ESTADO DE CAMBIOS EN LA

SITUACION FINANCIERA
Suministra informacin relevante y conscisa sobre
los cambios en el Capital de Trabajo, con lo cual se
proporciona un detalle de la gestin y se mejora la
comprensin de las actividades y operaciones de
un ente econmico. Muestra independientemente
las fuentes y usos de los activos y pasivos a largo
plazo que generaron aumento o disminucin del
Capital de Trabajo y los cambios del Capital de
Trabajo en las variaciones del activo y pasivo
corriente o de corto plazo.

REVELACIONES del Estado de

Cambios en la Situacin
Financiera
1)Monto de los recursos y su utilizacin.
2)El capital de trabajo usado en las operaciones
3)El efecto en el CT partidas extraordinarias
4)Erogaciones por compra de subordinadas
5)Adquisiciones de activos no corrientes
6)Venta de activos no corrientes
7)Conversin de pasivos largo plazo en aportes
8)Contratacin, redencin o pago deudas de L.P.
9)Emisin, redencin o compra de aportes
10)Declaracin de dividendos, participacion en efectivo
11)Los cambios en cada elemento del Capital de trabajo.b

ADORNOS NAVIDEOS, S.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA
PERIODOS TERMINADOS DICIEMBRE 31 AOS 2 Y 1
(en miles de pesos)

PRESENTACION E C S F
AO 2

Recursos financieros provistos por:

Operaciones del ao:
Perdida del ao
Mas: Provisiones y ajustes que no afectan
El Capital de Trabajo:
Depreciacin
Provisn Clientes
Provisin de impuestos
Efecto de los ajustes por inflacin
Recurso Provistos por las Operaciones
Incremento de obligaciones financieras
Venta de Bonos de paz y solidaridad
Total de los recursos provistos
Recursos financieros aplicados para:
Adquisicin de propiedad planta y equipo
Decremento de obligaciones financieras
Dividendos decretados
Total de los recursos aplicados
Aumento o Disminucin en el capital de trabajo
Capital de trabajo al principio del ao
Capital de trabajo al final del ao

AO 1

-185,398

450,654

156,452

145,656

20,601

56,560

89,121

125,656

207,132

210,560

287,908

989,086

100,000

33,880

321,788

1,089,086

-7,265

-12,569

-658,333

-125,000

-390,128

-565,360

-1,055,726

-702,929

-733,938

386,157

5,925,406

5,539,249

6,659,344

5,925,406

ANALISIS DE LOS CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO

VARIACIONES DE LOS ACTIVOS CORRIENTES
Disponible

PRESENTACION A C C T
-420,653

125,656

Inversiones a corto plazo

1,688,198

-82,773

Deudores clientes (neto)

501,058

-125,000

Otros deudores

134,233

-56,004

-1,825,727

650,000

4,565

77,109

516,444

Obligaciones financieras

329,166

-125,656

Proveedores

110,059

45,625

Cuentas por pagar

452,844

256,361

-227,406

-356,984

-7,952

45,698

118

4,669

Total Variaciones del Pasivo Corriente

656,829

-130,287

TOTAL DISMINUCION DEL CAPITAL DE TRABAJO

733,938

386,157

Inventarios
Gastos pagados por anticipado
Total Variaciones del Activo Corriente

VARIACIONES DE LOS PASIVOS CORRIENTES

Impuestos, gravmenes y tasas

Obligaciones laborales
Pasivos estimados y provisiones

ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO
Presenta la informacin pertinente y concisa relativa a los recaudos y
desembolsos en efectivo de un ente econmico durante un perodo
para que los usuarios de los estados financieros tengan elementos
adicionales para:
1)Examinar la capacidad del ente econmico para generar flujos
futuros de efectivo.
2)Evaluar la capacidad del ente econmico para cumplir con sus
obligaciones, pagar dividendos, y determinar el financiamiento
interno o externo necesario.
3)Analizar los cambios experimentados en el efectivo derivados de las
actividades de operacin, inversin y financiamiento.
4)Establecer las diferencias entre la utilidad neta y los recaudos y
desembolsos asociados.

ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO
Para cumplir los objetivos anteriores, el estado de
flujos de efectivo debe mostrar el efectivo de las
variaciones vinculadas a las actividades de
operacin, de inversin y de financiacin,
mediante dos sistemas independientes de
presentacin que son el METODO DIRECTO
(efectivo recibido y pagado actividad operativa)
y el METODO INDIRECTO (Conciliacin de
la utilidad neta en la actividad operativa).

