Mercados de

capital
SEMANA 2

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS: MARCO TEORICO

QUIENES SON:
Son el conjunto de instituciones especializadas que median
entre los prestamistas (personas y entidades que generan
excedentes

de

recursos),

los

prestatarios

entidades que demandan los recursos)

parte de los activos primarios

y transforman una

en activos secundarios

acuerdo a la demanda de las personas

generan los recursos.

(personas

de

y entidades que

Activos financieros
Primarios:
Activos financieros creados por los emisores
originales.
Secundarios:
Activos financieros creados por los
intermediarios financieros.

FUNCIONES DE LOS INTERMEDIARIOS

FINANCIEROS:
1. Transferencia de fondos de los depositantes a los demandantes
2. Proveer intermediacin del vencimiento
3. Reduccin de riesgos por medio de la diversificacin
4. Reduccin de costos por el proceso de contratacin y el proceso
de informacin

INTEGRACION
DE LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS A NIVEL
NACIONAL

El sistema de intermediacin financiera de

Guatemala se integra por dos segmentos:
1. Segmento financiero
supervisado
2. Segmento financiero no
supervisado

Segmento financiero supervisado

Integrado por instituciones autorizadas
por el estado y sujetas a la supervisin de
la Superintendencia de Bancos.
Se compone por un sector bancario y no
bancario

Sector bancario:
Bancos comerciales y sociedades financieras (banca
de inversin)
Sector no bancario:
Se integran por entidades financieras que se rigen
por leyes especficas.
Almacenes generales de depsito, Compaas de
seguros, Casas de cambio, Entidades fuera de plaza
(Offshore), Casas de bolsa, Compaas emisoras de
Tarjetas de Crdito Y por el Instituto de Fomento de
Hipotecas Aseguradas (FHA).

Segmento financiero no supervisado

Fondos de pensiones
Calificadoras de riesgo
Sociedades de inversin (Fondos de inversin)
Cooperativas de ahorro y crdito etc.

FUNCIONES
DE LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
SUPERVISADOS

Instituciones bancarias:
la funcin principal de las instituciones bancarias
es la de recibir depsitos, resguardarlos
e
invertir estos recursos
temporalmente en
calidad de prstamos e inversiones en valores.
Su rentabilidad se obtiene en la diferencia en la
tasa de inters que cobran o pagan.

Otros:
i.

Administracin
de
activos,
(financieros,
inmobiliarios, patrimonios hereditarios)

ii.

administracin de fideicomisos,

iii. compra-venta de monedas extranjeras

iv. recepcin de impuestos
v.

recepcin de cobros por servicios pblicos etc.

vi. Sociedades Financiera (Banca de inversin)

Sociedades Financieras
( Bancos de Inversin
Son instituciones bancarias que actan como intermediarios
financieros especializados en operaciones de banca de
inversin y promueven la creacin de empresas productivas
mediante la captacin y canalizaciones recursos internos y
externos de mediano y largo plazo. Promueven el desarrollo
y la diversificacin de la produccin nacional.
Regulacin: Ley de Sociedades Financieras, Decreto Ley
208 y sus modificaciones.

COMPAIAS ALMACENADORAS
(Almacenes generales de Depsito)

Son empresas privadas que tienen el carcter de

instituciones auxiliares de crdito, constituidas en
forma de sociedad

annima

cuyo objeto es el

depsito ,la conservacin, custodia, el manejo y la

distribucin , la compra y venta por cuenta ajena de
mercancas

o productos de origen nacional o

extranjero y la emisin de los ttulos- valor o ttulos

de crdito( Certificados de Depsito y Bonos de

Compaas de Seguros (Aseguradoras)

Las aseguradoras son intermediarios financieros que aceptan riesgos
especficos de personas y empresas y para el efecto emiten contratos
a los que se les denomina plizas.
Los ramos de seguros que la legislacin guatemalteca permite
son:
a) Vida o personas: pago de una suma de dinero en caso de muerte
o supervivencia, incluye
renta vitalicia
b) Daos: pago de indemnizacin por eventos inciertos que causen
dao o prdida y daos contra terceros

Casas de cambio
Son intermediarios financieros que se dedican
exclusivamente a la realizacin de compra,
venta y cambio de divisa, para efectos de la ley
las casas de cambio son sociedades annimas
no bancarias
que operan el mercado
institucional
de divisas. Estas para poder
operar debern ser autorizadas por la Junta
Monetaria. Opera bajo el amparo de la ley de
Bancos y Grupos Financieros Decreto 19-2002

Entidades fuera de plaza

(Entidades Off-Shore)

Son entidades constituidas y situadas en un

denominado paraso fiscal, las cuales se encuentran
reguladas por un rgimen jurdico distinto
o sea
EXTRATERRITORIAL, respecto al domicilio de sus
socios. Son personas jaricas susceptibles de tener y
contar con un patrimonio propio, constituida
legalmente conforme a las leyes de determinados
pases.
Se constituyen por razones meramente de ndole fiscal.

EMPRESAS ESPECIALIZADAS EN ADMINISTRACION

Y
EMISION DE TARJETAS DE CREDITO.

Son intermediarios financieros que por medio

de contratos
conceden una apertura
de
crdito, con una cuanta determinada a favor
de sus clientes que pueden ser personas
naturales o jurdicas, con el uso de una tarjeta
plstica individual puedan adquirir bienes o
servicios
de
establecimientos
afiliados.
Decreto 7-2015 ley de Tarjetas de Crdito,

EMPRESAS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Financian la adquisicin de activos de largo plazo

por parte de las personas interesada. La empresa
que otorga el financiamiento
peridica

cobra una cuota

a la empresa arrendataria. En los

contratos se establece una opcin de compra.

Empresas de factoraje
Empresa denominadas factores, asumen los servicios
de gestin administrativa y los riesgos financieros de
los clientes que les venden saldos deudores
cuentas o documentos por cobrar. Ley aplicable

de
a

empresas especializadas en servicios financieros. Ley

de Bancos y Grupos Financieros, Decreto 19-2002 del
Congreso de la Republica.

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS NO SUPERVISADOS

Son

intermediarios

especializados

en

la

administracin de fondos de inversin, los cuales

integran con carteras de acciones, bonos y otros
activos que adquieren en nombre de grupos de
inversionistas. La sociedad de inversin mantiene
un registro permanente de cuanto le corresponde a
cada

inversionista.

(rendimiento-riesgo)

Optimizan

las

diversificacin.

inversiones
Cobran

una

FONDOS DE PENSIONES
Su funcin principal es la de reponer
ingresos

que una persona individual

los
tena

antes de retirarse de su empleo por vejez o

invalidez.