiones de inversin, que
incrementen el valor o rendimiento del valor cuota del
fondo. Realizan un seguimiento permanente al
comportamiento de las inversiones.

Por qu Nacen los Fondos Mutuos?

Montos y Economas de Escala:
Con
montos
relativamente
inversionistas pueden acceder
instrumentos financieros.

pequeos,
los
a los diferentes

Mayor capacidad de negociacin para obtener tasas

de rendimiento atractivas.
Reduccin de costos de inversin, por el mayor
volumen de fondos reunidos por parte de los
inversionistas.

Por qu Nacen los Fondos Mutuos?

Diversificacin:
La diversificacin es distribuir el dinero un una
variedad de instrumentos financieros.
A travs de la diversificacin de las inversiones en
diferentes instrumentos, se reduce los riesgo de
prdida de rentabilidad o de capital, al evitar la
concentracin del dinero en uno o pocos valores.

Por qu Nacen los Fondos Mutuos?

Tiempo y Liquidez:
Tiempo: No se requiere dedicar mucho tiempo en el
anlisis de los diferentes instrumentos financieros.
Liquidez: Se pueden rescatar las cuotas en cualquier
momento .

FONDO
MUTUO DE
RENTA FIJA
- CORTO PLAZO
- MEDIANO PLAZO
- LARGO PLAZO

FONDO
MUTUO MIXTO
- MODERADO
- BALANCEADO
- CRECIMIENTO

FONDO
MUTUO DE
RENTA
VARIABLE

FONDO
MUTUO
INTERNACIONA
L

FONDO
MUTUO
FLEXIBLE

FONDO
MUTUO
ESTRUCTURAD
O

TIPOS DE FONDOS
MUTUOS

Tipos de Fondos Mutuos

Fondo Mutuo de Renta Fija: Aquel que
establece en su poltica de inversiones, como
porcentaje mnimo de inversin en instrumentos
de renta fija (o de deuda) el 100%. Este tipo de
fondo se debe subclasificar en:
Corto Plazo: Su duracin promedio es de hasta 360
das.
Mediano Plazo: Cuya duracin promedio es mayor a
360 das y de hasta 1080 das.
Largo Plazo: Aquel fondo mutuo de renta fija cuya
duracin promedio es mayor a 1080 das.

Tipos de Fondos Mutuos

Fondo Mutuo Mixto Moderado: Es el que
establece en su poltica de inversiones como
porcentaje mnimo de inversin en renta fija
el 75% del patrimonio y como porcentaje
mximo en renta variable el 25% del mismo.
Fondo Mutuo Mixto Balanceado: Su
poltica de inversiones establece como
porcentaje mnimo de inversin en renta fija
es de 50% y como porcentaje mnimo en
renta variable es de 25%. En consecuencia,
los porcentajes mximos son de 75% para
renta fija y 50% para renta variable.

Tipos de Fondos Mutuos

Fondo Mutuo Mixto Crecimiento: Aquel
que establezca en su poltica de inversiones
como porcentaje mnimo de inversin en
renta fija de 25% y como porcentaje mnimo
en renta variable de 50%. En consecuencia
los porcentajes mximos son de 50% y 75%
para
renta
fija
y
renta
variable,
respectivamente.
Fondo Mutuo de Renta Variable: Aquel
que establezca en su poltica de inversiones
como porcentaje mnimo de 75% en renta
variable.

Tipos de Fondos Mutuos

Fondo Mutuo Flexible: No encaja en ninguno de los
criterios anteriores.
Fondo Mutuo Internacional: Invierte como mnimo un
51% de la cartera en instrumentos extranjeros
(regulados por normas extranjeras). Los otros fondos que
no cumplan este parmetro son considerados como
fondos nacionales o locales.
Fondo Mutuo Estructurado: Su poltica de inversiones
busca asegurar el capital invertido y, de ser el caso, la
obtencin de una rentabilidad previamente determinada
(fija o variable).
En general, sobre la base de la moneda del valor cuota
del fondo mutuo se subclasificar cada uno de los tipos
de fondos