ADORNOS NAVIDEOS, S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS PERIODOS TERMINADOS EN DICIEMBRE 31, AO 2 Y AO 1
(Mtodo Directo)

AO 2

PRESENTACION E F E

AO 1

1- ACTIVIDAD OPERATIVA

Efectivo recibido de clientes y ventas de contado- otros

Efectivo pagado a:
Proveedores
Empleados
Otros gastos
Total Efectivo pagado por operacin
Efectivo neto generado por la operacin
Costo Integral de Financiamiento
Intereses recibidos
Intereses pagados
Impuestos pagados
Total Costo Integral de Financiamiento
EFECTIVO NETO GENERADO POR LA ACTIVIDAD OPERATIVA

(2,438,813)

(366,664)
287,670
24,841
(54,153)
1,061,883

(7,542,704)
3,930,611
2,270,095
997,986
7,198,692
(344,012)
(696,513)
554,934
413,650
272,071
(71,941)

(33,880)
7,266
(15,542)
(81,349)
(123,505)

(28,397)
(72,426)
20,959
3,745
3,077
(73,042)

1,304,117
1,895,830
354,902
3,554,849
1,116,036

2- ACTIVIDAD DE INVERSION
Por venta de activos
Por venta de bonos de paz
Por compras de activos
Prstamos de empleados (neto)
Contratistas (neto)
EFECTIVO NETO GENERADO POR LA ACTIVIDAD DE INVERSION

3- ACTIVIDAD FINANCIERA
Nuevas obligaciones financieras
Pago de obligaciones financieras
Pago de dividendos
EFECTIVO NETO GENERADO POR LA ACTIVIDAD FINANCIERA
AUMENTO O DISMINUCION DEL EFECTIVO O SU EQUIVALENTE
EFECTIVO AL PRINICIPIO DEL AO
EFECTIVO AL FINAL DEL AO

329,167
329,167
1,267,545
(4,070,408)
(2,802,863)

(444,728)
773,894
898,061
1,227,227
1,082,244
(5,152,654)
(4,070,410)

CONCILIACION DE LA UTILIDAD NETA

CONCILIACION UTILIDAD
NETA

Utilidad del ejercicio

Ms o menos partidas que no generan entrada ni salida de efectivo:
Depreciacin ao
Amortizaciones ao
Provisiones del ao
Ajustes por inflacin
Utilidad en venta de activos
Efectivo generado por las operaciones del ao
Aumento o disminucin de los saldos de cuentas activas y pasivas
operativas:
Cuentas por cobrar clientes
Otros deudores
Intereses por cobrar
Anticipos de impuestos
Certs por cobrar
Incapacidades de empleados
Inventarios
Gastos pagados por anticipado
Diferidos
Cuentas por pagar
Proveedores
Impuestos, tasas
Obligaciones laborales
Pasivos estimados y provisiones
EFECTIVO NETO GENERADO POR LA ACTIVIDAD OPERATIVA

185,398

(156,452)
(109,722)
(207,133)
(287,909)

(501,058)
528,292
(9,809)
(233,740)
(317,641)
(4,444)
1,825,727
(62,716)
(110,059)
227,406
7,952
(118)
1,061,883

(390,128)
(371,932)
(18,553)
(299,336)
14,766
(1,065,183)
917,645
(2,464)
(28,787)
28,802
69,857
(134,733)
(108)
6,781
(60,586)
195,674
1,161
(71,941)

REVELACIONES en el Estado
de Flujos de Efectivo
1) Operacin, o sea aquellas que afectan el
estado de resultados.
2) Inversin de recursos, esto es, los
cambios en los activos diferentes a las
operaciones
3) Financiacin de recursos, es decir, los
cambios en los pasivos y en el patrimonio
diferentes de las partidas operacionales.

CUENTAS DE ORDEN
1)Se deben registrar los derechos contingentes y
compromisos o contratos, deriven derechos u
obligaciones,
2) deben agruparse en cuentas especficas en cuenta
deudora como acreedora,
3) no pueden utilizarse como sustituto para omitir
prdidas contingentes,
4)las fiduciarias con base en los PCGA,
5) deben ajustarse por inflacin las cuentas no
monetarias.

