PROYECCIONES

FINANCIERAS PARA EL
PERIODO DE EVALUACIN
DEL PROYECTO
Jeisson Herrera Morales
Germn Sarmiento Daz

CALCULO DE RECURSOS
NECESARIOS PARA LA
INVERSIN
2

CALCULO DE RECURSOS
NECESARIOS PARA LA INVERSIN
Para realizar el proyecto hay que obtener las necesidades de inversin
durante la vida til del proyecto.
Para calcular los valores monetarios se utilizan dos mtodos que son:
Mtodo de precio constante. En este no hay variacin ni en los
ingresos, ni en los costos, estos permanecen constantes a lo largo de la
vida til del proyecto. Se utilizan los precios actuales del proyecto.
Mtodo de precio corriente. Se tiene en cuenta la inflacin, por tal
razn los ingresos y los costos varan en los diferentes aos de
operacin del proyecto. En trminos corrientes se utiliza la siguiente
frmula:
F = P (1 + i)n
3

F= Valor Futuro P= Valor presente i = Inflacin n = nmero de periodo

(tiempo)

PRESUPUESTO DE
INGRESOS
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PRESUPUESTAR
Es calcular en forma anticipada a cunto ascendern los ingresos y los
gastos de una empresa durante un perodo.
Toda empresa necesita conocer su futuro inmediato y poder anticipar lo
que habr de ocurrir en los prximos meses.
El Empresario puede ayudar a determinar ese futuro, planeando las
actividades de su empresa.
Un valioso instrumento de planeacin lo constituye el plan de ventas.

PARA PRESUPUESTAR: CONOCER EL

MERCADO
Esto le permitir establecer:

Qu productos podrn venderse con xito;

A quines
En qu cantidades
A qu precios y bajo que condiciones;
En qu poca del ao y
A travs de que canales de distribucin.

El plan de ventas expresado en cifras constituye el presupuesto de

ventas.

PRESUPUESTO DE INGRESOS
(VENTAS)
Se prepara con la informacin proveniente del presupuesto de ventas.
En l se incluye, mes a mes, tanto el nmero de unidades de producto a
vender; como los montos de dinero que se recibirn por dicha venta.
Previamente se habrn fijado los precios de venta de cada uno de los
productos, para los prximos tres, seis o doce meses.
En l se ha incluido, mes a mes, tanto el nmero de unidades de producto a
vender; como los montos de dinero que recibir por dicha venta.

PRESUPUESTO DE INGRESOS :II

Presupuestar es fijarse metas de ventas y hacer todo el esfuerzo, posible
para lograrlas, Esto es lo que caracteriza al empresario.
Es todo lo contrario de sentarse a esperar que los clientes llamen a la
puerta.
El presupuesto de ingresos debe ser elaborado en forma realista sin
exceso de entusiasmo pero constituye todo un reto a nuestra creatividad,
imaginacin y dinmica.

PRESUPUESTO DE VENTAS
El presupuesto de ventas normalmente indica, para cada producto
1) La cantidad de ventas estimada.
2) El precio de venta unitario esperado.
Esta informacin es reportada frecuentemente por regiones y por
representantes de ventas.
Al estimar la cantidad de ventas para cada producto, los volmenes
de ventas pasadas son normalmente usados como punto de partida.

PRESUPUESTO DE VENTAS:
FACTORES
Las ventas son afectadas por distintos factores de diversos caracteres que
marcan las pautas para el logro del presupuesto de ventas. Dichos son:
De ajuste. Se refieren aquellos factores por causas fortuitas accidentales,
que influyen en la predeterminacin de las ventas, estos pueden ser de
efecto perjudicial o de efecto saludable.
Perjudiciales: afectan en decremento las ventas del periodo anterior
y debern tomarse en cuenta para el presupuesto de los ingresos del
ejercicio siguiente :
Huelga.
Incendio.
Inundacin.
Terremoto.
Saludables: afectan en beneficio del periodo anterior y que
posiblemente no vuelvan a ocurrir como por ejemplo:
Productos que no tuvieron competencia
10
contratos especiales de venta
Situaciones o polticas, etc.

