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Financieros
PEI - ICEL
Qu explican?
Las razones financieras muestran la capacidad de la empresa para
cubrir sus compromisos a corto plazo.
Involucra slo cuentas del activo circulante y del pasivo circulante, las
cuales tienen gran importancia en el ciclo operacional de la empresa,
ya que mide la salud en el flujo de dinero que se genera por la
interrelacin entre el activo y el pasivo de la empresa.
Tipos de Razones
Razones de liquidez.
Razones de endeudamiento.
Razones derentabilidad.
Razones de cobertura.
Ciclo de la liquidez
4. BANCO
3. CUENTAS
POR COBRAR
Ciclo
de
Liquide
z.
2.
INVENTARIOS
1.PROVEEDOR
ES
Razn Acida
La prueba cida es uno de los indicadores
financieros utilizados para medir la liquidez de una
empresa, para medir su capacidad de pago.
Uno de los elementos ms importantes y quizs
contradictorios de la estructura financiera de la
empresa es la disponibilidad de recursos para
cubrir los pasivos a corto plazo.
Se considera de gran importancia que la empresa
disponga de los recursos necesarios en el
supuesto que los acreedores exijan los pasivos de
Prueba cida
Para determinar la disponibilidad de recursos que
posee la empresa para cubrir los pasivos a corto
plazo, se recurre a la prueba cida, la cual
determina la capacidad de pago de la empresa sin
la necesidad de realizar sus inventarios.
La disponibilidad de efectivo o bienes y derechos
fcilmente convertibles en efectivo de la empresa
est representada por el efectivo, las inversiones a
corto plazo, la cartera y los inventarios.
Interpretacin de la Prueba
cida.
Se supone que el resultado ideal sera la relacin 1:1, un
peso que se debe y un peso que se tiene para pagar, esto
garantizara el pago de la deuda a corto plazo y llenara de
confianza a cualquier acreedor.
No quiere decir esto que si la relacin es inferior a 1, sea un
resultado negativo, puesto que existen muchas variables
ms que inciden en la capacidad de pago real. Cada empresa
y cada sector econmico se comportan de forma diferente y
pueden sortear de forma ms o menos eficientes situaciones
de exigencia de liquidez.
NOMBRE
Razn circulante o
corriente
Prueba cida
Capital de trabajo
Margen de seguridad
FORMULA
QUE EXPLICA?
ACTIVO CIRCULANTE
_________________
PASIVO CIRCULANTE
ACTIVO C. INVENT. Y
GTOS.PAG.X ANT.
_________________
PASIVO CIRCULANTE
Muestra si la empresa
tiene liquidez despus de
restar sus inventarios
NOMBRE
FORMULA
Caso 1
Razn circulante o
corriente
ACTIVO CIRCULANTE
_________________
PASIVO CIRCULANTE
200
___ = 2
100
Prueba cida
ACTIVO CIRCULANTE
_________________
PASIVO CIRCULANTE
200 100
________
= 1
100
Capital de trabajo
Margen de seguridad
ACTIVO
CIRCULANTE
Menos PASIVOS
CIRCULANTES
CAPITAL DE TRABAJO
__________________
100
PASIVO CIRCULANTE ____ = 100 %
100
NOMBRE
FORMULA
Caso 2
Razn circulante o
corriente
ACTIVO CIRCULANTE
_________________
PASIVO CIRCULANTE
200
___ = 1
200
Prueba cida
ACTIVO CIRCULANTE
_________________
PASIVO CIRCULANTE
200 100
________
= 0,50
200
Capital de trabajo
Margen de seguridad
ACTIVO CIRCULANTE
Menos PASIVOS
CIRCULANTES
CAPITAL DE TRABAJO
__________________
PASIVO CIRCULANTE
200 200 = $ 0
0
____ = 0 %
200
NOMBRE
FORMULA
Caso 3
Razn circulante o
corriente
ACTIVO CIRCULANTE
_________________
PASIVO CIRCULANTE
200
___ = 0,50
400
Prueba cida
ACTIVO CIRCULANTE
_________________
PASIVO CIRCULANTE
200 100
________
= 0,25
400
Capital de trabajo
Margen de seguridad
ACTIVO
CIRCULANTE
Menos PASIVOS
CIRCULANTES
CAPITAL DE
TRABAJO
(200)
__________________
____ = 0,50 %
PASIVO CIRCULANTE 400
Razones de endeudamiento
Miden la proporcin del financiamiento hecho por terceros
con respecto a los dueos de la empresa.
Muestran la capacidad de la empresa de responder de sus
obligaciones con los acreedores.
Razones de Endeudamiento
Miden el grado de endeudamiento de la empresa
comparando el total de los pasivos con otros grupos de
cuentas.
Tienen por objetivo medir de que forma participan los
acreedores en el financiamiento de la empresa.
Permiten establecer el grado de conveniencia o
inconveniencia, del nivel de endeudamiento de la
empresa.
Apalancamiento Financiero
Razn deuda- patrimonio
Qu es?
Cmo se calcula?
Cmo se interpreta?
Pasivos totales
_____________
Activos totales
Cmo se calcula?
Cmo se interpreta?
Utilidad Operacional
_____________________
Gastos Financieros
Balance General
Estado de Resultados
Ventas
Costo de Venta
$ 10.000
Gtos. Operac.
$ 4.000
2.500
________
Utilidad a.d.i.
Gtos. Finan.
$ 1.500
500
_______
Utilidad Neta
Efectivo
2.000
Cuentas x cobrar
Inventarios
1.500
1.000
______
6.000
________
Utilidad Bruta
Activo Circulante
$ 1.000.-
Total Activos $
Activo Fijo Neto
Total Activos
4.500
8.000
______
$ 12.500
Pasivo Circulante
Cuentas X pagar 2.500
Pasivo L. P.
7.500
______
Total Pasivo
$ 10.000
Patrimonio
Total Pasivo y
Patrimonio
$ _______
12.500