CUENTAS DE ORDEN

Derechos contingentes
Deudoras fiscales
Deudoras de control
Derechos contingentes por el contrario(CR)
Deudores fiscales por el contrario (CR)
Deudoras de control por el contrario (CR)
Acreedoras Responsabilidades pendientes
Acreedoras fiscales
Acreedoras de control
Responsabilidades contingentes por el contrario (Db)
Acreedoras fiscales por el contrario (Db)
Acreedoras de control por el contrario (Db)

INDICADORES FINANCIEROS DE GESTION

INDICADORES
Frmula del indicador
FINANCIEROS

Nombre de las cuentas

Total Activo Corriente
Total Pasivo Corriente
CAPITAL DE TRABAJO

Razn del Capital de trabajo

Razn cida
Relacin activos fijos a patrimonio
Rotacin deudores clientes
Rotacin inventarios
Razn de retorno de los activos
Razn del retorno del efectivo
Razn de deudas a patrimonio
Razn de utilidades netas
Razn de retorno de ventas
Razn de retorno de la inversin
Razn de retorno de los activos

Activo Corriente/Pasivo Corriente

(Activo Cte-Inventarios)/Pasivo Cte.
Activos Fijos netos/Patrimonio sin valorizaciones
Ventas / Cuentas por cobrar
Costo de Ventas / Inventarios
Utilidad neta/Activos sin valorizaciones
Ventas netas/Capital de trabajo
Pasivo total/Patrimonio
Utilidad antes de impuestos/ventas netas
Utilidad neta/ Ventas netas
Utilidad neta/ Patrimonio
Utilidad neta / Activos totales

INDICADORES FINANCIEROS DE GESTION

Nombre de las cuentas
Total Activo Corriente

AO 2

AO 1

RESOLUCION

VARIACION
$
%

7,061,786

7,305,551

-243,765

-3.34

Total Pasivo Corriente

-1,172,680

-1,388,155

215,475

-15.52

CAPITAL DE TRABAJO

5,889,106

5,917,396

-28,290

-0.48

6.02

5.26

0.76

14.42

5.71

4.06

1.65

40.71

0.35

0.38

-0.03

-8.81

5.26

5.49

-0.23

-4.13

8.26

7.29

0.97

13.37

0.0734

0.0379

0.04

93.77

1.34

1.36

-0.02

-1.42

0.166

0.152

0.01

8.77

0.15

0.06

0.09

154.73

0.10

0.05

0.05

112.72

0.06

0.03

0.03

93.10

0.05

0.03

0.02

90.89

Razn del Capital de trabajo

Razn cida
Relacin activos fijos a patrimonio
Rotacin deudores clientes
Rotacin inventarios
Razn de retorno de los activos
Razn del retorno del efectivo
Razn de deudas a patrimonio
Razn de utilidades netas
Razn de retorno de ventas
Razn de retorno de la inversin
Razn de retorno de los activos

INDICADORES
FINANCIEROS DE GESTION
INDICADORES
Frmula del indicador
Nombre de las cuentas
FINANCIEROS
Das de cobranza cartera
(Cuentas por cobrar *365 das) / Ventas netas
Das de rotacin de inventarios
Rotacin deudores clientes
Rotacin inventarios
Das de cobranza cartera
Das de rotacin de inventarios
Razn de retorno de los activos
Razn del retorno del efectivo
Razn de utilidades netas
Razn de retorno de ventas
Razn de retorno de la inversin

(Inventarios *365 das) / Costo de ventas

Ventas / Cuentas por cobrar
Costo de Ventas / Inventarios
(Cuentas por cobrar *365 das) / Ventas netas
(Inventarios *365 das) / Costo de ventas
Utilidad neta/Activos sin valorizaciones
Ventas netas/Capital de trabajo
Utilidad antes de impuestos/ventas netas
Utilidad neta/ Ventas netas
Utilidad neta/ Patrimonio

INDICADORES FINANCIEROS DE GESTION

AO 2

AO 1

RESOLUCION
Das de cobranza cartera
71
69
Nombre de las cuentas

Das de rotacin de inventarios

Rotacin deudores clientes
Rotacin inventarios
Das de cobranza cartera
Das de rotacin de inventarios
Razn de retorno de los activos
Razn del retorno del efectivo
Razn de utilidades netas
Razn de retorno de ventas
Razn de retorno de la inversin

VARIACION
$
%
2.61

3.78

44

50

-5.91

-11.79

5.26

5.49

-0.23

-4.13

8.26

7.29

0.97

13.37

71.45

68.85

2.61

3.78

44.19

50.10

-5.91

-11.79

0.0734

0.0379

0.02

90.89

1.34

1.36

-0.02

-1.42

0.15

0.06

0.09

154.73

0.10

0.05

0.05

112.72

0.06

0.03

0.03

93.10