PRESUPUESTO DE VENTAS:
FACTORES II
De cambio: Se refieren aquellas modificaciones que van efectuarse y que
desde luego, influirn en las ventas tales como:
Cambio de material.
Cambio de productos.
De presentacin.
Rediseos.
Cambio de produccin.
Adaptacin de programa de produccin.
Mejoras de situaciones de la empresa.
Cambio de mercados.
Cambios en los mtodos de venta.
Mejores precios.
Servicios.
Publicidad.
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PRESUPUESTO DE VENTAS:
FACTORES III
Corrientes de crecimiento: Estos factores se refieren al desarrollo en
las ventas, tomando en cuenta factores efectuados por la propia empresa
como lo es los crditos independientemente de otras ramas productivas con
las que lgicamente se tendr un incremento en las ventas.
Fuerzas econmicas generales: Representan una serie de factores
externos que influyen en las ventas. Para determinar este factor se deben
obtener datos proporcionados por instituciones de crdito, dependencias
gubernamentales y organismos particulares que preparan ndices de las
fuerzas econmicas generales, aportando datos, tales como:
Precios
Produccin
Ocupacin
Poder adquisitivo de la moneda
Finanzas
Informes sobre el banco
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Ingresos de y produccin nacional
Ingreso per cpita, por clase, por zona, etc.

PRESUPUESTO DE VENTAS:
FACTORES IV
Influencias administrativas: A diferencia del anterior es de carcter
interno de la entidad econmica refirindose a las decisiones que deben
tomar los directivos de la misma, despus de considerar los factores
especficos de ventas y los factores especficos generales que desde luego
repercuten en forma directa en el presupuesto de ventas dichas decisiones
pueden optar por cambiar la naturaleza o tipo de producto, estudiar, nueva
poltica de mercados, aplicar otra poltica de publicidad, variar la poltica
de produccin, de precios, etc.

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PRESUPUESTO DE VENTAS:
FORMULA PRESUPUESTO DE
VENTAS
PV= [( V f) E]
PV= Presupuesto de ventas.
V = ventas del ao anterior.
F = factores especficos de ventas.
A)Factores de ajuste.
B)Factores de cambio.
C)Factores corrientes de crecimiento.
E = Fuerzas econmicas generales (% estimado de realizacin de prevista)
= Influencia administrativa. ( % estimado de realizacin por la
Administracin).

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PRESUPUESTO DE VENTAS:
FORMULA PRESUPUESTO DE VENTAS
EJEMPLO I
PV= [( V f) E]
Ventas del ao
anterior.

5,000,000

Factores
especficos de
ventas
a
b
c
E

Sustituyendo en la formula:
PV= [( 5,000,000 + 300,000) 0.95] 1.10
PV= [( 5,300,000) * 0.95] 1.10
PV= 5,035,000 * 1.10
PV = 5,538,500

-800,000
500,000
600,000
-5%
10 %

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PRESUPUESTO DE VENTAS:
FORMULA PRESUPUESTO DE VENTAS EJEMPLO
I.I
Cuadro presupuesto ventas:
Ventas del ejercicio anterior
Factores especficos de ventas

5,000,000

De ajuste (bajaron las ventas)

800,000
De cambio (aumentaron las ventas)
500,000
Corrientes de crecimiento 600,000
300,000
Presupuesto con factores
especficos de ventas
Factores econmicos

5,300,000

Se consideran que las ventas

disminuan un 5%
Presupuesto hasta factores
econmicos generales.
Factores por influencia
administrativa, se estima un
aumento del 10%

-265,000
5,035,000
503,500
5,538,500

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PRESUPUESTO DE VENTAS:
FORMULA PRESUPUESTO DE VENTAS EJEMPLO
II
PV= [( V f) E]

Ventas del ao
anterior.

9,000,000

Factores
especficos de
ventas
a

600,000

-250,000

10%

8%

0 %

Sustituyendo en la formula:
PV= [( 9,000,000 + 1,250,000) 1.08] 1.00
PV= 10,250,000 * 1.08 * 1.00
PV= 11,070,000

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PRESUPUESTO DE VENTAS:
FORMULA PRESUPUESTO DE VENTAS EJEMPLO
II
Tomando como base $11,070,000 que es el resultado del ejercicio anterior y
repartiendo arbitrariamente en meses : el 60% de enero a junio y del mes de
julio a diciembre el 40%
Mes
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
suma

%
7
6
9
15
10
13
11
9
5
8
3
4
100%

Base porcentual
11,070.00
11,070.00
11,070.00
11,070.00
11,070.00
11,070.00
11,070.00
11,070.00
11,070.00
11,070.00
11,070.00
11,070.00

Importe
774,900
664,200
996,300
1,660,500
1,104,000
1,439,000
1,217,700
996,300
553,500
885,600
332,100
442,800
11,070,000

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PRESUPUESTO DE COSTOS
OPERACIONALES
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DEFINICIONES
COSTO: Es el valor sacrificado para adquirir bienes o
servicios, que se mide en unidades monetarias. Para lograr
beneficios presentes o futuros.
GASTO: Es un costo que ha producido un beneficio.

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ELEMENTOS DE UN PRODUCTO
Los elementos de costo de un producto son los:
1

21

PRESUPUESTO DE COSTOS
En toda actividad productiva al ofrecer fabricar un producto o prestar un
servicio se generan costos, entendindose que los costos son desembolsos
monetarios relacionados justamente con la fabricacin del producto o la
prestacin del servicio ya sea en forma directa o indirectamente.
Dentro los elementos del costo tenemos (los cuales constituyen el costo de
produccin):
1. COSTO DE LA MANO DE OBRA DIRECTA: Relacionado con el
personal que trabaja directamente con la fabricacin del producto y la
remuneracin que percibe por dicha actividad, as tenemos a los
operarios, obreros, ayudantes, etc.
2. COSTO DE INSUMOS: Constituida por el valor monetario de la
materia prima o insumos que se consume en el proceso de produccin
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PRESUPUESTO DE COSTOS II

3. COSTO INDIRECTO DE FABRICACIN (CIF): Son aquellos recursos

que participan indirectamente en la fabricacin del producto o del
servicio, as tenemos: seguro, mantenimiento, artculos de limpieza,
depreciacin, etc.

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PRESUPUESTO DE GASTOS
OPERATIVOS
Los gastos operativos son desembolsos monetarios relacionados
con la parte administrativa de la empresa y la comercializacin
del producto o del servicio. Por tanto estos gastos operativos
pueden ser:
GASTOS ADMINISTRATIVOS: Estos gastos comprenden por
ejemplo el sueldo del gerente, las secretarias, auxiliares de oficina,
contador, tiles de oficina, servicios pblicos, etc.
GASTOS DE VENTAS: Los gastos de ventas estn relacionados
con la distribucin y comercializacin del producto o del servicio,
as tenemos a los vendedores, gastos de publicidad, comisiones,
etc.

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PRESUPUESTOS DE COSTOS DE
OPERACIONALES
El clculo de los costos operacionales se realiza mediante la
elaboracin de presupuestos de costos, para los aos
correspondientes al perodo de evaluacin del proyecto. Como la
determinacin de costos se basa en los esquemas de la contabilidad
de costos. La agrupacin de los rubros se hace con miras a facilitar
la posterior evaluacin.

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PRESUPUESTOS DE COSTOS DE
PRODUCCIN
Los costos de produccin se obtienen sumando:
Los costos directos (mano de obra directa, materia prima directa,
depreciacin delos activos productivos)
Gastos generales de produccin.
El objetivo de presupuesto de costos y gastos de produccin, es el de
establecer los cargos necesarios para la elaboracin del bien o
servicio de acuerdo con la cantidad que se desea vender, ofrecer la
facilidad de fijar los precios de venta acorde con el margen de
utilidad deseado por la administracin.

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PRESUPUESTOS DE COSTOS DE
PRODUCCIN

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PRESUPUESTO DE GASTOS DE
ADMINISTRACIN.
En este presupuesto se consolida toda la informacin que se halla
para el primer ao de los diferentes rubros que constituyen los
costos de administracin.
Corresponde
a los gastos relacionados
con el manejo de la
administracin. Por lo general son gastos fijos.
Estos gastos lo conforman:
Salarios
Prestaciones sociales del personal administrativo
Papelera
Aseo
Mantenimiento etc.

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PRESUPUESTO DE GASTOS DE
ADMINISTRACIN.

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PRESUPUESTO DE GASTOS DE
VENTAS
Los gastos de ventas generalmente varan de manera proporcional al
volumen de ventas, como comisiones por ventas, empaques, publicidad
transportes, etc.
El presupuesto de gastos de ventas tiene que ver con las actividades que
se realizan en el departamento de ventas para cumplir con las metas
establecidas en cuanto a volumen del producto a vender y el precio que
se deber cobrar.

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PROGRAMA DE COSTOS OPERACIN

Aqu se consolidan los presupuestos de costos de produccin, gastos
administrativos y ventas para hallar el total de costos operacionales en los
diferentes aos.

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FLUJO DE PROYECTO SIN

FINANCIAMIENTO
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FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN

FINANCIAMIENTO.
Este flujo est compuesto por la inversin en activo fijo, capital de trabajo
y valor residual. El valor residual no tiene signo negativo porque no es
un egreso sino un ingreso.

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